[키움 건설/조영환]
◆ 삼성엔지니어링 (028050) 4Q21 Review: 가시적인 구조적 개선

1) 4Q21 영업이익 1,067억원으로 시장 컨센서스 하회
- 4분기 영업이익은 화공 매출/GPM과 비화공 매출이 기대치를 상회했음에도 불구하고, Yanbu3 발전프로젝트 관련 본드콜 충당금 반영(1,200억원)이 있었기 때문
- 화공부문은 멕시코 DBNR, 말레이시아 사라왁 등 수익성 높은 대형 프로젝트들의 공정이 본격화되면서 매출과 수익성이 크게 개선되는 흐름(매출 +20.9%, GPM +3.1%p QoQ)
- 비화공부문은 4Q21 수주한 계열사 물량의 매출 진행이 빠르게 이뤄지면서 매출이 예상대비 크게 상승(+53.4% YoY/+73.8% QoQ)

2) 해외 수주실적 회복 여부가 중요할 것으로 판단
- 2022년 수주 8조원(+14% YoY), 매출 8.5조원(+14% YoY), 영업이익 0.61조원 가이던스 제시(+21% YoY).
- 올해 수익성이 높은 FEED/FEL(기본설계) 프로젝트 수주 비중을 늘리고, 533 수행 혁신에 720억원을 투자하는 등 적극적으로 수익성을 개선하려는 움직임이 긍정적
- ESG 신사업에도 올해 780억원을 추가로 투자할 계획. 작년부터 국내 에너지기술평가원, 말레이시아 사라왁 주정부 등과 수소 개발 프로젝트를 추진하는 등 수소 관련 신사업이 점차 가시화되는 단계. 빠르면 2023년 신사업 관련 수주 실적 예상
- 연간 120억 달러 규모의 수주 파이프라인 보유 중. 상반기에는 사우디 Zuluf(22억불), 말레이시아 쉘 OGP(8억불), 알제리 PDH/PP(10억불) 등 총 54억 달러 규모의 수주 입찰이 진행될 것으로 예상
- 해외 수주실적 회복 여부가 올해의 중요한 관전 포인트. 유가가 안정적인 흐름을 이어나가고 있고 코로나19 영향이 일부 완화되면서 주요 프로젝트 입찰이 재개되고 있다는 점은 긍정적

◆ 보고서: https://bit.ly/3sfPQ1B

감사합니다.

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 현대엔지니어링 '기관 수요예측' 흥행 실패… 오늘(28일) 공모가 확정
- 기관 수요예측 경쟁률 100대 1 기록. 공모가 하단 반영 상장 할 경우 예상 시가총액은 약 4.6조 수준
https://bit.ly/3IKA4Cc

2) “시장 불확실성 커졌다”…서울 아파트값, 1년 8개월만에 하락 전환
- 전체 25개구 중 11개구는 아파트값이 하락했고, 6개구는 보합이었다. 강북(14개구)과 강남(11개구) 지역으로 나눠보면 강북은 0.01% 하락했고 강남은 보합
https://bit.ly/3u0y1Ga

3) '1호 처벌' 피하려 '올스톱'…중대재해처벌법 시행 첫날, 작업장 멈췄다
- 시행 첫 날 대형 주택건설 현장 대부분 공사중단에 들어가는 분위기
https://bit.ly/3u4pRMO

4) '대선 전 분양 서두르자'…4만5천가구 내달 공급
- 다음달 전국에서 총 4만5495가구가 일반분양될 전망이다. 이는 지난해 같은 기간(1만2477가구)보다 264.63% 늘어난 규모
https://bit.ly/3ARIipH

감사합니다.

현대엔지니어링이 상장 철회신고서를 제출하면서 현대건설 장중 +6% 상승 중입니다.
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220128000077

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) “오피스·물류센터 잡아라”… 비중 확대 나선 리츠
- 코로나19 확산으로 재택근무가 늘고 인터넷 배송이 증가하면서 두 자산에 대한 수요가 늘었기 때문
https://bit.ly/3umFM9l

2) 작년 4분기 서울 오피스 공실률 5.2%…전분기 대비 2.1%p↓
- 권역별로는 CBD(도심권역) 공실률이 전분기 대비 1.3%p 하락한 8.6%를 기록
https://bit.ly/34tBx18

3) 지난해 오피스·상가 거래 71.8조… 마·용·성 뜨고 종로·중구 무너졌다
- 서울 총 거래금액은 32조8629억원으로 전년대비 21.3% 증가
https://bit.ly/3ASQbea

4) 대우건설, 2220억 규모 베트남 하노이 복합개발사업 추진
- 이 용지를 개발해 지하2층~지상23층, 아파트 2개동(228가구)과 오피스 1개동 및 상가시설을 건설한다는 계획
https://bit.ly/3rkjq6I

5) 삼성물산, 6000억 베트남 복합화력발전 사업 수주
- 총 공사금액은 8억3500만달러(약 1조원) 규모며, 삼성물산의 공사금액은 5억1000만달러(6100억원)
https://bit.ly/3AX4gYm

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 주택거래 빙하기 왔다…작년 12월 매매량 13년 만에 최저치
- 12월 기준 전월대비 -19.9%, 전년대비 -61.7% 감소. 2020년 연간으로는 전년대비 -20.6% 감소
https://bit.ly/34wRbZF

2) 현대엔지니어링 '테라타워', 비주거 상품 통합 브랜드로 확장
- '비주거 상품 통합 브랜드'로 확대 적용한다는 방침
https://bit.ly/3gmLH6i

3) 스타트업發 오피스 품귀…강남 임대료 3.3㎡당 11만원 처음 돌파
- 광화문권역이 1년전 보다 1.3%오른 9만8900원을, 여의도는 12.7% 오른 8만3400원으로 각각 집계
https://bit.ly/3IZ5Yev

4) 오피스텔-생활숙박시설도 공개 청약 의무화
- 규제지역에서 50실 이상 분양하는 경우 인터넷을 통한 공개 청약이 의무화
https://bit.ly/32WCMFv

5) 대출규제에 작년 4분기 공매시장 한파…낙찰가율 전분기대비 6.9%p↓
- 입찰 참가자 수는 4,980명으로, 전분기 대비 -26.7% 감소
https://bit.ly/3ulKjZS

6) 3.3㎡당 800만원 넘본다… 재건축보다 비싸진 리모델링 공사비
- 소규모 단지라 조합원당 부담 금액 많은 편. 주차공간 확보 및 단지 고급화 원하는 주민 많아
https://bit.ly/3HtqH9I

[키움 건설/조영환]
◆ 건설: 12월 주택 통계 Update

1) 12월 주택 통계
- 인허가 9.7만호(+0.5% YoY / 129.6% MoM)
- 착공 8.2만호(-22.9% YoY / +61.3% MoM)
- 준공 7.5만호(+82.1% YoY / +129.7% MoM)
- 미분양 1.4만호(-6.8% YoY / +25.7% MoM) / 준공후미분양 0.7만호(-38.0% YoY / +0.8% MoM)
- 주택 매매거래량 5.4만건(-61.7% YoY / -19.9% MoM) / 아파트 매매거래량 3.0만건(-71.2% YoY / -25.9% MoM)
- 1월 분양 4.9만호(+66.1% YoY / -22.1% MoM)

2) 코멘트
- 주택 미분양은 수도권은 보합 수준, 지방은 전월대비 경북 +175%, 강원 +53%, 경남 +40% 순
- 주택 매매거래량은 월간으로 19년4월 이후 가장 낮은 수치. 대출규제, 금리인상, 대선 등에 기인

감사합니다.

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 재건축 드디어 불붙었다…'원조 부촌' 방배동 화려한 부활
- 최근 방배15구역이 서울시로부터 ‘2종일반주거지역(7층) 규제 완화’를 받으면서 재건축 사업이 본궤도
https://bit.ly/3utPMxL

2) 92표차…HDC현산, 롯데건설 제치고 관양현대 재건축 수주
- HDC현산은 이달 말에도 서울 노원구 월계동신아파트 재건축 사업 수주에서 코오롱글로벌과 맞붙을 예정
https://bit.ly/35UL5ms

3) '2030 영끌족' 아파트 매입비중 30% 돌파…서울은 42%
- 2019년의 28.3%, 2020년 29.2%에 이어 처음으로 30%를 돌파
https://bit.ly/3B4PzTa

4) 전국 아파트값 상승세 멈춰…2년4개월 만에 '보합 전환'
- 수도권은 하락 전환(-0.02%), 서울은 하락폭 유지(-0.01%), 지방은 상승폭 축소(+0.02%)
https://bit.ly/3J5HFLU

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 오늘(8일)부터 민간 사전청약 1000가구 분양… 파주운정 4억대
- 파주운정3은 4억원대(3.3㎡당 1300만원) 양주회천은 3억~4억원대(3.3㎡당 1200만원)로 시세 대비 20~30% 저렴한 수준으로 책정
https://bit.ly/3HySRQY

2) 재건축 부담금 폭탄 3월부터 터진다… 반포현대 두배 오를듯
- 조합 측 "재건축 종료시점에서 개시시점(추진위원회 설립 승인)의 집값을 빼서 계산하다보니 과도한 부담금이 책정"
https://bit.ly/3LjUaFJ

3) 강남 아파트, 리모델링 '훈풍'…대선 앞두고 안전진단 속속
- 잠원동아, 반포엠브이, 선사현대 등 리모델링 사업 진행 가시화
https://bit.ly/3HyJb8U

4) 중흥·대우건설 노조, 인수 조건 협상 타결
- 중흥그룹 인수단은 대우건설 노조 측이 요구한 대부분의 조항을 수용하기로 결정
https://bit.ly/3sj0X9Q

5) 성남 알파리움타워 1조원에 매각…판교 오피스 최고가 경신
- 3.3㎡당 매매가격은 약 3000만원으로 판교 오피스 사상 최고가를 기록
https://bit.ly/3sroaXo

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 1기신도시 첫 리모델링…분당 2개 단지 하반기 착공
- 분당 한솔마을 5단지와 무지개마을 4단지, 수도권 1기 신도시 아파트 중 최초
https://bit.ly/34k1mRD

2) 지방도 리모델링 바람…'1호 조합' 경쟁 뜨겁다
- 정부 규제로 재건축 추진이 어려워져 리모델링으로 눈을 돌리는 중
https://bit.ly/3su7kHx

3) 지난달 서울아파트 전셋값 상승률, 매매가 뛰어넘었다
- 전국적으로도 지난달 아파트값 상승률(0.32%)이 전셋값 상승률(0.33%) 보다 낮았음
https://bit.ly/34whyyW

4) 도시형 생활주택→소형 주택…면적 상한 60㎡로 확대
- 또한 세대별 주거 전용면적 30㎡ 이상인 세대는 거실과 분리된 침실을 3개까지 둘 수 있도록 허용
https://bit.ly/3HFp9cV

5) GS이니마, 베트남 수처리업체 인수… 동남아시장 진출
- 베트남 공업용수 공급업체 PMV 지분 30% 인수
https://bit.ly/3HDFGOE

6) GS건설, 주당 1,300원 현금배당 결정
- 보통주 1주당 1,300원(시가배당율3.1%)의 현금배당(결산배당)을 결정
https://bit.ly/3slIf1k

삼성엔지니어링 러시아 Baltic Ethane Cracker Project 수주(1.37조원)
- 러시아 우스트-루가(Ust-Luga) 지역 발틱 콤플렉스에 연간 280만여톤의 에틸렌을 생산할 수 있는 에탄크래커 2개 유닛의 설계 및 조달 업무를 수행하는 사업
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220209800013

HDC현대산업개발 4Q21 잠정공시
- 매출 1.0조원(+12% YoY), 영업이익 408억원(-76% YoY), 지배주주순이익 -81(적자전환 YoY)억원
- 영업이익 시장 컨센서스 하회(쇼크)

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) ‘오세훈표 모아타운’ 25곳 첫 공모 나선다… 5년간 3만가구 공급 계획
- 다가구‧다세대주택 소유자들이 개별 필지를 모아 블록단위로 중층 아파트 개발
https://bit.ly/3rCIypi

2) 서울 집 산 외지인 비중 역대 최고…강서구는 3명 중 1명
- 작년 서울에 집을 산 매수자 중 외지인 비중이 27.1%로 2006년 이래 가장 많은 수준
https://bit.ly/3uLHq4y

3) ‘건설업 면허 1호’ 삼부토건 “매각 추진 중… 1개월 내 재공시”
- 매각 추진 중인 사실은 있지만 아직 구체적으로 확정된 사항은 없음
https://bit.ly/3gy5Sya

4) 투기재발 우려에…소규모 재개발도 조합 결성후엔 집 못판다
- 8월부터 민간 재건축처럼 투기과열지구 내에서 조합 설립 시점부터 조합원 지위 양도 금지될 예정
https://bit.ly/3oD8PBT

5) 삼성엔지니어링, '1조3700억' 규모 러시아 석유화학 플랜트 수주
- EP(설계·조달 업무)를 도급받아 수행할 예정. 2024년까지 계약 업무 완료할 계획
https://bit.ly/3BhUShZ

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 신통기획 보류됐던 여의도 삼부 '기사회생'…서울시, 선정여부 재검토
- 오세훈 "통합개발 강제하지 않겠다"…삼부·목화, 단독재건축 선택지 생겨
https://bit.ly/3LpNZ2R

2) "합치면 대박!"…'목동 코앞' 7개 단지 통합 리모델링 추진
- 수평증축 리모델링을 통해 가구 수를 10~15% 늘려 약 2200가구로 재정비한다는 계획
https://bit.ly/3svSxvY

3) 작년 서울서 팔린 주택 2채중 1채는 빌라…은평구 최다
- 빌라 매매는 6.5만건으로 서울 전체 주택 거래 규모인 12.7만 건의 51.1%
https://bit.ly/34LUsnS

4) 서울 집값 -0.01%, 3주째 하락…강남4구도 20개월 만에 내렸다
- 송파구와 강동구가 각각 0.02%씩 하락했고, 강남구와 서초구는 보합을 유지
https://bit.ly/34quhDz

5) 1월 전국 아파트 낙찰가율 90%대로 뚝..13개월만
- 아파트 낙찰가율이 90%대를 나타낸 것은 2020년 12월 이후 13개월 만
https://bit.ly/3uOG4pI

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) GS건설, 서울 불광5구역·부산 구서5구역 수주…올해 누적 수주 1조5000억 돌파
- 서울과 부산에서 잇달아 도시정비사업을 따내며 연초 건설사별 수주액 선두로 나서
https://bit.ly/3HMAOH6

2) 삼성물산, 방배6구역 재건축 수주… 3696억원 규모
- 지하4층~지상22층 아파트 16개동 1097가구, '래미안 원페를라'를 새로운 단지명으로 제안
https://bit.ly/3JkhjWs

3) 안양 재건축 따낸 HDC현산, 서울 '월계동신' 수주전도 성공하나
- 코오롱글로벌과 2파전. HDC현산, 미분양시 '대물변제' 100%와 사업촉진비 4,500억원(가구당 5억원) 지원 등의 조건
https://bit.ly/3oKOfzL

4) '거래절벽' 서울 아파트…중저가 거래비중 '껑충'
- 지난달 서울 아파트 매매 중(963건) 9억원 이하 아파트 거래 비중 68.5%
https://bit.ly/3LA8PwG

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 대형건설사, 재건축 재개발 경쟁 계속…올해 최대 격전지는 '한남2구역'
- '사업비 1조원 육박' 한남2구역, 3분기 시공사 선정 예상. 삼성·DL·포스코·대우·롯데건설 물밑 경쟁
https://bit.ly/34H9uvw

2) 강남 첫 '공공재건축' 나오나…신반포7차, 고밀개발 추진
- 주민 절반 이상이 공공재건축 방식에 동의. 기부채납 부담에도 불구 용적률, 층수 규제 완화 등으로 사업성 높이겠다는 계산
https://bit.ly/3BnPN7H

3) "전셋값 감당 못해"… 월세 거래 역대 최대
- 작년 월세가 낀 거래의 임대차 계약 비중은 37.4%로 2019년 28.1%, 2020년 31.1%에 이어 2년 연속 상승
https://bit.ly/34W23Ai

4) '승부사 정용진', 이지스 손잡고 IFC 2차 본입찰 참여
- 이번 매각 대상은 캐나다의 브룩필드자산운용이 보유하고 있는 여의도 IFC 빌딩 4개동과 IFC몰로 8만5,400㎡(25만8,335평) 규모
https://bit.ly/3GQjY91

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 1월 서울 민간아파트 3.3㎡당 분양가 3162만원… 전년比 12%↑
- 전월대비 증감률은 전국 0.35%, 서울 -4.01%, 수도권 -1.15%, 5대 광역시 및 세종시 0.86%
https://bit.ly/3GQ1J3l

2) LH, 3월까지 1만가구 공급… 경기도에 최대물량 배정
- 수도권에서 5331가구를, 지방에서 4700가구를 공급. 특히 경기도가 2,701세대로 가장 많은 편
https://bit.ly/352rujT

3) ‘SK에코엔지니어링’ 공식 출범… SK에코플랜트에서 물적분할
- 전기차 배터리, 리튬이온전지 분리막(LiBS), 수소 등 그린에너지 분야를 중심으로 국내 최고의 하이테크 엔지니어링 전문기업으로 도약하겠다는 포부
https://bit.ly/3JuwvAv

4) DL이앤씨, 1600억 ABS 발행…경기도 첫 '아크로' 속도
- 안양 호계온천지구 재개발 사업에 경기도 첫 '아크로' 브랜드 적용. 10개동, 1011가구 들어설 계획
https://bit.ly/3oTymam

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) ‘최고 50층’ 잠실주공 5단지 재건축 통과
- 6815채 정비계획 도시계획위 가결, “오세훈시장 취임후 정상화 첫 사례”
https://bit.ly/3GTaolt

2) 둔촌주공 분양 또 밀렸다..부동산원 "택지비 감정평가 재검토"
- 부동산원이 택지비 감정평가를 승인하더라도 조합과 시공사 갈등 격화로 향후 분양일정 불투명한 상황
https://bit.ly/3GW4GiI

3) 한강변에 100층 아파트도 짓는다…'35층룰' 이르면 3월 폐지
- 서울시, "이르면 다음달쯤 35층 층수 제한을 폐지하는 계획안 내놓을 듯. 막바지 수정,보완 작업 중"
https://bit.ly/33rEGhD

4) '대치은마' 서울시 심의 재도전…“임대 면적 넓히고 소셜믹스 도입”
- 임대주택 면적을 중형(84㎡)으로 확대하고, 임대주택과 분양주택을 섞어 공급하는 방안 추진
https://bit.ly/3sJGECJ

5) 종부세 부담 줄인다… 상속주택, 최대 3년 주택 수에서 제외
- 공시가격이 11억원을 넘는 집을 상속받더라도 수도권/세종시/광역시는 2년, 나머지는 3년 동안 종부세 면제
https://bit.ly/3sLV31b

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 오미크론에 엇갈린 상권… 명동·광화문 지고 성수·청담동 뜨고
- 성수, 청담 등 지역에 MZ세대를 타겟한 엔터/패션/음식료 기업 수요가 몰리는 중
https://bit.ly/352SSOA

2) 중흥-대우건설 '기업결합' 심사…이르면 다음주 결과 발표
- 공정위의 기업결합심사만 남겨둔 상황. 시장 독과점을 방지하기 위한 심사 진행 중
https://bit.ly/3uYy05X

3) SK에코플랜트, 美블룸에너지와 친환경수소 생산 실증 성공
- 국내 최초로 고체산화물 수전해기(SOEC)를 활용, 이산화탄소 배출없이 물에서 수소를 분리해내는 친환경수소 생산 실증에 성공
https://bit.ly/3gQYkqB

4) 역대급 거래절벽에 서울 아파트값 4주 연속 하락
- 수도권(-0.02%→-0.04%) 서울(-0.02%→-0.03%)은 하락폭이 소폭 커진 반면 지방(0.01%→0.02%)은 상승폭이 확대
https://bit.ly/3GSfYVm

[키움 건설/조영환]
◆ 건설 Daily News

1) 미아역·방학역·상도역 '역세권 사업'으로 1375가구 공급
- 역세권 토지의 용적률을 높여주고, 증가한 용적률의 50%를 지역에 필요한 생활서비스/공공임대시설로 확충하는 사업
https://bit.ly/3BztJr5

2) "중대재해법은 과잉입법"…톱10 로펌, 위헌소송 추진
- 중처법의 처벌 규정이 '명확성·비례성·책임주의'를 기반으로 하는 헌법과 충돌할 소지가 있다고 보기 때문
https://bit.ly/3JFTbhd

3) 규제 풀어도 ‘그림의 떡'… 도시형생활주택, 분양가 상위권 싹쓸이
- 도시형생활주택은 유주택자나 청약통장 미가입자도 청약이 가능해 투자 수요도 적지 않은 편
https://bit.ly/3s6rOqV

4) 잠실진주아파트 공사 현장서 유물 발굴...연내 분양 물건너가나
- 굴착 지점 84개소 중 36개소에서 백제 한성기와 6세기 신라에 해당하는 문화층이 확인된 것으로 파악
https://bit.ly/3p2fhCQ

5) 올해 집값, 중개업소 63% “하락” VS 부동산 전문가 64% “상승”
- KB금융지주 경영연구소 설문, 집값 상승요인 "공급물량 부족 등", 집값 하락요인 "대출규제, 매매가격부담 등"
https://bit.ly/3sTlUsn