РынкиДеньгиВласть | РДВ
146K subscribers
7.36K photos
146 videos
74 files
12K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
💵 Северсталь (CHMF) увеличит дивидендные выплаты также благодаря сокращению CAPEX. В 2022-2024 году компания планирует постепенно снижать капитальные затраты, о чем заявила на Дне Инвестора. К 2024 показатель снизится на 38% в сравнении с 2020. Северсталь платит дивиденды из свободного денежного потока — уменьшение капитальных затрат приведет к увеличению размера выплат.

👉 Потенциальная дивдоходность Северстали составит 26% в 2021 году.

#инвестиционный_фактор #CHMF
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️💵 X5 Retail Group (FIVE) может в ближайшее время объявить о выделении онлайн-бизнеса в отдельную компанию, узнал источник РДВ.

Выделение онлайн-бизнеса в отдельную структуру необходимо для проведения IPO. Само IPO может состояться уже в 2022 году.

Оценка бизнеса может составить больше 25% текущей капитализации компании.

👉 Справедливая стоимость акций FIVE 3647 рублей, апсайд +50%.

#инвестиционный_фактор #FIVE
@AK47pfl
💵 Фосагро (PHOR) расширяет производство. В 2021 году EBITDA компании вырастет на $150 млн к уровню 2020 года (+13.5%).

📈 А с 2022 по 2025 год EBITDA Фосагро вырастет на $450 млн (+40%).

При этом Фосагро — одна из самых эффективных компаний в России по доходности на инвестированный капитал.
ROIC составляет 20% при средней стоимости капитала 11%.
• Подробнее о показателе ROIC-WACC можно прочитать здесь.

#инвестиционный_фактор #PHOR
@AK47pfl
🔥💵 АФК Cистема (AFKS) стоит на 42% дешевле суммы своих частей.

И ещё!

АФК Система — покупай на слухах, продавай на хайпе. Гениально выходит из своих активов на хайпе, снижая долговую нагрузку.

👉 По оценке источника РДВ, акции АФК Система по сумме частей стоят 64.9 рубля за штуку, при текущей стоимости на рынке 37.6 рубля.

#инвестиционный_фактор #AFKS
@AK47pfl
⚡️💴 +11 рублей на акцию АФК Система (AFKS) благодаря IPO её дочки Сегежа Групп. IPO Сегежа групп может увеличить оценку акций АФК Система на 30% и поможет снизить чистый долг Системы ещё на 10%.

IPO дочки АФК Система состоится уже 27 апреля на Мосбирже. Оценка Сегежи на IPO может составить 130-160 млрд рублей — именно о такой оценке ранее рассказывали источники РДВ.

👉 Справедливая стоимость акций AFKS 64 рубля, апсайд +72%.

#инвестиционный_фактор #AFKS
@AK47pfl
🔥 АФК Система (AFKS) может провести ещё минимум три IPO в ближайшие несколько лет:

1️⃣ Агрохолдинг Степь (2021-2022 год).
Может увеличить оценку акций АФК Система на +2.9 рубля.

2️⃣ Сеть клиник Медси (2022-2023 год). Может увеличить оценку акций АФК Система на +4.2 рубля.

3️⃣ Биннофарм (2023-2024 год). Может увеличить оценку акций АФК Система на +2 рубля.

• Сейчас АФК Система владеет тремя публичными компаниями, которые торгуются на бирже — МТС, Ozon, Etalon Group.
• 27 апреля на IPO выйдет ещё одна дочка Системы — деревообрабатывающий холдинг Сегежа Групп.
• Справедливая оценка акций АФК Система составляет 64.9 рублей, апсайд +75%.

#инвестиционный_фактор #AFKS
@AK47pfl
🔥 АФК Система (AFKS) может провести ещё минимум три IPO в ближайшие несколько лет:

1️⃣ Агрохолдинг Степь (2021-2022 год).
Может увеличить оценку акций АФК Система на +2.9 рубля.

2️⃣ Сеть клиник Медси (2022-2023 год). Может увеличить оценку акций АФК Система на +4.2 рубля.

3️⃣ Биннофарм (2023-2024 год). Может увеличить оценку акций АФК Система на +2 рубля.

• Сейчас АФК Система владеет тремя публичными компаниями, которые торгуются на бирже — МТС, Ozon, Etalon Group.
• 27 апреля на IPO выйдет ещё одна дочка Системы — деревообрабатывающий холдинг Сегежа Групп.
• Справедливая оценка акций АФК Система составляет 64.9 рублей, апсайд +75%.

#инвестиционный_фактор #AFKS
@AK47pfl
💵 Mail (MAIL) упустил момент для монетизации своих активов.

Mail не направил на IPO активы, когда рынок этому благоприятствовал.
Компания могла разместить на бирже игровое подразделение с оценкой $2.5-3 млрд и СП с Alibaba, доля Mail в котором оценивалась в $1.2-2 млрд. Это стратегическая ошибка, которая дорого обходится акционерам.

Mail провел допэмиссию, после которой акции продолжают падать. АФК Система (AFKS) выпустила на IPO Ozon и Сегежу, благодаря чему стоимость ее акций выросла на 80% с доковидных значений. Mail пошел другим путем и просто провел допэмиссию по высокой оценке. Стоимость акций с доковидных значений уже снизилась на 10%.

Ажиотажного спроса как в 2020 может не быть еще долго - Mail упустил подходящий момент. Теперь компании будет довольно трудно сделать свои активы публичными. Текущие IPO показывают снижение спроса не технологические активы.

#инвестиционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
💵 Восток-Ойл - основной катализатор роста для Роснефти (ROSN). При текущих ценах на нефть проект оценивается в $85 млрд.

Потенциальными партнерами компании в проекте Восток-Ойл могут стать Индия, Китай и Катар. Компания заявила, что готова продать еще 40% в проекте. В марте Индия уже подтвердила рассмотрение возможности о присоединении к проекту.

При текущих ценах на нефть Роснефть может выручить дополнительные $34 млрд от продажи доли в проекта Восток-Ойл.

#инвестиционный_фактор #ROSN
@AK47pfl
🔥 Дочка АФК Системы (AFKS) Биннофарм может выйти на IPO уже в этом году.

💵 Только это может увеличить оценку акций АФК Система на +5-8 рублей. Оценка Биннофарма на IPO может составить $2-3 млрд, считает мажоритарный акционер АФК Системы Владимир Евтушенков.

Размещение может пройти по верхней оценке из-за кратного потенциала роста бизнеса. Биннофарм обладает возможностью роста за счёт низкого уровня вакцинирования в РФ:
вакцинировалось чуть более 10% населения — потенциальный рынок ещё 130 млн человек только в РФ
• в федеральном бюджете на лекарства и вакцинацию в 2021 году заложено 182 млрд руб.
• глава центра имени Гамалеи заявил, что ревакцинация от коронавируса необходима уже через полгода.

Благодаря Спутник V Биннофарм может получить около $600 млн выручки только за 2021 год, считает источник РДВ.

#инвестиционный_фактор #AFKS
@AK47pfl