🌎 Глобальную экономику ждет самый слабый рост со времен коронавируса, прогнозирует ОЭСР

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) резко ухудшила прогноз по росту глобального ВВП:

• 2025: +2.9%
• 2026: +2.2%

👉 Это самый слабый рост с 2020 года и ниже доковидного тренда (обычно выше 3%).

🇺🇸 США ждет особенно сильное замедление

ВВП США:
• 2024: +2,8%
• 2025: +1,6%
• 2026: +1,5%

Инфляция в США вырастет до 4% к концу 2025, не позволяя ФРС снижать ставку.

Главный фактор — торговая война: тарифы Трампа подняли среднюю ставку пошлины с 2.5% до более 15% — максимум со времён Второй мировой.

Прогноз по другим странам:

         2025   2026
Россия   +1%    +0,7%
Китай    +4,7%  +4,3%
Еврозона +1%    +1,2%

Ключевые риски:

😃 Торговая неопределённость: колебания тарифной политики США дестабилизируют рынки.

😀 Фискальные риски растут: расходы на оборону и дефициты растут, особенно в США.

🙃 Слабые инвестиции: бизнес предпочитает обратный выкуп акций и финансподушки, а не вложения в капитал.

😀 Переоцененные рынки акций: "исторически высокие оценки" делают их уязвимыми к шокам.

Выводы ОЭСР:
• Без снятия торговых барьеров, оживить рост и инвестиции не удастся.
• Центробанки зажаты между инфляцией и слабой экономикой.
• Политикам нужно срочно действовать: инвестиции, международная торговля и фискальная дисциплина — ключи к восстановлению.

🛢 Цена нефти Brent снова опустилась ниже $65 за баррель

Цены снижаются на фоне сообщений о том, что Саудовская Аравия хочет, чтобы ОПЕК+ продолжила увеличивать добычу нефти.

Ранее ОПЕК+ утвердили повышение добычи на 411 тыс. баррелей/сутки в мае-июле. Теперь один из ключевых участников организации предлагает продлить увеличение на август и, возможно, сентябрь.

Этот сдвиг в политике приносит облегчение потребителям и помогает центральным банкам бороться с устойчивой инфляцией, но создаёт финансовые риски для производителей нефти. В мае доходы российского правительства от продажи нефти упали до самого низкого уровня почти за два года из-за резкого падения цен на нефть.

🙃 Хайп вокруг VK и MAX. Удастся ли новому мессенджеру VK вытащить компанию из убытков?

С 27 мая акции VK выросли на 20%, оказавшись в лидерах роста на бирже. Главная причина роста — хайп вокруг нового мессенджера MAX, который компания планирует вскоре запустить, составив конкуренцию Telegram.

Последние новости вокург MAX:
• Банки и операторы связи будут переводить процессы информирования своих клиентов в сервисы VK, а также в национальный мессенджер.

• В мессенджере MAX стал доступен цифровой банк ВТБ.

• Партнерство с Ozon Travel.

• Господдержка. Глава Минцифры РФ Максут Шадаев отметил, что MAX по своей функциональности не уступает зарубежным аналогам и обеспечивает высокое качество голосовых вызовов. Президент Владимир Путин поручил перевести государственные и финансовые услуги на платформу MAX.

Бизнес и правительство активно поддерживают новый сервис ВК.

🤨 Потенциальное влияние на акции VK

Интеграция с крупными банками и сервисами, а также поддержка со стороны государства, могут положительно сказаться на финансовых показателях VK. Но многое зависит от управления.

У VK отрицательная операционная прибыль, что указывает на слабый менеджмент. Поэтому есть риск, что MAX также окажется убыточным.

Но если эта проблема будет решена, с привлеченным ресурсом VK способен отъесть существенную часть аудитории у Telegram, как это сделали VK Видео с Youtube. А значит потенциал для роста акций еще есть.

Для принятия инвестиционного решения лучше дождаться первых результатов, чтобы оценить эффект нового мессенджера. Сейчас — это высокорискованный венчур внутри убыточной компании.

🙃 ЦБ снизил ставку до 20%. Это решение отражает начало осторожного перехода от шоковой к стабилизирующей фазе денежно-кредитной политики.

Основные тезисы из заявления ЦБ РФ

🙃 Инфляционное давление замедляется: текущий темп роста цен снизился с 8,2% в 1к25 до 6,2% в апреле, а базовая инфляция — с 8,9% до 4,4%. По оценке на 2 июня, годовая инфляция — 9,8%.

🙃 ЦБ сохраняет "жесткость": несмотря на снижение ставки, Банк России продолжит придерживаться жесткой ДКП на длительном горизонте

😀 Спрос замедляется: внутренний спрос постепенно сбалансируется с возможностями предложения. Опережающий рост зарплат над производительностью сохраняется, но планы компаний по индексации более умеренные.

🙃 Кредитный рынок остается сдержанным: несмотря на некоторое снижение ставок, реальные ставки остаются высокими, кредитование — ограничено, а население склонно к сбережениям.

🙃 Проинфляционные риски снижаются, но остаются: основной риск — устойчиво высокие инфляционные ожидания и возможное ухудшение внешних условий.

Несмотря на позитивный для рынка шаг, индекс Мосбиржи отреагировал снижением.

⚡️Главные экономические новости недели

Понедельник, 9 июня

🇯🇵ВВП 1 кв
🇨🇳Сальдо торгового баланса (май)
🇪🇺Индекс торгового баланса( июнь)
🙃ЭсЭфАй: закрытие реестра по дивидендам 83.5 руб.

Вторник, 10 июня

🇺🇸Недельные запасы сырой нефти
😀 ВУШ ГОСА по дивидендам за 2024 год: рекомендация - не выплачивать
🏚 Мосгорломбард: операционные результаты за январь-май 2025 г.
🚗 Солерс: последний день с дивидендом 70 руб.

Среда, 11 июня

🇺🇸 Базовый индекс потребительских цен ( май)
🇷🇺 Сальдо торгового баланса (май)
🇯🇵 Индекс цен на корпоративные товары (май)

Четверг, 12 июня

🇷🇺 Выходной день. День России
🇬🇧 Сальдо торгового баланса (апр)
🇺🇸 Базовый индекс цен производителей (май)

Пятница, 13 июня

🇷🇺 Выходной день.
🇪🇺 Сальдо торгового баланса (апр)
🇺🇸 Ожидаемая инфляция (июнь)
🇷🇺 ВВП 1 кв.

🇺🇸🇨🇳 Как проходят переговоры США и Китая и почему это важно для инвестора

Сегодня, 9 июня, в Лондоне стартовал новый раунд переговоров между США и Китаем. Встреча проходит на высоком уровне. В повестке: взаимные тарифы, экспортные ограничения и особенно — поставки редкоземельных материалов.

Как переговоры могут повлиять на российский рынок

🛢 Нефтегаз и сырье. Любые сигналы стабилизации между США и Китаем — это улучшение перспектив глобального спроса на сырьё. А значит, потенциально поддержка для акций сырьевых компаний.

⚒️ Металлурги и удобрения. Если США и Китай договорятся по тарифам, экспортные цепочки начнут восстанавливаться, в том числе через альтернативные каналы. Это позитив для металлургов и экспортеров удобрений.

📰 Ключевые новости вокруг переговоров

• Китай одобрил первые экспортные лицензии на редкоземельные элементы — жест доброй воли

• Нефть Brent превысила $67 за баррель на фоне переговоров.

• США и КНР обсуждают экспортный контроль. мериканская сторона намерена оказать давление на представителей китайской делегации, чтобы ускорить экспорт редкоземельных минералов в США. КНР, в свою очередь, будет настаивать на снятии недавних ограничений на продажу технологий, связанных с реактивными двигателями и полупроводниками.

• Возможное тарифное перемирие. Стороны намерены договориться о снижении тарифов. США: со 145% до 30%, Китай — со 125% до 10%.

Сам факт переговоров создает ожидание снижения напряженности. Если они еще и завершатся успехом, мы можем увидеть оттепель на глобальных рынках, которая может сказаться и на российском.

🙃 Сегодня Еврокомиссия намерена ввести новые санкции в отношении России

Ключевые моменты из предполагаемого 18-го пакета.
😃 Запрет на использование инфраструктуры газопроводов Северных потоков.

😀 Снижение потолка цен на российскую нефть с $60 до $45 за баррель.

На фоне новостей, а также отсутствия каких-либо позитивных триггеров, российский рынок сегодня продолжает снижение последних дней.

🇺🇸🇨🇳 Китай и США договорились

Дональд Трамп заявил, что страны достигли соглашения в торговых переговорах. В первую очередь это касается редкоземельных металлов.

Эта сделка возобновила торговое перемирие, заключённое в Женеве в прошлом месяце, которое впоследствии было нарушено из-за разногласий по поводу экспорта редкоземельных металлов из Китая и экспортного контроля в США.

О чем договорились:

😃 Китай обязался поставить редкоземельные металлы “вперёд”, а США — разрешить обучение китайских студентов в своих университетах.

😀 Вопрос экспортного контроля на чипы остаётся нерешённым, но в Белом доме дали понять, что готовы ослабить ограничения, если Пекин ускорит поставки редкоземельных элементов.

🙃 Торговые пошлины, введённые ранее Трампом, будут снижены на 115 п.п. с обеих сторон на 90-дневный период.

Почему это важно
• Снижение напряженности и риска рецессии мировой экономики.

• Поддержка спроса на сырье. Нефть уже отреагировала ростом до $68 за баррель

• Позитив для фондовых рынков. Мировые рынки растут на снижении торговых рисков.

Не забываем про риски. Вопрос контроля над чипами и санкциями — всё ещё в повестке. Кроме того, конфликт может вспыхнуть снова, если одна из сторон отступит от обещаний.

Но в моменте рынки выдохнули.