​​Эксперт заявил, что Татнефть (снова) заплатит больше консенсуса. Сегодня источник РДВ участвовал в звонке с трейдинг-деском Ренессанс Капитала - самым продвинутым деском по акциям в России.

Звонок был посвящён Татнефти. Трейдер РенКапа обратил внимание на 4 момента.

Префы Татнефти просели с начала марта на 7%. Причина в том, что в марте из бумаги вышли long-only фонды из Скандинавии и Британии.

Просадки в Татнефти быстро выкупаются. Цитата: "Покупки в этой бумаге есть и всегда будут". Всегда находится покупатель, готовый вложиться в бумагу с доходностью 14%.

21 марта Татнефть отчитается по МСФО за 2018 год. В середине апреля компания официально объявит финальный дивиденд за 2018.

Дивиденд за 4 квартал будет больше 18 рублей при консенсусе 13 рублей. Татнефть снова удивит уровнем выплат - о причинах РДВ писал здесь. Дивдоходность за 2018 год составит 14% - самая высокая стабильная доходность в секторе.

Трейдер РенКапа ожидает рост обычки и префа до 15% к моменту выхода отчётности и объявления дивидендов.

На фото - аналитики РДВ посчитали, что просадки в Татнефти действительно выкупаются достаточно быстро. После просадки бумага может прибавить 10-15% за неделю.

@AK47pfl

​​Абрамович выходит из активов. Сначала он попал в список кандидатов на санкции. Потом ему не продлили британскую визу и он переехал в Израиль. А перед Новым годом его пригласили на встречу к президенту, на которую он не пришёл.

Похоже, Роман Абрамович решил отойти от дел.

Абрамович продал Первый канал. Когда-то олигарх владел 49% долей в главном медиаактиве страны. В 2010 году он продал 25%. Летом 2018 году олигарх избавился ещё от 4%, а 7 марта продал ВТБ-Капиталу оставшиеся 20%.

Абрамович продал 1.7% Норникеля на исторических максимумах. После неудавшейся сделки с Потаниным на 3.99% Норникеля в начале 2018 года (Русал оспорил сделку в Лондонском суде) Абрамович по ускоренной схеме (АВВ) собрал книгу заявок и продал 1.7% компании в рынок, пока цена была на беспрецедентно высоких уровнях.

Главный актив Абрамовича — Евраз. И он тоже на исторических максимумах. Схема для публичных активов одинакова: разогнать цену и реализовать хороший стейк за счёт инвесторов. АВВ происходит быстро и можно подобрать удобный момент для продажи, как это сделал Тиньков.

На фото - стоимость акций Евраза и Норникеля находится на исторических максимумах

@AK47pfl

​​RTSI -0.60%, DAX +0.13%, S&P500 -0.09%, NASDAQ -0.16%, CSI +1.85%, UST 10y 2.625, нефть $67.23/bl, 1$=65.51р. Премьер Китая объявил о снижении налогов для поддержки экономики, а парламент одобрил новый закон об иностранных инвестициях. Банк Японии сохранил ставку -0.1%. Встреча глав США и Китая откладывается до апреля, а с ней и торговое соглашение. Трамп угрожает пошлинами Евросоюзу. Британский парламент перенес крайний срок выхода из ЕС на 30 июня 2019. Что означает картинка.

@AK47pfl

Минфин США заявил о переносе переговоров по торговой сделке с Китаем.
• Подписание финального соглашения было намечено на конец марта.
• Ранее Пекин согласился снять ограничения на американскую сельскохозяйственную, химическую и автомобильную продукцию.
• А Вашингтон готов отменить большинство санкций, наложенных на китайские товары в 2018 году.
• После неудачной встречи Трампа с лидером КНДР Ким Чен Ыном на саммите по ядерному разоружению, Пекин настаивает на полноценной предварительной договоренности.
• Китай опасается давления и хочет, чтобы финальный саммит был формальной церемонией, а не полноценными переговорами.

На рынках
• Крупнейшие российские банки разрабатывают схему действий на случай санкций.
• Отказ мировых авиакомпаний от Boeing 737 MAX может обойтись Boeing в $600 млрд.
• Парламент Китая одобрил новый закон об иностранных инвестициях и снизил налоги.

Русский IR
• ФАС поддержала Роснефть в споре с Лукойлом о цене перевалки нефти на терминале Варандей.
• ВТБ объявил выкуп акций «Возрождения» у миноритариев.
• Сегодня по МСФО отчитываются Алроса и Магнит.

Политика
• Британские депутаты проголосовали за продление переговоров по Brexit. Повторный референдум о выходе из ЕС парламентарии проводить отказались.
• Трамп угрожает ЕС ввести пошлины на большую группу товаров.

@AK47pfl

Алроса отчиталась по МСФО за 2018 год. Выручка +9%, EBITDA +23%, маржинальность +6 п.п., чистая прибыль ниже ожиданий из-за страховой выплаты в 7 млрд рублей.

Главное - денежный поток, база для расчёта дивидендов. Он составил 92.3 млрд. Это ниже прогноза аналитиков, но на 25% выше, чем в предыдущем году. Компания снизила чистый долг до 0.4х EBITDA, освободив денежный поток для акционеров в будущем.

Учитывая FCF, дивдоходность составит от 9 до 13% - много как никогда раньше. Дивидендная доходность Алросы остаётся одной из самых привлекательных в секторе металлов и на рынке в целом.

Источники РДВ ждут результатов Дня Стратегии в понедельник. Вместо конференц-звонка менеджмент даст свои прогнозы на будущий год и может объявить дивиденды на мероприятии в Лондоне.

@AK47pfl

Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 15 марта 2019, в $ млрд.

1. Сбербанк - 67.531
2. Роснефть - 64.310
3. Лукойл - 64.290
4. Газпром - 55.294
5. Новатэк - 51.769
6. ГМК Норникель - 34.290
7. Татнефть - 25.670
8. Газпром нефть - 22.891
9. НЛМК - 15.320
10. Сургутнефтегаз - 13.267
11. Северсталь - 13.227
12. Евраз - 11.971
13. Яндекс - 11.635
14. Полюс - 11.127
15. Алроса - 10.758
16. МТС - 8.153
17. ММК - 7.722
18. ВТБ - 7.196
19. Русал - 6.910
20. X5 Retail Group - 6.643
21. ИнтерРАО - 6.142
22. Магнит - 5.833
23. Мэйл.ру - 5.414
24. Полиметалл - 5.396
25. Башнефть - 5.276
26. Фосагро - 5.109
27. VEON - 4.373
28. Транснефть - 4.009
29. ПИК - 3.560
30. Тинькофф - 3.404

@AK47pfl

​​RTSI +1.25%, DAX +0.85%, S&P500 +0.50%, NASDAQ +0.76%, CSI +1.59%, UST 10y 2.598, нефть $67.02/bl, 1$=64.81р. США и Канада ввели санкции против России. Саудовская Аравия ожидает выполнения сделки ОПЕК+ в марте более чем на 100%. Рубль укрепился до максимума за последние 5 месяцев. В среду ФРС даст прогноз по числу повышений ставки и приостановит сокращение баланса. В пятницу заседание ЦБ по монетарной политике. Что означает картинка.

@AK47pfl

Вчера прошло заседание технического мониторингового комитета ОПЕК+ в Баку. Были сделаны следующие заявления:
• ОПЕК+ предстоит продолжить работу по нормализации ситуации на рынке нефти.
• Риск переизбытка нефти остается, но важно не допустить и ее нехватки в будущем.
• Мониторинг рынка нефти продолжат до июня, чтобы решить, продлевать ли сделку ОПЕК+.
• ОПЕК+ выполнила сделку о сокращении добычи нефти в феврале почти на 90%.
• Россия не видит необходимости в пересмотре текущих параметров сделки ОПЕК+.

На рынках
• Google опроверг сотрудничество с армией Китая в ответ на обвинения Трампа.
• Deutsche Bank подтвердил начало переговоров с Commerzbank о возможном слиянии.
• Саудовский министр предостерег США от новых санкций против России.

Русский IR
• Новатэк может продать 30% Арктик СПГ-2 Saudi Aramco.
• Яндекс начал тестировать собственную социальную сеть Яндекс.Аура.

Политика
• В конгрессе США предложили наказать поддерживающих Мадуро россиян.
• США и Канада ввели новые санкции против России за инцидент в Керченском проливе.
• В Белграде прошли акции протеста с требованием отставки президента Вучича.

@AK47pfl

🗓 Календарь от @AK47pfl

Понедельник, 18 марта
Алроса: день стратегии
Энел: МСФО за 2018, конференц-звонок
ФСК ЕЭС: МСФО за 2018, конференц-звонок (15:00 мск)
Юнипро: Uniper Deep Dive Russia (15:00 мск)
Заседание министров стран ОПЕК+ в Баку

Вторник, 19 марта
Газпром: СД о статусе реализации инвестпроектов
ЛСР: МСФО + конференц-звонок, СД по итогам 2018
МТС: МСФО за 2018
Новатэк: СД о дивидендах и итогах за 2018
Фосагро: СД о дивидендах и итогах за 2018
Юнипро: РСБУ за 2018

Среда, 20 марта
Акрон: посл. день с дивидендом 130р.
Тинькофф: посл. день с дивидендом $0.32
X5 Retail Group: МСФО за 2018 + телеконференция
Фосагро: МСФО за 2018, телеконференция
США: запасы нефти, пред. -3.862 млн барр (17:30 мск)
ФРС США: решение по ставке, прогноз - без изменений (21:00 мск)

Четверг, 21 марта
МТС: СД о новой дивполитике
Татнефть: МСФО за 2018
Заседание Европейского совета
Выходной в Японии

Пятница, 22 марта
Мечел: исключение из индекса Мосбиржи
Распадская: МСФО за 2018
День телекомов в Атоне
США: продажи существующего жилья, прогноз 5.1 млн (17:00 мск)

👆 Календарь предоставлен порталом об инвестициях putinomics.ru

Putinomics это:

• КАЛЕНДАРЬ: будьте в курсе всех предстоящих событий российских компаний, политики и макроэкономики. Настройте портфель, чтобы видеть только события по эмитентам из вашего портфеля.

• АНАЛИТИКА: аналитика от пользователей и для пользователей. Станьте автором аналитических статей уже сегодня: подробнее на ak47rdv@protonmail.com.

• НОВОСТИ: новости с 60 деловых СМИ в одном месте - отчётности, пресс-релизы и мнения о ключевых событиях в российских компаниях. А на странице эмитента - все упоминания этого эмитента в СМИ.

Похоже, Алроса заплатит 11 рублей дивидендов по итогам 2018 года. Это 88% чистого денежного потока компании в итогам года и 125% потока за 2 полугодие.

Сейчас в Лондоне проходит День стратегии Алросы. Менеджмент в презентации дал оценку будущих дивидендов:
• В презентации указано 17 центов - это 11 рублей на акцию (слайд - на фото).
• Итого дивидендная доходность бумаги составит 11.5%.
• Рынок ожидал выплату 70% свободного денежного потока.

Ранее источник РДВ обращал внимание, что в высоких дивидендах Алросы заинтересованы все. И государство, владелец 33% акций, и Якутия, для которой дивиденды Алросы - 5% всех доходов бюджета, и менеджмент, чьи бонусы привязаны к доходности акций, и миноритарии.

@AK47pfl

Нефть в равновесии. Переизбытка нефти в мире нет, дефицита тоже.

В сочетании со слабым рублём это значит, что сверхприбыли российских нефтяников продолжаются.

С начала года Brent практически не опускалась ниже $60 и не поднималась выше $67. Цена между $60-67 устраивает всех.
• На нижней границе искусно вмешивается ОПЕК, заполняя инфопространство своей повесткой. Все знают, какой член ОПЕК и на какой процент выполняет соглашение. И что саудиты его вообще перевыполняют.
• На верхней - Трамп, который в случае чего расчехляет своё главное оружие - Твиттер.

В такой ситуации актуальными остаются нефтяники, которые любят делиться с акционерами. А таких нефтяника в России два: Лукойл и Татнефть.

@AK47pfl

AK47rdv@protonmail.com Впереди брокеров и инвестбанков.

Список крупнейших российских компаний по дивидендной доходности за 2018 год. Расчёты Bloomberg, РДВ.

Сургутнефтегаз преф - 15%
Северсталь - 14%
Татнефть преф - 13%
Евраз - 13%
НЛМК - 13%
ГМК Норникель - 12%
Сбербанк преф - 10%
Алроса - 10%
ММК - 10%
VEON - 10%
МТС - 10% (при сохранении дивполитики)
Сбербанк обычка - 9%
Лукойл - 9% (с учётом эффекта байбека)
Татнефть обычка - 9%
Газпром - 7%
Газпром нефть - 7%
Полюс - 6%
Полиметалл - 6%
Роснефть - 6%
Фосагро - 6%
Магнит - 5%
Тинькофф - 5%
Транснефть - 5%
Русал - 4%
ИнтерРАО - 4%
X5 Retail Group - 3%
ВТБ - 3%
Новатэк - 2%
Сургутнефтегаз обычка - 2%
Аэрофлот - 1%
Яндекс - 0%
Мэйл.ру - 0%

@AK47pfl

​​RTSI +1.39%, DAX -0.25%, S&P500 +0.37%, NASDAQ +0.34%, CSI -0.37%, UST 10y 2.600, нефть $67.64/bl, 1$=64.37р. ОПЕК+ оставили текущие параметры сделки до июля и отменили апрельское заседание. 14 компаний США проводят IPO в 2019 году. Рынок ожидает, что ФРС объявит об одном повышении ставки в 2019 году. В четверг Банк Англии опубликует протокол заседания по монетарной политике. Что означает картинка.

@AK47pfl

Абрамович выходит из Евраза.
• РДВ ранее писал, что Абрамович выходит из активов.
• Недавно олигарх продал 1.7% доли в Норникеле, а до этого - оставшуюся долю в Первом канале.
• Сейчас Абрамович и Абрамов намерены продать 1.8% акций Evraz, когда акции компании на исторических максимумах.
• Пакет будет продаваться по процедуре ускоренного формирования книги заявок, как это было с Норникелем.
• Скорее всего, Абрамович готовится к санкционному давлению США и старается убрать себя из крупнейших акционеров компании.

Вчера Алроса провела день стратегии в Лондоне. Менеджмент компании дал оценку дивидендов за 2018 год.
• Согласно презентации, компания может выплатить 17 центов или 11 руб. на акцию.
• Тогда дивидендная доходность бумаги составит 11.5%.
• В таком случае за 2018 год Алроса заплатит 88% денежного потока. Рынок ожидал выплат по минимальной границе - 70% FCF.
• А по итогам 2 полугодия выплаты составят 125% FCF.
• Решение по дивидендам будет принято 26 апреля.

На рынках
• ОПЕК+ решили не пересматривать обязательства по сокращению добычи. Сделка будет действовать до июля. Нефть отреагировала ростом.
• PDVSA может перенаправить предназначавшуюся США нефть в Россию.
• Правительство разрешило вывозить СПГ из Арктики на судах под иностранным флагом. Новатэку могут не понадобиться танкеры от верфи Звезда.

Русский IR
• Роснефть и Нефтегазхолдинг могут создать СП в Арктике.
• Сегодня заседание набсовета Сбербанка, на котором утвердят кандидатов на должность нового главы.
• Сегодня по МСФО отчитывается МТС.

@AK47pfl

Директор Татнефти слил инсайд. Вчера на конференции трудового коллектива Нурислам Сюбаев похвалил сотрудников за достижение EBITDA в 340 млрд руб по итогам 2018 года.

Такая EBITDA значительно выше консенсуса аналитиков в 324 млрд рублей. Дивиденды также окажутся выше ожиданий, считают несколько источников РДВ. Один из них, управляющий хедж-фонда, ожидает обновления максимумов по префу — до 600 рублей (сейчас 547).

По итогам 2018 года EBITDA Татнефти выросла на 83%. За 9 месяцев 2018 года компания заработала 238 млрд рублей. Значит, в 4 квартале заработали невероятные 102 млрд.

С учётом "инсайда" от директора, Татнефть выплатит див не менее 18 рублей за 4 квартал. Ранее о выплате дивидендов выше ожиданий сообщал трейдер РенКапа. Другой источник РДВ считает, что дивиденд может быть выше 20 рублей. Это при том, что в консенсус аналитиков сейчас заложены 13 рублей дивидендов.

В прошлом на подобных событиях акции Татнефти росли на 5 и даже 10% за день. Источники ожидают, что Татнефть опубликует отчёт по МСФО в четверг, 21 марта.

@AK47pfl

В 2018 году на объявлении дивидендов акции Сбера выросли на 8% за два дня. В этом году дивиденды объявят уже 16 апреля.

Сбер с начала года отстаёт от роста индекса Мосбиржи. Управляющий из Москвы, источник РДВ, наращивает лонг по Сберу по текущим ценам 205-209 рублей, пока P/E составляет всего 5, а дивидендная доходность рекордные для банков 9%.

Сейчас цена акции находится на уровне фундаментальной стоимости. Исторически даунсайд ограничен балансовой стоимостью акции. Даже в санкционный 2018 год цена акции не опускалась ниже баланса. Когда цена акции становится ниже балансовой, Сберу выгоднее покупать свои акции, чем кредитовать экономику.

Герман Греф сегодня сохранит должность главы компании. Это позитив для рынка. Грефу постоянно удаётся превосходить амбициозные цели, обозначенные в стратегии компании. Значит, Сбер останется интересной инвестицией на долгосрок.

По мнению управляющего, источника РДВ, Сбер защищён от санкций больше, чем другие банки РФ. Сбербанк обслуживает население, а, например, ВТБ - квазигосударственные корпорации, в том числе, Первый канал.
• Санкции Канады, введённые на прошлой неделе, затронули Роснефть и ВТБ, но не коснулись Сбера.
• Источник РДВ использует шорт ВТБ как хедж для лонга по Сберу.

Аналитики ожидают, что Сбер заплатит 15-18 рублей дивидендов по итогам года. Глава банка Герман Греф пообещал, что дивиденды будут "хорошие".

@AK47pfl

Результаты наших подписчиков в 2018 году, в % годовых:
Фосагро +177%
Газпромнефть +54%
Алроса +456%
Татнефть +141%
QIWI +120%
Полюс +74%
Лукойл +74%

Хотите так в ваших инвестициях?
РДВ владеет контактами светлейших специалистов в биржевых инвестициях на российском и международном рынке, которые помогают создавать наши с вами зарабатывающие «стреляющие» точно в цель инвестидеи. Вам нужны спецы высшего качества для стабильного приумножения вашего капитала, пишите руководителю РДВ на @dragonwoo

С удовольствием представляем авторский канал профессора, доктора экономических наук Никиты Кричевского @antiskrepa.

Сермяжная экономика, конспирология и драйв, экономическая психология и русский менталитет - все, как мы любим.

https://t.me/antiskrepa

​​RTSI +0.53%, DAX +1.13%, S&P500 -0.01%, NASDAQ +0.12%, CSI -0.89%, UST 10y 2.609, нефть $67.50/bl, 1$=64.38р. В торговых переговорах Китай сопротивляется требованиям США по защите интеллектуальной собственности. США ввели санкции против венесуэльской горнодобывающей компании. Сегодня ФРС принимает решение по ставке и проводит пресс-конференцию, рынок ожидает без изменений. Что означает картинка.

@AK47pfl