🥇 Если вы стоите в очереди за золотом — вы уже опоздали

Сегодня весь Твиттер заполнен видео и фото огромными очередями на покупку физического золота в разных странах: Китай, Вьетнам, Австралия и другие. Люди штурмуют кассы.

На первый взгляд — это просто ажиотаж. Но на самом деле — симптом куда более глубокий: растущее недоверие к валютам, страх перед нестабильностью и стремление «спрятать» деньги в том, что кажется вечным.

Когда люди начинают жадно скупать золото, скорее всего, они уже опоздали.

Почему выстроились очереди на золото?
😃 «Безопасная гавань» в условиях неопределенности

Когда падает доверие к традиционным финансовым инструментам (акции, облигации, валюты), золото воспринимается как «убежище». Особо сильный эффект, когда:

• Растёт геополитическая напряжённость
• Усиливается инфляция или её ожидания
• Валюты испытывают курс­овые риски или девальвацию
• Центральные банки начинают агрессивно печатать деньги / вести мягкую денежно-кредитную политику.

😀 FOMO — страх упустить возможность

Цены на золото обновляют исторические максимумы, а люди боятся, что «опоздают». Это психологический триггер: «все покупают — и я хочу купить». Подобное поведение подогревает спрос ещё больше.

🙃 Ограниченность предложения и премии

При росте спроса физические золоторозничные точки могут испытывать сложности с обеспечением достаточного количества слитков / монет. Это приводит к повышению премии над спотовой ценой (то есть реальная цена для покупателя может быть значительно выше котировки).

❌ Возможные последствия и риски

Очереди на золото — это не просто «забавная картинка». Возможные последствия:

— Цены на физическое золото могут сильно оторваться от биржевых котировок, потому что высокий спрос ведет к дефициту товара и росту цен на логистику, маржу и пр.

— При высокой цене и ажиотаже покупатель часто переплачивает. А продать по завышенной цене, когда спрос остынет, уже не получится.

При этом, когда люди видят ажиотаж, многие также спешат урвать свой кусок. Но покупки золота физлицами — почти что капля в море по сравнению с объемами покупок центробанками и фондами. Поэтому не факт, что спрос среди физлиц толкнет цены на золото вверх в долгосрочной перспективе — а многие уже купили металл по завышенным ценам.

Покупать драгметаллы на ажиотажном спросе физиков — не про инвестиции.
Очереди на покупку физического золота — это индикатор высокого страха, повышенной волатильности и поиска «убежища» капитала.

Такой ажиотаж действительно может усиливать рост цен, но он обладает и пузырным компонентом, особенно если не подкреплён фундаментальными факторами.

И немного статистики для размышлений: биржевые цены на золото растут 9 недель подряд. 10-недельного роста еще не было никогда.