🔐 Размещение Positive Technologies состоялось по новой для России технологии прямого листинга. От этого может выиграть весь российский рынок и общество.

Компания Positive Technologies первой в России выбрала для размещения своих акций технологию прямого листинга - без инвестиционных банков (организаторов размещения).

Устранение посредников повышает эффективность финансовой системы. От этого выигрывают экономика и общество. Хорошо, что ЦБ и МосБиржа поддержали такое размещение. Если практика таких размещений продолжится, то от этого может выиграть весь рынок РФ.

Что касается оценки Positive Technologies, то источники РДВ пока затрудняются оценить компанию и ее перспективы, в том числе в связи с рядом неопределенностей (как позитивных, так и негативных).

#POSI
@AK47pfl

Угроза падения акций Positive Technologies (POSI): образовался навес потенциальных продавцов до 290 млн руб. — объём эквивалентный объёму акций POSI за 4-5 дней. #аналитика

В сентябре Positive провёл SPO, в рамках которого:
• было продано 932.6 тыс. акций,
• всем участникам размещения выставлена оферта: право на каждые 4 купленные на SPO акции купить 1 акцию POSI по цене SPO (1061.8 руб./акцию).
• акцепт оферты может быть осуществлен в любую из следующих 4 дат: дек22, март23, июнь23, сент23.

Так, все инвесторы, участвовавшие в SPO в сентябре и подавшие заявку на акцепт оферты с 20 по 26 декабря, 27 декабря получают акции POSI по цене 1061.8 руб./акцию. Учитывая, что текущая цена (1243 руб./акцию) выше на 17%, источники РДВ ожидают волну продаж инвесторов, фиксирующих прибыль.

Максимальный объём по оферте составляет 230.9 тыс. акций или 290 млн руб. по текущей цене. Для сравнения, средний объём торгов за последние 14 дней порядка 67 млн руб.

#POSI
@AK47pfl

С нами связался IR Positive Technologies, вот его комментарий к угрозе падения из-за волны продаж акций, полученных по оферте:

• Итоги первого окна акцепта оферты будут опубликованы в пресс-релизе компании после 17:00 27 декабря.
• Предварительно, правом приобретения акций по фиксированной цене воспользовались менее половины участников SPO. Часть из них подали заявки на часть положенных по оферте акций.
• Для инвесторов будет предоставлено еще три окна реализации акцепта - в марте, июне и сентябре 2023 года.
• Возможный объем сделки ниже максимального.
• Большинство участников SPO остаются акционерами компании. Полагаем, что значительная часть приобретаемых в рамках оферты акций останется в портфелях акционеров.
• Не ожидаем какого-либо существенного влияния на котировки акций в результате завершения расчетов по сделке.

#POSI
@AK47pfl

Итоги «первой части» оферты Positive Technologies (POSI):
• Участники SPO приобрели 90.8 тыс. акций на 96 млн руб. (по цене SPO) или 40% всей оферты.
• Число акций в свободном обращении выросло до 12.33%.
• Будет предоставлено еще три окна реализации акцепта - в марте, июне и сентябре 2023 года.
• Максимальный оставшийся объём по оферте составляет 230.9 - 90.8 = 140.1 тыс. акций или 173.7 млн руб. (по текущим 1240 руб./акцию).

#POSI
@AK47pfl

#POSI #Отчетность
🖨 Отгрузки Positive Technologies в 2023 году выросли на 75%

Отгрузки: 25-26 млрд руб (+75% г/г)
Результаты в рамках прогноза менеджмента от ноября 2023 — 22.5–27.5 млрд руб

В начале марта 2024 года компания представит предварительные неаудированные показатели финансовой отчетности. Итоги года будут подведены 9 апреля.