РынкиДеньгиВласть | РДВ
146K subscribers
7.34K photos
144 videos
74 files
12K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
🏗 Банки упрощают критерии выдачи ипотеки. Это создаст дополнительный спрос на новостройки.

Сегодня стало известно, что Сбербанк снизил минимальный возраст выдачи ипотеки на новостройки с 21 до 18 лет. В банке подмечают увеличение числа молодых клиентов, желающих взять кредит на жилье: молодежь в России рано начинает работать.

Основными бенефициарами упрощения критериев станут девелоперы, предлагающие квартиры по доступным ценам, преимущественно из эконом сегмента.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
⚡️ 🏗 Банки запускают новые программы, стимулирующие ипотечный рынок.

• ВТБ с 6 сентября запускает "зеленую" ипотеку — покупка квартиры в энергоэффективных домах позволит снизить ставку на 1.6 п.п. В дальнейшем банк планирует расширить условия на программы господдержки, что может снизить ставку еще сильнее.

• ВТБ будет выдавать "Дальневосточную ипотеку" по 0.1%, что может позволит увеличить спрос на новое жилье. С декабря 2019 года по программе было выдано кредитов более чем на 90 млрд руб. под 2% годовых.

• ПСБ будет выдавать ипотеку без первого взноса.

• Сбербанк ожидает, что темп роста ипотеки будет близким к верхней планке прогноза ЦБ — 24% по итогам года. Ранее, РДВ писал о потенциале роста ипотечного рынка в 1.5 раза.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Почему застройщики выиграют от выхода на рынок индивидуального жилищного строительства (ИЖС)?

На рынке существует высокий естественный спрос.
Согласно опросу ВЦИОМа и ДОМ.РФ, 68%, или 41.6 млн, российских семей мечтают жить в индивидуальном доме, а 88% тех, кто уже там живет, считает этот тип жилья идеальным.

Банки представят льготные ипотечные программы уже до конца года. В рамках строительства уже нашли земельные участки для строительства 100 млн кв. м. жилья.

Публичные девелоперы, в лице ПИКа (PIKK) и Самолета (SMLT), уже объявили о выходе на рынок ИЖС. Известно, что Самолет планирует построить пять крупных проектов ИЖС, один из которых будет располагаться в Новой Москве, а его площадь составит 200 тыс. кв. м.

#недвижимость #застройщики #PIKK #SMLT
@AK47pfl
⚡️ 🏗 Стимулы государства могут вывести застройщиков в новые регионы. Сегодня Путин объявил о поддержке строительства на Дальнем Востоке с целью развития региона. Главные моменты выступления президента на Восточном экономическом форуме:

• Объем строительства на Дальнем Востоке планируется увеличить в 1.6 раз к 2024 году.

• В Хабаровском крае планируется создать строительный кластер, который позволит избавиться от дефицита стройматериалов. Они необходимы для увеличения темпов ввода жилья.

• Программу льготной ипотеки под 2% могут расширить: предлагается распространить ее на врачей и учителей.

• Путин поручил обновить Дальневосточные города с помощью создания необходимой инфраструктуры и экологичного транспорта.

• В 30 км от Владивостока планируется создать город Спутник, в котором будет построено 2.8 млн кв. м жилья.

На рынке сформируется высокий спрос из-за улучшения инфраструктуры и льготных программ, считает источник РДВ, аналитик сектора девелопмента.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Самолет (SMLT) вышел на третье место по объемам строительства. Гонка девелоперов — кто победит?

Сейчас топ-3 девелоперов по объему текущего строительства России выглядит так:
1. ПИК 6.16 млн кв. м
2. ЛСР 2.96 млн кв. м
3. Самолет и Setl Group делят третье место: у компаний по 2.21 млн кв. м.

Источники РДВ прогнозируют, что Самолет обгонит и ЛСР. При определенном сценарии Самолет может сравняться даже с ПИКом на горизонте 10 лет. Свою роль в этом сыграют сотрудничество с ГК Киевская Площадь и покупка СПб Реновации.

#застройщики #PIKK #SMLT #LSRG
@AK47pfl
🏗 Рынок недвижимости укрупняется: доля 10-ти крупнейших застройщиков растет.

Многие игроки могут покинуть рынок.
Сложности при переходе на новое законодательство в ближайшие 2-3 года могут привести к тому, что рынок покинет 30-40% девелоперов.

Рынок недвижимости очистился от недобросовестных застройщиков. Новая схема позволяет снизить риск для покупателя, деньги которого застрахованы. Это выгодно для честных девелоперов, поскольку снижение рисков недостроя приводит к меньшей скидке на квартиру на стадии строительства.

Больше всего от тренда на консолидацию выигрывают крупные застройщики, которые могут увеличить свою долю на рынке и расти еще быстрее.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Размер земельного банка отражает потенциал бизнеса девелопера. Лидер по этому показателю Самолет (SMLT).

- Что происходит с девелоперами, которым не хватает земельного банка?
- Они вынуждены экстренно вкладываться в увеличение земельного банка. При этом из-за нехватки земли замедляются темпы строительства, доля рынка снижается.

Акционеры из-за нехватки земельного банка недополучают прибыль. Например, Эталон (ETLN) был вынужден изменить дивполитику, отменив нижнюю границу дивидендных выплат в 12 рублей. Дивиденды снизились почти на 25%.

Самолет — компания с самым большим земельным банком, который постоянно расширяется. Это даёт возможность строить новые объекты и наращивать финансовые показатели — выручку, прибыль, а, как следствие, заработок акционеров.

#застройщики #SMLT #ETLN
@AK47pfl
🏠 Российский ипотечный рынок может удвоиться.

Это признают его участники:

1️⃣ Сбербанк. Герман Греф заявил, что у РФ есть потенциал роста ипотеки в 2.5 раза: «Ипотека будет одним из драйверов роста ВВП в ближайшие годы, РФ […] очень сильно недокредитована. Ипотека у нас пока по отношению к ВВП находится на очень низком уровне».

2️⃣ Дом.РФ. Ипотечный рынок в ближайшее время может вырасти на 50% не менее чем до 15% от ВВП.

3️⃣ ВТБ: «Мы ожидаем, что к 2025 году каждая третья российская семья воспользуется ипотекой для переезда в новую квартиру или дом. В сравнении с другими странами у отечественного рынка сохраняются большие перспективы роста».

По данным Сбербанка отношение ипотеки к ВВП в России составляет 10%. Для сравнения, в Польше этот показатель равен 21%, в Германии — 43%, во Франции — 44%, в США — 56% (см. график).

Рост отношения ипотеки к ВВП страны только до уровня Польши дает увеличение ипотечного рынка РФ в два раза.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Потенциал роста жилищного фонда в Москве составляет 37-250%.

Москва меньше обеспечена жилой площадью чем Россия в целом и развитые страны.
С 2016 жилищный фонд вырос на 0.5 кв.м на человека. Средняя обеспеченность в России превышает уровень Москвы на 37%. Россия в целом в 2.5 раза отстает от среднего уровня в зарубежных странах (см. график).

#недвижимость #застройщики #SMLT #PIKK
@AK47pfl
📚🏗 Сборник. Российский рынок недвижимости фундаментально силен, от этого выигрывают крупные девелоперы.

1️⃣ В следующие 5 лет спрос на недвижимость может превысить предложение почти вдвое.

2️⃣ Россия в 2.5 раза отстает по обеспеченности жильем от среднего уровня в зарубежных странах.

3️⃣ Российский ипотечный рынок может удвоиться. Рынок ипотеки по отношению к ВВП имеет потенциал минимум двукратного роста в сравнении с другими странами.

4️⃣ Государство будет поддерживать строительство как важнейшую стратегическую отрасль: на поддержку государственных подрядчиков выделят около 100 млрд руб.

5️⃣ Акции девелоперов растут быстрее рынка, а в ближайшие годы смогут обеспечить высокую дивидендную доходность — значительно больше чем от сдачи жилья в аренду.

6️⃣ Покупка акций девелоперов выгоднее покупки квартиры, потому что прибыль застройщиков растет быстрее цен на новостройки.

#сборник #недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Ипотечный рынок растет, льготная ипотека покрывает 80% всех выставленных квартир в новостройках России.

• Участникам программы «Семейная ипотека» доступно 80% всех выставленных на продажу квартир в новостройках России, подсчитали эксперты Аналитического центра ДОМ.РФ.

• Ипотечное кредитование в России в 2021 году может вырасти на 25-27%, заявил глава департамента обеспечения банковского надзора ЦБ РФ Александр Данилов.

• Ставки по ипотеке станут более привлекательными к 2023 году. Ситуация с ключевой ставкой — это все-таки временное явление, мы увидим уже там к концу следующего года разворот, и в 2023 год мы уже должны будем въехать на более привлекательных ставках, вновь, на более привлекательных ставках по ипотеке - директор по розничному бизнесу Росбанка Алексей Лола.

Российский рынок недвижимости фундаментально силен, акции крупнейших застройщиков привлекательны с учетом перспектив рынка недвижимости в России.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🔎🏠 Обзор. Бум недвижимости продолжится, а капитализации застройщиков в ближайшие годы будут расти, считают источники РДВ:
👉 https://putinomics.ru/articles/RealEstateBoom1

Потребность семей в России в недвижимости настолько выше предложения застройщиков, что цены квадратных метров неумолимо будут расти по оценке аналитиков PFL Advisors.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Потенциал роста доли топ-5 застройщиков 250%. Вместе с ростом доли крупных игроков растёт их выручка.

Рынок недвижимости — это второй потребительский рынок России.

При этом потенциал роста доли рынка у топ-5 игроков огромный - 250% до уровня консолидации сопоставимого по размерам рынка продуктового ритейла. Из публичных застройщиков в топ-5 входят Самолет (SMLT), ПИК (PIKK) и ЛСР (LSRG).

#недвижимость #застройщики #SMLT #PIKK #LSRG
@AK47pfl
🏗 Девелоперы продолжат много строить и зарабатывать. Россия пока отстаёт от других стран по обеспеченности жильем.

В России и особенно в Москве обеспеченность жильем в два-три раза ниже, чем в Германии, Китае, США и др. (см. фото)

Россияне продолжат улучшать жилищные условия, потенциал роста рынка – более 100%.

Капитализации застройщиков в ближайшие годы вероятно будут расти:
👉 https://t.me/AK47pfl/10410

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Проникновение ипотеки в России пока невелико. Спрос на жильё превращается в продажи девелоперов.

Ипотечный кредит есть только у ~5 млн семей — 11% населения. В ближайшее десятилетие число ипотек может вырасти вдвое. Этот спрос «придет к девелоперам» за квартирами.

С этой точкой зрения согласны крупнейшие финансовые институты страны:

Герман Греф заявил, что у РФ есть потенциал роста ипотеки в 2.5 раза: «Ипотека будет одним из драйверов роста ВВП в ближайшие годы, РФ […] очень сильно недокредитована. Ипотека у нас пока по отношению к ВВП находится на очень низком уровне».

Дом.РФ считает, что ипотечный рынок в ближайшее время может вырасти на 50% не менее чем до 15% от ВВП.

ВТБ: «Мы ожидаем, что к 2025 году каждая третья российская семья воспользуется ипотекой для переезда в новую квартиру или дом. В сравнении с другими странами у отечественного рынка сохраняются большие перспективы роста».

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🔎🏠 Обзор. Бум недвижимости продолжится, а капитализации застройщиков в ближайшие годы будут расти, считают источники РДВ:
👉 https://putinomics.ru/articles/RealEstateBoom1

Потребность семей в России в недвижимости настолько выше предложения застройщиков, что цены квадратных метров неумолимо будут расти по оценке аналитиков PFL Advisors.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏘 Рынок недвижимости в России продолжает ростпродажи новостроек в Москве за 11 месяцев выросли на 22% г/г. Новый рекорд.

«В целом за 11 месяцев в новостройках Москвы оформлено более 128 тысяч ДДУ, что на 15% превышает итог всего прошлого года. Пока это наивысший объем сделок на первичном рынке Москвы за все годы» - слова главы столичного управления Росреестра Игоря Майданова.

Рост рынка недвижимости продолжится из-за фундаментальных факторов, а капитализации застройщиков в ближайшие годы будут расти, считают источники РДВ:
👉 https://putinomics.ru/articles/RealEstateBoom1

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏗 Рынок недвижимости в России продолжает рострастёт число выданных ипотечных кредитов и их средний размер. Очередной рекорд.

Средний чек ипотечного кредита в ноябре составил 3.71 млн рублей (+36.6% г/г). По сравнению с предыдущим месяцем этот показатель вырос на 4.7% (в октябре 2021 года – 3.54 млн рублей).

При этом растет и количество ипотечных договоров. За 11 месяцев 2021 года их число увеличилось до 114 тыс. — рост на 25% относительно того же периода прошлого года.

Рост рынка недвижимости продолжится из-за фундаментальных факторов, а капитализации застройщиков в ближайшие годы будут расти, считают источники РДВ:
👉 https://putinomics.ru/articles/RealEstateBoom1

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏡 Наблюдается системный тренд роста рынка индивидуального жилищного строительства (ИЖС). На него уже выходят крупные девелоперы.

Средняя стоимость подмосковного дома с отоплением, водоснабжением, газом и канализацией с начала года выросла на 21.2%, до 28.2 млн рублей.

Эксперты ожидают, что в 2022 году спрос и цены на загородную недвижимость продолжат расти. Поддерживать высокий спрос будут программы льготной ипотеки на ИЖС, считает источник РДВ.

Согласно нацпроекту Правительства ежегодный объем ввода индивидуального жилья к 2024 году увеличится до 40 млн кв. м. Для сравнения, объем ввода жилья в многоквартирных домах в 2020 году составил 42.3 млн кв. м.

На рынок индивидуальной застройки уже выходят крупные девелоперы, например, Самолет. Выход на ИЖС позволяет застройщикам расширить круг покупателей и потенциально удвоить продажи уже в ближайшие годы, считает источник.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl
🏡 Наблюдается системный тренд роста рынка ИЖС. В этом росте планируют поучаствовать крупные девелоперы, в числе первых: Самолет (SMLT) и ПИК (PIKK).

Рынок кредитования ИЖС удвоится в 2022 году, а по итогам 2021 года достигнет 20 млрд руб. Доля ипотеки на ИЖС за 5 лет может вырасти с текущих 2–4% общего объема выдач до ~20%.

Индивидуального жилья уже строится больше, чем многоквартирного. По данным ДомРФ за 11 месяцев 2021 года введено почти 46 млн кв. метров в частных домах против 35.7 млн кв. метров в многоквартирных.

В этом росте будут участвовать крупные девелоперы:
Самолет намерен реализовать проект ~800 тысяч кв. м жилья. «На рынке ИЖС мы намерены стать лидерами», - менеджмент Самолета.
ПИК собирается построить индвидуального жилья на ~175.8 тысяч кв. м.

Выход на ИЖС потенциально удвоит продажи девелоперов в ближайшие годы, считает источник РДВ. По оценкам Самолета, потенциальный объем рынка ИЖС - 500 млрд. руб. в год.

#недвижимость #застройщики #SMLT #PIKK
@AK47pfl