Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Ой, не нравится мне то, что я вижу на рынке!
И не потому, что что-то перекуплено или перегрето — я как раз сторонник моментума. Причина в другом. И вот о ней сегодня. Без полотна, по делу.
Сейчас в США идёт шатдаун — часть госагентств остановилась, десятки тысяч служащих без зарплат. Многие уже прочитали, что исторически шатдауны сопровождались ростом рисковых активов. Но, боюсь, в этот раз всё иначе.
Главное — это информационная слепота. Ключевые отчёты по рынку труда и инфляции не опубликованы, и, вероятно, до заседания ФРС 29 октября мы их не увидим. Регулятор пойдёт вслепую. А рынок, между тем, оценивает вероятность снижения ставки в 95%. А что, если Пауэлл в очередной раз решит «понаблюдать со стороны» или бросит на рынок пару ястребиных фраз? На фоне ожиданий активного снижения ставок даже представить страшно, что начнётся.
Неопределённость инвесторов — это не шутка, это уязвимость, из которой рождаются настоящие обвалы. Сейчас мы видим, как срываются все привычные корреляции: S&P500 с 18 сентября растёт вместе с волатильностью VIX, драгметаллы надуваются на фоне укрепляющегося доллара, а по фьючерсам идёт разгрузка открытого интереса. Добавьте сюда раздувшиеся отрицательные гамма экспоужеры маркет-мейкеров и становится понятно, что рынок держится на соплях. Один чих и карточный домик может сложиться.
И это ещё без учёта удара по ВВП. Каждый день шатдауна режет экономику, и если он продлится больше двух недель, то последствия почувствуют все.
Не знаю, как вы, но я не фанат таких рынков. В такие периоды я предпочитаю защитные аллокации в портфеле и краткосрочные сделки в трейдинге, жизненный цикл которых от нескольких часов до пары дней. Хотя, не скрою, через опционы я уже поставил на шторм и жду подтверждения шорт-сигналов, чтобы закрепить успех через фьючи. Такие сетапы случаются редко. Но если подтвердятся — будет легендарно😉
И не потому, что что-то перекуплено или перегрето — я как раз сторонник моментума. Причина в другом. И вот о ней сегодня. Без полотна, по делу.
Сейчас в США идёт шатдаун — часть госагентств остановилась, десятки тысяч служащих без зарплат. Многие уже прочитали, что исторически шатдауны сопровождались ростом рисковых активов. Но, боюсь, в этот раз всё иначе.
Главное — это информационная слепота. Ключевые отчёты по рынку труда и инфляции не опубликованы, и, вероятно, до заседания ФРС 29 октября мы их не увидим. Регулятор пойдёт вслепую. А рынок, между тем, оценивает вероятность снижения ставки в 95%. А что, если Пауэлл в очередной раз решит «понаблюдать со стороны» или бросит на рынок пару ястребиных фраз? На фоне ожиданий активного снижения ставок даже представить страшно, что начнётся.
Неопределённость инвесторов — это не шутка, это уязвимость, из которой рождаются настоящие обвалы. Сейчас мы видим, как срываются все привычные корреляции: S&P500 с 18 сентября растёт вместе с волатильностью VIX, драгметаллы надуваются на фоне укрепляющегося доллара, а по фьючерсам идёт разгрузка открытого интереса. Добавьте сюда раздувшиеся отрицательные гамма экспоужеры маркет-мейкеров и становится понятно, что рынок держится на соплях. Один чих и карточный домик может сложиться.
И это ещё без учёта удара по ВВП. Каждый день шатдауна режет экономику, и если он продлится больше двух недель, то последствия почувствуют все.
Не знаю, как вы, но я не фанат таких рынков. В такие периоды я предпочитаю защитные аллокации в портфеле и краткосрочные сделки в трейдинге, жизненный цикл которых от нескольких часов до пары дней. Хотя, не скрою, через опционы я уже поставил на шторм и жду подтверждения шорт-сигналов, чтобы закрепить успех через фьючи. Такие сетапы случаются редко. Но если подтвердятся — будет легендарно
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥65👍55🐳5
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Смотрю на рынок и понимаю, что волатильность пока остается с нами. С прошлой пятницы и фондовый, и крипторынки начали активно откупать — на фоне очередного вербального вброса в соцсетях от рыжего ловеласа. Но, на мой взгляд, на этом фоне складывается весьма неприятная ситуация для быков.
Дело в том, что в текущих ценах рисковых активов уже, по всей видимости, заложено огромное количество позитива, который не позволил рынку перейти в медвежью фазу на предыдущем проливе. Тут и позитив по сделке с Китаем, и сильные прогнозы по текущему сезону отчетности в штатах, и ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС без рецессии и роста инфляции, и даже скорое окончание шатдауна — всё это уже «накинули на уши» инвесторам.
Опасность ситуации в том, что малейшее отклонение от этого идеально позитивного сценария способно вызвать всплеск волатильности и новый пролив… который, в отличие от предыдущих, могут уже и не откупить за пару дней.
Что меня особенно напрягает — это действия толпы. Согласно последним данным BofA, розничные инвесторы скупают акции рекордными объёмами за всю историю. И я вполне верю, что главным покупателем, удерживающим индексы на ATH, сейчас выступает синтетический кит, собранный из миллионов физиков.
Но проблема таких китов в том, что нету постоянства спроса и малейший негатив вызывает у них панику и вынуждает эмоционально продавать уже на падениях — что лишь подчёркивает неустойчивость текущей рыночной структуры.
В крипте ситуация аналогичная. По ончейн-данным, долгосрочные держатели продолжают разгружать позиции, а краткосрочные — активно входят. Судя по текущему срезу сентимента, можно сделать вывод, что в крипту также заходит толпа, уверенная, что последние хвосты по биткоину и эфиру уже не будут пробиты.
Не будем о плохом — есть и позитивные маркеры: рост денежной массы и снижение ставок. Но боюсь, перед их реализацией, учитывая текущую неопределённость, рынок может пройти через коррекционную фазу. Чтобы «те, кому надо» смогли закупиться не на исторических ATH, а где-нибудь там, где рандомный Джонни из Луизианы скажет: «да пошло оно нахйу» — и отдаст свои бумаги и монеты в более сильные руки.
Дело в том, что в текущих ценах рисковых активов уже, по всей видимости, заложено огромное количество позитива, который не позволил рынку перейти в медвежью фазу на предыдущем проливе. Тут и позитив по сделке с Китаем, и сильные прогнозы по текущему сезону отчетности в штатах, и ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС без рецессии и роста инфляции, и даже скорое окончание шатдауна — всё это уже «накинули на уши» инвесторам.
Опасность ситуации в том, что малейшее отклонение от этого идеально позитивного сценария способно вызвать всплеск волатильности и новый пролив… который, в отличие от предыдущих, могут уже и не откупить за пару дней.
Что меня особенно напрягает — это действия толпы. Согласно последним данным BofA, розничные инвесторы скупают акции рекордными объёмами за всю историю. И я вполне верю, что главным покупателем, удерживающим индексы на ATH, сейчас выступает синтетический кит, собранный из миллионов физиков.
Но проблема таких китов в том, что нету постоянства спроса и малейший негатив вызывает у них панику и вынуждает эмоционально продавать уже на падениях — что лишь подчёркивает неустойчивость текущей рыночной структуры.
В крипте ситуация аналогичная. По ончейн-данным, долгосрочные держатели продолжают разгружать позиции, а краткосрочные — активно входят. Судя по текущему срезу сентимента, можно сделать вывод, что в крипту также заходит толпа, уверенная, что последние хвосты по биткоину и эфиру уже не будут пробиты.
Не будем о плохом — есть и позитивные маркеры: рост денежной массы и снижение ставок. Но боюсь, перед их реализацией, учитывая текущую неопределённость, рынок может пройти через коррекционную фазу. Чтобы «те, кому надо» смогли закупиться не на исторических ATH, а где-нибудь там, где рандомный Джонни из Луизианы скажет: «да пошло оно нахйу» — и отдаст свои бумаги и монеты в более сильные руки.
👍28🔥13🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Текущие оценки фондового рынка уже даже для самых ярых быков выглядят непривлекательными — risk/reward на покупку с текущих просто отвратительный. Последний бычий катализатор в виде сезона отчётности в США выдохся: MegaCap-гиганты показали именно то, чего от них ждали — «хорошо, но без сюрпризов».
При этом компании малой капитализации уже месяц как не растут, что ломает ширину рынка. Фактически рынок держался только на мегакапе. И вот теперь вопрос — а на чём дальше расти? Просто потому, что ноябрь «сезонно сильный» месяц? Ох, друзья… к сожалению, это так не работает.
Теперь о том, что нельзя игнорировать.
▫️Во-первых, шатдаун уже наносит реальный ущерб экономике США и заставляет ФРС действовать вслепую, без доступа к ключевой макростатистике. А чем выше неопределённость, тем сильнее реакция на данные, когда они наконец выйдут. И что-то мне подсказывает, что отклонения от ожиданий будут немалые (хотя кто вообще сейчас понимает, какие именно ожидания закладывает рынок?).
▫️Во-вторых, растут доходности трежерей, а вместе с ними — и доллар США. Это прямой сигнал на risk-off и давление на рисковые активы.
▫️В-третьих, увеличиваются объёмы Reverse Repo на фоне роста ставок SOFR — явный признак дефицита ликвидности. В таких условиях потоки капитала в рисковые активы замедляются, а деньги начинают перетекать в кредитные и money рынки.
▫️И last but not least — TGA (Кубышка Казначейства США). Вы заметили, как её накачали? С $300 млрд до $1 трлн менее чем за три месяца после повышения потолка госдолга. По сути, Минфин США сейчас выступает мощнейшим пылесосом ликвидности. И, как показывает практика, через пару-тройку месяцев после начала такого пылесоса рынки обычно начинают посос.
Подводя итог: коррекция не просто зреет — её уже видно в зеркало заднего вида.
Открыл и держу шорты. По минимальной цели — коррекция к последним минимумам по S&P500 в районе 6500, что соответствует примерно –6%, и это ещё мягкий вариант. Но если сработает любой триггер — могут пролить и на –10%+, без особых усилий.
Пока планировать где откупать не хочу — это будет пальцем в небо. Смотрим, как будет развиваться ситуация и действуем по факту. Сейчас мой фокус исключительно на шортах.
Жмакните 👍, если нужен апдейт по крипте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍83🔥13🐳4
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Как и говорил, sell the fact был слишком очевиден в этой ситуации. Пришло время обновить взгляд на рынок👇
Пока своё мнение о дальнейшей слабости не меняю. Да, многие монеты уже сильно скорректировались и по ряду метрик выглядят перепроданными (ненавижу это слово), но реальная ситуация на финансовых рынках не даёт повода ставить на разворот. Перечитайте мой вчерашний пост: неважно, насколько сильно упали BTC или ETH — если американские индексы продолжат литься, в крипте будет в разы больнее.
Денежные потоки в крипту (как в один из видов рисковых активов) напрямую зависят от глобальных flows и аппетита инвесторов к риску. Поэтому влажные фантазии о том, что индексы будут красные, а крипта вдруг начнёт расти, стоит гнать от себя подальше.
Вчера я писал, что мягкий сценарий коррекции по S&P 500 — это –6%. Так вот, даже при таком сценарии Биткоин будет торговаться ниже 95k, а Эфир — ниже 3k.
Про более жёсткие варианты и глобальные медвежьи триггеры пока умолчу — не уверен, что вы готовы увидеть цифры, которые получаются в этих расчётах...
Поэтому — нет, откупать сейчас я не готов.
Какими бы «красивыми» ни казались уровни на графике и заголовки в прессе о «неминуемом развороте от 100k», рынок к этому пока не готов.
А если вы всё же хотите искать сейчас дно — ищите его не на графике Биткоина, а на графике S&P 500.
Если уверены, что американские индексы не пойдут ниже и удержатся или даже вырастут с текущих — тогда, возможно, это и есть момент для вашего откупа.
Но без меня — у меня на этот счёт другое мнение.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍39🔥18🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Обложка свежего выпуска The Economist.
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
👍27🔥15🐳6🍌2
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
⚠️ Обновил статистику по среднесрочным и краткосрочным торговым идеям в Premium-канале — делюсь свежими цифрами.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
👍15🔥7🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥Успей забрать Premium со скидкой до 15%!🔥
🎯 Только до 28 ноября и всего для 50 участников!
💎 Premium подписка — это:
• Доступ к образовательным вебинарам и Q&A-сессиям.
• Высокоточные торговые идеи: входы, стопы, цели (статистика тут).
• Регулярные прогнозы по криптовалютам и традиционным активам.
• Видеообзоры с анализом макро, консенсуса, ончейн даты, межрынка и опционов.
🎁 Промокоды на скидку 15%:
— Квартал:
BF2025Q15— Год:
BF2025Y15⏳ Время и количество активаций ограничены! Успей до 29 ноября!
👉Активировать подписку картой можно на сайте:
https://ivasco.io/subscription
💡 Для резидентов ЕС действует НДС. Чтобы избежать дополнительных издержек, можно выбрать страну не из ЕС при оплате.
📨 Для оплаты в криптовалюте или по другим вопросам — пишите в поддержку: @ivasco_support
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🍌4🔥1🐳1
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
📌 Ситуация на рынках постепенно выправляется, и, опираясь на здравый смысл, я жду бычий отскок. Мы уже обсуждали: ключевой драйвер падения рисковых активов — потеря веры инвесторов в декабрьское снижение ставки ФРС. Во время шатдауна рынок был уверен в снижении, но сразу после него первый эшелон представителей ФРС резко включил режим ястребов, заговорив о паузе в цикле смягчения. Итог — распродажа.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
👍24🔥8🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
📌 Недавняя слабость в рисковых активах была вызвана не только пересмотром ожиданий по ставке ФРС, но и ощутимым ухудшением общей ликвидности в финансовой системе. Я уже писал об этом ранее: Минфин фактически работал как “пылесос”, выкачивая ликвидность в процессе наполнения TGA. Исторически такие периоды всегда оказывают давление на рисковые активы и текущий цикл не стал исключением.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
👍26🔥9🐳3
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥 Зачем Пауэлл запустил QE? Что теперь будет с акциями, криптой, металлами и долларом
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/esaBZGpEb4M
ТЕМЫ:
• Обзор решения ФРС и рыночного консенсуса
• Индикаторы ликвидности (Repo, Reverse Repo, TGA)
• Макропрогнозы ФРС
• Чего ждать от экономики в следующем году?
• Закончила ли ФРС с превентивными снижениями ставки?
• Что должно произойти, чтобы ФРС снизила ставку дальше?
• Возможен ли сценарий 90-х — снижение, а потом повышение ставки?
• Почему ФРС не подождала с решением до января?
• Похожа ли текущая ситуация на конец XX века?
• Когда пройдёт эффект тарифов на инфляцию?
• Почему ФРС ставит рынок труда выше инфляции?
• Если инфляция держится на 3%, актуален ли таргет 2%?
• Почему ФРС не планирует дальнейшие рейткаты?
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/esaBZGpEb4M
ТЕМЫ:
• Обзор решения ФРС и рыночного консенсуса
• Индикаторы ликвидности (Repo, Reverse Repo, TGA)
• Макропрогнозы ФРС
• Чего ждать от экономики в следующем году?
• Закончила ли ФРС с превентивными снижениями ставки?
• Что должно произойти, чтобы ФРС снизила ставку дальше?
• Возможен ли сценарий 90-х — снижение, а потом повышение ставки?
• Почему ФРС не подождала с решением до января?
• Похожа ли текущая ситуация на конец XX века?
• Когда пройдёт эффект тарифов на инфляцию?
• Почему ФРС ставит рынок труда выше инфляции?
• Если инфляция держится на 3%, актуален ли таргет 2%?
• Почему ФРС не планирует дальнейшие рейткаты?
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
YouTube
Зачем Пауэлл запустил QE? Что теперь будет с акциями, криптой, металлами и долларом
📌Телеграм канал: https://t.me/yivashchenko
ФРС снизила ставку и фактически запустила новое QE, что может изменить динамику рынков на месяцы вперёд. В видео разбираю, почему Пауэлл пошёл на смягчение, какие активы выиграют и что ждать от S&P500, Nasdaq, BTC…
ФРС снизила ставку и фактически запустила новое QE, что может изменить динамику рынков на месяцы вперёд. В видео разбираю, почему Пауэлл пошёл на смягчение, какие активы выиграют и что ждать от S&P500, Nasdaq, BTC…
👍10🔥9🐳3
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
На какой ноте рынки выходят на Рождество?
Мои ожидания в последние недели не менялись и после публикации ключевой макростатистики они лишь подтвердились. Напишу без лишнего объёма, коротко по сути.
Свежие данные показывают: рынок труда замедляется, безработица растёт, но не до уровней, создающих рецессионные риски. Инфляция при этом заметно снизилась и, с учётом высоких баз декабря–января прошлого года, в годовом выражении продолжит замедляться.
Показатели ВВП, пусть и «на бумаге», но остаются достаточно сильными. Вся эта комбинация говорит о том, что ФРС продолжит смягчать монетарную политику, с вероятной паузой в январе, что для начала года вполне стандартно.
Если смотреть на ликвидность в США, картина становится ещё нагляднее. Падение объёмов Reverse Repo, стабилизация TGA и рост банковских резервов ясно показывают: «пылесос» ликвидности выключен, и деньги начинают возвращаться в финансовую систему. Рост объёмов Repo и запуск псевдо-QE через выкуп краткосрочных векселей со стороны ФРС лишь усиливают этот сигнал.
Комбинация этих ключевых макрофакторов позволяет мне сохранять бычий сценарий и ожидать укрепления риск-активов в первом квартале 2026 года. Именно поэтому я продолжаю держать лонги в фондовых индексах и криптовалютах. При этом прибыль по основным валютам и драгметаллам уже зафиксирована — цели выполнены.
Пока работаю только со среднесрочными позициями, так как не фанат краткосрочной торговли в праздничный период на тонком рынке.
Мои ожидания в последние недели не менялись и после публикации ключевой макростатистики они лишь подтвердились. Напишу без лишнего объёма, коротко по сути.
Свежие данные показывают: рынок труда замедляется, безработица растёт, но не до уровней, создающих рецессионные риски. Инфляция при этом заметно снизилась и, с учётом высоких баз декабря–января прошлого года, в годовом выражении продолжит замедляться.
Показатели ВВП, пусть и «на бумаге», но остаются достаточно сильными. Вся эта комбинация говорит о том, что ФРС продолжит смягчать монетарную политику, с вероятной паузой в январе, что для начала года вполне стандартно.
Если смотреть на ликвидность в США, картина становится ещё нагляднее. Падение объёмов Reverse Repo, стабилизация TGA и рост банковских резервов ясно показывают: «пылесос» ликвидности выключен, и деньги начинают возвращаться в финансовую систему. Рост объёмов Repo и запуск псевдо-QE через выкуп краткосрочных векселей со стороны ФРС лишь усиливают этот сигнал.
Комбинация этих ключевых макрофакторов позволяет мне сохранять бычий сценарий и ожидать укрепления риск-активов в первом квартале 2026 года. Именно поэтому я продолжаю держать лонги в фондовых индексах и криптовалютах. При этом прибыль по основным валютам и драгметаллам уже зафиксирована — цели выполнены.
Пока работаю только со среднесрочными позициями, так как не фанат краткосрочной торговли в праздничный период на тонком рынке.
👍33🔥9🐳9🍌1
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
#Макро
🇺🇸Non-farm payrolls (Dec):
▫️50K (прогноз 60K, пред. значение64K 56К)
🇺🇸Unemployment rate:
▫️4.4% (прогноз 4.5%, пред. значение4.6% 4.5%)
Рынок труда в США продолжает замедляться — и это уже не шум, а устойчивая тенденция.
• В декабре экономика США добавила 50 тыс. рабочих мест, что ниже как пересмотренных данных за ноябрь (56 тыс.), так и рыночных ожиданий (60 тыс.). Более того, предыдущие месяцы были дополнительно пересмотрены вниз: октябрь — до –173 тыс., ноябрь — до +56 тыс.. В сумме октябрь и ноябрь оказались на 76 тыс. слабее, чем считалось ранее.
• Рост занятости по-прежнему концентрируется в защитных секторах — общепит (+27 тыс.), здравоохранение (+21 тыс.) и социальные услуги (+17 тыс.). При этом розничная торговля потеряла 25 тыс. рабочих мест, а в большинстве циклических отраслей — строительство, промышленность, логистика, финансы, IT и профсервисы — изменений практически нет. Это классическая картина охлаждающейся экономики, а не расширения.
• Если смотреть шире, за весь 2025 год рынок труда прибавил 584 тыс. рабочих мест, что соответствует среднему приросту 49 тыс. в месяц. Для сравнения: в 2024 году было создано около 2 млн рабочих мест. Разница — более чем показательная.
Вывод простой: рынок труда замедляется, и делает это достаточно последовательно. Для ФРС это прямой аргумент в пользу дальнейшего смягчения монетарной политики в этом году. Именно такие данные и формируют текущий бычий нарратив в риск-активах — не потому, что экономика сильна, а потому что она достаточно слаба, чтобы регулятор продолжал стимулирование.
В январе, как и ранее, регулятор, вероятнее всего, возьмёт паузу. Исторически даже в циклах снижения ставок ФРС часто делала паузу именно в январе, а более активные действия начинались с марта. Сейчас мы видим повторение этого паттерна.
При этом дни Пауэлла фактически сочтены. Перед уходом он явно не будет подыгрывать Трампу и не станет идти на дополнительные снижения ставки. Впрочем, как я писал ранее, слова и действия Пауэлла имеют для рынка всё меньшее значение. Вчера Трамп заявил, что уже определился с новым главой ФРС и вскоре огласит своё решение — не исключено, что уже сегодня.
Отдельный фактор неопределённости — тарифы. Сегодня ожидается решение Верховного суда по вопросу законности тарифов Трампа. Базовое ожидание рынка — суд признает тарифы незаконными, что в моменте может создать дополнительное давление на риск-активы. Однако команда Трампа уже дала понять, что просто так ситуацию не отпустит и рассматривает обходные механизмы не только для сохранения текущих тарифов, но и для введения новых.
В случае же если суд признает тарифы законными, это станет сильным позитивным сигналом для риск-активов и вполне может выступить триггером начала нового бычьего импульса.
🇺🇸Non-farm payrolls (Dec):
▫️50K (прогноз 60K, пред. значение
🇺🇸Unemployment rate:
▫️4.4% (прогноз 4.5%, пред. значение
Рынок труда в США продолжает замедляться — и это уже не шум, а устойчивая тенденция.
• В декабре экономика США добавила 50 тыс. рабочих мест, что ниже как пересмотренных данных за ноябрь (56 тыс.), так и рыночных ожиданий (60 тыс.). Более того, предыдущие месяцы были дополнительно пересмотрены вниз: октябрь — до –173 тыс., ноябрь — до +56 тыс.. В сумме октябрь и ноябрь оказались на 76 тыс. слабее, чем считалось ранее.
• Рост занятости по-прежнему концентрируется в защитных секторах — общепит (+27 тыс.), здравоохранение (+21 тыс.) и социальные услуги (+17 тыс.). При этом розничная торговля потеряла 25 тыс. рабочих мест, а в большинстве циклических отраслей — строительство, промышленность, логистика, финансы, IT и профсервисы — изменений практически нет. Это классическая картина охлаждающейся экономики, а не расширения.
• Если смотреть шире, за весь 2025 год рынок труда прибавил 584 тыс. рабочих мест, что соответствует среднему приросту 49 тыс. в месяц. Для сравнения: в 2024 году было создано около 2 млн рабочих мест. Разница — более чем показательная.
Вывод простой: рынок труда замедляется, и делает это достаточно последовательно. Для ФРС это прямой аргумент в пользу дальнейшего смягчения монетарной политики в этом году. Именно такие данные и формируют текущий бычий нарратив в риск-активах — не потому, что экономика сильна, а потому что она достаточно слаба, чтобы регулятор продолжал стимулирование.
В январе, как и ранее, регулятор, вероятнее всего, возьмёт паузу. Исторически даже в циклах снижения ставок ФРС часто делала паузу именно в январе, а более активные действия начинались с марта. Сейчас мы видим повторение этого паттерна.
При этом дни Пауэлла фактически сочтены. Перед уходом он явно не будет подыгрывать Трампу и не станет идти на дополнительные снижения ставки. Впрочем, как я писал ранее, слова и действия Пауэлла имеют для рынка всё меньшее значение. Вчера Трамп заявил, что уже определился с новым главой ФРС и вскоре огласит своё решение — не исключено, что уже сегодня.
Отдельный фактор неопределённости — тарифы. Сегодня ожидается решение Верховного суда по вопросу законности тарифов Трампа. Базовое ожидание рынка — суд признает тарифы незаконными, что в моменте может создать дополнительное давление на риск-активы. Однако команда Трампа уже дала понять, что просто так ситуацию не отпустит и рассматривает обходные механизмы не только для сохранения текущих тарифов, но и для введения новых.
В случае же если суд признает тарифы законными, это станет сильным позитивным сигналом для риск-активов и вполне может выступить триггером начала нового бычьего импульса.
🔥16👍5🐳5
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥 В среду, 14 января, в 17:00 (GMT+2) в Premium-канале проведу эксклюзивный вебинар «Инвестиционный прогноз на 2026 год».
Я детально изучил и обработал прогнозы JPMorgan, BofA, Vanguard, Citi, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BlackRock, Fidelity, State Street, UBS, HSBC, Barclays, Coinbase, Bitwise на 2026 год. Но на вебинаре мы не будем делать обзор каждого отдельного отчета (это было бы скучно); я отобрал зерна от плевел, структурировал всю информацию, чтобы показать вам маркеры и ожидания Smart Money, которые будут задавать основные тренды на рынках в этом году.
Что разберём на вебинаре:
✅️ Прогнозы по ВВП, инфляции, рынку труда и монетарной политике США, Еврозоны и Китая
✅️ Ключевые риски 2026 года и как к ним подготовиться
✅️ Ожидания и сценарии по акциям, облигациям, валютам, товарам и криптовалюте
✅️ Как зарабатывать на тематических событиях года (ЧМ по футболу, промежуточные выборы в США, крупные ивенты и т.д.)
✅️ Пошаговый план действий инвестора и соберем эффективный инвестиционный портфель
💬 Также будет возможность задать вопросы, которые не "гуглятся", и получить ценные ответы
Это вебинар не про прогнозы ради прогнозов, а про практическое понимание, где будут деньги и как к этому подготовиться заранее.
👉 Участие доступно только для Premium-подписчиков.
• Активировать подписку: @ivascopremiumbot
• Служба поддержки: @ivasco_support
До встречи на вебинаре!
Я детально изучил и обработал прогнозы JPMorgan, BofA, Vanguard, Citi, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BlackRock, Fidelity, State Street, UBS, HSBC, Barclays, Coinbase, Bitwise на 2026 год. Но на вебинаре мы не будем делать обзор каждого отдельного отчета (это было бы скучно); я отобрал зерна от плевел, структурировал всю информацию, чтобы показать вам маркеры и ожидания Smart Money, которые будут задавать основные тренды на рынках в этом году.
Что разберём на вебинаре:
💬 Также будет возможность задать вопросы, которые не "гуглятся", и получить ценные ответы
Это вебинар не про прогнозы ради прогнозов, а про практическое понимание, где будут деньги и как к этому подготовиться заранее.
👉 Участие доступно только для Premium-подписчиков.
• Активировать подписку: @ivascopremiumbot
• Служба поддержки: @ivasco_support
До встречи на вебинаре!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🐳5🔥4
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
В этом году в США пройдут промежуточные выборы, и рыжему ловеласу во что бы то ни стало нужна победа. При текущих рейтингах у него остаётся по сути один рабочий сценарий — задобрить избирателя через экономику. А лучший способ сделать это — дешёвые кредиты, доступная ипотека и растущие 401k.
Пока Пауэлл не поддаётся давлению и отказывается ускорять снижение ставки, Трамп решил не терять время и начал действовать в обход ФРС, напрямую воздействуя на кредитные условия.
▫️Первый шаг — потребкредиты.
Банкам и кредитным компаниям предписано ограничить ставки по кредитным картам на уровне до 10% годовых, тогда как ранее они легко доходили до 30–40%. Учитывая политический контекст и характер Трампа, мало кто из игроков захочет идти с ним в открытый конфликт. Для домохозяйств это означает резкое снижение финансовой нагрузки, а для электората — очевидный плюс, который напрямую конвертируется в рейтинги.
▫️Второй шаг — ипотека и GSE.
Трамп подключил Fannie Mae и Freddie Mac, поручив им выкупить ипотечные облигации на $200 млрд. Поскольку ипотечные ставки напрямую зависят от доходностей длинных трежерис (в первую очередь 30-летних), этот шаг позитивен не только для рынка недвижимости, но и для всей финансовой системы. Параллельно, чтобы избежать фронтрана со стороны инвестбанков, он запретил им скупать жилую недвижимость.
⚠️На самом деле это очень сильный сигнал, который рынок пока недооценивает. Запуск выкупа GSE ипотечных бумаг на $200 млрд существенно поддержит финансовую систему. Про «пылесос» ликвидности через Reverse Repo можно забыть на ближайшее время, тк GSE являются одними из ключевых участников этого механизма. Частично эффект можно сравнить с QE, пусть и в более мягкой форме. Новая ликвидность напрямую в систему не поступает — банковские резервы не растут, происходит перераспределение ликвидности между участниками. Однако эффект достигается за счёт другого: банки очищают балансы от рискованных ипотечных бумаг, получая взамен кэш. Этот кэш в большинстве случаев пойдёт на покупку трежерис (что будет давить доходности вниз), а в отдельных случаях — в риск-активы.
В любом сценарии это чистый позитив для рынков — либо через снижение доходностей, либо через поддержку спроса на риск.
Судя по всему, Трамп целенаправленно готовит мощное рыночное ралли в этом году и методично расчищает для него дорогу. Он прекрасно понимает, что рост рынков — это рост рейтингов. И, уверен, он уже мысленно считает дни до момента, когда в кресло главы ФРС сядет его человек. Вот тогда и начнётся настоящая вакханалия: агрессивные рейткаты, заливание ликвидности и такой уровень стимулирования, по сравнению с которым текущие действия покажутся разминкой.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍22🔥10🐳6🍌2
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
#Макро
🇺🇸US CPI (YoY):
▫️2.7% (прогноз 2.7%, пред. значение 2.7%)
🇺🇸US Core CPI (YoY):
▫️2.6% (прогноз 2.7%, пред. значение 2.6%)
Инфляция в США продолжает остывать — без сюрпризов и без разгона.
• По итогам декабря CPI остался на уровне 2.7% г/г, ровно как в ноябре и строго по ожиданиям рынка. Базовая инфляция (core CPI) также не выросла и составила 2.6%, что стало минимумом с 2021 года и оказалось ниже консенсуса, где ждали 2.7%.
• Если копнуть внутрь отчёта, картина тоже достаточно показательная. Энергия прибавила 2.3%, продукты — 3.1%, но ключевой вклад в месячный рост CPI (+0.3% м/м) вновь внёс shelter, где цены выросли на 0.4%. Всё остальное — без признаков перегрева.
• Главный вывод простой: инфляция не ускоряется. Более того, core-инфляция продолжает плавно сползать вниз, несмотря на все разговоры о «второй волне» и «возврате инфляционного давления». Эти нарративы пока так и остаются разговорами.
Для ФРС это максимально комфортный сценарий. Инфляция якорится, рынок труда замедляется, а значит пространство для дальнейшего смягчения монетарной политики никуда не делось, несмотря на паузу в январе.
В общем, структурно на рынке ничего не меняется — и на самом деле это хорошо. В США сейчас стартует сезон отчётностей, и, вероятно, именно он будет дальше подогревать аппетит инвесторов к риску. Вероятность того, что большинство компаний отчитаются лучше ожиданий, остаётся весьма высокой.
🇺🇸US CPI (YoY):
▫️2.7% (прогноз 2.7%, пред. значение 2.7%)
🇺🇸US Core CPI (YoY):
▫️2.6% (прогноз 2.7%, пред. значение 2.6%)
Инфляция в США продолжает остывать — без сюрпризов и без разгона.
• По итогам декабря CPI остался на уровне 2.7% г/г, ровно как в ноябре и строго по ожиданиям рынка. Базовая инфляция (core CPI) также не выросла и составила 2.6%, что стало минимумом с 2021 года и оказалось ниже консенсуса, где ждали 2.7%.
• Если копнуть внутрь отчёта, картина тоже достаточно показательная. Энергия прибавила 2.3%, продукты — 3.1%, но ключевой вклад в месячный рост CPI (+0.3% м/м) вновь внёс shelter, где цены выросли на 0.4%. Всё остальное — без признаков перегрева.
• Главный вывод простой: инфляция не ускоряется. Более того, core-инфляция продолжает плавно сползать вниз, несмотря на все разговоры о «второй волне» и «возврате инфляционного давления». Эти нарративы пока так и остаются разговорами.
Для ФРС это максимально комфортный сценарий. Инфляция якорится, рынок труда замедляется, а значит пространство для дальнейшего смягчения монетарной политики никуда не делось, несмотря на паузу в январе.
В общем, структурно на рынке ничего не меняется — и на самом деле это хорошо. В США сейчас стартует сезон отчётностей, и, вероятно, именно он будет дальше подогревать аппетит инвесторов к риску. Вероятность того, что большинство компаний отчитаются лучше ожиданий, остаётся весьма высокой.
👍10🔥8🐳4🍌2
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥 Пауэлл всё сказал: сигналы ФРС и прогноз по рынкам
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/zfoKnxTK8qQ
ТЕМЫ:
• Стабилизировался ли рынок труда и какие маркеры на это указывают?
• Политическое давление на ФРС: как регулятор реагирует на недавние заявления?
• Планируете ли вы оставаться в ФРС после окончания срока?
• Сильные движения в долларе: есть ли у ФРС позиция по этому поводу?
• Какие ожидания по ставке на следующих заседаниях?
• Где сейчас находится нейтральная ставка ФРС?
• Итоги голосования комитета и консенсус по дальнейшей политике
• Прошёл ли эффект тарифов и как он влияет на инфляцию?
• Апсайд-риски по инфляции и даунсайд-риски по рынку труда
• Что ФРС должно увидеть, чтобы возобновить снижение ставки?
• Высокие доходности длинных бондов — мешают ли они смягчению ДКП?
• Риски потери политической независимости ФРС
• Рост золота и серебра: макрофактор или пузырь?
• Вопрос, который остался без ответа: участвует ли ФРС в скрытых валютных и долговых интервенциях и как это влияет на глобальную ликвидность
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/zfoKnxTK8qQ
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/zfoKnxTK8qQ
ТЕМЫ:
• Стабилизировался ли рынок труда и какие маркеры на это указывают?
• Политическое давление на ФРС: как регулятор реагирует на недавние заявления?
• Планируете ли вы оставаться в ФРС после окончания срока?
• Сильные движения в долларе: есть ли у ФРС позиция по этому поводу?
• Какие ожидания по ставке на следующих заседаниях?
• Где сейчас находится нейтральная ставка ФРС?
• Итоги голосования комитета и консенсус по дальнейшей политике
• Прошёл ли эффект тарифов и как он влияет на инфляцию?
• Апсайд-риски по инфляции и даунсайд-риски по рынку труда
• Что ФРС должно увидеть, чтобы возобновить снижение ставки?
• Высокие доходности длинных бондов — мешают ли они смягчению ДКП?
• Риски потери политической независимости ФРС
• Рост золота и серебра: макрофактор или пузырь?
• Вопрос, который остался без ответа: участвует ли ФРС в скрытых валютных и долговых интервенциях и как это влияет на глобальную ликвидность
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/zfoKnxTK8qQ
YouTube
Пауэлл всё сказал: сигналы ФРС и прогноз по рынкам
📌Телеграм канал: https://t.me/yivashchenko
В этом видео я подробно разбираю выступление Джерома Пауэлла, главы ФРС, и объясняю, какие сигналы рынок получил на самом деле. Даю актуальный прогноз по ключевым рынкам на ближайшее время с учётом монетарной политики…
В этом видео я подробно разбираю выступление Джерома Пауэлла, главы ФРС, и объясняю, какие сигналы рынок получил на самом деле. Даю актуальный прогноз по ключевым рынкам на ближайшее время с учётом монетарной политики…
👍10🔥6🐳5
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Золото: базовый сценарий — временный боковик с последующим продолжением аптренда
Ранее нам с вами удалось спрогнозировать коррекцию котировок золота ниже 5000, но сейчас многих инвесторов интересует вопрос: что дальше? Отвечу прямо — мой базовый сценарий это продолжение аптренда после временного отстоя в боковике, и на это хватает причин.
▫️Макро:
Цикл роста золота находится в активной стадии. Глобальная ликвидность растёт, доллар США девальвирует, а ФРС стоит на пороге более агрессивного снижения ставок (при этом уже вливая ликвидность в рынки). Ставки по трежерис, которые имеют отрицательную корреляцию с жёлтым металлом, находятся на высоких уровнях и с высокой вероятностью начнут активно снижаться на фоне более мягкой политики ФРС. При этом глобальные процессы дедолларизации усиливаются, и мировые ЦБ продолжают активно скупать золото, несмотря на высокие цены. Если это не идеальная среда для рынка драгметаллов, тогда что?
▫️Техника:
Всё также указывает на продолжение бычьего тренда в золоте в этом году. Актив был сильно перегрет на разгоне котировок в январе в результате гамма- и шорт-сквизов, но увесистая коррекция вернула его котировки к средним значениям. Обычно после такого стресса рынку нужно немного отстояться в боковике и прийти в себя, а далее, уже после стадии новой аккумуляции, перейти к росту. Большинство технических метрик, которые я прикрепил к посту, указывают на сохраняющийся спрос в индустрии добычи золота и соответственно подтверждают спрос на сам металл. Признаков капитуляции и утраты интереса к индустрии не видно. Следовательно, нужно просто далее следовать тренду.
▫️Базовый прогноз:
Какое-то время цена будет торговаться вокруг уровня 4800, поэтому для инвесторов можно подумать плавно прикупить аллокации в актив, а для трейдеров — либо торговать ложный пробой нижней границы на отскок, либо уже дождаться начала плавного тренда с выходом выше на низкой волатильности. Думаю, на предстоящем росте мы увидим плавность хода цены, а не американские горки по сюжету января.
Ранее нам с вами удалось спрогнозировать коррекцию котировок золота ниже 5000, но сейчас многих инвесторов интересует вопрос: что дальше? Отвечу прямо — мой базовый сценарий это продолжение аптренда после временного отстоя в боковике, и на это хватает причин.
▫️Макро:
Цикл роста золота находится в активной стадии. Глобальная ликвидность растёт, доллар США девальвирует, а ФРС стоит на пороге более агрессивного снижения ставок (при этом уже вливая ликвидность в рынки). Ставки по трежерис, которые имеют отрицательную корреляцию с жёлтым металлом, находятся на высоких уровнях и с высокой вероятностью начнут активно снижаться на фоне более мягкой политики ФРС. При этом глобальные процессы дедолларизации усиливаются, и мировые ЦБ продолжают активно скупать золото, несмотря на высокие цены. Если это не идеальная среда для рынка драгметаллов, тогда что?
▫️Техника:
Всё также указывает на продолжение бычьего тренда в золоте в этом году. Актив был сильно перегрет на разгоне котировок в январе в результате гамма- и шорт-сквизов, но увесистая коррекция вернула его котировки к средним значениям. Обычно после такого стресса рынку нужно немного отстояться в боковике и прийти в себя, а далее, уже после стадии новой аккумуляции, перейти к росту. Большинство технических метрик, которые я прикрепил к посту, указывают на сохраняющийся спрос в индустрии добычи золота и соответственно подтверждают спрос на сам металл. Признаков капитуляции и утраты интереса к индустрии не видно. Следовательно, нужно просто далее следовать тренду.
▫️Базовый прогноз:
Какое-то время цена будет торговаться вокруг уровня 4800, поэтому для инвесторов можно подумать плавно прикупить аллокации в актив, а для трейдеров — либо торговать ложный пробой нижней границы на отскок, либо уже дождаться начала плавного тренда с выходом выше на низкой волатильности. Думаю, на предстоящем росте мы увидим плавность хода цены, а не американские горки по сюжету января.
👍18🔥8🐳5