За неделю рубль ослаб на 1.4%. Текущий курс 1$=96.02₽.
• На этой неделе рубль ослаб на 1.4%. Волатильность внутри недели составила 2.15 рубля: от 94.5 руб./$ до 96.6 руб./$.
• Ослабление рубля можно связать с окончанием очередного налогового периода 25 августа. Наиболее крепким за неделю рубль был в прошлую пятницу (94.5 руб./доллар).
• Данные по росту ВВП в США во 2кв23 вышли ниже предыдущего прогноза, инфляция в ЕС в августе осталась на уровне июля. "Плохие" экономические данные сейчас — позитив для трейдеров, поскольку означают более скорое снижение ставок ФРС.
• На следующей неделе Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам за август и прокомментирует валютные операции по бюджетному правилу. Как ранее отмечали Источники РДВ, покупки и продажи Минфином почти никак не влияют на курс.
Напомним участников конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://t.me/AK47pfl/15658
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Главное к открытию пятницы (01.09):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 85 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 96.1 ₽/$ (+0.1%), 13.2 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Россия на 50% сократила выплаты нефтяникам по топливному демпферу. Мера позволит федеральному бюджету экономить до 30 млрд руб. в месяц. Россия в рамках добровольного сокращения экспорта нефти снизит экспортный график на сентябрь на 300 тыс. б/с.
📍 Саммит G20 в Индии пройдет без Си Цзиньпина и Владимира Путина. Поэтому итоговый документ по результатам встречи впервые может быть не принят.
📍 События сегодня: (1) Конференция Банка России «10 лет Мегарегулятору: вчера, сегодня, завтра». (2) Данные по рынку труда в США.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 85 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 96.1 ₽/$ (+0.1%), 13.2 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Россия на 50% сократила выплаты нефтяникам по топливному демпферу. Мера позволит федеральному бюджету экономить до 30 млрд руб. в месяц. Россия в рамках добровольного сокращения экспорта нефти снизит экспортный график на сентябрь на 300 тыс. б/с.
📍 Саммит G20 в Индии пройдет без Си Цзиньпина и Владимира Путина. Поэтому итоговый документ по результатам встречи впервые может быть не принят.
📍 События сегодня: (1) Конференция Банка России «10 лет Мегарегулятору: вчера, сегодня, завтра». (2) Данные по рынку труда в США.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#TRNFP
⚡️ ВОПРОС О СПЛИТЕ АКЦИЙ ТРАНСНЕФТИ МОЖЕТ БЫТЬ ВЫНЕСЕН НА СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ УЖЕ В СЕНТЯБРЕ - ЧЛЕН СД
КОМИТЕТ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ТРАНСНЕФТИ ПОДДЕРЖАЛ ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ДРОБЛЕНИИ АКЦИЙ КОМПАНИИ В 100 РАЗ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ИХ ЛИКВИДНОСТИ - ЧЛЕН СД
⚡️ ВОПРОС О СПЛИТЕ АКЦИЙ ТРАНСНЕФТИ МОЖЕТ БЫТЬ ВЫНЕСЕН НА СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ УЖЕ В СЕНТЯБРЕ - ЧЛЕН СД
КОМИТЕТ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ТРАНСНЕФТИ ПОДДЕРЖАЛ ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ДРОБЛЕНИИ АКЦИЙ КОМПАНИИ В 100 РАЗ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ИХ ЛИКВИДНОСТИ - ЧЛЕН СД
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
Целевая цена рассчитана по модели дисконтированных дивидендов в случае постепенного перехода компании на выплату дивидендов в 75% от чистой прибыли.
Мультипликатор ЕV / ЕВIТDА 2023 года = 1.7х. Это, наверное, самый привлекательный уровень в России среди всех компаний.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В сентябре истекает мораторий ЦБ РФ на делистинг (исключение из оборота на бирже) ценных бумаг иностранных эмитентов с Мосбиржи в случае их делистинга на иностранной бирже.
Нью-Йоркская фондовая биржа 1 августа провела делистинг Циан. По законам РФ, чтобы сохранить обращение акций на Мосбирже, Циану как иностранной компании нужно иметь листинг на зарубежной площадке или сменить листинг на Мосбирже на первичный (что логичнее, ведь бизнес в РФ).
Возможные заявления Cian, например о смене листинга на первичный на Мосбирже, могут стать существенным триггером к росту. Это шаг на пути к редомициляции и распределении прибыли среди акционеров (дивиденд, байбэк), что рассматривает компания.
На фоне смены листинга Эталон за 2 месяца вырос на 50%:
• 10-17 мая ETLN +25%: 15 мая Эталон заявил о намерениях получить статус первичного листинга на Мосбирже. 17 мая запустил процедуру смены депозитария.
• 18 мая-10 июля ETLN +22%: 10 июля Эталон получил статус первичного листинга на Мосбирже.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Такой рост возможен:
1. Благодаря росту проникновения, цифровизации рынка недвижимости. Сервисы объявлений генерируют лишь 10-15% лидов (потенциальных клиентов) для застройщиков (40-50% контекстная реклама, остальное - "оффлайн").
2. Благодаря стремлению Циан по сопровождению полной сделки с недвижимостью у себя на сайте (для этого получена соответствующая лицензия).
3. Благодаря росту комиссий с риелторов и застройщиков. Циан забирает 5-6% комиссионного пула у риелтеров, 5% у застройщиков. Международный бенчмарк говорит, что это может быть 10-12%.
4. Благодаря стремлению к повышению маржинальности по EBITDA до ~40% к 2026 и до ~50% к 2027-2028 гг.
Справедливая цена акций Циан по DCF-модели источника РДВ 1090 руб., потенциал роста +21%.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👉 https://t.me/AK47pfl/15800
👉 Как правильно пользоваться справедливыми и таргет ценами источников РДВ https://t.me/AK47pfl/15133
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️⚡️⚡️ В удобрениях начинается новый цикл более низких цен. Дивидендная доходность Фосагро (PHOR) в ближайшие 12 месяцев может составить 6%. #аналитика #цифры
Фосфорные удобрения:
• Цены от максимумов 2022 минус 35-40%,
• ~75% продаж компании в тоннах.
Азотные удобрения:
• Цены от максимумов 2022 минус 70%,
• ~23% продаж компании в тоннах.
По мультипликаторам: P/E 2023 = 8.8, EV/EBITDA 2023 = 6.6 — по оценкам Источников РДВ, это самая дорогая компания сектора удобрений на текущий момент. Долговая нагрузка Фосагро за год уже увеличилась в 5 раз за счет снижения EBITDA, чистый долг — в 2 раза (см. картинку).
@AK47pfl
Фосфорные удобрения:
• Цены от максимумов 2022 минус 35-40%,
• ~75% продаж компании в тоннах.
Азотные удобрения:
• Цены от максимумов 2022 минус 70%,
• ~23% продаж компании в тоннах.
По мультипликаторам: P/E 2023 = 8.8, EV/EBITDA 2023 = 6.6 — по оценкам Источников РДВ, это самая дорогая компания сектора удобрений на текущий момент. Долговая нагрузка Фосагро за год уже увеличилась в 5 раз за счет снижения EBITDA, чистый долг — в 2 раза (см. картинку).
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Фосагро (PHOR) может пропустить дивиденд во 2 полугодии 2023 за счет налоговой нагрузки. Дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев может составить 6%. #аналитика
Сегодня в силу вступает новая пошлина на удобрения в размере 7%, но не менее порогового уровня за тонну.
Самый высокий порог в 2100 руб. за тонну для фосфорных удобрений — основного продукта Фосагро.
До конца года компания выплатит Windfall tax в бюджет — около 7 млрд руб. Итого налоговая нагрузка может составить 17 млрд руб., для сравнения, на дивиденд за 2кв23 компания направит 16 млрд руб.
По расчетам Источников РДВ, итоговый дивиденд за 2п23 может составить 150-200 руб. (или 75-100 руб./квартал).
@AK47pfl
Сегодня в силу вступает новая пошлина на удобрения в размере 7%, но не менее порогового уровня за тонну.
Самый высокий порог в 2100 руб. за тонну для фосфорных удобрений — основного продукта Фосагро.
До конца года компания выплатит Windfall tax в бюджет — около 7 млрд руб. Итого налоговая нагрузка может составить 17 млрд руб., для сравнения, на дивиденд за 2кв23 компания направит 16 млрд руб.
По расчетам Источников РДВ, итоговый дивиденд за 2п23 может составить 150-200 руб. (или 75-100 руб./квартал).
@AK47pfl
👉 Как правильно пользоваться справедливыми и таргет ценами источников РДВ https://t.me/AK47pfl/15133
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сейчас в кэше на
Anonymous Poll
21%
<0% портфеля (есть плечи)
36%
1-20%
10%
21-30%
6%
31-40%
8%
41-60%
6%
61-80%
14%
81-100%
Топ-10 и Боттом-10 бумаг по динамике на Мосбирже за последний месяц. #цифры
Десять лучших акций из топ-100 за месяц:
Россети Северо-Запад (MRKZ) +125%
РКК Энергия (RKKE) +96%
ТГК-2 (TGKB) +61%
НКХП (NKHP) +61%
ДЭК (DVEC) +57%
НМТП (NMTP) +49%
HeadHunter (HHRU) +46%
Инарктика (AQUA) +38%
Банк Санкт-Петербург (BSPB) +32%
Мать и дитя (MDMG) +26%
Десять худших акций из топ-100 за месяц:
Алроса (ALRS) -4%
ЛСР (LSRG) -4%
Лента (LENT) -4%
En+ (ENPG) -4%
Фосагро (PHOR) -5%
НЛМК (NLMK) -5%
Русал (RUAL) -5%
Мечел обычка (MTLR) -6%
Сегежа (SGZH) -9%
М.Видео (MVID) -10%
@AK47pfl
Десять лучших акций из топ-100 за месяц:
Россети Северо-Запад (MRKZ) +125%
РКК Энергия (RKKE) +96%
ТГК-2 (TGKB) +61%
НКХП (NKHP) +61%
ДЭК (DVEC) +57%
НМТП (NMTP) +49%
HeadHunter (HHRU) +46%
Инарктика (AQUA) +38%
Банк Санкт-Петербург (BSPB) +32%
Мать и дитя (MDMG) +26%
Десять худших акций из топ-100 за месяц:
Алроса (ALRS) -4%
ЛСР (LSRG) -4%
Лента (LENT) -4%
En+ (ENPG) -4%
Фосагро (PHOR) -5%
НЛМК (NLMK) -5%
Русал (RUAL) -5%
Мечел обычка (MTLR) -6%
Сегежа (SGZH) -9%
М.Видео (MVID) -10%
@AK47pfl
1. Московская биржа обновила состав Индекса Мосбиржи https://t.me/AK47pfl/15789
2. Россия потратит на развитие БПЛА почти 1 трлн рублей https://t.me/AK47pfl/15793
3. Минюст США устраняет лазейки, с помощью которых россияне обходили санкции, используя криптобиржи https://t.me/AK47pfl/15770
4. Топ-10 и Боттом-10 бумаг по динамике за последний месяц https://t.me/AK47pfl/15806
5. Отчётность Роснано 2.0: 125 млрд инвестиционных доходов за 2.5 года и новые инициативы роста https://t.me/AK47pfl/15785
🔥 Рынок успешно справился с лавиной отчетностей. Доходность членов клуба RDV PREMIUM 361° за событие составила чуть менее 190% годовых https://t.me/AK47pfl/15795
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Главное к открытию понедельника (04.09):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 79 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 96.5 ₽/$ (+0.4%), 13.3 ₽/¥ (+0.1%).
📍 Экспорт электроэнергии из РФ может до 2029 г. оставаться на уровне 10.5 млрд кВт.ч, следует из проекта схемы и программы развития электроэнергетических систем на 2024-2029.
📍 Бюджетное финансирование разработок отечественного оборудования для сетей LTE и 5G в 2024–2025 может сократиться до 15.5 млрд руб.
📍 За август эмитенты на долговом рынке привлекли 553 млрд руб., из которых две трети пришлось на размещения одну структуру.
📍 События сегодня: (1) Встреча президентов Путина и Эрдогана в Сочи. (2) Мосбиржа (MOEX): отчет об оборотах торгов за август.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 79 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 96.5 ₽/$ (+0.4%), 13.3 ₽/¥ (+0.1%).
📍 Экспорт электроэнергии из РФ может до 2029 г. оставаться на уровне 10.5 млрд кВт.ч, следует из проекта схемы и программы развития электроэнергетических систем на 2024-2029.
📍 Бюджетное финансирование разработок отечественного оборудования для сетей LTE и 5G в 2024–2025 может сократиться до 15.5 млрд руб.
📍 За август эмитенты на долговом рынке привлекли 553 млрд руб., из которых две трети пришлось на размещения одну структуру.
📍 События сегодня: (1) Встреча президентов Путина и Эрдогана в Сочи. (2) Мосбиржа (MOEX): отчет об оборотах торгов за август.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
🚫#опрос
*💡 Рейтинг акций коммьюнити РДВ
*Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников коммьюнити РДВ.
*💡 Рейтинг акций коммьюнити РДВ
*Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников коммьюнити РДВ.
Рынок акций игнорирует рост ставки ЦБ. Что делать разумному инвестору. #стратегия_на_РЦБ
Исторически российский рынок растёт при снижении ставки ЦБ. Однако в 2023 году рынок продолжает рост несмотря на рост ставок.
15 августа ЦБ провел внеочередное заседание, на котором поднял ставку на 350 б.п. до 12%. На заседании 15 сентября ставка снова может быть повышена, считает источник РДВ. Снижение ставки ожидается не раньше, чем в середине 2024 года.
Источник РДВ считает, что из-за доминирования физлиц на рынке поменялись принципы ценообразования. Рынок игнорирует рост доходностей по облигациям и депозитам. Вероятно, частные инвесторы не рассматривают альтернативы акциям.
Что следует делать в такой ситуации разумному инвестору?
• В дивидендных бумагах - следить за тем, чтобы доходность была выше облигаций. Таких акций осталось не так уж много: Лукойл (LKOH), Транснефть (TRNFP), Сбер (SBER), Сургут преф (SNGSP).
• В акциях без дивиденда следить за тем, чтобы у компании была существенная недооценка, которая даёт необходимый "запас прочности" в случае дальнейшего роста ставок. Среди таких акций источник называет Яндекс (YNDX) и Самолет (SMLT).
@AK47pfl
Исторически российский рынок растёт при снижении ставки ЦБ. Однако в 2023 году рынок продолжает рост несмотря на рост ставок.
15 августа ЦБ провел внеочередное заседание, на котором поднял ставку на 350 б.п. до 12%. На заседании 15 сентября ставка снова может быть повышена, считает источник РДВ. Снижение ставки ожидается не раньше, чем в середине 2024 года.
Источник РДВ считает, что из-за доминирования физлиц на рынке поменялись принципы ценообразования. Рынок игнорирует рост доходностей по облигациям и депозитам. Вероятно, частные инвесторы не рассматривают альтернативы акциям.
Что следует делать в такой ситуации разумному инвестору?
• В дивидендных бумагах - следить за тем, чтобы доходность была выше облигаций. Таких акций осталось не так уж много: Лукойл (LKOH), Транснефть (TRNFP), Сбер (SBER), Сургут преф (SNGSP).
• В акциях без дивиденда следить за тем, чтобы у компании была существенная недооценка, которая даёт необходимый "запас прочности" в случае дальнейшего роста ставок. Среди таких акций источник называет Яндекс (YNDX) и Самолет (SMLT).
@AK47pfl
Как инвестору заработать на линкерах в период инфляции. #рдв_образовательный
На прошлой неделе Источники РДВ рассказывали о флоатерах. Сегодня поговорим о линкерах.
Что такое линкеры? Линкеры (ОФЗ-ИН) — это облигации федерального займа, привязанные к индексу инфляции. Номинал облигаций каждые 3 месяца индексируется на уровень инфляции, рассчитанный Росстатом. А купоны выплачиваются, исходя из нового номинала.
Как инвестору заработать на линкерах?
• Если инфляция растет быстро, то быстро растёт и номинал линкера
• Приобрести линкеры можно на Мосбирже, с брокерского счёта
• Однако есть и недостаток: если инфляция низкая, то купонная доходность у линкеров ниже, чем у стандартных ОФЗ
Пост РДВ об основных понятиях, связанных с облигациями: https://t.me/AK47pfl/14898
@AK47pfl
На прошлой неделе Источники РДВ рассказывали о флоатерах. Сегодня поговорим о линкерах.
Что такое линкеры? Линкеры (ОФЗ-ИН) — это облигации федерального займа, привязанные к индексу инфляции. Номинал облигаций каждые 3 месяца индексируется на уровень инфляции, рассчитанный Росстатом. А купоны выплачиваются, исходя из нового номинала.
Как инвестору заработать на линкерах?
• Если инфляция растет быстро, то быстро растёт и номинал линкера
• Приобрести линкеры можно на Мосбирже, с брокерского счёта
• Однако есть и недостаток: если инфляция низкая, то купонная доходность у линкеров ниже, чем у стандартных ОФЗ
Пост РДВ об основных понятиях, связанных с облигациями: https://t.me/AK47pfl/14898
@AK47pfl
Главное к открытию вторника (05.09):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 88 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 97.3 ₽/$ (+0.4%), 13.3 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Минэнерго обсуждает с отраслью возврат к полным выплатам по демпферу в условиях рекордных цен на топливо. Летом размер выплаты по демпферу (с сентября) на бензин и дизтопливо был сокращен вдвое до конца 2026 года.
📍 Объемы торгов валютой в августе на Московской бирже оказались максимальными с февраля 2022 года и составили почти 8.7 трлн руб. Доллар среди них — это 3.37 трлн руб. и +34% м/м.
📍 События сегодня: (1) Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в августе. (2) ЦБ огласит объем продаж валюты на сентябрь.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 88 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 97.3 ₽/$ (+0.4%), 13.3 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Минэнерго обсуждает с отраслью возврат к полным выплатам по демпферу в условиях рекордных цен на топливо. Летом размер выплаты по демпферу (с сентября) на бензин и дизтопливо был сокращен вдвое до конца 2026 года.
📍 Объемы торгов валютой в августе на Московской бирже оказались максимальными с февраля 2022 года и составили почти 8.7 трлн руб. Доллар среди них — это 3.37 трлн руб. и +34% м/м.
📍 События сегодня: (1) Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в августе. (2) ЦБ огласит объем продаж валюты на сентябрь.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Средняя цена Urals во 2п22 (как и в 1п23) составила ~4 тыс. руб. за баррель — сейчас 7 тыс. руб., +75%.
Благодаря высоким ценам на нефть в следующие 12 месяцев Лукойл может заплатить >1100 руб./акцию дивидендов, 16% дивдоходности. Таким образом, Лукойл — одна из немногих акций на рынке со значительно более высокой доходностью, чем ОФЗ.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM