👆 Худая мамба.

Что бы вы понимали насколько Мосбиржа неликвидная и худая, если даже самый лучший трейдер России по версии Финама может шатать индексную фишку. А за ним и индекс.

Причем я никак понять не могу, что у него с настроением? С утра он сказал закрывать Аэрофлот, а когда вслед за ним продала вся его паства и еще подключились короткие позиции через час он решил, что нужно обратно купить и вынес всех кто шортил.

🏛 Еще удивляет, что регулятор попросит тебя дать письменное объяснение за сделки, а вот за откровенное манипулирование ценой и умами никто не спрашивает.

А обычные работяги с Мосбиржи сидят гадают:

🟡То ли фундаментальные причины для роста/падения;
🟡То ли Инсайдер какой;
🟡То ли существенный факт скоро выйдет.

🏦 Оферта в SFI

По старой доброй Мамбовой традиции у нас существенный факты могут распространяться утром/днем/вечером, через 3-5-7 дней после события. Да как угодно вообще.

Это вам не загнивающие западные рынки на которых отчет выходит с точностью до секунды в запланированное время и вне ОС, а на время распространения существенного факта приостанавливают торги.

Так или иначе сегодня, на третий день, нам соизволили предъявить решение Воскресного ВОСА:

Акционеры «ЭсЭфАй» одобрили дивиденды за девять месяцев 2025 года в 902 рубля на акцию

Из примечательного:

1. Совершение сделок по продаже ценных бумаг в период между 22 ноября 2025 года (датой формирования реестра лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров), и датой подачи требования о выкупе приводит к утрате прав акционера, удостоверенного данными ценными бумагами, в том числе права требования их выкупа.

2. Последующее приобретение акций к моменту предъявления требования не влечет восстановления указанного права, так как оно могло возникнуть не позднее 22 ноября 2025 года.

😥 Темщики, которые застолбили право податься на оферту, имея бумаги до 21 ноября, пролетели. И я в том числе.

😰Рыночная паника.

Последние пару недель наблюдаю распродажи на рынке корпоративного долга. Причем это касается в основном А - грейда. Причина всем известна: дефолт Монополии.

🥹 Почему вообще участников рынка шокировала ситуация с Монополией остается загадкой. С другой стороны ко мне не раз в течение года на различных мероприятиях подходили те или иные инфлюенсеры и спрашивали про Монополию. Если уж около-рыночные ребята в это вляпались, то что уж говорить о среднестатистическом не искушенном инвесторе который покупал это по рекомендации менеджера или блогера.

Такие прострелы, как на скрине, каждый день проходят в Самолетах, Делимобилях, Вушах, Полипластах и прочих. То ли паника достигла апогея, то ли люди не умеют работать лимитными заявками.

⚠️ Отдельным извращением остается ликвидность. Я со своим скромным портфелем не могу в некоторых выпусках зайти или выйти вообще. Спасибо тем немногим эмитентам в стаканах которых присутствует ММ.

Так и получается, что в отсутствии ликвидности на слухах в Уральской стали падаем - падаем - падаем, а сегодня на дневном обороте в 15 млн руб. отскакиваем на 20%..

Завтра кстати решающий день. Ждем денег в НРД и продолжаем ракетить во всех выпусках Уральской стали.

🏠 Самолет снижается (Рейтинг)

АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ГК «САМОЛЕТ» ДО УРОВНЯ А-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ А-(RU)

Ну вроде бы пронесло. Многие ожидали падения А - грейда по всем фронтам. Но Самолет удержался. В отличие от всяких Мвидео..

Что же, все выпуски скорректировались, но на мой взгляд не оправданно сильно. В некоторых выпусках стоят дядьки по несколько дней в лой раздают позиции айсбергами. Может быть снова Совкомбанк раздается в лой как с ИКС5 было осенью?

Ну, а что? Так и торгуем, продаем на лоях, покупаем на хаях. Зато по тренду 😎

💩 Муки ожидания.

Итак, вчера было принято решение о проведении заседания совета директоров:

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня 25 декабря 2025 года.

С повесткой:

О предварительном утверждении действий и решений представителей Общества при представлении ими интересов Общества на собраниях акционеров (участников) компаний Группы и иных организаций, акционером (участником) которых является Общество, и при принятии ими решений от имени Общества как единственного акционера (участника) компаний Группы.

🏦 Любопытно, что дата собрания совпала с дивидендной отсечкой в родственной компании ЭСЭФАЙ. Судя по всему нам наконец расскажут про долгожданные параметры и условия дополнительной эмиссии, которую ждут как манну небесную (Не акционеры).

Ранее эмитент обещаниями кормил весь год до конца года. За это время успели поседеть Бондхолдеры уронив котировки на недавнем Бондране и Даунгрейде, а так же Продавцы акций которых периодически выносят брокеры повышением ставки риска.

Тем не менее в этому году на каждом намеке о дополнительной эмиссии давали заработать на покупках всех выпусков. Причем больше всех в 001Р-05, до того как Мосбиржа изменила методику расчета доходностей флоатеров.

Таки или иначе прикупил вчера большой стек во всех выпусках. Посмотрим. Но по старой доброй мамбовой традиции распространения существенных фактов решение СД дадут нам 31 декабря в 23:30 под бой курантов. Ну или в любое рандомное время.

💥 Хэппи-енд в Уральской стали

Вчера вечером произошло событие которого все ждали, боялись, надеялись:

Эмитентом осуществлен перевод денежных средств в размере 10 538 500 000 руб. на расчетный счет НКО АО НРД для последующей выплаты купонного дохода за 6-й купонный период в размере 538 500 000 рублей, а также выплата номинальной стоимости облигаций в размере 10 000 000 000 руб. по биржевым облигациям.

🔼Сегодня весь рынок ВДО хорошо отскочил. Поздравляю крепких парней кто держался и не сдавался.

Вообще вся ситуация на рынке последнего месяца только еще раз подсказывает как иррационально могут действовать розничные инвесторы. Сначала покупать откровенный шлак и держать его, игнорируя финансовое положение компаний и конъюнктуру, а потом наоборот продавать до потери пульса.

👍 Ну и РА все начали винить, за запоздалую реакцию! Но это не их вина, все таки их роль не предсказывать, а указывать. Жду Апгрейда в Уральской стали теперь 🤡

Что до меня, то я ничего не продавал, наоборот агрессивно покупал с плечами Кокс, Мвидео, Делимобиль, Уральскую Сталь, Самолет. Разумеется подержать на пару дней.

📌Все уже раздал, продолжаю курить бамбук в крепких бумагах.

🏦Лайв-торги на Московской бирже

👑Неделю назад участвовал в первых в России лайв-торгах в прямом эфире. Организатором выступил Т-банк, а раз так, то мероприятие было проведено на высшем уровне. Посмотрите только на организацию пространства и интерьер, а уж про техническую часть, когда можно было наблюдать за действиями каждого отельного трейдера онлайн я вообще молчу.

⤴️ В моменте было немного страшновато торговать в лайв режиме, боясь совершить ошибки у всех на глазах. Но когда сел за терминал и погрузился в атмосферу и зарядившись энергией команды и участников все встало на свои места.

Мероприятие было дебютное, поэтому нужно делать поправку на то, что мы не знали какая будет волатильность в день торгов, какие технические нюансы нужно учесть, насколько будет зрелищным шоу.

Но Т-банк на то и он такой один, что создал такое шоу и будет стремиться его улучшать. Ну, а другие будут пытаться догонять.

✨В следующем году будут еще лайв форматы торгов. Будем экспериментировать! Не ошибается лишь тот, кто ничего не делает.

🏦Следите за новостями!

👉 Газовый пенетрейшн (от англ. penetration)

👇 Пока вы переживаете, что индекс в первый торговый день открылся падением до 2740 пт. (-1%) у Газотрейдеров рабочая просадка по 10%

Но газотрейдеров не жаль, это проженные лудоманы, а некоторые вообще не понимают специфику торговли газовыми контрактами.

Тут нужно сделать ремарку, что я и сам лудоман, а значит те кто торгует газом отдают себе отчет, что торгуют сложнопрогнозируемым высоковолатильным инструментом. А раз они идут на такой риск, то и не жаль их. Это их решение.

В основном на газе хорошо зарабатывают арбитражные трейдеры. Таких я знаю не мало. Кто торгует не покрыто часто проигрывает.

Любопытно другое: стал замечать тенденцию, что в различных фьючерсных контрактах приходят дядьки и выставляют заявки вне лимита коридора цены. Причем не первый раз такое, на той неделе тоже самое наблюдал в серебре и палладии.

Последний раз такое видел несколько лет назад во времена торговли ИПЦ, когда некоторые брокера давали отправлять ордера игнорируя ограничения СПБ-биржи. Здесь происходит тоже самое. Причем сначала думал, что это перенесенные ордера в Альфе, но это не так, ордера динамично обновляются.

Еще помню давно-давно мне один обыватель доказывал, что FIFO лучше PRO-RATA volume. Ну вот смотрю я на такие действия и улыбаюсь.

Вообщем бесплатные деньги раздают.. Но не для вас 😎

Upd.

Добрый день!

По цене ниже 3.629 были синтетические сделки по календарному спреду. У данного спреда границы были шире, в связи с этим визуально были видны такие границы.

💵 Статус Займера

Вчера незаметно и тихо прошло ВОСА где акционеры приняли решение:

Акционеры "Займера" на внеочередном собрании приняли решение изменить статус с микрофинансовой компании (МФК) на микрокредитную компанию (МКК).

🏆 Займер один из крупнейших МФО в стране по объему активов, решил внезапно изменить этот статус и стать крупнейшей МКК в стране.

Сама компания не раскрыла причины данного решения, но, судя по всему, оно кроется в регуляторике, которая делает прежнюю модель МФО менее прибыльной и более рискованной.

Последние годы, особенно начиная с прошлого, регулирование МФО значительно ужесточилось:

🟡с 1 октября 2024 г. - для самых дорогих займов повышенные нормативы резервирования;
🟡с 1 января 2026 г. - проверка только официально подтвержденных доходов;
🟡с 1 марта 2026 г. - онлайн-идентификация через Единую биометрическую систему;
🟡с 1 апреля 2026 г. - лимиты на переплату < 100%;
🟡с 1 октября 2026 г. - запрет на оформление нового займа для погашения старого долга.

Изменение статуса на МКК приведет к более прозрачной деятельности Займера. Но с другой стороны это приведет к негативным последствиям:

🟡Рост рисков ликвидности из-за невозможности привлекать средства через займы и облигации. Правда выпуски облигаций погашены;
🟡Росту стоимости привлечения долга, так как они будут идти от банков;
🟡Запрет на выдачу крупных займов, что может привести к снижению денежных потоков и маржинальности;

📌 Пока все выглядит как попытка снижения регуляторных рисков, жертвуя возможностью дальнейшего роста. Возможно увидим пересмотр кредитного рейтинга, но это уже не важно, учитывая отсутствие новых размещений.

Остается вопрос, что же будет с отраслью, если крупнейший игрок вынужден сужать бизнес-модель. Ждем презентацию новой стратегии.

👉🏻 Толстый палец в стакане.

🪓 Вчера очередной дядька сдал на аукционе 2000 лотов Сегежа 003Р-03 по низу коридора цены в -40% по 58% от номинала, зафиксировав убыток в 400 тыр.

До этого такая же ситуация была в Вис-Финанс месяц назад. Действительно это толстый палец или нет вопрос. Но это явно не манипуляция, так как продажа больше собранной позиции за всю вечорку.

Видимо нужно пристально следить за аукционами в корпах. к сожалению их намного больше чем акций на рынке.

Сегодня выпуск логично показывает +47% от закрытия.

🏦 Злость и ненависть в SFIN

Сегодня с утра в моменте ЭСЭФАЙ рос на +15% на утреннем сущфакте:

1. Рассмотрение вопросов в соответствии с п. 11.2.44 Устава Общества. Определение позиции Общества по вопросам голосования на общих собраниях акционеров (участников) дочерних, подконтрольных обществ и иных хозяйственных обществ, акциями/долями которых владеет Общество, а также принятие решений в качестве единственного акционера (участника).
2. Рассмотрение вопросов в соответствии с п. 11.2.37 Устава Общества. Согласие на совершение или последующее одобрение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность.

Все логично предположили, что на повестке продажа доли в ВСК и очередное распределение дивидендов.

Сейчас же рост продолжился и достигает в моменте 1122 руб. (+30%). Оно и хорошо, можно продать в стакан, не подаваясь на оферту, ведь аллокация будет не полная, да и выкупят только тех, кто непрерывно владел:

1. Совершение сделок по продаже ценных бумаг в период между 22 ноября 2025 года (датой формирования реестра лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров), и датой подачи требования о выкупе приводит к утрате прав акционера, удостоверенного данными ценными бумагами, в том числе права требования их выкупа.
2. Последующее приобретение акций к моменту предъявления требования не влечет восстановления указанного права, так как оно могло возникнуть не позднее 22 ноября 2025 года.

Я продавал бумаги после фиксации реестра на последней планке около 1830 руб. поэтому подаваться даже не собираюсь, тем более SFIN заказал списки акционеров на выборочные даты.

👆 Ну, а сейчас произошел классический шорт-сквиз на том, что крупные брокеры принудительно закрыли шорты. В прошлый раз такая же история была в М.Видео из-за перевеса шортов, там после сквиза случился хороший дамп.

Я решил поиграть в казино и взял Арбитраж:

➖Шорт SFIN
➖Лонг SHH6

Дельта 10%..