🛍 70% на LQDT

🏦 Продолжаю ставить эксперименты с бесплатными плечами от Т-банка. Профит копеечный скажете вы, но %% выходит приличный, ну и научный интерес присутствует.

Итак, я закрыл неделю назад портфели с бесплатными плечами в размере 500 000 руб. Вот здесь начало. До сих пор не ясно будет ли брокер списывать плату за плечи если будет 10х портфелей и соответственно открытой позицией 6 млн руб.

На рынке скучно, поэтому сегодня сидел ковырялся создавал портфели. На данный момент пока 22 портфеля с бесплатным плечом в рамках 5 000 руб. на портфель. Итого имеем:

♥️Вложено: 24 221,67 руб.;
♥️Плечо: 109 743,66 руб.;
♥️Инструмент: $LQDT;
♥️Доходность инструмента: ~17,5% (При КС=18%);
♥️Ожидаемая доходность на вложенные средства: ~80%, что ниже арифметического из-за комиссий за покупку/продажу, плюс не на всех портфелях подключен КПУР.

Далее планирую увеличить количество портфелей. Их можно держать сколь угодно, главное, что бы непокрытая позиция была < 5 000 руб. на портфель. Так же для поддержания высокой доходности нужно ребалансировать соотношение: Свои/Кредитные деньги.

💼Вот здесь можно полазить и потыкать составной портфель с этими 22 счетами.

Счета синхронизируются моментально через API-T-bank. Для составления портфелей и отслеживания использую сервис Snowball Income Кому интересно ссылка активная с пробным периодом.

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 07 августа 2024 г. аукциона:

ОФЗ-ПК 29025:
♥️Размещено 46,471 млрд рублей при спросе в 236,657 млрд руб.;
♥️Средневзвешенная цена 95,7397% от номинала;

ОФЗ-ПД 26247:
♥️Размещено 16,775 млрд рублей при спросе в 86,469 млрд руб.;
♥️Средневзвешенная цена 82,6732% от номинала;
♥️Средневзвешенная доходность - 15,80%.

👆 И снова на Флоатер стабильный спрос выше 200 млрд руб., но нежелание Минфина двигаться в части премии ограничивает размещение.

Также Минфин предложил сегодня фикс 26247 после перерыва. Последний раз 26247 размещался месяц назад, примерно таким же объемом. Но в этот раз доходность на историческом максимуме: 15,80%.

Годовая инфляция с 30 июля по 5 августа замедлилась до 9,02% с 9,11% неделей ранее, а рост цен 0% против 0,08% и 0,11% неделями ранее, движемся в район 5-6% saar. Что было ожидаемо из-за сезонности, но ниже прогнозов.

Рынок $RGBI и $MOEX широким фронтом отреагировали позитивно, 26238 вообще в стакане уже YTM 14.80%. У меня самая крупная позиция в 26243, по текущим пока не докупаю. Подожду YTM 15.8% в стакане. Думается, что Минфин еще даст зайти всем опоздунам в последний вагон (Если предложит еще 26247, доступный остаток 661 млрд руб.)

📈 Пока что в 3кв2024 размещено 260 млрд руб. (17,4%) из 1,5 трлн руб. запланированных. В III квартале будет еще 7 аукционов.

📉 На графике можете оценить с какими темпами идет Минфин.

👆 Сегодня самый большой внутридневной рост индекса $RGBI почти за два года. Индекс растет +1,33% на текущий момент, последний раз рост превышал это значение только 27 сентября 2022 года (+1,92%).

Сможем ли повторить? Вопрос.

Ранее выходили минутки ЦБ, данные по недельной инфляции, комментарии ЦБ. Рынок долга все это воспринял крайне позитивно.

👆 Фондовый рынок то ли пошел за NASDAQ после стабилизации ситуации на внешних рынках, то ли за RGBI в надежде на пик инфляции. Но позитива я здесь вижу меньше:

♥️В следующем сезоне отчетностей позитива не прибавится у компаний с большой долговой нагрузкой;
♥️Замедление экономики, которую якобы наблюдают, тоже позитива не прибавляет;
♥️Крепчающий рубль (Возможно так же начнет слабеть к концу года);
♥️Неопределенность с нефтью. Все радуются сокращению дисконта ввиду снижения цен на Брент 🤓

Ну и многое многое другое.

👇 В поисках дна..

Вообщем никогда не умел точно определять дно, да и неблагодарное это дело.

Ощущение, что 103 по RGBI было как раз таки оно. Да еще любители тех анала скажут, что двойное дно на дневках случилось. Ну, а по факту, в личку ребята с деска писали, что грузят плотно 26238, 26243, 25230.. Я подумал это и была причина отскока и отвалимся снова вниз куда то в район 16%-х доходностей.

Но на этой неделе нагрузили позитивом и ощущение, что в ОФЗ-ПД начали грузиться все лишь бы успеть в последний вагон. Уронив доходности до 14,50% в 238-м выпуске..

Как быстро меняются настроения, от ненависти до любви в нашем случае.

👀 Я концентрировал свое внимание исключительно на 243-м выпуске, что на скрине. Покупал по 68% от номинала и YTM 15.80%, добирал так же вчера. Сейчас в фокусе только 247-й выпуск, там орудует Минфин.

Что касаемо Флоатеров. Тут каждый принимает решение сам. Вижу по портфелю как давят ГТЛК 3 выпуск, ПКБ, Само, но не критично. Некоторые выпуски брались с первички и до сих пор торгуются выше номинала (Легенда, МБЭС, АвтофинансБанк и пр).

Вообщем для себя решил:

♥️ОФЗ-ПД: позиция сформирована, с текущих брать не хочу, ждем месячные данные;
♥️Флоатеры: держу, в основном у меня выпуски с котируемым спредом +200б.п. и выше, жить можно;
♥️Денежный рынок: сокращаю под покупку корп фиксов/акций компаний с Value историей без долга. Хотя казалось бы нужно покупать на все закредитованные компании и лететь в космос 🤡;
♥️Фиксы корп: кто не успел в ОФЗ-ПД ищем достойный Risk/reward;

В первичке флоатеров пока не буду участвовать.

РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ САМОЛЕТ

🏗 Сегодня у $SMLT закрывается книга по сбору заявок на размещение нового выпуска Самолет ГК-БО-П15 с фиксированным купоном до оферты.

Параметры выпуска:

➖Рейтинг: A+(RU) "Стабильный" (АКРА)/A+.ru "Стабильный" (НКР);
➖Эмиссия: 5 млрд руб.;
➖Номинал: 1000 руб.;
➖Срок: 3 года (30.07.2027 г.);
➖Срок до оферты: 2 года (04.08.2026 г.);
➖Купон: Переменный;
➖Периодичность купона: 30 дней;
➖Купонная ставка: не выше 20,50% (YTP не выше 22,54%).

👀 Прямо на днях Самолет размещал Флоатер, писал здесь. Повторяться не буду, эмитент всем знаком и любим.

📖 По итогам закрытия книги традиционно было срезано 250б.п. от котируемого спреда, в данном размещении ожидаю так же купон на уровне 20-20,25%, что все равно среди выпусков эмитентов качества А+ дает самую лучшую доходность.

Из альтернатив даже собственные выпуски Самолета торгуются на вторичке с более низкой доходностью. На первичке так вообще одни флоатеры, но, как писал выше, пока ставлю на стоп покупку флоатеров.

💼Я подал заявки в нескольких брокерах на участие в первичке, благо он есть даже в Т-банке. Подавал на сумму равную погашающемся через неделю Самолет ГК-БО-П10 в моих портфелях, дабы не увеличивать и так большую концентрацию в Самолете.

🚀 Если вы сидите и смотрите улетающему в далекие дали 26238, 26243 и прочим, то это неплохой вариант припарковать деньги. Что касаемо длины, думаю мы откатим вниз и дадут снова закупиться всем желающим.

⚡️Бесплатные акции $BELU

🍾 Еще месяц назад ВОСА ПАО "Новабев" утвердила увеличение уставного капитала на 11 млрд руб. С этого момента акции неплохо скорректировались.

📈Было много непонимания по поводу исполнения фьючерсных контрактов. В моменте был даже Арбитраж в декабрьском выпуске $BEZ4 писал здесь.

Немного по параметрам корп события:

➖Акционеры получат 7 акций к 1;
➖Размытия доли не будет;
➖Уставный капитал увеличится 8х до 12,64 млрд руб. (+11,06 млрд руб.) с нынешних 1,58 млрд руб.;
➖Номинал: 100 руб.;
➖Количество акций: увеличится 8х до 126,4 млн акций (+110,6 млн акций).

⚠️Это не доп эмиссия или сплит в классическом понимании. Дополнительные акции будут начислены в портфели с Lock Up ~ 4.5 месяца. Отсюда и распродажи из-за требуемой доходности рынком к фин вложениям.

В то же время и технического снижения рыночной стоимости акций не будет.

⏰ Тайминги:

➖Последний торговый день в «стакане Т+1»: RUB — 15.08.2024;
➖Новые акции будут начислены на счета инвесторов до 22 августа;
➖С 22 августа доступны все коды расчетов.

Если с фьючерсами Арбитраж устранен, то здесь открывается новая возможность.

У меня в портфеле есть бумаги $BELU купленные еще по 3000 руб. Новые бумаги буду заблокированы, но так как падения до 4800/8=600 руб./акция я не ожидаю, то можно будет смело зашортить (БА или Фьючерс) на такое же количество бумаг, что сальдируется с длинной позицией. Длиной в 4,5 мес естественно.

🚆 Ситуация напоминает мне $UWGN и доп эмиссию по 9,3 руб., размывающую долю в 100х. Тогда ни у кого не было шорта когда бумага уже торговалась ниже 100 руб., но БКС давал таргетно по запросу шорт от 40 млн руб., который можно было захеджировать встречной заявкой на участие в открытой доп эмиссии.

❌Самый главный риск здесь это налог на материальную выгоду, образовавшуюся при поставке новых бумаг!

🎄 Буду наблюдать. Тем более через 4,5 месяца $BELU по предновогодней традиции начнут пампить.

💸Брокеры и УК стали получать от «Инвестиционной палаты» списки клиентов, которые имеют право на обмен замороженных иностранных ценных бумаг, и ждут перечисления денег для распределения среди них.

🏦 У меня была подана заявка в рамках обмена на $FXCN в Т-банке. Сегодня обнаружил, что из 40 лотов удовлетворили только 2 шт. (5% от заявки). Деньги за них уже поступили на счет. Блок снимут позже, думаю увидим распродажи на внебирже.

Поддержка прокомментировала так:

Вашу заявку на обмен бумаг IE00BD3QFB18 от 13.08.2024 исполнили частично, так как на бирже было недостаточно встречных предложений, чтобы исполнить заявку полностью.

В то же время заявки на обмен будут активны до конца августа и есть вероятность того, что они будут еще частично удовлетворены.

🛍 Представители "Инвестпалаты" отмечали, что будут формировать максимально идентичные лоты, что бы у инорезов не было соблазна купить только акции, а фонды пропустить мимо.

В итоге «Инвестпалата» сформировала 100 «максимально идентичных лотов», средняя стоимость которых составила 353,1 млн руб.

Так как по FInex %% удовлетворения составил 5%, а по акциям намного больше (%% разные от инструмента к инструменту), логично предположить, что в лотах именно соотношение Finex к другим активам было ничтожно мало.

Получается, что те кто сидит фулл в FINEX ( как я ) те получили низкую "аллокацию", а те кто подавал к обмену Иностранные акции в более выигрышном положении оказались.

Еще раз подтверждение того, что не нужно бежать туда, куда брокер загоняет палками. Например БКС всю зиму мне звонил с предложением купить $YDEX в ЕК по 1600 р. лотом от 1000 шт. результат вы знаете. С заблокированными активами получили нечто похожее.

После снятия замка с бумаг тут же солью их в стакан. За полгода на эти фин вложения требуемая доходность =8%.

💵На той неделе ЦБ не мог придумать курс валют. На этой неделе мы видели кульбиты с валютой, а именно официальный курс доллара с четверга вырос на 3,9%, евро на 2,7%. Ослабление рубля связывают с выходом нерезов и покупкой валюты, так как предыдущая отсечка была как раз в эти дни.

👇 Думаю дальнейшего ослабления рубля мы не увидим, поэтому сдал сегодня позицию в замещайках которые набирал на той неделе. Позиция была в Металлоинвест-028-об. В целом все замещайки хорошо выросли.

Итак, если вы считаете себя вестником апокалипсиса и ждете доллар не ниже 100 руб., то можно и подержать. Я себя к таким не отношу, но коллеги в основном нетто-лонг по валюте.

📄Вот бумаги которые у меня в воч листе:

♥️ГТЛК-ЗО26-Д ($RU000A107AQ5): YTM - 9,11%. Срок до 18.02.26;
♥️Борец-ЗО-2026 ($RU000A105GN3): YTM - 10,55%. Срок до 17.09.2026;
♥️МосковКредБанк-ЗО-2026-01 ($RU000A107R03): YTM - 9,37%. Срок до 21.01.2026;
♥️Газпром капитал-ЗО26-1-Е ($RU000A105WH2): YTM - 8,87%. Срок до 21.03.2026.

Так же можно не мучаться и купить фонды замещающих облигаций, например в Тбанке: $RU000A106G80

🤔 Что нужно знать про замещайки:

♥️В данном списке все бумаги с дюрацией ~1.5, объективно дольше не нужно;
♥️Низкая ликвидность, а так же не все доступные неквалам;
♥️Высокая стоимость одного лота, думайте куда потом будете продавать;
♥️Большой спред;
♥️Из-за предыдущего пункта все YTM указаны по аску.

Я лично не верю в доллар по 100.

🏦 Т-Банк, конечно, всем хорош, но иногда инициатива нагибает инициатора..

♥️Торги выходного дня;
♥️Утренние торги;
♥️Внебиржевые торги;
♥️Автоследование;
♥️Закрытые каналы с сигналами.

Не кажется ли, что брокер заигрался в игру "я сам себе Биржа"?

🏛 Наверно регулятор обратит внимание на это когда-нибудь.

Ну, а сейчас, посмотрим на очередной баг - часть бумаг из третьесортного эшелона открылись в нижней планке в +177 000% от цены закрытия.

И какой-то бедолага сумел купить одну акцию $KLSB за 4 313 760,00 руб. за одну бумагу, при цене закрытия в 24,24 руб.!

Надеюсь Тинькофф разбертся там и возместит ущерб. Практика уже возмещений есть, в декабре 2023 года мой коллега так же понес убытки в $UWGN когда брокер подумал, что ликвидный портфель опустился ниже минимальной маржи и ликвидировал всех, хотя по факту кеш был на балансе. Тогда ему вернули 6 млн руб.

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 14 августа 2024 г. аукциов:

ОФЗ-ПД 26246:
♥️Размещено 18,932 млрд рублей при спросе в 56,191 млрд руб.;
♥️Средневзвешенная цена 84,2223% от номинала;
♥️Средневзвешенная доходность – 15,45% годовых.

ОФЗ-ПД 26248:
♥️Размещено 26,367 млрд рублей при спросе в 39,919 млрд руб.;
♥️Средневзвешенная цена 83,9581% от номинала;
♥️Средневзвешенная доходность - 15,46%.

✔️ Минфин в этот раз не предложил флоатер 29025, а ОФЗ-ПД 26246, по которым в этом квартале 2 раза аукционы признавались несостоявшимися и ОФЗ-ПД 26248.

🤔Разместить получилось приличный объем (Далекий от плана), в этом квартале фиксы так не расхватывали еще. Если на прошлом аукционе 247 выпуск неохотно брали под 15,80%, на фоне флоатера, то в отсутствие последнего в этот раз разместили фиксов в 3х больше под доходность 15,46%.

Ранее я писал, что снижение доходностей по всей кривой не вызывает доверие, а так же то, что Минфин даст еще возможность найти хорошую точку входа. Свои же бумаги я держу с YTM~15,8%. Сдавать позиции/добирать убивая среднюю желания не было.

👇 Как итог на вторичке:

♥️ОФЗ-ПД 26246: Рухнула на (-4%), а доходность выросла до 15,45% с 14,7%;
♥️ОФЗ-ПД 26248: Рухнула на (-8%), а доходность выросла до 15,45% с 14%.

📈 Пока что в 3кв2024 размещено 305 млрд руб. (20,3%) из 1,5 трлн руб. запланированных. В III квартале будет еще 6 аукционов.

📉 На графике можете оценить с какими темпами идет Минфин.

🍾 Сегодня последний день торгов акциями ПАО "Новабев" перед дополнительным распределением акций. Далее будет приостановка торгов до 22.08.

🤔 Несколько тезисов:

➖В теории (НК РФ) при получении акций безвозмездно возникает материальная выгода, облагаемая налогом 35%;
➖Размер материальной выгоды рассчитывается как разница между минимальной рыночной ценой в день проведения сделки и затрат на приобретение бумаг (0 руб.);

Если учесть тот факт, что технического снижения цены не будет, а будет переоценка рынком, то логично предположить, что 22 августа мы откроемся в нижнем лимите коридора цены в -40%. Соответственно от текущих это будет 2700 за акцию. По существующей бумаге тут же образуется убыток в -40%, а так как плечи 3,3х многие брокеры не порезали то увидим маржин-колы.

Материальная выгода при Рmin от 22 августа составит:

♥️2700 руб. * 7 акций = 18 900 руб. / на один купленный лот ранее по 4 500 руб.

Налог на мат выгоду составит:

♥️18 900 руб. * 35% = 6 615 руб.

В то же время при цене 2 700 вся наша позиция из 8 бумаг вместо старого 1 лота:

♥️8 бумаг * 2 700 руб = 21 600 руб.
♥️21 600 руб. - 6 615 мат выгода = 14 985 руб - (+200%) это фин рез;

Но нужно понимать, что сдать бумаги в первый день торгов, а тем более в планку не получится. Думается, что мы постоим несколько дней в планках и нащупаем дно около 1 200 руб.

Мучать рассчетами не буду, в последней формуле просто меняем рыночную цену:

♥️1 200 руб. (Pm) * 8 акций = 9 600 руб. - 6 616 (мат выгода) = 2 985 руб. (ЧП) - 4 500 руб. (цена покупки) = -1 515 руб. (-66,33% убыток).

⚠️ Важно: Такой убыток реализуется если мат выгоду рассчитают как Pmin от 22 августа.

Но есть несколько нюансов:

➖Мат выгода определяется как Pmin на дату совершения сделки на организованных торгах;
➖Начисленные бумаги будут с новым ISIN и торгов по ним не будет, соответственно Pmin определен не будет;
➖Видимо мат выгода будет определена после добавления этого пула бумаг в общий котел через 4,5 месяца когда бумага хорошо отпадается.

‼️Важным фактором будет то, как быстро нам дадут новые фьючи, для хеджа позиции! (Ну или возможность коротких позиций)

Вот комментарии брокеров:

🏦 Тбанк:

Александр, здравствуйте.

При корпоративных действиях материальная выгода не возникает.

🏦 БКС:

В соответствии со ст.212 НК РФ Материальная выгода возникает при покупке ценных бумаг по цене ниже рыночной. Вам бумаги будут начислены по корпоративному событию.

Держим руку на пульсе. Свои позиции несу.

⚡️Сегодня стартовал новый этап кубка РИЧ. Попробую свои силы снова.

🛍Прошлый этап я завершил с результатом +143% к депозиту за 2 месяца.

Участвовать буду с этого аккаунта GOLD.100

🏦 Согласно оперативной справке, опубликованной ЦБ, согласно исследованию в августе:

➖Ожидаемая инфляция: +50б.п. м/м до 12,9%;
➖Наблюдаемая инфляция: +80б.п. м/м до 15%;

👆 Инфляционные ожидания населения продолжают расти, достигнув уровня декабря 2023 г. Удивительно, но, резко выросли наблюдаемая и ожидаемая у группы которые имеют сбережения, против снижения у группы без сбережений, в отличие от предыдущих периодов.

🐖 Так же, согласно исследованию, снизилось наличие сбережений в семьях:

➖Имеют сбережение: -7п.п. до 34%, против 41% в июле. Это самый низкий показатель за последние 2 года.
➖Не имеют сбережений: 63% опрошенных, против 56% в июле.

Высокие инфляционные ожидания населения подстегивают потребительский спрос. Оптимизма данные опроса не добавляют после недельных данных по инфляции, ценовых ожиданий предприятий, данных рынка труда и прочего.

Продолжаем сидеть в Флоатерах и Денежном рынке.

РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ

🏦 Сегодня закрывается книга по сбору заявок на размещение нового выпуска Совкомбанк Лизинг-БО-П07 с плавающим купоном.

Параметры выпуска:

➖Рейтинг: AA-(RU) "Стабильный" (АКРА)/ruAA- "Стабильный" (ЭКСПЕРТ);
➖Эмиссия: 5 млрд руб.;
➖Номинал: 1000 руб.;
➖Срок: 3 года (08.08.2027 г.);
➖Купон: Плавающий;
➖Периодичность купона: 30 дней;
➖Купонная ставка: не выше КС + 250б.п.;
➖Амортизация: по 5,5% в выплаты 19-35 купонов и 6,5% в 36 купон.

🏦 Это дебютный выпуск флоатера для эмитента. На вторичке обращаются два выпуска с фиксированным купоном.

Подал лимитную заявку на размещение с котируемым спредом не ниже 225б.п., так как по традиции уже у инвестора срезают 25б.п.

С котируемым спредом ниже 255б.п. размещение становится неинтересным из-за аналогичных флоатеров на вторичке типа АвтофинансБанк, БалтЛизинг и прочее.

🏦 "Совкомбанк лизинг" снизила ориентир спреда к ключевой ставке бондов на 5 млрд руб. до не более 225 б.п.

Как и следовало ожидать. Срезать 25б.п. уже стало традицией

🍷 ПАО НОВАБЕВ ($BELU) дал комментарии по поводу налоговых обязательств в рамках корпоративного события. Тезисно:

➖Расчетная цена одной акции дополнительного выпуска равна 210 руб.;
➖Расчетная цена это и есть доход, с которого должен быть исчислен и уплачен НДФЛ;
➖Доход в виде материальной выгоды облагается НДФЛ по ставкам 13% или 15%;
➖ При дальнейшей продаже акций дополнительного выпуска акционеры имеют право из налоговой базы от их продажи вычесть 210 руб.;
➖Продавать лучше в следующем налоговом периоде, что бы не бегать в УФНС.

Материальная выгода составит при Pmin:

♥️210 руб. * 7 шт. * 13% = 191,1 руб./7 акций;

Предположим, что мы откроемся и будем падать 2 дня подряд по -40%:

♥️(4680 руб. * 0,6 * 0,6) = 1684,8 руб.;

Средняя стоимость покупки же будет:

♥️4500 руб. / 8 акций = 562 руб.

Апсайд 200%, все что выше лучше. Буду пытаться поймать фьючерсы если выдадут 22 августа, либо сдать в планку старые акции.

В любом случае считаю лучше сдать старую акцию сразу и/или захеджироваться шортом мартовского фьюча, дабы избежать ситуации когда котировки к момента анлока упадут ниже 500 руб. (что маловероятно, но исключать нельзя), и весь экономический смысл от операции теряется.

✍️ На днях наткнулся на любопытную статью в РБК ($RBCM). Здесь.

СК возбудил уголовное дело об обмане робота на торгах зарубежными акциями

Двое трейдеров заработали больше 150 млн руб. в 2022 году, на том, что доили торгового робота, который принадежал Маркет-Мейкеру (ММ) W-Empirical Holding. Убытки робота покрывались напрямую за счет ММ.

Работали они через брокеров IB ($IBKR) и FF ($FRHC), но были те кто работал через Т-банк ($TCSG).

🤔Причем таких ребят было огромное множество. Наверно самый известный случай это трейдер из Казахстана, который заработал таким образом 22 млн долларов. За что в итоге получил 5 лет.

📌 Технически же это выглядело следующим образом:

Мы с коллегами в конце 2020 года начали замечать странные сделки в ленте принтов (см. Картинку). Кто-то в низколиквидных бумагах, где спред достигал 2%-5% катал немыслимые объемы. Причем все происходило только на премаркете и постмаркете, а объем сделок превышал объем торгов в ОС.

Почему не в ОС? На ОС распространяется правило 611, то есть исполнение по лучшей цене. Вне ОС можно получить любую цену.

Для схемы, обычно, нужно было иметь счет в IBKR и в брокере внутри контура с доступом на рынок ИПЦ через $SPBE. Робот ММ часто обязан купить бумагу по цене, которая кажется ему рыночной, если какой-то трейдер выставил сайз на продажу, а других покупателей нет.

👇 Соответственно трейдер выставлял заявку на продажу, заведомо по низкой цене в IBKR маленьким сайзом (100 лотов), а в Брокере в контуре выставлял огромный сайз на покупку. Робот видя имбаланс исполнял большую заявку. Трейдер же получал на руках большую позицию по низкой цене.

👆 Далее происходило обратная операция. В итоге на счете в IBKR часто был убыток, а на брокере в контуре огромная прибыль. IBKR часто банил такие счета, но и $SPBE тоже иногда раздавала "Ограничения на уровне Администратора", что лечилось открытием субсчета.

👀 Вернемся же к скрину:

➖Инициировал сделку ордер объемом 100 лотов. а исполнен оказался сайз в 270 000 лотов (4,5 млн долларов);
➖Через полминуты обратная сделка с продажей сайза в 270 000 лотов, но уже суммой (5 млн долларов);
➖Профит 500 000 долларов.

😎

P.S. Некоторые ребята, которые таким образом байтили ММов в разговоре часто говорили мне, что выполняют роль Робингудов и воруют у богатых.

🏛 Биржа ($MOEX) опубликовала новые риск-параметры с 23.08 для $BELU:

➖Минимальный ограничительный уровень Ставок рыночного риска: 49%, то есть дадут 2х плечо;
➖Значение параметра PcL_max с 22.08.2024: 0,9 - то есть максимальное возможное отклонение цены вниз на -90%;
➖Значение параметра PcH_max с 23.08.2024: 1 - то есть максимальное возможное отклонение цены вверх на +100%;
➖Значение признака Запрета коротких продаж: Нет.

Думаю в первый день будет масса маржин колов, так как Т-банк, хоть и убрал ее из ликвидного портфеля и поменял ставку риска, дал перенести плечи через корп событие.

Как то так...

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 21 августа 2024 г. аукциона:

ОФЗ-ПК 29025:
♥️Размещено 34,051 млрд рублей при спросе в 227,151 млрд руб.;
♥️Средневзвешенная цена 95,581% от номинала;

ОФЗ-ПД 26245:
♥️Размещено 33,598 млрд рублей при спросе в 54,285 млрд руб.;
♥️Средневзвешенная цена 82,1781% от номинала;
♥️Средневзвешенная доходность - 15,99%.

📌 На первом аукционе Минфин предложил 29025 после перерыва. Спрос стабильно превышает 200 млрд руб.

📌 Так же был предложен новый выпуск 26245 с постоянным купоном и погашением в 2035 году. Ранее по нему аукцион был признан несостоявшимся. Средневзвешенная доходность составила 15,99%, так дорого Минфин еще не занимал. В то же время такая высокая доходность позволила привлечь максимальный объем для фикса в 3кв.

👆 Рынок особо не отреагировал. Я лично ничего не предпринимаю касательно своих позиций в ОФЗ-ПД (Сокращать/добирать).

📈 Пока что в 3кв2024 размещено 373,882 млрд руб. (24,9%) из 1,5 трлн руб. запланированных. В III квартале будет еще 5 аукционов.

📉 На графике можете оценить с какими темпами идет Минфин.