<9/20 Hanwha FI Daily - KTB & Futures>
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.309%(+3.9bp)
통안 2년: 3.830%(+8.2bp)
국고 3년: 3.825%(+6.6bp)
국고 5년: 3.850%(+6.8bp)
국고 10년: 3.840%(+4.6bp)
국고 30년: 3.640%(+3.2bp)
- 국고채 금리는 FOMC를 앞둔 경계감이 이어지며 거래량이 제한적인 가운데 전구간 상승 마감
- 호주 RBA 의사록, "호주 내 물가 압력은 대외 불확실성과 더불어 호주의 강한 고용 시장과 수요에 의해 앞으로 몇달 간 더욱 가중될 것으로 예상"
- "다만 물가는 올해 말 피크아웃한 후 2~3% 수준의 물가 목표치까지 점진적으로 하락할 것", "올해 연말 물가는 7.75% 수준, 2023년은 4% 수준, 2024년은 3% 수준을 전망"
- "향후 통화정책은 데이터에 입각하여 운용할 것. 정책은 사전에 설정된 경로에 있지 않고 경제 안정을 위해 균형을 맞출 것"
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 74틱 하락한 102.87, 10년 국채선물은 69틱 하락한 109.2로 마감
- 3년 선물: 기관(3286 계약 순매도) / 외국인(3249 계약 순매수)
- 10년 선물: 기관(891 계약 순매도) / 외국인(971 계약 순매수)
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.309%(+3.9bp)
통안 2년: 3.830%(+8.2bp)
국고 3년: 3.825%(+6.6bp)
국고 5년: 3.850%(+6.8bp)
국고 10년: 3.840%(+4.6bp)
국고 30년: 3.640%(+3.2bp)
- 국고채 금리는 FOMC를 앞둔 경계감이 이어지며 거래량이 제한적인 가운데 전구간 상승 마감
- 호주 RBA 의사록, "호주 내 물가 압력은 대외 불확실성과 더불어 호주의 강한 고용 시장과 수요에 의해 앞으로 몇달 간 더욱 가중될 것으로 예상"
- "다만 물가는 올해 말 피크아웃한 후 2~3% 수준의 물가 목표치까지 점진적으로 하락할 것", "올해 연말 물가는 7.75% 수준, 2023년은 4% 수준, 2024년은 3% 수준을 전망"
- "향후 통화정책은 데이터에 입각하여 운용할 것. 정책은 사전에 설정된 경로에 있지 않고 경제 안정을 위해 균형을 맞출 것"
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 74틱 하락한 102.87, 10년 국채선물은 69틱 하락한 109.2로 마감
- 3년 선물: 기관(3286 계약 순매도) / 외국인(3249 계약 순매수)
- 10년 선물: 기관(891 계약 순매도) / 외국인(971 계약 순매수)
Madis Müller 에스토니아 중앙은행 총재(매파, 10월, 12월 투표권)
1. 매우 강하고 분명한(sufficiently robust and decisive) 물가 안정 대응 필요
2. 75bp 기준금리 인상에도 불구 역사적 수준과 비교해보면 여전히 차입 비용은 낮음
3. 경제 성장에 제동을 걸 수준까지 기준금리가 올라간 후 인상 기조를 누그러뜨릴 것
4. 물가 안정에는 상당한 시간 소요 전망
5. 필요 시 이전 결정보다 더욱 공격적인 대응도 가능
Christine Lagarde ECB 총재(중립, 당연직)
1. 물가는 매우 높고 또 현 수준이 이어질 가능성. 물가-임금 상승 악순환도 이어질 전망
2. 선제적 대응 관점에서 기준금리 인상 중. 다가오는 회의들에서도 추가 인상 이어질 것. 기준금리 인상 종료는 물가 레벨에 달려있음
Luis de Guindos ECB 부총재(중립, 당연직)
1. 전쟁이 경기 흐름의 핵심 요소. 연말까지 부진한 흐름 이어질 것
2. 물가 상방 압력도 여전히 존재. 유로화 환율은 주요 변수로 작용 중
3. 기준금리 인상은 이어질 것이고 인상 폭은 향후 데이터가 결정할 것
1. 매우 강하고 분명한(sufficiently robust and decisive) 물가 안정 대응 필요
2. 75bp 기준금리 인상에도 불구 역사적 수준과 비교해보면 여전히 차입 비용은 낮음
3. 경제 성장에 제동을 걸 수준까지 기준금리가 올라간 후 인상 기조를 누그러뜨릴 것
4. 물가 안정에는 상당한 시간 소요 전망
5. 필요 시 이전 결정보다 더욱 공격적인 대응도 가능
Christine Lagarde ECB 총재(중립, 당연직)
1. 물가는 매우 높고 또 현 수준이 이어질 가능성. 물가-임금 상승 악순환도 이어질 전망
2. 선제적 대응 관점에서 기준금리 인상 중. 다가오는 회의들에서도 추가 인상 이어질 것. 기준금리 인상 종료는 물가 레벨에 달려있음
Luis de Guindos ECB 부총재(중립, 당연직)
1. 전쟁이 경기 흐름의 핵심 요소. 연말까지 부진한 흐름 이어질 것
2. 물가 상방 압력도 여전히 존재. 유로화 환율은 주요 변수로 작용 중
3. 기준금리 인상은 이어질 것이고 인상 폭은 향후 데이터가 결정할 것
<9/21 Hanwha FI Daily - KTB & Futures>
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.339%(+5.1bp)
통안 2년: 3.867%(+5bp)
국고 3년: 3.877%(+5.4bp)
국고 5년: 3.914%(+8.4bp)
국고 10년: 3.899%(+6.3bp)
국고 30년: 3.678%(+5.2bp)
- 국고채 금리는 FOMC 회의 결과를 앞둔 경계감 속 전 구간 상승 마감
- Lagarde ECB 총재, "인플레이션이 장기간 높게 나타날 때 통화정책의 중요한 역할은 충격이 경제 전반에 작용할 때 기대 인플레이션이 고정된 상태를 유지하도록 하는 것"
- "금리 인상 속도는 인플레이션 기대를 억제하겠다는 ECB의 결의를 나타내는 핵심 도구"
- Guindos ECB 부총재, "전쟁이 경기 흐름의 핵심 요소. 연말까지 부진한 흐름 지속될 것", "물가 상방 압력도 여전히 존재. 유로화 환율은 주요 변수로 작용 중"
- 스웨덴 중앙은행, 기준금리를 기존 0.75%에서 1.75%로 울트라스텝 인상 단행. 내년 경제성장률 -0.7% 역성장과 물가 8.5% 상승 전망
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 4틱 하락한 102.83, 10년 국채선물은 25틱 하락한 108.95로 마감
- 3년 선물: 기관(1586 계약 순매수) / 외국인(1425 계약 순매도)
- 10년 선물: 기관(850 계약 순매수) / 외국인(944 계약 순매도)
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.339%(+5.1bp)
통안 2년: 3.867%(+5bp)
국고 3년: 3.877%(+5.4bp)
국고 5년: 3.914%(+8.4bp)
국고 10년: 3.899%(+6.3bp)
국고 30년: 3.678%(+5.2bp)
- 국고채 금리는 FOMC 회의 결과를 앞둔 경계감 속 전 구간 상승 마감
- Lagarde ECB 총재, "인플레이션이 장기간 높게 나타날 때 통화정책의 중요한 역할은 충격이 경제 전반에 작용할 때 기대 인플레이션이 고정된 상태를 유지하도록 하는 것"
- "금리 인상 속도는 인플레이션 기대를 억제하겠다는 ECB의 결의를 나타내는 핵심 도구"
- Guindos ECB 부총재, "전쟁이 경기 흐름의 핵심 요소. 연말까지 부진한 흐름 지속될 것", "물가 상방 압력도 여전히 존재. 유로화 환율은 주요 변수로 작용 중"
- 스웨덴 중앙은행, 기준금리를 기존 0.75%에서 1.75%로 울트라스텝 인상 단행. 내년 경제성장률 -0.7% 역성장과 물가 8.5% 상승 전망
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 4틱 하락한 102.83, 10년 국채선물은 25틱 하락한 108.95로 마감
- 3년 선물: 기관(1586 계약 순매수) / 외국인(1425 계약 순매도)
- 10년 선물: 기관(850 계약 순매수) / 외국인(944 계약 순매도)
점도표 상 기준금리 중간값은
2022년 말: 3.4 -> 4.4%
2023년 말: 3.8 -> 4.6%
2024년 말: 3.4 -> 3.9%
2025년 말: 2.1 -> 2.9%
Longer Run: 2.5%(변동없음)
2022년 말: 3.4 -> 4.4%
2023년 말: 3.8 -> 4.6%
2024년 말: 3.4 -> 3.9%
2025년 말: 2.1 -> 2.9%
Longer Run: 2.5%(변동없음)
Jerome Powell 연준 의장 기자회견 주요 내용
1. 현재 물가 상승에는 외부 요인도 큰 역할
2. 금리 인하는 인플레이션 안정에 대한 확신이 들 때 생각할 것. 향후 기준금리 인상 속도는 경제에 달려있음
3. 언젠가는 금리 인상 속도를 늦추는 것이 적절하지만 당분간은 제약적인 수준의 금리 필요
4. 기대인플레이션은 대체로 고정된 모습 보이고 있지만 안심할 상황은 아님
5. 물가 안정을 위해서는 고용시장의 일정 부분 둔화가 불가피. 추후에도 강한 고용 시장을 위해서는 인플레이션 억제가 필요
6. 고통 없이 인플레이션을 없애는 것이 가장 좋지만 수요, 공급을 일치 시키는 것이 중요하고 이를 위해서는 경제를 약간 둔화시켜야 함
7. 고통 수반 기간은 물가와 임금 상승세의 안정 시기가 결정
8. 참고로 최근 경제 확장기는 굉장히 길었다는 것을 기억해야 함
9. 주택시장 '리셋' 발언은 현재 렌트 가격 등 여러가지 불균형을 이루고 있는 부분을 수요, 공급의 밸런스를 맞춰나가야 한다는 의미
10. 물가의 둔화 시기는 여전히 불확실. 주택가격은 당분간 높은 수준 유지할 전망
1. 현재 물가 상승에는 외부 요인도 큰 역할
2. 금리 인하는 인플레이션 안정에 대한 확신이 들 때 생각할 것. 향후 기준금리 인상 속도는 경제에 달려있음
3. 언젠가는 금리 인상 속도를 늦추는 것이 적절하지만 당분간은 제약적인 수준의 금리 필요
4. 기대인플레이션은 대체로 고정된 모습 보이고 있지만 안심할 상황은 아님
5. 물가 안정을 위해서는 고용시장의 일정 부분 둔화가 불가피. 추후에도 강한 고용 시장을 위해서는 인플레이션 억제가 필요
6. 고통 없이 인플레이션을 없애는 것이 가장 좋지만 수요, 공급을 일치 시키는 것이 중요하고 이를 위해서는 경제를 약간 둔화시켜야 함
7. 고통 수반 기간은 물가와 임금 상승세의 안정 시기가 결정
8. 참고로 최근 경제 확장기는 굉장히 길었다는 것을 기억해야 함
9. 주택시장 '리셋' 발언은 현재 렌트 가격 등 여러가지 불균형을 이루고 있는 부분을 수요, 공급의 밸런스를 맞춰나가야 한다는 의미
10. 물가의 둔화 시기는 여전히 불확실. 주택가격은 당분간 높은 수준 유지할 전망
[한화투자증권 김성수] 채권전략 FOMC Review (6).pdf
758 KB
[Hanwha FOMC Review] 인상 기간 압축
▶ 3연속 ‘Giant Step’
9월 FOMC에서는 기준금리 3.25%로 만장일치 75bp 인상. 3차례 연속 ‘Giant Step’ 단행
▶ 변화 없는 성명서는 고강도 인상 지속 의미
성명서는 소비와 생산의 완화(softened)가 완만한(modest) 성장세로 변경된 것 외 기존 문구 유지. 기자회견도 예상할 수 있는 내용의 답변이 주를 이뤘는데 이는 연준의 스탠스가 변화하지 않았음을 의미
또한, 2023년까지 실업률 전망치가 4.1~4.5%인 점은 내년까지 인상 기조 유지에 대한 방증(당사는 실업률의 4.6% 상회를 연준의 정책 pivot 시점으로 제시 중)
▶ 연내 4.0%대 기준금리 현실화, 압축적일 인상 경로
점도표 상 기준금리 전망치가 큰 폭으로 상향되면서 연말 기준금리의 4.0%대 진입 유력. 연말 기준금리는 4.25%를 전망하며 인상 폭은 11, 12월 모두 50bp 예상. 최종 기준금리 전망(4.50%)은 유지
1) 현재 가장 중요한 것은 물가 안정이며, 이를 위한 경기와 고용 제약이 불가피하고, 2) 여전히 고용이 극도로 타이트한 점, 3) 현재 기준금리는 제한적 레벨의 가장 낮은 수준임을 언급한 기자회견은 강도 높은 기준금리 인상이 이어질 것임 시사. 다만, 고용이 Peak Out 기미를 보이고 있어 오로지 물가만 생각할 수 있는 시간도 줄어들고 있음. 압축적인 인상이 이어질 전망
시장에서 전망하던 최종 기준금리와 점도표 상 기준금리는 대체로 비슷한 수준. 오히려 인상 예상 기간은 줄어들었음. 채권시장이 반영해야 할 악재(금리 인상)을 빨리 반영할 수 있는 만큼 금리의 고점 형성 시기도 당겨질 수 있다는 판단. 미국 2년, 10년 금리 상단은 각각 4.30%, 3.70% 제시
▶ 3연속 ‘Giant Step’
9월 FOMC에서는 기준금리 3.25%로 만장일치 75bp 인상. 3차례 연속 ‘Giant Step’ 단행
▶ 변화 없는 성명서는 고강도 인상 지속 의미
성명서는 소비와 생산의 완화(softened)가 완만한(modest) 성장세로 변경된 것 외 기존 문구 유지. 기자회견도 예상할 수 있는 내용의 답변이 주를 이뤘는데 이는 연준의 스탠스가 변화하지 않았음을 의미
또한, 2023년까지 실업률 전망치가 4.1~4.5%인 점은 내년까지 인상 기조 유지에 대한 방증(당사는 실업률의 4.6% 상회를 연준의 정책 pivot 시점으로 제시 중)
▶ 연내 4.0%대 기준금리 현실화, 압축적일 인상 경로
점도표 상 기준금리 전망치가 큰 폭으로 상향되면서 연말 기준금리의 4.0%대 진입 유력. 연말 기준금리는 4.25%를 전망하며 인상 폭은 11, 12월 모두 50bp 예상. 최종 기준금리 전망(4.50%)은 유지
1) 현재 가장 중요한 것은 물가 안정이며, 이를 위한 경기와 고용 제약이 불가피하고, 2) 여전히 고용이 극도로 타이트한 점, 3) 현재 기준금리는 제한적 레벨의 가장 낮은 수준임을 언급한 기자회견은 강도 높은 기준금리 인상이 이어질 것임 시사. 다만, 고용이 Peak Out 기미를 보이고 있어 오로지 물가만 생각할 수 있는 시간도 줄어들고 있음. 압축적인 인상이 이어질 전망
시장에서 전망하던 최종 기준금리와 점도표 상 기준금리는 대체로 비슷한 수준. 오히려 인상 예상 기간은 줄어들었음. 채권시장이 반영해야 할 악재(금리 인상)을 빨리 반영할 수 있는 만큼 금리의 고점 형성 시기도 당겨질 수 있다는 판단. 미국 2년, 10년 금리 상단은 각각 4.30%, 3.70% 제시
이창용 한국은행 총재
1. 한국 기준금리 인상 전제조건 변화 정도 검토 후 인상 폭 결정할 것
2. 포워드 가이던스 제시 후 가장 크게 바뀐 전제조건은 미국 최종 금리에 대한 시장 기대. 미국 금리가 4%대에서 안정될 것이라는 기대가 많이 바뀌었음. 상당 폭 놈파진 상황
2. 최종 기준금리 레벨은 금통위원들과 상의한 후 새로운 가이던스 제시할 것
3. 현재 국고채 단순 매입 언급은 부적절
4. 한국은행 입장에서 제일 중요한 것은 물가. 환율절하로 인한 물가 영향 고민
1. 한국 기준금리 인상 전제조건 변화 정도 검토 후 인상 폭 결정할 것
2. 포워드 가이던스 제시 후 가장 크게 바뀐 전제조건은 미국 최종 금리에 대한 시장 기대. 미국 금리가 4%대에서 안정될 것이라는 기대가 많이 바뀌었음. 상당 폭 놈파진 상황
2. 최종 기준금리 레벨은 금통위원들과 상의한 후 새로운 가이던스 제시할 것
3. 현재 국고채 단순 매입 언급은 부적절
4. 한국은행 입장에서 제일 중요한 것은 물가. 환율절하로 인한 물가 영향 고민
한화투자증권_김성수_채권전략_Hanwha_FI_Comment_19.pdf
627.5 KB
[Hanwha FI Comment] 한국도 추가 ‘Big Step’ 단행 유력, 연말 3.25% 전망
▶ 압축의 영향에 한국은 자유로울 수 없다
미국의 압축적 인상 기조 확인 후 한국도 추가 ‘Big Step’ 단행 유력. 이창용 한국은행 총재는 FOMC 이후 포워드 가이던스 전제조건이 바뀌었다면서 새로운 가이던스 제공 시사
당사 연말 한국은행 기준금리 전망도 기존 3.00%에서 3.25%로 수정. 10월 50bp 인상 전망. 향후 연준의 인상 행보에 따라 상단은 3.50%까지 높아질 수 있으며 이에 따른 Terminal Rate 상단도 3.75%까지 열어두는 것이 적절
다만, 한국은행이 잭슨홀 미팅을 기점으로 외부 요인에 중점을 두기 시작한만큼 연준의 ‘압축 인상’ 여파를 감안하면 인상 종료 시점은 2분기에서 1분기로 당겨질 가능성
▶ 한국은행이 감내할 수 있는 최대 금리 역전 폭은 100bp로 추정
국내 물가가 가장 중요하다는 것이 한국은행 입장이지만 연초 대비 환율에 대한 우려가 커진 것도 사실. 원/달러 환율의 추가 약세가 진행 중이고, 주요국 대비 ‘상대적’ 약세 폭도 엔화와 크로네화 다음으로 커진 상황
내외 금리차 확대 관련 고민도 깊어지고 있음. 한미 정책 당국자의 스탠스 변화 발언과 그 당시 양국 기준금리 컨센서스를 보면 한국은행이 감내할 수 있는 최대 금리 역전 폭은 100bp으로 추정. 미국이 더 크게 올리면 한국도 그 경로를 따라가게 될 것
▶ 대내외 환경 괴리로 스프레드 역전 지속 전망
긴축 통화정책은 미국발 추가적인 기조 강화가 불가피해보여 단기 구간 금리 상승 기간도 연장될 것. 그러나 경기는 둔화 국면 진입. 장기 금리의 추가 상승 여력도 약화 중. 국고채 주요 장단기 스프레드 역전은 상당 기간 이어질 전망
단기 관점에서 스프레드 역전 폭은 -15~-20bp까지 확대될 수 있다는 판단이며 역전 흐름(산발적 해소 시도는 있겠으나)은 인상 사이클 종료 이후에도 지속될 수 있을 것. 국고 3년, 10년 연내 상단은 각각 4.30%, 4.20%로 제시
▶ 압축의 영향에 한국은 자유로울 수 없다
미국의 압축적 인상 기조 확인 후 한국도 추가 ‘Big Step’ 단행 유력. 이창용 한국은행 총재는 FOMC 이후 포워드 가이던스 전제조건이 바뀌었다면서 새로운 가이던스 제공 시사
당사 연말 한국은행 기준금리 전망도 기존 3.00%에서 3.25%로 수정. 10월 50bp 인상 전망. 향후 연준의 인상 행보에 따라 상단은 3.50%까지 높아질 수 있으며 이에 따른 Terminal Rate 상단도 3.75%까지 열어두는 것이 적절
다만, 한국은행이 잭슨홀 미팅을 기점으로 외부 요인에 중점을 두기 시작한만큼 연준의 ‘압축 인상’ 여파를 감안하면 인상 종료 시점은 2분기에서 1분기로 당겨질 가능성
▶ 한국은행이 감내할 수 있는 최대 금리 역전 폭은 100bp로 추정
국내 물가가 가장 중요하다는 것이 한국은행 입장이지만 연초 대비 환율에 대한 우려가 커진 것도 사실. 원/달러 환율의 추가 약세가 진행 중이고, 주요국 대비 ‘상대적’ 약세 폭도 엔화와 크로네화 다음으로 커진 상황
내외 금리차 확대 관련 고민도 깊어지고 있음. 한미 정책 당국자의 스탠스 변화 발언과 그 당시 양국 기준금리 컨센서스를 보면 한국은행이 감내할 수 있는 최대 금리 역전 폭은 100bp으로 추정. 미국이 더 크게 올리면 한국도 그 경로를 따라가게 될 것
▶ 대내외 환경 괴리로 스프레드 역전 지속 전망
긴축 통화정책은 미국발 추가적인 기조 강화가 불가피해보여 단기 구간 금리 상승 기간도 연장될 것. 그러나 경기는 둔화 국면 진입. 장기 금리의 추가 상승 여력도 약화 중. 국고채 주요 장단기 스프레드 역전은 상당 기간 이어질 전망
단기 관점에서 스프레드 역전 폭은 -15~-20bp까지 확대될 수 있다는 판단이며 역전 흐름(산발적 해소 시도는 있겠으나)은 인상 사이클 종료 이후에도 지속될 수 있을 것. 국고 3년, 10년 연내 상단은 각각 4.30%, 4.20%로 제시
<9/22 Hanwha FI Daily - KTB & Futures>
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.37%(+4.5bp)
통안 2년: 4.037%(+18.8bp)
국고 3년: 4.045%(+19.8bp)
국고 5년: 4.068%(+16.3bp)
국고 10년: 3.989%(+9.8bp)
국고 30년: 3.727%(+6.7bp)
- 국고채 금리는 FOMC 회의 결과를 반영하며 전구간 상승 마감. 이창용 총재는 거시경제금융회의 기자회견을 통해 미국의 금리 전망치 등 전제조건 변화를 검토한 후 기준금리 인상폭과 시점을 재설정하겠다고 언급. 한은이 기존의 점진적 금리인상 기조(25bp 씩)를 빅스텝 이상으로 전환할 것이란 전망에 시장 약세폭은 확대
- 9월 FOMC, 기준금리 3.25%로 만장일치 75bp 인상
- 파월 의장, "금리 인하는 물가 안정에 대한 확신이 들 때 생각할 것, 향후 기준금리 인상 속도는 경제에 달려있음"
- "물가 안정을 위해서는 고용시장의 일정 부분 둔화가 불가피. 추후에도 강한 고용 시장을 위해서는 인플레이션 억제가 필요"
- "고통 없이 인플레이션을 없애는 것이 가장 좋지만 수요, 공급을 일치시키는 것이 중요하고 이를 위해서는 경제를 약간 둔화시켜야 함"
- 이창용 한은 총재, "한국 기준금리 인상 전제조건 변화 정도 검토 후 인상 폭 결정할 것"
- "포워드 가이던스 제시 후 가장 크게 바뀐 전제조건은 미국 최종 금리에 대한 시장 기대. 미국 금리가 4%대에서 안정될 것이란 기대가 많이 바뀌었음. 최종 기준금리 레벨은 금통위원들과 상의한 후 새로운 가이던스 제시할 것"
- 추경호 기재부 장관, "최근 환율 상승에 따른 투기 심리가 확대되는 등 일방적인 쏠림에는 적극적으로 대응할 것"
- 전기요금 인상과 관련해 "재정건전성만 두고 결정할 수 없는 게 전기, 가스 부분. 한국전력의 재정 상황과 국민 부담 부분 종합적으로 고려하겠다" 언급
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 78틱 하락한 102.05, 10년 국채선물은 115틱 하락한 107.8로 마감
- 3년 선물: 기관(4215 계약 순매수) / 외국인(4569 계약 순매도)
- 10년 선물: 기관(2299 계약 순매수) / 외국인(2130 계약 순매도)
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.37%(+4.5bp)
통안 2년: 4.037%(+18.8bp)
국고 3년: 4.045%(+19.8bp)
국고 5년: 4.068%(+16.3bp)
국고 10년: 3.989%(+9.8bp)
국고 30년: 3.727%(+6.7bp)
- 국고채 금리는 FOMC 회의 결과를 반영하며 전구간 상승 마감. 이창용 총재는 거시경제금융회의 기자회견을 통해 미국의 금리 전망치 등 전제조건 변화를 검토한 후 기준금리 인상폭과 시점을 재설정하겠다고 언급. 한은이 기존의 점진적 금리인상 기조(25bp 씩)를 빅스텝 이상으로 전환할 것이란 전망에 시장 약세폭은 확대
- 9월 FOMC, 기준금리 3.25%로 만장일치 75bp 인상
- 파월 의장, "금리 인하는 물가 안정에 대한 확신이 들 때 생각할 것, 향후 기준금리 인상 속도는 경제에 달려있음"
- "물가 안정을 위해서는 고용시장의 일정 부분 둔화가 불가피. 추후에도 강한 고용 시장을 위해서는 인플레이션 억제가 필요"
- "고통 없이 인플레이션을 없애는 것이 가장 좋지만 수요, 공급을 일치시키는 것이 중요하고 이를 위해서는 경제를 약간 둔화시켜야 함"
- 이창용 한은 총재, "한국 기준금리 인상 전제조건 변화 정도 검토 후 인상 폭 결정할 것"
- "포워드 가이던스 제시 후 가장 크게 바뀐 전제조건은 미국 최종 금리에 대한 시장 기대. 미국 금리가 4%대에서 안정될 것이란 기대가 많이 바뀌었음. 최종 기준금리 레벨은 금통위원들과 상의한 후 새로운 가이던스 제시할 것"
- 추경호 기재부 장관, "최근 환율 상승에 따른 투기 심리가 확대되는 등 일방적인 쏠림에는 적극적으로 대응할 것"
- 전기요금 인상과 관련해 "재정건전성만 두고 결정할 수 없는 게 전기, 가스 부분. 한국전력의 재정 상황과 국민 부담 부분 종합적으로 고려하겠다" 언급
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 78틱 하락한 102.05, 10년 국채선물은 115틱 하락한 107.8로 마감
- 3년 선물: 기관(4215 계약 순매수) / 외국인(4569 계약 순매도)
- 10년 선물: 기관(2299 계약 순매수) / 외국인(2130 계약 순매도)
일본은행 1998년 이후 처음으로 외환시장 개입
Japan Intervenes to Support Yen First Time Since 1998 https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-22/japan-intervenes-to-buoy-sliding-yen-for-first-time-since-1998
Japan Intervenes to Support Yen First Time Since 1998 https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-22/japan-intervenes-to-buoy-sliding-yen-for-first-time-since-1998
Bloomberg.com
Japan Intervenes to Support Yen First Time Since 1998
Japan intervened to support the yen for the first time since 1998, seeking to stem a 20% decline against the dollar this year amid a widening policy divergence with the US.
Isabel Schnabel ECB 집행위원(매파, 당연직)
1. 유로존 경제 전망이 악화되고 있어도 금리인상은 지속되어야 함
2. 독일 경제는 침체에 빠질 가능성이 있지만 유로존 전체는 침체보다는 정체로 끝날 수도 있음
3. 물가는 아직도 정점에 도달하지 않았을 가능성
4. 다가올 경기 둔화는 물가 둔화에 도움을 줄 것
1. 유로존 경제 전망이 악화되고 있어도 금리인상은 지속되어야 함
2. 독일 경제는 침체에 빠질 가능성이 있지만 유로존 전체는 침체보다는 정체로 끝날 수도 있음
3. 물가는 아직도 정점에 도달하지 않았을 가능성
4. 다가올 경기 둔화는 물가 둔화에 도움을 줄 것
<9/23 Hanwha FI Daily - KTB & Futures>
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.569%(+12.8bp)
통안 2년: 4.219%(+11.2bp)
국고 3년: 4.293%(+18.9bp)
국고 5년: 4.318%(+20.4bp)
국고 10년: 4.217%(+22bp)
국고 30년: 3.905%(+17bp)
- 국고채 금리는 글로벌 긴축 강화 여파 이어지면서 상승했으나 장중 기재부 구두개입성 발언 이후 상승폭 축소 마감
- 기재부, "채권시장 상황을 유심히 지켜보고 있음. 필요하면 시장안정 조치를 검토할 것"
- 영국, 기준금리 2.25%로 50bp 인상. 스위스, 0.50%로 75bp 인상. 노르웨이, 기준금리 2.25%로 50bp 인상
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 25틱 하락한 101.8, 10년 국채선물은 98틱 하락한 106.82로 마감
- 3년 선물: 기관(11009 계약 순매도) / 외국인(11565 계약 순매수)
- 10년 선물: 기관(3702 계약 순매수) / 외국인(3917 계약 순매도)
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.569%(+12.8bp)
통안 2년: 4.219%(+11.2bp)
국고 3년: 4.293%(+18.9bp)
국고 5년: 4.318%(+20.4bp)
국고 10년: 4.217%(+22bp)
국고 30년: 3.905%(+17bp)
- 국고채 금리는 글로벌 긴축 강화 여파 이어지면서 상승했으나 장중 기재부 구두개입성 발언 이후 상승폭 축소 마감
- 기재부, "채권시장 상황을 유심히 지켜보고 있음. 필요하면 시장안정 조치를 검토할 것"
- 영국, 기준금리 2.25%로 50bp 인상. 스위스, 0.50%로 75bp 인상. 노르웨이, 기준금리 2.25%로 50bp 인상
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 25틱 하락한 101.8, 10년 국채선물은 98틱 하락한 106.82로 마감
- 3년 선물: 기관(11009 계약 순매도) / 외국인(11565 계약 순매수)
- 10년 선물: 기관(3702 계약 순매수) / 외국인(3917 계약 순매도)