🇷🇺 Российский рынок защитит от инфляции на фоне растущих цен на энергоресурсы. Владимир Путин на саммите G20 поднял вопрос о рисках глобальной инфляции в мире. Российский рынок из-за большого веса сектора energy является наиболее привлекательным, как уже писал Bloomberg. Так, недавно Bank of America повысил таргет по нефти марки Brent до $120 за баррель к концу июня 2022 года.
Подробнее об инфляции:
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation2
и о том какие активы от нее защищают:
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation1
#рынок_рф
@AK47pfl
Подробнее об инфляции:
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation2
и о том какие активы от нее защищают:
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation1
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок - защита от инфляции. По итогам октября 2021 года рост потребительских цен в США превысил 0.9% впервые с июня 2008-го. За последние 40 лет месячный рост цен лишь пять раз превышал это значение. Годовая инфляция достигла 6.2%, немногим не добравшись до рекорда 1990 года.
Исторически сырьевые компании, которые представлены в большом количестве на российском рынке, оказывались доходнее широкого рынка на фоне высокой инфляции.
#рынок_рф
@AK47pfl
Исторически сырьевые компании, которые представлены в большом количестве на российском рынке, оказывались доходнее широкого рынка на фоне высокой инфляции.
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок - моментальная победа. Российский рынок мгновенно оправился от падения на фоне западных слухов о возможном вторжении РФ на территорию Украины. Вчерашняя распродажа дала российским инвесторам отличную возможность увеличить позиции в топовых российских бумагах. От максимальной точки просадки российские голубые фишки уже выросли на: Газпром (GAZP) +7.4%, Сбербанк (SBER) +6.78%, Норникель (GMKN)+4.6%, Алроса (ALRS)+7.91%, Новатэк (NVTK) +6%, Лукойл (LKOH) +3.15%.
Российский рынок в очередной раз показывает свою силу.
#рынок_рф
@AK47pfl
Российский рынок в очередной раз показывает свою силу.
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Фондовый рынок играет важную роль в восстановлении российской экономики, сегодня сообщил Владимир Путин. Граждане увеличили вложения более чем на 25% за 9 месяцев 2021 года.
На выступлении Президент РФ также высказал мнения, схожие с теми, о чём писал РДВ:
• Недавнее падение рынка на новостях по Украине было спекуляцией для недобросовестного заработка. Эту же версию источники РДВ выдвинули неделю назад.
• Инвестиции в углеводороды снижаются, что приведет к дефициту. 10 ноября источники РДВ поставили таргет по нефти в $100 за баррель из-за дефицита.
#рынок_рф
@AK47pfl
На выступлении Президент РФ также высказал мнения, схожие с теми, о чём писал РДВ:
• Недавнее падение рынка на новостях по Украине было спекуляцией для недобросовестного заработка. Эту же версию источники РДВ выдвинули неделю назад.
• Инвестиции в углеводороды снижаются, что приведет к дефициту. 10 ноября источники РДВ поставили таргет по нефти в $100 за баррель из-за дефицита.
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Звонок Путина и Байдена может разрешить сложную политическую ситуацию и поддержать российский рынок. В последние недели рынок РФ был под давлением из-за новостных интервенций по Украине, риска санкций, вывода капитала и продаж иностранных инвесторов. В случае конструктивного диалога и понимания у сторон, российский рынок может сократить премию за геополитические риски и вернуться к росту.
#рынок_рф
@AK47pfl
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Цена на газ в Европе бьёт рекорд — поддержка для Газпрома и российского рынка в целом. Стоимость газа поднялась выше $2100 за тысячу кубов. Газпром - крупнейший экспортер газа в Европу с долей в индексе Мосбиржи более 15%. Рост акций Газпрома на 43% до справедливой цены в 470 рублей означает рост индекса на 6.5% без учета динамики остальных бумаг. А с учетом корреляции акций Газпрома и остальных активов рост рынка РФ может быть еще сильнее.
#рынок_рф
@AK47pfl
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок - невероятно дивидендный и недооцененный.
За следующие 12 месяцев российский рынок даст более 10% дивдоходности. При этом российские акции стоят 5.5х по Р/Е 2021 года.
Компании РФ оцениваются по мультипликаторам на уровне проблемных стран — Бразилии, Турции, Пакистана. Для сравнения, акции США торгуются по 23х P/E, Европы по 16х, Японии по 17х своих прибылей.
Причины недооценки:
1. Много сырьевых компаний, которые уже давно оцениваются рынками довольно дешево.
2. Высокие процентные ставки: в России ключевая ставка 8.5%, в США 0-0.25%. В странах с высокими процентными ставками активы торгуются дешевле, чем в странах с низкими.
3. Геополитика и риск санкций давят на рынок.
4. Риски корпоративных конфликтов - отъем бизнеса: в недавнем опросе РДВ 85% опрошенных высказались, что хороший бизнес в России отнимут с вероятностью 50% и более.
Однако 10% доходность — это очень много и привлекательно. Тот случай, когда дивиденды могут "перекрыть" все остальные проблемы.
#рынок_рф
@AK47pfl
За следующие 12 месяцев российский рынок даст более 10% дивдоходности. При этом российские акции стоят 5.5х по Р/Е 2021 года.
Компании РФ оцениваются по мультипликаторам на уровне проблемных стран — Бразилии, Турции, Пакистана. Для сравнения, акции США торгуются по 23х P/E, Европы по 16х, Японии по 17х своих прибылей.
Причины недооценки:
1. Много сырьевых компаний, которые уже давно оцениваются рынками довольно дешево.
2. Высокие процентные ставки: в России ключевая ставка 8.5%, в США 0-0.25%. В странах с высокими процентными ставками активы торгуются дешевле, чем в странах с низкими.
3. Геополитика и риск санкций давят на рынок.
4. Риски корпоративных конфликтов - отъем бизнеса: в недавнем опросе РДВ 85% опрошенных высказались, что хороший бизнес в России отнимут с вероятностью 50% и более.
Однако 10% доходность — это очень много и привлекательно. Тот случай, когда дивиденды могут "перекрыть" все остальные проблемы.
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок — один из самых дивидендных и недооцененных в мире. За следующие 12 месяцев российский рынок даст более 10% дивидендной доходности.
Геополитическая напряженность может уменьшиться, что благоприятно для рынка РФ. Вчера прошли переговоры Россия — США, завтра встреча Россия — НАТО. При успешном разрешении конфликта вокруг Украины и НАТО премия за риск может сократиться, что означает рост цен на активы Российского рынка.
#рынок_рф
@AK47pfl
Геополитическая напряженность может уменьшиться, что благоприятно для рынка РФ. Вчера прошли переговоры Россия — США, завтра встреча Россия — НАТО. При успешном разрешении конфликта вокруг Украины и НАТО премия за риск может сократиться, что означает рост цен на активы Российского рынка.
#рынок_рф
@AK47pfl
🎉 Текущее падение рынка показало, что многие российские компании стали относиться к своим акциям как к ценным бумагам, а не как к фантикам.
Сразу несколько российских компаний объявили о проведении байбэка (обратного выкупа акций), среди них Самолёт (SMLT), Сбер (SBER), Новатэк (NVTK), Лукойл (LKOH) и Fix Price (FIXP).
Особо щедрый для акционеров байбэк запускает Самолёт: компания выкупает акций на сумму 3 млрд рублей (это почти 12% фри-флоута) по цене на 350% выше цены IPO, которое прошло чуть больше года назад.
Правильное отношение компаний к своим акциям - ключевое отличие текущего санкционного кризиса от 2014 и 2018 годов.
Подробнее о том, что такое байбэк, можно найти в образовательном материале РДВ:
👉 Почему программа обратного выкупа хороша для акционеров
#рынок_рф
@AK47pfl
Сразу несколько российских компаний объявили о проведении байбэка (обратного выкупа акций), среди них Самолёт (SMLT), Сбер (SBER), Новатэк (NVTK), Лукойл (LKOH) и Fix Price (FIXP).
Особо щедрый для акционеров байбэк запускает Самолёт: компания выкупает акций на сумму 3 млрд рублей (это почти 12% фри-флоута) по цене на 350% выше цены IPO, которое прошло чуть больше года назад.
Правильное отношение компаний к своим акциям - ключевое отличие текущего санкционного кризиса от 2014 и 2018 годов.
Подробнее о том, что такое байбэк, можно найти в образовательном материале РДВ:
👉 Почему программа обратного выкупа хороша для акционеров
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок сегодня — высокая дивидендная доходность и привлекательная оценка по P/E. Российские компании при текущих оценках и высоких ценах на свою продукцию могут дать двузначные дивидендные доходности в 2022 году. Например, НЛМК (NLMK) может принести более 20% доходности. Однако сохраняется и высокий геополитический риск.
При деэскалации конфликта рынок РФ имеет 30-40% апсайда, считают некоторые аналитики. Негативная повестка по российскому рынку сохраняется в основном в западных СМИ. Даже на Украине все чаще звучат призывы прекратить нагнетать ситуацию.
#рынок_рф
@AK47pfl
При деэскалации конфликта рынок РФ имеет 30-40% апсайда, считают некоторые аналитики. Негативная повестка по российскому рынку сохраняется в основном в западных СМИ. Даже на Украине все чаще звучат призывы прекратить нагнетать ситуацию.
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок — один из самых привлекательных в мире. Рынок привык к постоянному накалу геополитики, волатильность снизилась вслед за снижением объемов торгов во время распродажи на рынке. О полном разрешении геополитической ситуации пока рано говорить. Но вчерашняя встреча Владимира Путина с Эмануэлем Макроном добавила рынку позитива.
Российские компании при текущих оценках и высоких ценах на свою продукцию могут дать двузначные дивидендные доходности в 2022 году.
#рынок_рф
@AK47pfl
Российские компании при текущих оценках и высоких ценах на свою продукцию могут дать двузначные дивидендные доходности в 2022 году.
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок реагирует хорошим ростом на любые новости о деэскалации. Российский рынок сегодня показывает значительный рост на фоне отвода части войск РФ: индекс Мосбиржи +3.5%, РТС +5%. Большинство акций российского рынка закрыли пятничное падение на обострении геополитической обстановки. Геополитика остается главным драйвером движения рынков.
#рынок_рф
@AK47pfl
#рынок_рф
@AK47pfl
🇷🇺 Российский рынок — не казино: компании платят дивиденды согласно дивполитике. Российский рынок для российских акционеров (пока) ведет себя правильно.
Несмотря на непростое политическое и макроэкономическое окружение многие акционерные общества платят дивиденды согласно дивидендным политикам:
• И гос. компании: Газпром (GAZP) и его дочки, Роснефть (ROSN), Интер РАО (IRAO) и др.
• И многие частные эмитенты: МТС (MTSS), Сегежа (SGZH), НорНикель (GMKN), Новатэк (NVTK), Казаньоргсинтез (KZOS), Селигдар (SELG) и др.
Акции не потеряли одно из базовых своих свойств: давать участие в доли прибыли бизнеса.
#рынок_рф
@AK47pfl
Несмотря на непростое политическое и макроэкономическое окружение многие акционерные общества платят дивиденды согласно дивидендным политикам:
• И гос. компании: Газпром (GAZP) и его дочки, Роснефть (ROSN), Интер РАО (IRAO) и др.
• И многие частные эмитенты: МТС (MTSS), Сегежа (SGZH), НорНикель (GMKN), Новатэк (NVTK), Казаньоргсинтез (KZOS), Селигдар (SELG) и др.
Акции не потеряли одно из базовых своих свойств: давать участие в доли прибыли бизнеса.
#рынок_рф
@AK47pfl
🔥 Российский экспорт продолжается. Деньги с дивидендов российских компаний, вероятно, снова пойдут на рынок — за рубеж их не отправить.
Наши экспортеры в общем-то продолжают продавать: рентабельность высокая, прибыль генерируется. При этом ограничения по счету капитала, введенные в РФ, удерживают выплаты дивидендов в пользу нерезидентов. Кроме того, крупные акционеры российских ПАО находятся под западными санкциями, ограничивающими прием капитала вне РФ.
Будут ли дивиденды?
Дивиденды выплачиваются пока не везде. Например, потому что не все владельцы «редомицилировались» в Россию. Дивиденды отложили Лукойл и НЛМК — не платят, так как их крупнейшие акционеры не смогут получить выплаты. Однако будут выплачиваться по мере «переезда» в РФ.
Некоторые компании дивиденды платят. Например, в том же Газпроме среди крупных миноритариев есть не только зарубежные фонды, но и богатые русские. Помните, например, что таинственные покупатели в 2019 году выкупили 6.5% Газпрома на двух SPO? От текущих дивидендов компании они получат ~80 млрд руб.
Куда же их направить?
Вывести на Запад — сложно. На бытовые расходы такие деньги не потратить, а держать в банках, наверное, можно, но инфляцию не обогнать.
Покупать валюту и держать тоже не вариант - банки вводят отрицательные ставки и просят платить за хранение у них валюты. Инвестиции в валюте также затруднены - часть ваших иностранных акций заморозят на неопределенный срок, выплата дивидендов по ним тоже затруднена.
Значит, деньги могут пойти на активы. Сначала скупят все, что можно, у иностранцев и у переехавших русских. Это продается «почти за копейки». Потом перейдут на публичные акции. Они не стоят совсем копейки, но на рынке довольно много компаний, торгующихся под 1-2-3 прибыли.
#рынок_рф
@AK47pfl
Наши экспортеры в общем-то продолжают продавать: рентабельность высокая, прибыль генерируется. При этом ограничения по счету капитала, введенные в РФ, удерживают выплаты дивидендов в пользу нерезидентов. Кроме того, крупные акционеры российских ПАО находятся под западными санкциями, ограничивающими прием капитала вне РФ.
Будут ли дивиденды?
Дивиденды выплачиваются пока не везде. Например, потому что не все владельцы «редомицилировались» в Россию. Дивиденды отложили Лукойл и НЛМК — не платят, так как их крупнейшие акционеры не смогут получить выплаты. Однако будут выплачиваться по мере «переезда» в РФ.
Некоторые компании дивиденды платят. Например, в том же Газпроме среди крупных миноритариев есть не только зарубежные фонды, но и богатые русские. Помните, например, что таинственные покупатели в 2019 году выкупили 6.5% Газпрома на двух SPO? От текущих дивидендов компании они получат ~80 млрд руб.
Куда же их направить?
Вывести на Запад — сложно. На бытовые расходы такие деньги не потратить, а держать в банках, наверное, можно, но инфляцию не обогнать.
Покупать валюту и держать тоже не вариант - банки вводят отрицательные ставки и просят платить за хранение у них валюты. Инвестиции в валюте также затруднены - часть ваших иностранных акций заморозят на неопределенный срок, выплата дивидендов по ним тоже затруднена.
Значит, деньги могут пойти на активы. Сначала скупят все, что можно, у иностранцев и у переехавших русских. Это продается «почти за копейки». Потом перейдут на публичные акции. Они не стоят совсем копейки, но на рынке довольно много компаний, торгующихся под 1-2-3 прибыли.
#рынок_рф
@AK47pfl
🔥Что нужно сделать, чтобы рынок РФ стал лучше? Например, избавиться от практики «изымать дивиденды» косвенными методами.
Плохой пример, похоже, подал ЕМЦ (GEMC):
+ Из отчёта за 1п2022г. следует, что ЕМЦ приобрел актив «Астра-77» за €45 млн;
+ Этот актив жёлтая пресса и источники РДВ в медсекторе связывают с текущим основным акционером;
= То есть контролирующий акционер таким косвенным методом, видимо, заплатил себе дивиденды.
Сделка съела денежный поток за 1п, при этом про неё не было сделано своевременного раскрытия, а в отчёте отводится лишь пара предложений.
Такая практика неприятна для миноритариев, особенно в случае компаний, которые не могут сейчас платить дивиденды (GEMC зарегистрирован на Кипре).
Российский рынок может стать лучше, привлекать больше инвесторов на пользу бизнесу и государству, если таких ситуаций станет значительно меньше.
#GEMC #рынок_рф
@AK47pfl
Плохой пример, похоже, подал ЕМЦ (GEMC):
+ Из отчёта за 1п2022г. следует, что ЕМЦ приобрел актив «Астра-77» за €45 млн;
+ Этот актив жёлтая пресса и источники РДВ в медсекторе связывают с текущим основным акционером;
= То есть контролирующий акционер таким косвенным методом, видимо, заплатил себе дивиденды.
Сделка съела денежный поток за 1п, при этом про неё не было сделано своевременного раскрытия, а в отчёте отводится лишь пара предложений.
Такая практика неприятна для миноритариев, особенно в случае компаний, которые не могут сейчас платить дивиденды (GEMC зарегистрирован на Кипре).
Российский рынок может стать лучше, привлекать больше инвесторов на пользу бизнесу и государству, если таких ситуаций станет значительно меньше.
#GEMC #рынок_рф
@AK47pfl
Источники РДВ полагают, что дивиденды, в основном, будут возвращаться на рынок РФ и поддержат его.
В последнее время всё больше компаний возвращаются к былым выплатам дивидендов. Заплатили/рекомендовали:
• Татнефть (TATN) — как по часам! татары не подводят;
• Фосагро (PHOR) — сразу за 2021 год и 1п2022;
• Удивил Русал (RUAL) — впервые с 2017 года, что позитивно переоценивает инвесткейс компании;
• А также Новатэк (NVTK), Самолёт (SMLT), Белуга (BELU), ТМК (TRMK), Банк СПб (BSPB), Куйбышевазот (KAZT) и несколько других компаний;
• Ну и ждём теперь от Газпрома (GAZP) =)
Возвращение привычных нам с вами рыночных процессов, таких, как дивиденды (а позже, надеемся, и отчётностей) — позитив для российского рынка.
Полученные дивиденды люди чаще всего реинвестируют в акции, что окажет поддержку российскому рынку.
#рынок_рф
@AK47pfl
В последнее время всё больше компаний возвращаются к былым выплатам дивидендов. Заплатили/рекомендовали:
• Татнефть (TATN) — как по часам! татары не подводят;
• Фосагро (PHOR) — сразу за 2021 год и 1п2022;
• Удивил Русал (RUAL) — впервые с 2017 года, что позитивно переоценивает инвесткейс компании;
• А также Новатэк (NVTK), Самолёт (SMLT), Белуга (BELU), ТМК (TRMK), Банк СПб (BSPB), Куйбышевазот (KAZT) и несколько других компаний;
• Ну и ждём теперь от Газпрома (GAZP) =)
Возвращение привычных нам с вами рыночных процессов, таких, как дивиденды (а позже, надеемся, и отчётностей) — позитив для российского рынка.
Полученные дивиденды люди чаще всего реинвестируют в акции, что окажет поддержку российскому рынку.
#рынок_рф
@AK47pfl