Кульминация тренда на шорт-сквизе в акциях Apple & Microsoft удерживает рынок от падения. Занятное зрелище, мы становимся свидетелями написания истории! Когда-то об этом будут писать "Рынок демонстрировал импульсный рост акций на падении ВВП штатов на 32.9%, а физики все покупали Apple по 442 (p/e 34), а Microsoft по 215 (p/e 36)...'' @yvimacro

Фондовые индексы сегодня начинают немного краснеть, но вчера все было на позитиве. Благодаря Apple & Microsoft SP500 обновил локальный максимум 3293, а Nasdaq торговался на историческом максимуме выше 11070. Кстати сами Apple & Microsoft также обновили исторические максимумы. При этом десятилетки США растут уже какую неделю подряд и на текущий момент их доходность составляет 0.54%.

Интересная ситуация возникла вокруг Tik-Tok. Д.Трамп заявил, что Tik-Tok придется закрыть свою деятельность в США до 15 сентября, если к тому времени сервис не продадут. «Я не против, если Microsoft или еще кто-то, какая-то большая, безопасная и очень американская компания купит ее ... Я поставил дату — около 15 сентября, после этого она выйдет из бизнеса в США», — сказал господин Трамп журналистам. А по моему, господин Трамп, вы просто сильно ссыте перед выборами, чтобы позволить себе ничто иное как «тупое отжималово» под предлогом кибербезопасности. Ведь быстрорастущий Tik-Tok со своей аудиторией может вам знатно в кашу нагадить перед выборам…а рейтинги то и так не радуют! А не подорвет ли это привлекательность Силиконовой долины, куда заходит инвестиционный капитал именно под такие it проекты как Tik-Tok? Я думаю, что на фоне предвыборной гонки это мало кого интересует… @yvimacro

До исторического максимума SP500 осталось менее 2% и индекс продолжает расти на ожиданиях принятия дополнительного пакета стимулирующих мер. При этом демократы и республиканцы все еще не договорились. Первые требуют дополнительных уступок, а вторые предупреждают, что время на исходе. Между тем, Стивен Мнучин заявил законодателям республиканской партии, что «если не будет сделки до пятницы, то ее вообще не будет». Как это обычно бывает – рынок растет на ожиданиях, а потом корректируется по факту достижения договоренностей.

Нефть вчера выросла на признаках сокращения поставок, обновив локальный максимум. При этом еженедельный отчет Минэнерго США показал падение запасов на 7 млн баррелей до самого низкого уровня с Апреля. Покупатели нетфи не смогли удержать этот рост и в конце торговой сессии котировки сильно скорректировались. Это сильно напоминает кульминацию роста.

Завтра будет публикация данных по рынку труда США и Канады. Ожидаю, что это станет триггером для роста волатильности на валютном и фондовом рынке. @yvimacro

​​Тем временем Nasdaq раздут дальше некуда… Отрыв индекса от 200-дневной скользящей средней побил исторические значения. На графике видно, что с 2001 года столь сильного отрыва индекса от средних значений не наблюдалось! При этом соотношение опционов put/call на акции находится на минимальных значениях. Рынок не только забыл про хедж, но и по уши сидит в коллах. На рынке царит эйфория, а чем она обычно заканчивается вы знаете. @yvimacro

Ежемесячный инвест.анализ рынка.
https://www.patreon.com/posts/ezhemesiachnyi-40162151

Вчера рост заявок на пособие по безработице в США оказался меньше ожиданий, но учитывая новую волну всплеска заболеваемости, вероятно, далее показатели рынка труда будут только ухудшаться. Сегодня рынок ждет публикацию non-farm и unemployment rate в 15:30 МСК. По прогнозам, число рабочих мест вне сельского хозяйства в Июле вырастет на 1,5 млн, что будет на треть меньше, чем 4,8 миллиона в Июне, при этом уровень безработицы снизится до 10,5% с 11,1%. Отклонения от ожидаемых данных и будет сегодня ключевым драйвером на рынках!

Трамп продолжает исполнять… Дед сказал, что если демократы и республиканцы не договорятся о пакете стимулирования экономики, то на этих выходных он издаст распоряжения о продлении пособий по безработице и введении налоговых каникул на зарплату, несмотря на сомнения, что у него есть на это полномочия. Также президент подписал указ, который запрещает американским гражданам иметь какие-либо дела с китайскими сервисами TikTok и WeChat. Решение вступает в силу через 45 дней. Чтобы эти сервисы продолжили работу в США их должна купить местная компания. В общем все по канонам экономического либерализма... @yvimacro

И вот он, отчет по безработице в США. Общее количество новых рабочих мест вне сельхоза выросло на 1,763 млн, а уровень безработицы опустился до 10.2%. По сути отчет вышел лучше ожиданий рынка, но реакция инвесторов указывает, что веры в V-sharp recovery практически нет – бонды не то, чтобы не упали, так еще и выросли, акции падают, доллар укрепляется, сырье провалилось… Вера в то, на чем росли рынки вымывается. Не забывайте, что рынки рушатся не от того, что их продают, а от того, что их прекращают покупать! @yvimacro

Из ключевых событий прошлой недели, прежде всего, стоит выделить позитивную отчетность по рынку труда США. Сначала порадовала статистика по первичным заявкам на пособия по безработице – 1186к, что ниже ожиданий – 1410к и ниже ряда предыдущих значений. А под конец недели выяснилось, что уровень безработицы снизился до 10.2% (ожидалось 10.5%), а non-farm payrolls составили 1763к против прогноза 1530к. Тем не менее, рынки акций отреагировали на статистику сдержано, а инструменты fixed income даже показали рост доходности.

Республиканцы и демократы никак не могут прийти к соглашению о мерах стимулирования и размерах пособий по безработице. Время на принятие решения истекает, все ожидают, что уже на этой неделе стороны придут хоть к какому-то компромиссу.

Напряжение в отношениях с Китаем никуда не делось, на 15 августа запланированы переговоры касательно оценки результатов первой фазы торговой сделки, подписанной еще в январе. Не способствует укреплению отношений подписанный на днях указ Трампа о борьбе с сервисами Tik Tok и WeChat, которые якобы представляют угрозу нацбезопасности США. @yvimacro

Обзор ключевых активов на текущий момент.
https://youtu.be/0yPaNPtSLCQ

​​На текущий момент SP500 торгуется на расстоянии 0.4% от исторического максимума и, судя по всему, рынок таки обновит его. Как вы считаете, будет ли это сценарий с «ловушкой для быков» как на рисунке или рост продолжится? @yvimacro

На рынке России инвесторы испытывают особый позитив, так как вчера Путин сообщил о регистрации первой в мире вакцины от коронавируса. Многие скептически отнеслись к этой новости, но рынок акций поддержал позитив. Особого внимания заслуживает АФК «Система», завод которой будет производить до 1.5 млн доз вакцины в год («Биннофарм»). Акции этой компании вчера взлетели на 10%, но все это больше напоминает кульминацию покупок после ралли, нежели начало устойчивого роста бумаги. Обратите внимание на вчерашний дневной объем торгов. Обычно такие паттерны на верхушке графика предвещают скорый разворот тренда. Кстати, шпиль на вечерней сессии 3 Августа теперь полностью понятен – инсайдеры, которые знали о вакцине банально высадили по стопам многих инвесторов в бумаге перед выстрелом. @yvimacro

Накидал пост по золоту.

Не забывайте подписываться на мой второй канал @yivashchenko о трейдинге и спекуляциях!

Написал статью о долларе США.
Доступ открыт всем! Приятного чтения!

https://www.patreon.com/posts/40409527

​​На рынке России эйфория – начали импульсно стрелять вверх многие акции. Я уже писал про «Систему». А сегодня хочу обратить ваше внимание на еще одну кульминацию – акции Яндекс. Вчера цена Яндекс (YNDX) достигла исторически максимальной отметки 4554,2 после новостей о включении в индекс MSCI. Объем торгов впечатляет – примерно х8 от среднедневного. Скорее всего, это финальный аккорд в акции перед коррекцией к средним значениям. Все в сумме дает четкое понимание того, что крупные держатели акций разгружаются о физиков. На фоне снижения ставок приток физиков на биржи бьет все рекорды. Будьте осторожны в своих инвестициях! @yvimacro

Обратите внимание, что с 23 Июля продолжается отток капитала из гос.облигаций РФ. Явное расхождение с динамикой акций, хотя Рубль это уже ощущает. Отток капитала нерезов говорит о надвигающемся риске коррекции на рынке рисковых активов и девальвации Рубля. @yvimacro

Конфликт США и Китая набирает обороты. Президент Трамп ввел запрет для американских резидентов на ведение бизнеса с TikTok и WeChat под предлогом защиты персональных данных граждан США. Также были введены санкции против ряда китайских чиновников, готовится инициатива, которая угрожает делистингом китайских компаний из бирж США.

Тем временем порадовала статистика по американскому рынку труда – недельное число первичных обращений впервые с марта составило ниже 1 млн. – 963 тыс. против прогноза 1.1 млн. Президент Трамп таки подписал ряд указов о поддержке экономики и населения в обход Конгресса, в частности о расширении выплат по безработице на $400 в неделю.

Главный фондовый индекс S&P 500 находится вблизи исторических максимумов, рынки идут вверх, как ни в чем и не бывало, особенно компании Big Tech. На неделе был поставлен рекорд по капитализации – таковая у Apple Inc. достигала отмеки в 2 трлн. Рынкам, как будто бы все равно, что происходит вокруг – пандемия, тотальная безработица, рекордный дефицит бюджета, когда расходы в 2 раза превышают доходы, международная обстановка и прочее. В интересное время живем! @yvimacro

На моем канале @yivashchenko собрал интересные статьи по трейдингу с канала в один пост. Приятного чтения и не забудьте подписаться на канал!

SP500 достиг исторического максимума, а компания Apple капитализации в $2 трлн. Но, в итоге, удержать позиции не получилось и вчерашнее закрытие было красным. При этом доллар США укрепился после того, как обновил локальный минимум. В основном волатильность пришла во время публикации протоколов июльского заседания ФРС, в которых были отмечены «сложные времена» и проблемы, которые ждут американскую экономику. Также ФРС сбавила оптимизм рынка по поводу быстрого восстановления во втором полугодии и не уточнила ориентиры по ставкам и стимулированию. На этой волне, вероятно, мы увидим дальнейшее укрепление доллара, которое слегка сдует рынки рисковых активов. @yvimacro

Рынки продолжили свой безудержный рост на протяжении всей предыдущей недели, отметившись несколькими рекордами. Американские индексы S&P 500 и Nasdaq 100 закончили неделю на исторических максимумах, в многом благодаря таким драйверам как Apple, капитализация которой превысила $2,1 трлн., и Tesla, котировки которой перевалили за отметку в $2000. S&P 500 при этом пробил свой февральский High, обозначив тем самым одно из самых быстрых восстановлений рынка в истории.

Из ключевых событий хочется отметить публикацию июльских протоколов FOMC, текст которых дает понять, что ФРС считает экономическую ситуацию нестабильной и выражает готовность к продолжению стимулирующих мер. С другой стороны, ФРС указывает, что в таргетировании кривой доходности трежерис сейчас нет необходимости, оставляя данную возможность на будущее.

Переговоры в Конгрессе между Республиканцами и Демократами касательно расширения программы по выплатам безработным зашли в тупик. Большинство по-прежнему склонны считать, что компромиссный вариант находится между $1 трлн. и $2 трлн. @yvimacro

На текущем рынке спекулировать более выгодно, чем пытаться во что-то вложить на среднесрок или долгосрок. Подписывайтесь на мой канал по трейдингу @yivashchenko все, кому интересны спекуляции!

Morgan Stanley начал топить за коррекцию на рынке акций. Согласно аналитикам банка, мало акций поддерживают рекордное ралли SP500, что говорит об отсутствии ширины рынка. Сильная коррекция может начаться в любой момент без особых триггеров! @yvimacro