📊 Итоги 4 квартала и всего 2025 года (#итоги)

Доходность стратегии Algorithmica
🔼 4 квартал 2025: -4,37%
🔼 2025 год: +33,48%
🔽 Максимальная просадка с начала года: -12,52%
🔽 Макс. длина просадки с начала года: 140 дней

Для сравнения: биткоин
🔼 4 квартал 2025: -23,15%
🔼 2025 год: -6,33%
🔽 Максимальная просадка с начала года: -32,26%
🔽 Макс. длина просадки с начала года: 154 дня

Ключевые выводы 2025 года

🚫 Мы впервые с 2023 года закрыли квартал в слабоотрицательной зоне (-4,37%).

✅ С начала года Algorithmica показала доходность +33,48% и существенно опередила биткоин, показавший по итогу года отрицательный результат (-6,33%). Просадки же в течение года были в 2,5 раза ниже, чем у биткоина (-12,52% у Algorithmica против -32,26% у биткоина).

🚫 Львиную долю доходности (31,9% из 33,5%) сформировала доходность 1 квартала. Всё остальное время года счета инвесторов находились в боковом движении. Понимаем, что не очень комфортно было наблюдать за динамикой последних трёх кварталов. Но в данном контексте как нельзя лучше подойдёт знаменитая фраза Уоррена Баффета: "Фондовый рынок - это механизм перераспределения денег от нетерпеливых к терпеливым". В сложные периоды мы сохраняем капитал, чтобы в хорошие периоды его увеличить. Так что терпение - наш лучший друг. Периоды околонулевой доходности и контролируемых просадок это неминуемая часть пути к долгосрочному положительному результату.

✅ Мы достойно прошли форс-мажорную ситуацию 10-11 октября (крупнейшие ликвидации в истории криптовалют), сохранив деньги, в то время как миллионы трейдеров обнулили свои счета.

Комментарий по отработке стратегии в 2025

2025 год характеризуется неблагоприятным рыночным режимом для momentum-подходов, которые заложены в основу нашей стратегии.

В 2025 году стратегия столкнулась с недореализацией доходности: снижавшаяся 3 последних квартала внутридневная волатильность не дала возможности для формирования прибыли с помощью нашей основной торговой логики (momentum). Однако же, благодаря тому, что мы оставались в рамках риск-дисциплины, мы сохранили капитал и не получили существенных убытков.

Что дальше?

Рынок цикличен: за периодами низкой волатильности приходят периоды повышенной волатильности и наоборот.

При смене рыночного режима, ожидаемого в 2026 году и возврате волатильности к более высоким значениям (ожидаем этого как по крипто-, так и по американскому фондовому рынку), условия для извлечения прибыли из локальных импульсов будут существенно улучшаться и мы планируем выйти на целевые показатели доходности.

Ожидаемая целевая доходность стратегии на 2026 год — 50-100% годовых независимо от направления движения биткоина (напомним, что мы умеем зарабатывать на движениях биткоина и вверх, и вниз) при сохранении консервативного подхода к управлению рисками.

〰️ Связь с нами: Algorithmica

Комментарий по рынку

29 января рынок вышел из фазы сжатой волатильности и сформировал резкое движение вниз.

Подобные импульсы рынка не анонсируются заранее, не совпадают с новостной повесткой и, как правило, происходят после затяжных «неудобных» для инвестора периодов.

Как мы и ожидали в прошлом посте, фаза рынка сменилась. И появились подходящие условия для извлечения прибыли по momentum-логике.

🔽В результате быстрого движения последней недели биткоин откатился на -16,5% от значений начала года.

🔼Инвесторы Algorithmica за тот же период получили доходность на уровне +14,8%, обогнав тем самым биткоин на +31,3%. (По динамике графика видно, что мы не просто стояли в "шорт", это была серия сделок в обе стороны.)

Контекст перед движением

В декабре и начале января рынок находился в режиме, неблагоприятном для краткосрочных импульсных систем: низкая внутридневная волатильность, узкие диапазоны, частые ложные импульсы.

Для инвестора такие фазы выглядят одинаково:
• долго нет выраженной динамики,
• накапливается серия небольших минусов,
• возникает ощущение, что стратегия «плохо работает».

Однако важно понимать, что это нормальная фаза работы системных стратегий, а не отклонение от модели.

Ключевой момент

Основные ошибки, совершаемые иногда непрофессиональными инвесторами именно в такие периоды — снижение риска, пауза или отключение стратегии.

Рынок не компенсирует пропущенное инвестором участие в дальнейшем периоде резких рыночных движений: если в момент импульса стратегии не было в рынке, этот доход отсутствует в истории счёта и не может быть восстановлен позже.

Вывод

Системные направленные стратегии не зарабатывают каждый день.
Доход формируется в ограниченное число импульсных дней, которые перекрывают длительные фазы ожидания.

Системная торговля — это не про прогнозирование, а про дисциплину и присутствие в рынке в нужный момент.

📊 Итоги 1 квартала 2026 года

Доходность Сбалансированной стратегии Algorithmica:
🔼 За 2025-2026 год: +44,63%,
🔼 1 квартал 2026: +8,35%,
🔽 максимальная просадка с начала года: -9,33%,
🔽 макс. длина просадки с начала года: 55 дней.

Для сравнения: биткоин:
🔼 За 2025-2026 год: -27,03%,
🔼 1 квартал 2026: -22,09%,
🔽 максимальная просадка с начала года: -35,11%,
🔽 макс. длина просадки с начала года: 76 дней.

Ключевые выводы

✅ Третий квартал подряд мы закрываем с соотношением риск/доходность лучше биткоина.

С начала 2026 года:
+ доходность Algorithmica на 31,42% выше биткоина,
+ максимальная просадка в 3.7 раза меньше,
+ продолжительность просадок в днях в 1,4 раза короче, чем у биткоина.

✅ Отсутствие корреляции с направлением рынка: наши стратегии остаются эффективными даже в периоды падений, в то время как биткоин может находиться в длительных просадках.

〰️ Связь с нами: Algorithmica

📊 Итоги 2 квартала 2026 года

Доходность Сбалансированной стратегии Algorithmica:
🔼 За 2026 год: -4,46%,
🔼 2 квартал 2026: -11,83%,
🔽 максимальная просадка с начала года: -18,66%,
🔽 макс. длина просадки с начала года: 146 дней.

Для сравнения: биткоин:
🔼 За 2026 год: -33,11%,
🔼 2 квартал 2026: -14,15%,
🔽 максимальная просадка с начала года: -33,11%,
🔽 макс. длина просадки с начала года: 167 дней.

Ключевые выводы

✅ Четвертый квартал подряд мы закрываем с соотношением риск/доходность лучше биткоина.

С начала 2026 года:
+ доходность Algorithmica на 28,65% выше биткоина,
+ максимальная просадка в 2,1 раза меньше,
+ продолжительность просадок в днях в 1,14 раза короче, чем у биткоина.

✅ Отсутствие корреляции с направлением рынка: наши стратегии остаются эффективными даже в периоды падений, в то время как биткоин может находиться в длительных просадках.

〰 Связь с нами: Algorithmica