* 유진 경제 이정훈

<BOJ, 한 걸음 더>

- BOJ는 2000년 대 두 번의 조기 긴축 실패를 경험, 특히 우에다 총재는 2000년 금리 인상 당시 반대 표명.  지금까지 완화 정책을 고집해 온 이유

- 그러나 인플레 압력 확대, 채권시장 부작용 누적되고 있어 정상화를 무작정 미룰 수는 없음. BOJ의 인플레 인식도 점차 낙관적으로 변하는 중

- 하반기 추가 정책 변경 예상되며 7월 보다는 10월이 더 가능성 높음. 엔달러는 연말 130엔 부근까지 하락 가능하며 일본 내 금융 업종도 금리 상승 수혜 예상. 원엔 환율은 900원 중반으로 상승 전망

- 정책 변경으로 일각에서 우려하는 엔 캐리 대규모 청산 실현 가능성은 낮음. 오히려 연말 미국 경기가 급격히 악화돼 연준이 빠르게 금리를 내릴 수밖에 없는 환경에서 엔 캐리 청산 압력이 더 높아질 위험 있음

[ACT] Asset Cycle & Trend
핫(Hot)한 지구의 영향
자산배분/ESG_방인성(Ph.D)
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☞ 기후변화로 글로벌 평균 온도는 17도를 상회

☞ 이상기후는 해수면의 온도를 상승시켜 5월 엘니뇨 기준점 온도를 상회

☞ 과거 사례에서 엘니뇨는 대부분의 경우 농산물 가격 상승으로 나타남

☞ 지속되는 폭염으로 인한 가뭄은 물 부족 현상과 해상운송 비용의 상승으로 나타날 수 있음

☞ 높아지는 기후 리스크에 대한 주요국의 경각심 및 대비가 필요


* 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

* 美 6월 CB 경기선행지수(LEI)는 106.1로 -7.8%(yoy), -0.7%(mom) 하락하며 OECD 미국 경기선행지수와는 다르게 저점에서 반등하지 못하는 양상.

* CB LEI와 OECD CLI 의 방향성이 다르게 나타나는 이유는 두 선행지수간의 구성지표와 비중의 차이에 기인함.
* CB는 제조업 기반의 비금융지표가 많고 상대적으로 비중이 높음.
* OECD는 소비,고용, 금융 등 상대적으로 제조업의 비중이 낮게 포함됨.

* 참고로 ISM제조업과 서비스업의 괴리

한은 "中 경제 구조적 변화…IT 경기 개선돼도 수출 큰 폭 반등 어려워"

* BOK 이슈노트
- 최근 한국 수출은 품목별/지역별 차별화
- 과거 IT 중심(반도체)에서 비IT(자동차, 선박)로 변화
- 對중국 수출에서 對미국 수출로 변화
- GVC재편에 따른 구조적 요인의 영향으로 큰 폭의 반등은 제한적

WSJ "AI 특수만으로 반도체 침체에서 벗어날 수 없다"

* 메모리 부문이 생산의 많은 부분 차지
* AI용 반도체 호황과 반도체 산업 전반의 회복이 같은 것을 의미하지 않음

중견기업 10곳 중 7곳 "하반기 수출 확대 예상"

* 중견기업 10곳 중 7곳 하반기 수출 확대 전망
* 자동차(905), 기계장비(80%), 도소매업(78.6%), 식음료품(77.8%), 전자부품, 통신장비(75.0%)로 확대 전망

우체국 예금, 금융감독 '사각지대'…"종합 대책 만들어야"

* 우체금 예금 22년 운용수익률 -0.36%
* 예금 58% 채권에 투자
* 금융위 감독 요청 '10년간 1회'
* 우체국은 새마을금고처럼 지점 숫자가 많고 전국 금융소외계층이 주고객. 규제안으로 더 들어와야 한다는 지적

- 국민연금에 이어 국내 2위(규모)의 연기금이지만 여타 연기금과 다르게 운용수익률에 대한 평가를 매해 받고 있지 않음.

‘ 큰손’차이나머니, 미국 ‘빌딩’ 대신 인도네시아 ‘니켈’ 산다

* 거대중국자본이 동남아, 남미, 아프리카의 자원 확보로 이동
* 중국 FDI는 -18%yoy 감소, `16년 대비 25% 감소
* 中 주요기업 G7에서의 M&A는 120건(2016년)에서 13건(2022년)으로 급감

* 포스코 인터내셔널 상한가..참고로 가장 많은 비중을 가진 ETF입니다

한은 "팬데믹 누적 가계저축 130조…민간소비 하방리스크 낮춰"

* 팬데믹 이후 가계 초과저축 분석
* 가계저축 101~129조원, 명목 GDP 4.7~6.0% 수준 추정
* 소비 하방리스크 낮음. 주택시장 투입시 금융안정 악화

- 주로 예금, 주식 등 유동성이 높은 금융자산 형태로 보유중이란 말은 코스닥으로의 쏠림현상으로 해석가능. 아이러니하게도 2차전지와 코스닥 시장이 추락하기 시작하면 부동산 위험이 커질수도 있다고 해석

온도계 앞 인증샷 찰칵…미국 데스밸리 '죽음의 더위'에 관광 행렬

* 데스밸리의 극한 무더위 체험
* 3~4월, 7~8월 성수기(한달 10만여명)
* 폭염으로 안올거같았으나 오히려 관광객 급증

- 목숨을 걸고 가야하는 관광지..앞으로 더 더워질텐데 굳이 지금가야하나..하는 생각이드네요

스타벅스, 국내 맥주시장 진출… 원두맛 살린 ‘데블스도어 라거’ 판매

* 여주 자유CC로 라운딩가시면 스벅 맥주를 마실 수 있습니다