🧿 유안타 [투자전략팀]

(7/13 Global Indices)

■ 아시아증시
　　　　　　　 종가(전일대비%)
KOSPI 　　　   2,317.8 (-1.0)
KOSDAQ 　　 750.8 (-2.1)
중국(상해) 　　 3,281.5 (-1.0)
홍콩 　　　　　 20,844.7 (-1.3)
일본 　　　　　 26,336.7 (-1.8)
대만 　　　　　 13,950.6 (-2.7)

-link: https://bit.ly/3Pos90G

■ 미국증시
　　　　　　　 종가(전일대비%)
다우 　　　　　 30,981.3 (-0.6)
S&P500 　　   3,818.8 (-0.9)
나스닥 　　　　 11,264.7 (-0.9)

-link: https://bit.ly/3yxRGhj

■ 유럽증시
　　　　　　　 종가(전일대비%)
Stoxx 　　　　 3,487.1 (0.4)
DAX 　　　　   12,905.5 (0.6)
FTSE 　　　 　 7,209.9 (0.2)
CAC 　　　　   6,044.2 (0.8)

-link: https://bit.ly/3uFEW7i

유안타 투자전략팀 채널
https://t.me/yuantais

🧿 유안타 [투자전략팀]

(7/13 Market Brief)

■ 금리(10년물)
　　　　　　　　 종가(전일대비bp)
미국 　　　　　　 3.0 (-2.4)
독일 　　　　　　 1.1 (-11.3)
한국 　　　　　　 3.3 (-5.0)

■ 환율
　　　　　　　　 종가(전일대비%)
달러인덱스 　　   108.1 (0.0)
원/달러 　　　　   1,312.4 (0.6)
원/엔 　　　　　   10.4 (-1.0)
위안/달러 　　　   6.7 (0.1)
달러/유로 　　　   1.0 (0.0)

■ 유가/VIX
　　　　　　　　 종가(전일대비%)
WTI 　　　　　   95.8 (-7.9)
VIX 　　　　　     27.3 (4.3)

유안타 투자전략팀 채널
https://t.me/yuantais

🧿 유안타 [투자전략팀]
 
(7/13 Today’s Quick Focus)
 
[주요 경제 뉴스]
 
■ 美 6월 소기업 낙관지수 89.5…2013년 1월 이후 최저 <연합>
Link: https://bit.ly/3ccmcpy

• 미국의 6월 소기업 낙관지수는 89.5로 전월(93.1) 대비 하락. 2013년 1월 이후 최저치

• 향후 6개월 동안 경기 여건이 좋아질 것으로 기대하는 소상공인의 비율은 -61%로 전월보다 7%p 하락

• 소상공인들의 약 34%는 비즈니스 운영에서 직면하는 가장 큰 문제로 인플레이션을 언급. 전달보다 6%p 상승


[주요 마켓 뉴스]

■ 바이든, 사우디서 유가 잡을까…"OPEC 증산여력 충분" 자체진단 <연합>
Link: https://bit.ly/3RGVh5B

• 바이든, 7/13∼17일 사우디 등 중동 국가와 관계를 개선하고 OPEC의 대규모 증산을 유도하겠다는 계획

• 일각에서는 중동 산유국이 증산 여력을 보유했는지, 아니면 더 생산량을 늘릴 수 없는 상황인지에 주목

• OPEC 회원국 리비아가 자국 시위 상황으로 원유 생산을 중단함에 따라 관련 리스크 부각될 가능성도 존재


[흥미로운 경제 & 마켓 뉴스]

■ 역대급 실적 예고에 꿈틀… 자동차株 '반등의 시간' 올까 <파이낸셜>
Link: https://bit.ly/3AFVDTF

• 한줄요약: 우호적인 환율과 누적된 수요 해소에 대한 기대감으로 현대차, 기아의 실적 기대감이 커지는 상황
 
■ 2차전지株, 실적 부진해도 상승하는 까닭 <파이낸셜>
Link: https://bit.ly/3c8pD0v

• 한줄요약: 2분기 이차전지 관련주의 실적 하향 조정에도 불구하고 하반기 성장에 대한 기대로 수급이 개선되는 모습

■ "우크라 곡물 운송 논의 4자 협상 13일 이스탄불서 개최" <매경>
Link: https://bit.ly/3PeYoja

• 한줄요약: 흑해를 통한 우크라이나 곡물 운송 문제 논의 위한 러시아·터키·우크라이나·유엔 대표 협상이 13일 개최 예정

■ 러 가스공급 중단 우려에 '탈원전' 독일 원전가동연장 논란 <연합>
Link: https://bit.ly/3AE4KEy

• 한줄요약: 올해 남은 3개 원전 가동 중단할 계획이었던 독일이 러시아 가스공급 중단 우려로 원전 가동 연장 지적이 제기


[빠르게 보는 경제 & 마켓 뉴스]

■ 코스닥 '주가 띄우기 무상증자' 주의보 <매경>
링크: https://bit.ly/3O6pUxX

■ 금리인상 부담…리츠 줄줄이 52주 신저가 <서경>
링크: https://bit.ly/3uH1epa

■ 스페이스X 추진체 지상 발사시험 도중 화재 <연합>
링크: https://bit.ly/3c8QjhA

■ "바이든·트럼프 둘 다 안 돼"…차기대선 출마 거부감 60% 넘어 <한경>
링크: https://bit.ly/3atPW0I


유안타 투자전략팀 채널
https://t.me/s/yuantais

유안타 리서치 카카오톡 채널 
http://pf.kakao.com/_yVbxeK

🧿 유안타 [글로벌전략 민병규]

(7/13 유가에서 드러나는 2분기 실적시즌의 분위기)

■ 부정적인 실적 전망을 내놓은 미국 기업

• 국제유가(WTI)는 배럴당 104.1달러로 하락. 월평균 YoY 증감률은 44.7%로 작년 2월 이후 최저 수준.

• 유가 하락은 경기침체 우려를 반영. Atlanta 연준의 2분기 GDPNow는 마이너스 성장률(-1.2%) 유지, 장단기금리도 재차 역전된 상태.

• 어닝 시즌의 불확실성도 높아지는 양상. 2분기 부정적인 실적 가이던스를 내놓은 기업의 수는 71개 기업(103개 중). 19년 4분기 이후 최고치. 대부분 IT 기업.

■ 연준보다 영향력이 커진 유럽의 위기

• 경기침체 우려가 확산되면서 연준의 정책에 대한 컨센서스는 완화적으로 변화. 9월 big step 확률은 전주 81%에서 67%로 하락. 23년에는 금리 인하 가능성도 관측되기 시작.

• 그러나 달러 지수는 여전한 상승세. 달러 강세 보다는 유로화 약세 압력을 반영한 결과로 판단. 달러/유로 환율은 에너지 안보 위기가 확산되면서 패리티에 근접.

• 유로화 약세는 유로존의 물가 상승 압력을 높이는 소재. 악재가 더해지는 양상

* 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음

* 자료 원문: https://bit.ly/3yAT9n9

🧿 유안타 [투자전략팀]

(7/13) 해외 주요 선물 시간 외, 8시 30분 기준

■ 미국 지수선물
종가(전일대비, %)
다우 30,959 (-0.02)
S&P500 3,821.25 (-0.07)
나스닥100 11,768.50 (-0.09)

■ 국제유가
종가(전일대비, %)
WTI 94.55 (-1.35)

🧿 유안타 [Derivatives Analyst 정인지]

(7/13 파생상품 투자전략) 부담 없는 7월 파생 만기일

■ 약하지만 존재하는 만기 효과

• 최근 파생 만기일 마감 동시호가 등락률은 동시 만기에 -0.5~+0.5%, 동시 만기 아닐 때 -0.2~+0.2% 사이에서 형성됨.

• 특히 금융투자 마감 동시호가 순매수 금액과 마감 동시호가 수익률 사이에 상관계수 0.92로 매우 높게 나타남.

• 가격 충격은 제한적이지만 파생 만기일 마감 동시호가 거래대금은 평일 평균의 2배 이상으로 크고, 동시 만기에는 5배까지 크게 나타남.

■ 수급 충격 제한적일 전망

• 동시 만기가 아닌 경우 수급 충격의 가장 중요한 변수는 주식선물 관련 수급임. 금융투자 -3,770억원 순매도 중이지만 스프레드 거래 고려 시 중립적.

• 주식선물 연기금 순매도 -1,160억원인 가운데 평균 스프레드 순매도 -500억원 고려 시 약 -660억원 매물 출회 가능.

• KOSPI200 미니선물 관련 금융투자 순매수 2,971계약으로 약 450억원 매수세 유입 가능하지만 만기까지 변수 존재함.


* 자료원문 : https://bit.ly/3bXxX2P


* 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

🧿 유안타 [China Market 김미나]

(7/13 하반기 전해질 가격 정상화에 주목)

■ 2차전지 수요 확대 속 전해질 가격 저점 접근 예상

• 고유가 환경과 자동차 구매세 인하 조치로 xEV 및 이차전지 동반 호조. 올해 상반기 xEV 판매량 260만대(+133%, y/y), 2차전지 생산량 206GWh(+176%, y/y) 기록.

• 2분기 공급 증가, 봉쇄 조치와 수요 부진으로 급락했던 P전해질 가격이 리튬 가격 강세와 수요 확대 속 하반기 안정화 예상.

• 올해 중국 국내 xEV 판매량 550만 대(+56%, y/y) 전망. 상반기 260만 대 감안 시 하반기 290만 대 확대 기대.

■ 전해질, 첨가제 등 핵심 원재료 내재화 기업의 원가 우위

• 5년 연속 세계 1위를 기록한 전해액 기업으로 전해질, 첨가제 등 핵심 원재료 내재화에 따른 원가 경쟁력 보유.

• 지속적인 M&A와 생산능력 확대를 통해 전해액 부문 매출 5년간 연평균 51%의 빠른 증가세 시현, 국내 시장점유율 17년 15%에서 21년 33%까지 확대.

• CATL, LG엔솔과 테슬라 등 탑티어 업체가 주요 고객사. Top5 고객사 매출비중 66% 차지해 고정 가격의 장기계약으로 전해액 가격 하락 사이클에도 부정적 영향 제한적.

* 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음

* 자료 원문: https://bit.ly/3aFcqM1

🧿 유안타 [China Market 김미나]

(7/13 천사첨단신소재 [002709.SZ] 세계 1위 전해액 제조 기업)

■ 기업 개요

• 천사첨단신소재(002709.SZ/Tinci)는 2000년 생활 화학 용품 기업으로 설립, 2014년 선전거래소에 상장한 세계 1위 전해액 기업(세계 전해액 시장 점유율 20%+, 국내 시장 점유율 30%+).

• 지속적인 M&A와 생산능력 확대를 통해 전해액 부문의 매출이 5년간 연평균 51%의 빠른 증가세를 시현, 국내 시장점유율이 17년 15%에서 21년 33%까지 확대.

• 사업 구성은 리튬이온전지 소재 비중이 88%로 대부분을 차지하고 있으며, 생활 화학품이 10% 내외를 구성. 21년 전해액 가격 급등으로 배터리 소재 매출비중이 20년 65%에서 88%로 확대.

■ 최근 산업 동향

• P전해질(LiPF6) 가격은 올해 초 대비 43% 급락했는데 이는 중국 업체 증설에 따른 공급량 증가, 도시 봉쇄 조치와 전방 업체 구매 연기에 따른 수요 부진에 기인.

• 다만, LiPF6 원재료인 리튬 가격의 강세가 올해 말까지 지속될 것으로 전망되는 가운데 전해질 가격이 단기 저점 수준에 접근한 것으로 예상하며 하반기 수요 확대에 따른 가격 안정화가 기대됨.

• 글로벌 고유가 환경과 소비 촉진을 위한 당국의 자동차 구매세 인하 조치로 xEV 호황에 따른 2차전지 동반 수요 확대도 긍정적인 요인.

■ 투자포인트

• 전해질과 첨가제 등 핵심 원재료에 대한 내재화를 통해 수직계열화를 구축했으며, 빠른 생산능력 확장으로 시장점유율의 지속적인 확대가 기대됨.

• CATL, LG에너지솔루션과 테슬라 등 글로벌 탑티어 업체를 고객사로 두고 있으며 Top5 고객사 매출비중이 66%을 차지. 대형 고객사와의 전해질 고정 가격 장기계약으로 가격 하락 사이클에도 원가 경쟁력 우위 시현.

• 신형 전해질 LiFSI 및 LFP배터리 전구체 생산 등 신성장 동력을 확보해 나가는 점도 원가 경쟁력 확보와 추가 수익 창출 측면에서 긍정적인 요인.

* 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음

* 자료 원문: https://bit.ly/3P6oOne

🧿 유안타 [투자전략팀]
 
(7/13 Now Hot Focusing)
 
(미국)
 
■ [경기] IMF again cuts U.S. 2022 growth forecast to 2.3% as consumer spending cools <Reuters>
 
• IMF, 현재 미국 소비자들의 소비 여력을 감안해봤을 때 미국 경제가 경기 침체 리스크를 피하기 위해서는 상당한 도전에 직면할 가능성이 있다고 언급. 금년 미국 경제성장률을 이전 2.9%에서 2.3%로 하향 조정. 한편, IMF는 경기 침체 우려에도 인플레이션 대응을 위해 연준 주도의 기준금리 인상이 단행될 필요가 있다고 밝힘
 
 
■ [항공] Boeing deliveries reach highest monthly level since March 2019 <Reuters>
 
• Boeing(BA), 전일대비 +7.5% 상승. Boeing사가 6월 항공기 인도분이 51대를 기록하면서 지난 19년 3월 이후 최대 수준을 기록했다고 밝힘. 인도한 항공기 대부분은 Boeing사의 737 MAX 기종이었으며 동사는 지난 2년 동안 제기됐었던 안전 문제를 극복하고 안정적인 수요를 기록하고 있다고 부연. 동사는 금년 상반기 중 총 216대의 항공기를 인도했으며 이는 전분기대비 +38% 증가한 수준
 
 
■ [항공] American Airlines expects to report first quarterly profit since 2019 <Reuters>
 
• American Airlines(AAL), 전일대비 +10.0% 상승. American Airlines는 높은 연료 비용과 인력 부족 문제를 겪고 있음에도 불구하고 코로나19로 인해 억눌려 있던 소비의 회복에 힘입어 2019년 이후 분기 기준으로 첫 이익을 기록했다고 밝힘. AAL 측은 2Q22 매출이 코로나 이전인 19년 2분기 대비 약 +12% 증가한 133.9억 달러를 기록할 것으로 전망
 
 
(중국)
 
■ [제약] 중국 7차 정부 의약품 공동구매서 327개 의약품 입찰, 가격 평균 인하폭 -48% <中시나재경>
 
• 중국 7차 국가 주도의 의약품 공동구매 결과가 공개. 총 217개 기업의 327개 의약품이 집중 구매 리스트에 낙찰됐으며 올해 11월부터 적용될 예정. 낙찰 의약품 가격의 평균 인하폭은 48%으로 매년 약 185억 위안을 절감할 수 있을 것으로 예상되며, 종류는 크게 31가지로 고혈압, 당뇨, 간암, 대장암 등 중대질병 치료를 위한 의약품을 광범위하게 포함
 
 
■ [소재] 세계 1위 전해액 기업 천사첨단신소재, 상반기 잠정 순이익 YoY +258~283% 기록 예상 <中시나재경>
 
• 천사첨단신소재(002709.SZ), 전일 대비 -5.09% 하락. 세계 1위 전해액 기업인 천사첨단신소재는 2분기 전해액 가격 하락에도 불구 상반기 잠정실적 서프라이즈를 발표하며 전해액 가격 하락 사이클에서도 원가 경쟁력 확보에 따른 우위를 시현. 동사는 상반기 지배주주 귀속 순이익은 28억~30억 위안으로 전년 동기 대비 258%~283% 대폭 증가할 것으로 공지. 전해질·첨가제 내재화, LFP 전구체 및 배터리 회수 생산능력 확장을 통해 순환 비즈니스 모델 구축에 따른 경쟁력 우위 지속적으로 확보 중
 
 
■ [전기차/배터리] Chinese electric car company BYD slides on speculation Buffett is reducing stake <Reuters>
 
• BYD(1211.HK), 전일대비 -11.9% 하락. 홍콩 거래소의 결제 시스템(CCASS)에 따르면 지난 7/11일 BYD의 H주 약 2.25억 주가 출회된 것으로 확인. 이는 워렌 버핏이 소유하고 있는 BYD의 지분과 거의 비슷한 수준으로, 시장은 워렌 버핏이 BYD의 지분을 매각했을 가능성이 높다고 추측하고 있는 상황
 
 
유안타 투자전략팀 채널
https://t.me/s/yuantais 
 
유안타 리서치 카카오톡 채널 
http://pf.kakao.com/_yVbxeK

🧿 KOSPI 장중 업종 Brief
     (7/13 11:15, 거래소 분류기준)

■ Brief
KOSPI              2,334.8 (+0.7%)
상승/하락업종            16 / 5

■ 상승업종      등락률   (특징주)
섬유의복          +4.0% (F&F +7.0%)
운수창고업        +2.1% (진에어 +9.1%)
운수장비          +1.6% (KR모터스 +16.5%)
음식료품          +1.4% (삼양식품 +5.4%)
서비스업          +1.2% (스카이라이프 +4.4%)

■ 하락업종      등락률   (특징주)
의료정밀          -1.7% (우진 -3.4%)
전기가스업        -1.3% (대성에너지 -3.2%)
건설업              -0.1% (남광토건 -3.7%)

유안타 투자전략팀 채널
https://t.me/s/yuantais
유안타 리서치 카카오톡 채널
http://pf.kakao.com/_yVbxeK

🧿 KOSPI 장마감 업종 Brief
     (7/13 15:30, 거래소 분류기준)

■ Brief
KOSPI              2,328.6 (+0.5%)
상승/하락업종            15 / 6

■ 상승업종
1. 섬유의복 (+4.0%)
- 성안(+9.0%), F&F(+6.2%)
2. 비금속광물 (+2.0%)
- 포스코케미칼(+4.3%), 한일시멘트(+3.0%)
3. 운수창고업 (+1.9%)
- 제주항공(+6.6%), 진에어(+6.1%)

■ 하락업종
1. 의료정밀 (-1.7%)
- 우진(-4.2%), 에스디바이오센서(-2.3%)
2. 보험 (-1.1%)
- 현대해상(-2.7%), 한화손해보험(-2.0%)
3. 전기가스업 (-0.9%)
- 대성에너지(-4.5%), 한국전력(-1.1%)

■ 특징주
- 제주항공(+6.6%), 진에어(+6.1%), 국제유가 100달러 하회 영향으로 강세
- F&F(+6.2%), 중국 매출 부진에도 불구하고 국내 매출 호조로 실적 개선 기대감 작용
- 현대차(+2.5%), 29년만에 청믐으로 국내 공장 신설 계획, 내년 착공해 2025년 양산 예정

유안타 투자전략팀 채널
https://t.me/s/yuantais
유안타 리서치 카카오톡 채널
http://pf.kakao.com/_yVbxeK