뉴스심리지수(NSI, feat. BOK)

* 금일 발표된 뉴스심리지수는 115.27p로 기준선인 100을 상회하며 여전히 긍정 우위 심리를 유지. 다만 11월 초 127.8p 대비 하락

* 월간 뉴스심리지수와 KOSPI 수익률(yoy) 추이(11/17일 종가기준)

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006167254

- 추론·코딩 능력 향상…이용자 평가서 1위
- 챗GPT 겨냥 "진부한 아부 대신 통찰력 제공"
- 구글, 공개 즉시 검색 기능에 적용 '자신감'

*나스닥 지수는 11월 들어 5% 이상 하락하며 3월 이후 처음으로 월간 하락세를 기록중

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015753108

- LPR 1년물 3.0%·5년물 3.5% 유지…
- 로이터 "中가계·기업, 불확실성 속 부채 우려"

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005281273

- '대만 발언' 철회 압박 강화… 희토류 통제 땐 경제 타격
- 日 싱크탱크 리포트 발표 "中·러 군사협력 강화 전망"

쉽지 않은 12월 금리 인하
방인성(PhD)

- 10월 FOMC 회의록에서 연준 위원들 간 속도와 방향을 둘러싼 이견이 커짐
- 성장에 대한 심리는 완만한 둔화를 지지
- 인플레이션에 대한 부정 비율은 큰 폭 하락하며 우려를 일부 완화
- 고용에 대한 부정 비율은 여전히 높은 수준으로 하방 위험을 경계
- 12월 FOMC는 금리 동결의 가능성이 높으며, 다만 정책 대응의 완화적 메시지를 예상



* 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송됨

통화정책 불확실성

* AI 버블 우려로 인해 통화정책 불확실성이 시장에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보임. 미국은 경기가 조금 개선되었지만 글로벌 환경은 더 복잡해짐.

* 2025년까지 캔자스시티 연은의 정책 금리 불확실성 지수가 꾸준히 하락하면서 나스닥의 강세를 지지함. 이는 AI 관련 주식이 예상 금리 경로의 작은 변화에도 얼마나 민감한지를 상기시켜줌. 연준이 약화된 노동시장 신호에 점점 더 민감하게 반응하는 것은 중요한 안정 장치 역할을 함. 연준은 신중한 완화 정책을 유지할 유연성을 확보할 수 있음

* 그러나 ECB, BOE, RBA 등 주요 중앙은행은 완화 사이클의 종착점에 가까워지고 있어, 2026년 글로벌 위험자산을 지지해 온 '금리 호재'가 사라질 수 있음

* 한편 BOJ는 정책 정상화를 지속하며 반대 방향으로 움직이고 있어 금융 여건이 긴축될 가능성이 높아지고 글로벌 채권 시장으로의 파급 효과도 예상됨. 이러한 정책 차이는 국가 간 금리 스프레드를 확대하고 자본 흐름을 복잡하게 만들며 글로벌 기술주 가치 평가에 새로운 불확실성을 초래할 수 있음


Source: Haver Analytics

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006169411

- 물가대응에 11.7조엔 절반이상
- 방위·외교 강화 1.7조엔
- GDP 24조엔·성장률 1.4%p 상승
- "국채발행 확대로 재정악화, 엔저도 심화" 우려