Forwarded from 유진 매크로 경제/중국
* 유진 중국 백은비
7/6 중국/홍콩 증시 급락 코멘트
-홍콩 항셍 2% 이상, H지수 3% 이상, 항셍테크 2%이상 급락, 은행주가 하락 주도
1)골드만삭스, 국유은행 투자의견 하향 조정
-4일, 골드만삭스가 공상은행(3198), 농업은행(1288), 건설은행(0939), 초상은행(3968) 등 대형국유은행 12곳에 대한 투자등급을 하향 조정
-공상/농업/교통/흥업/화하은행에 ‘매도’ 의견, 중국/초상/남경/건설은행에 ‘매수’ 의견, 평안/우체국/영파은행에 ‘중립’ 의견
-의견 하향 조정의 이유는 지방정부의 부채 리스크를 은행이 떠안고 있다는 점
2)미중 갈등
-중국, 8월 1일부터 갈륨, 게르마늄 및 그 화합물에 대해 수출 통제 실시 결정
-미국도 추가 조치 예고, 조만간 AI/슈퍼컴퓨터용 첨단 반도체 및 반도체 생산 장비 등에 대한 대중국 수출통제 후속조치 발표 예정
-오늘부터 재닛 옐런 미국 재무장관 중국 방문, 양국 경제 및 무역 관계, 국제 경제 현안 등을 논의할 예정
17일 중국 2분기 경기 지표 발표 앞두고 대내외 불확실성 확대되며 당분간 중국/홍콩증시 변동성도 확대 전망
7/6 중국/홍콩 증시 급락 코멘트
-홍콩 항셍 2% 이상, H지수 3% 이상, 항셍테크 2%이상 급락, 은행주가 하락 주도
1)골드만삭스, 국유은행 투자의견 하향 조정
-4일, 골드만삭스가 공상은행(3198), 농업은행(1288), 건설은행(0939), 초상은행(3968) 등 대형국유은행 12곳에 대한 투자등급을 하향 조정
-공상/농업/교통/흥업/화하은행에 ‘매도’ 의견, 중국/초상/남경/건설은행에 ‘매수’ 의견, 평안/우체국/영파은행에 ‘중립’ 의견
-의견 하향 조정의 이유는 지방정부의 부채 리스크를 은행이 떠안고 있다는 점
2)미중 갈등
-중국, 8월 1일부터 갈륨, 게르마늄 및 그 화합물에 대해 수출 통제 실시 결정
-미국도 추가 조치 예고, 조만간 AI/슈퍼컴퓨터용 첨단 반도체 및 반도체 생산 장비 등에 대한 대중국 수출통제 후속조치 발표 예정
-오늘부터 재닛 옐런 미국 재무장관 중국 방문, 양국 경제 및 무역 관계, 국제 경제 현안 등을 논의할 예정
17일 중국 2분기 경기 지표 발표 앞두고 대내외 불확실성 확대되며 당분간 중국/홍콩증시 변동성도 확대 전망
2023년_하반기_경제정책방향부동산_부문의_주요_내용과_시사점F.pdf
461.6 KB
* 정부의 하반기 경제정책방향 중 부동산 부문의 핵심만 잘 정리되어 있어 공유드립니다.
- 23년 하반기 부동산부문 경제정책 방향과 시사점(출처: KB경영연구소)
- 23년 하반기 부동산부문 경제정책 방향과 시사점(출처: KB경영연구소)
Forwarded from 김지나 유진투자증권 채권
[김지나/유진 채권]
7월 금통위 Preview:
타격감 적은 매파적 동결
https://bit.ly/3PL8dZl
- 7월 금통위, 기준금리 만장일치 동결하겠으나 5월과 마찬가지로 추가 인상 열어두는 매파적 동결 예상.
- 5월에 비해 물가 낮아졌으나 대외 여건 변화하면서 국내 인상 경계심 생기고 있음.
- 연준을 따라 금통위 인상 시행될 가능성 낮은 편. 환율 변동성이 관건.
- 환율 방어를 위한 빅스텝 인상을 했던 지난 해 4Q에 비해 연준 긴축 수준과 속도에 대한 불안과 유동성 경색 등은 개선.
- 연준 점도표 상향과 PF 불안을 감안하고도 환율 변동성과 레벨은 낮은 편.
- 7월 금통위, 매파적 태도 확인할지라도 금리 추가 상승 제한 전망. 분할매수 국면 전망을 유지.
7월 금통위 Preview:
타격감 적은 매파적 동결
https://bit.ly/3PL8dZl
- 7월 금통위, 기준금리 만장일치 동결하겠으나 5월과 마찬가지로 추가 인상 열어두는 매파적 동결 예상.
- 5월에 비해 물가 낮아졌으나 대외 여건 변화하면서 국내 인상 경계심 생기고 있음.
- 연준을 따라 금통위 인상 시행될 가능성 낮은 편. 환율 변동성이 관건.
- 환율 방어를 위한 빅스텝 인상을 했던 지난 해 4Q에 비해 연준 긴축 수준과 속도에 대한 불안과 유동성 경색 등은 개선.
- 연준 점도표 상향과 PF 불안을 감안하고도 환율 변동성과 레벨은 낮은 편.
- 7월 금통위, 매파적 태도 확인할지라도 금리 추가 상승 제한 전망. 분할매수 국면 전망을 유지.
Forwarded from 유진 매크로 경제/중국
* 유진 경제 이정훈
- 미국 6월 비농업 취업자 +20.9만 명 증가해 시장 예상치 소폭 하회. 실업률은 3.6%로 -0.1%p 하락
- 시간당 임금은 +0.4%mom, +4.4%yoy 상승해 최근 둔화세가 더 뚜렷해지지 않고 있음
- 아직까지 미국 고용 시장은 강한 상태. 7월 FOMC에서 추가 금리 인상 가능성 높음
- 그러나 7월 이후 추가 인상을 단정지을 정도의 호조도 아니었음. 2분기 들어 레저 부문의 일자리 증가세가 크게 둔화되며 리오프닝에 따른 고용 모멘텀은 진정
- 고용 시장이 빠르게 식지 않더라도 인플레가 둔화된다면 반드시 2회 인상으로 대응할 이유는 없음. 이번주 발표되는 CPI에 주목
- 미국 6월 비농업 취업자 +20.9만 명 증가해 시장 예상치 소폭 하회. 실업률은 3.6%로 -0.1%p 하락
- 시간당 임금은 +0.4%mom, +4.4%yoy 상승해 최근 둔화세가 더 뚜렷해지지 않고 있음
- 아직까지 미국 고용 시장은 강한 상태. 7월 FOMC에서 추가 금리 인상 가능성 높음
- 그러나 7월 이후 추가 인상을 단정지을 정도의 호조도 아니었음. 2분기 들어 레저 부문의 일자리 증가세가 크게 둔화되며 리오프닝에 따른 고용 모멘텀은 진정
- 고용 시장이 빠르게 식지 않더라도 인플레가 둔화된다면 반드시 2회 인상으로 대응할 이유는 없음. 이번주 발표되는 CPI에 주목