💰 X5 Retail Group (FIVE) продолжает делиться с акционерами прибылью через дивиденды. Дивидендная доходность акций X5 вырастет почти на 50% до 12.4% к 2025 году. При этом Х5 - лидер в растущем сегменте с ясной стратегией развития.

👉 Справедливая стоимость акций X5 Retail Group (FIVE) 3647 рублей, апсайд +52%.

#структура_финансирования #FIVE
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🔋 Сектор добычи газа: Hold. Цены на газ в Европе продолжают расти на фоне увеличения спроса, падения притока СПГ и, особенно, отказа Газпрома (GAZP) увеличивать объемы прокачки газа через Украину. Аналитики считают, что таким образом Газпром давит на европейских покупателей с ускорением введения Северного потока-2.

🛢Нефтяной сектор: Hold. Цены на нефть немного скорректировались на фоне обеспокоенности относительно распространения дельта-штамма коронавируса и его влияния на спрос. ОПЕК+, вероятно, продолжат ограничивать добычу в последующие месяцы и кварталы, однако продолжение восстановления спроса находится под вопросом, учитывая, что распространение дельта-штамма может привести к введению карантинных ограничений.

⛏ Медь: Hold. Цены на медь немного корректируются на фоне опасений инвесторов по поводу возможных перебоев в поставках в Чили. Все дело в том, что рабочие на шахте Эскондида в Чили, угрожают объявить забастовку после отклонения последнего предложения оператора BHP о заработной плате.

🛒 Продуктовый ритейл: Hold. Продолжающееся укрупнение в секторе розничной торговли показывает, что наибольшие перспективы в бизнесе имеют крупные сети. Недавно Лента (LNTA) закрыла сделку по покупке сети супермаркетов Billa и теперь компания станет вторым после X5 Retail Group (FIVE) оператором супермаркетов в Москве и Московской области по количеству магазинов. Также ФАС одобрила ходатайство Ленты о покупке пермской сети Семья.

🧪 Удобрения: Buy. Мировые цены на минеральные удобрения сохраняются на высоком уровне благодаря высокому спросу со стороны аграриев. Об этом также свидетельствует то, что в рамках поддержки сельхозсектора все больше компаний фиксируют цены на свою продукцию, а некоторые начинают предоставлять скидки на товары и удобрения

#Сектор #NVTK #GAZP #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #GMKN
#FIVE #MGNT #LNTA #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl

💰Топ дивидендных компаний в следующие 24 месяца по версии источников РДВ. Компании отобраны из стабильных секторов — их дивиденды почти не зависят от изменений цен сырьевых товаров.

1. Энел Россия (ENRU) — 28% (10% в 2022 году и 17.5% в 2023 году),
2. EMC (GEMC) — 27%,
3. ОГК-2 (OGKB) — 24%, однако далее могут сокращаться,
4. Юнипро (UPRO) — 23%,
5. МТС (MTSS) — 22%,
6. Х5 (FIVE) — 20%,
7. Магнит (MGNT) — 20%.

#структура_финансирования #ENRU #GEMC #OGKB #UPRO #MTSS #FIVE #MGNT
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Банки и инвест-фонды борются за право поучаствовать в росте e-com сегмента X5 Retail Group (FIVE). Это позволит продать долю по высокой цене.

🔥 До +20% к капитализации X5. Так оцениваются возможные инвестиции Сбера в онлайн-бизнес X5. К сервисам доставки ритейлера проявлял интерес и AliExpress Россия.

Онлайн-бизнес не учтен в стоимости акций, следует из закрытой аналитики инвестбанкиров. Новость может стать катализатором для раскрытия неучтенной стоимости онлайн-бизнеса.

IPO e-com сегмента X5 в 2022-2023 году источник РДВ считает одним из возможных вариантов монетизации бизнеса.

#FIVE #молния
@AK47pfl

💡 Цифровые бизнесы X5 Retail Group (FIVE) растут быстрее рынка:
• Рост онлайн-бизнеса X5 в первом полугодии 2021 года составил +184% г/г.
• Рынок продовольственного сегмента e-commerce (e-grocery рынок) в России за этот же период вырос на 174%.

X5 продолжит захватывать растущий рынок. Доля X5 на e-grocery рынке составляет 8.5%. Компания планирует нарастить её до 20% 2023 году. Сам рынок за это время вырастет в 4.5 раза и составит более 700 млрд руб. — прогнозы Infoline.

#FIVE #конкурентное_преимущество
@AK47pfl

🔦 X5 Retail Group (FIVE): справедливая стоимость 3647 рублей, апсайд +48%.

Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.me/AK47pfl/9595

#оценка #FIVE
@AK47pfl

💰 X5 Retail Group (FIVE): растущий бизнес с растущими дивидендами. Х5 развивает новые направления бизнеса и продолжает платить одни из самых высоких дивидендов в российском ритейле.

Компания вернет в виде дивидендов более 40% капитализации за следующие 4 года. Средняя дивдоходность составит 10.2% годовых.

#FIVE #структура_финансирования
@AK47pfl

🔦 Справедливая цена X5 Retail Group (FIVE) на растущем рынке в полтора раза выше текущей.

Рынок продуктового ритейла будет расти по 4-6% в год и достигнет уровня в 20 трлн руб. к 2023 году. Объем офлайн рынка вырастет более чем на 2 трлн, а рынок e-grocery вырастет в 4.5 раза, до 704 млрд. До 2030 года рост составит более 60%, считают аналитики (см график).

Х5 нацелена занять 20% рынка онлайн и 15% офлайн ритейла к 2023 году. Компании eCommerce по мультипликаторам оцениваются выше обычных ритейлеров. Это дает справедливую стоимость Х5 равную 3647 рублей за акцию.

👉 Справедливая стоимость акций X5 Retail Group (FIVE) 3647 рублей, потенциал роста +49%.

#FIVE #оценка
@AK47pfl

📈 Конкуренция между потенциальными инвесторами в онлайн-бизнес X5 Retail Group (FIVE) может породить рост стоимости актива.

Банки и инвест-фонды стремятся поучаствовать в росте онлайн-рынка продуктового ритейла.

Лучшей инвестицией станет игрок, который растёт быстрее остальных. Таковым является онлайн-бизнес X5.

К X5, лидеру e-Grocery рынка в России, интерес проявили Сбер и AliExpress Россия. Сама компания сообщает, что переговоры уже ведутся.

Развитие ситуации с покупкой доли в онлайн-бизнесе Х5 может увеличить капитализацию ритейлера на 15-20%, так как онлайн-бизнес пока не учтен в стоимости акций.

Справедливая стоимость акций X5 Retail Group (FIVE) 3647 рублей, потенциал роста +50%.

#FIVE
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цена газа в Европе продолжает обновлять максимумы, с начала этой недели цена выросла уже на 7%. Ситуация вокруг Газпрома и Северного Потока-2, заполненность газохранилищ в Европе, а также газовая война между Алжиром и Марроко - все это продолжает гнать цены на газ вверх.

⛏ Алюминий: Buy. Алюминий подорожал до максимума за 13 лет. Рост цен обоснован фундаментальными причинами, о которых мы писали ранее: зеленая климатическая повестка, подорожание электроэнергии и государственный переворот в Гвинее.

🛢 Нефтяной сектор: Hold. Цены на нефть практически полностью восстановились после августовского падения и вернулись на уровень выше $72 за баррель. На этой неделе цены поддерживались медленным восстановлением добычи американскими компаниями, пострадавшими от урагана Ида.

🏥 Здравоохранение: Buy. Инвесторы продолжают осознавать, что медицина - это самый привлекательный сектор для инвестиций среди секторов внутреннего спроса в России. Он растет и в натуральных, и денежных показателях. Компании, в него входящие, зарабатывают кэш и растут двузначными темпами. В фокусе акции роста ИСКЧ (ISKJ) и Мать и Дитя (MDMG), а также дивидендный ЕМС (GEMC).

🏦 Финансовый сектор: традиционные банки - Sell, финтех - Hold. Финтех инновации, исходящие уже даже от ЦБ, продолжают размывать конкурентные позиции банков и платежных систем.

🛒 Продуктовый ритейл: Hold. Конкуренция велика не только в реальном секторе, но и на бирже. Компании активно конкурируют за средства инвесторов, что негативно влияет на оценки

🧪 Удобрения: Buy. Цены на удобрения и химическую продукцию продолжают торговаться на уровнях, делающих привлекательными публичных производителей. Топ-пик источников РДВ - Куйбышевазот.

#Сектор #NVTK #GAZP #RUAL #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #GEMC #AFKS #MDMG #TCSG #VTBR #SBER #FIVE #MGNT #LNTA #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

☢️ Уран: Buy. Повестка развития атомной энергетики продолжает набирать обороты. Президент Франции Э. Макрон заявил: "Франция построит новые ядерные реакторы, чтобы помочь стране уменьшить свою зависимость от зарубежных стран в поставках энергоресурсов, достичь целей глобального потепления и держать цены под контролем."

⛏ Цветные металлы: Buy. Цветные металлы хорошо показывали себя во время роста инфляции. Спрос на них также будет расти с развитием зеленой энергетики. Никель используется в батареях для электромашин, медь как электропроводник в солнечных панелях, гидро и ветряных электростанциях.

🛢 Нефтегазовый сектор: Buy. Цены на нефть возобновили рост и могут пойти дальше из-за повышения дефицита на рынке. Российские нефтяники сильнее всех выигрывают от тренда на рост цен, особенно Роснефть (ROSN) и Лукойл (LKOH).

🛒 Продуктовый ритейл: Hold. От продовольственной инфляции выиграют лишь те компании, которые смогут переложить ее на покупателей. А трудности с кадрами и логистикой отбивают интерес инвесторов к сектору: Mercury Retail Group даже вынужден был перенести IPO, сославшись на "сложившиеся рыночные условия".

🏗 Девелопмент: Buy. Россияне нацелены на улучшение жилищных условий - рост обеспеченности жилой площадью на человека. Тренд на рынке недвижимости формируется такими фундаментальными факторами, как обеспеченность жильем, низкое отношение ипотеки к ВВП и доступности жилья. Крупные игроки рынка выглядят очень привлекательно.

🧪 Удобрения: Buy. Российские компании, производящие удобрения, продолжают оставаться бенефициарами высокой инфляции, а также дефицита удобрений на внешних рынках. Этому способствует низкая себестоимость производства удобрений у компаний в РФ. Фаворитом является самая крупная компания из них - Фосагро (PHOR), с долей экспорта более 70%.

#Сектор #KAP #GMKN #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #FIVE #MGNT #LNTA #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #PHOR #KAZT #AKRN
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

☢️ Уран: Buy. Цены на уран держатся высоко, на уровне $47-48 за фунт. Урановая повестка продолжает набирать обороты. Канадский банк выпустил первые зеленые облигации, средства от которых будут направлены на финансирование урановой отрасли. Британское исследование доказало, что АЭС экологичнее, чем солнечная и ветряная генерация.

🌳 Лесная промышленность: Buy. Зарубежные компании будут вынуждены сокращать вырубку леса, а компании в России в свою очередь благодаря огромному неиспользуемому лесному банку смогут ее нарастить.

🏦 Банковский сектор: Sell. Банки России понесут большие потери на падении рубля не только из-за снижения покупательской способности населения и снижения обращений за кредитами. Банки ставили на рост рубля и шортили доллар.

🏗 Девелопмент: Buy. Благодаря низкой обеспеченности кв.м. и высокой доступности жилья, спрос на недвижимость в следующие 5 лет может вдвое превысить предложение. Особо привлекательными выглядят крупные игроки: они выигрывают от роста цен на квартиры и продолжающейся консолидации.

🛒 Продуктовый ритейл: Hold. Акции компаний скорректировались после распродаж на российском рынке и замерли в ожидании интереса со стороны инвесторов. Продолжают расти затраты на логистику: сильно выросла стоимость аренды складов.

#Сектор #KAP #SGZH #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #FIVE #MGNT #LNTA
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

☢️ Уран: Buy. Цены на уран продолжаются держаться высоко на уровне $47-48 за фунт. Европейский Союз может включить атомные и газовые проекты в таксономию зеленых проектов, что поможет привлечь инвестиции в эти сектора.

🛢 Нефтегазовый сектор: Buy. Цены на нефть скорректировались на новостях о новом штамме ковида и продажах из нефтяных резервов. Однако такое искусственное снижение цен может привести к еще более глубокому дефициту на рынке из-за недоинвестирования в отрасль и последующему росту цен.

🏥 Здравоохранение: Buy. Медицинский сектор в фокусе из-за шумихи вокруг нового штамма - омикрон. Производители вакцин бенефициары ковидной повестки, в России это ИСКЧ (ISKJ), который ведет клинические испытания вакцины, и Биннофарм - дочка АФК Системы (AFKS), производитель Спутника V.

🏦 Банковский сектор: Hold. В октябре темпы роста корпоративного и ипотечного кредитования сохранились. Необеспеченное потребительское кредитование выросло не так сильно благодаря принятым ранее «охлаждающим» мерам и увеличению стоимости кредитов.

🏗 Девелопмент: Buy. Структурный тренд на рост обеспеченности населения квадратными метрами поддерживается потенциалом двукратного роста ипотечного рынка. Компания Самолет (SMLT) провела первый День Инвестора, представив прогноз роста финансовых показателей в 5-6 раз к 2025 году.

🛒 Продуктовый ритейл: Hold. Продавцам становится все труднее перекладывать растущие затраты на покупателей: X5 Group (FIVE) вынужден даже требовать отмены индексации арендной платы. Кроме этого, маржинальность ритейлеров может снизиться и из-за новых инициатив "расширенной ответственности производителей"

#Сектор #KAP #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #SNGS #ISKJ #AFKS #MDMG #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #SMLT #PIKK #LSRG #FIVE #MGNT #LNTA
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтяной сектор: Buy. При текущей тенденции к увеличению добыча ОПЕК+ достигнет допандемийного уровня уже к апрелю 2022 года. В случае дальнейшего роста цен на нефть возможно и более резкое увеличение добычи. При этом члены ОПЕК+ надеются, что другие страны-импортеры нефти, несмотря на экологические проблемы и негативные изменения климата, осознают необходимость увеличения инвестиций в добычу нефти.

🏥 Здравоохранение: Buy. Рост продолжительности жизни задача №1 для РФ, по словам премьер-министра Михаила Мишустина, поэтому компании медицинского сектора стратегически важны для государства. Спрос на COVID-19 услуги Мать и дитя может стать рекордным, что может принести компании 850 млн руб прибыли за квартал — 45% прибыли 1кв2021 года.

🛒 Ритейл: Sell. Компании-ритейлеры меньше связаны с риском санкций, но гораздо хуже чувствуют себя во время инфляции, ритейлеры не справляются с перекладыванием инфляционных издержек на потребителя. С учетом рисков для всего рынка, текущая доходность ритейлеров недостаточна

🏦 Банковский сектор: Sell. Рекордный рост ипотечного кредитования вкупе с ростом ставки обеспечивает банкам рекордные прибыли по этому направлению. Но геополитическое давление и риски санкций сохраняются, что мешает акциям сектора перейти к росту.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #SNGS #ISKJ #AFKS #MDMG #FIVE #MGNT #LNTA #OKEY #SBER #SBERP #VTBR #TSCG
@AK47pfl

❗️📈 С российского рынка ушёл риск продаж нерезидентами. В наиболее упавших в пятницу акций может начаться шорт-сквиз.

С 8 августа Мосбиржа планировала пустить к фондовому и срочному рынку нерезидентов дружественных стран, а также нерезидентов с русскими бенефициарами, готовых продать до $18 млрд. Однако позже было принято решение допустить их только к срочному рынку. Риск ушёл.

Российские инвесторы, испугавшись нерезидентов, могли открыть короткие позиции, в которых сейчас возможно принудительное закрытие. Наиболее упавшие в пятницу акции:
• Яндекс (YNDX) -8.2%;
• VK (VKCO) -6.3%;
• X5 Retail Group (FIVE) -6%;
• Ozon (OZON) -4.8%.

#YNDX #OZON #VKCO #FIVE
@AK47pfl

Продуктовый ритейл привлекателен, непродовольственный - нет
🛒 Взгляд источников РДВ на ритейл сектор в РФ.

Население после февральских-мартовских закупок впрок непродовольственными товарами (в первую очередь техникой) сократило потребление. Люди перешли к экономии в условиях неопределенности. При этом расходы на еду выросли и продолжают показывать рост г/г.

Согласно статистике SberIndex:
• Траты на непродовольственные товары (Non-Food - синим на графике) ушли в минус г/г после взлёта в феврале-марте.
• Расходы на продукты питания (Food Retail - оранжевым на графике) держатся выше инфляции и на ~20% выше, чем в прошлом году.

#MGNT #FIVE #FIXP #LENT #BELU #DSKY #MVID
@AK47pfl

Минэкономразвития обновил прогнозы по российской экономике — всё позитивнее ожиданий! #шок_новости

Обновлённые прогнозы Минэка:

• Темп роста ВВП РФ составит 1.2% в 2023 году, вырастет на 2% в 2024 году. Для сравнения, МВФ ждет +0.7% в 2023 и +1.3% в 2024.

• Инфляция в России по итогам 2023 года ожидается на уровне 5.3%. Далее на уровне 4% в год. Для сравнения, ставка Банка России 7.5%, длинные ОФЗ и ипотеки 10-11%. Как мы писали ранее, политика ЦБ и Минфина задирает процентные ставки слишком высоко.

• Рост реальной заработной платы в 2023 году составит +5.4%, и далее по +2.8% в 2024 и 2025. Для сравнения, в последние 10 лет зарплаты в реальном выражении (за минусом инфляции) росли менее 2% в год.

• Безработица стабильно будет на исторически минимальных уровнях 3.5%.

• Оценивают курс рубля на 2023 год на уровне 76.5 рублей за доллар, а в 2024-2026 прогнозируют его плавное ослабление. Правительству и экспортерам нравится курс 75-80.

Такие экономические показатели - позитив для бизнеса девелоперов, банков и отдельных ритейлеров.

#SBER #VTBR #TCSG #SMLT #PIKK #LSRG #FIVE #MGMT
@AK47pfl

#AKRN #FIVE
Первый список ЭЗО утвержден, в нем участники структуры владения Альфа-банка, Акрона, Х5, Азбуки вкуса
Правительство РФ включило в первоначальный перечень экономически значимых организаций (ЭЗО) шесть компаний из разных секторов экономики. Распоряжение об утверждении перечня ЭЗО премьер-министр Михаил Мишустин подписал 1 марта.

👉Полная новость

Замечено Шпионом РЦБ.
Подключить: @StockSpy_bot