Паритет опционов колл и пут.

Это один из фундаментальных принципов рынка опционов. Данный принцип описывает взаимосвязь между европейскими типами опционов колл и пут с одинаковым страйком и датой экспирации.

Простыми словами разница между ценами опциона колл и пут равна разнице между текущей ценой базового актива и страйком, умноженным на коэффициент дисконтирования.

🌟 C−P=S−K×(e^(−rT))

Стоит отметить, что данный паритет - это довольно “облегченное” представление реальности и имеет ряд допущений. Мысленно вы его можете сломать следующим упраженением. Допустим есть актив с положительной ожидаемой доходностью, рынок эффективен и у всех одинаковый доступ к информации, как следствие коллы на актив растут, а путы должны…падать. Но партитет утверждает обратное. Итак, если кратко то вот ряд ограничений для партитета:

Прежде всего - это дивиденды и ликвидность. К примеру на Deribit периодически возникает возможность арбитража на основе паритета (фактор ликвидности и мм).
Ну и далее - это транзакционные издержки, история про процентную ставку итп. Классический “дисклеймер” экономической литературы.

При всем этом, партитет является вполне боевым инструментом в трейдинге и точно должен быть в арсенале. На этом пока все.

OMG!

📊 #BTC Microstrategy's stock trading volume on March 14 exceeded that of Amazon's stock

Обращаем внимание на рост OI в 75 колле.

Концентрация дилерской гаммы в районе 74-75.

Динамика волатильности 25 дельты RR vs BF по типам БА. Биток, эфир и солана. Экспирация 22 марта.

BTC: пока соображаем куда, но больше похоже, что быки маскируются.

ETH: тут пока настрой не очень после 11 числа. Но эфир известный персонаж с задержкой.

XRP - скай из лимит?))