[교보증권 음식료/화장품 권우정]
제이투케이바이오
*매출은 YoY 60%, OPM은 20%대, 정말 좋다!*
■바이오 소재, 독보적이다!
제이투케이바이오는 2017년 설립, 2024년 3월 코스닥 상장한 화장품 원료 소재 전문 기업. 1Q24 기준 매출 비중은 천연 소재 45.6%, 바이오 소재 31.8%, 용매제 5.9%, 기타 16.7%. 지난 3년 간 매출액은 연평균 26%, 영업이익은 연평균 74% 고성장 시현(별도 기준). 리오프닝 이후 기초 화장품 수요 증가에 따른 구조적 수혜 및 안정적인 영업망 기인. 동사는 1,000여종의 독점 균주를 보유하고 있으며, CosRX, 코스메카, 한국콜마 등 295개 고객사를 확보 중. 특히, CosRX의 달팽이 크림, 세럼 내 천연 소재 및 바이오 소재를 독점 납품 중임.
동사는 바이오 소재 부문에서 국내외 독보적 시장 지위를 점유하고 있는 것으로 파악됨. 높은 진입 장벽을 구축해 향후에도 독점적 지위 유지 전망. 바이오 소재는 발효미생물을 분리, 동정한 신소재로, 주요 장점으로는 ① 천연소재 대비 안정적인 원료 수급이 가능하며, ② 원료비 비중이 낮아 상대적으로 마진율 확보가 용이. ③ 3~4년 주기로 빠르게 변화하는 화장품 트렌드에 신소재로 적합함. 동사는 중장기적으로 바이오 소재 비중 목표는 40%으로, 바이오 소재 비중 확대에 따른 마진 개선을 기대. 한편, 동사는 올해 1월 피부임상연구센터를 설립해 해외 진출의 발판을 마련함. 기존 임상 실증 자료 대응의 어려움을 해결하게 되었음. 참고로, 작년 해외 매출 비중은 2%에 불과했음.
■2Q24 Pre: 매출액 YoY 60%, OPM 23% 전망
2분기 매출액 및 영업이익을 각각 108억원(YoY 60%), 25억원(YoY 64%, OPM 23%)으로 전망. 현재 화장품 업황 호조에 따라 주요 고객사 주문량 QoQ 증가 추산. 또한, 7~8월 한국콜마향 선크림 소재 추가 납품이 예정 되어있으며, 2H24에는 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 대형 브랜드사향 바이오 소재 납품이 예정되어있는 점도 긍정적. 또한, 동사는 2020년 CAPA 증설 이후 가파른 매출 성장률로 OPM이 20년 8% → 21년 13% → 22년 15% → 23년 20%까지 증가.
보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20240627/20240627_420570_20240006_28.pdf
제이투케이바이오
*매출은 YoY 60%, OPM은 20%대, 정말 좋다!*
■바이오 소재, 독보적이다!
제이투케이바이오는 2017년 설립, 2024년 3월 코스닥 상장한 화장품 원료 소재 전문 기업. 1Q24 기준 매출 비중은 천연 소재 45.6%, 바이오 소재 31.8%, 용매제 5.9%, 기타 16.7%. 지난 3년 간 매출액은 연평균 26%, 영업이익은 연평균 74% 고성장 시현(별도 기준). 리오프닝 이후 기초 화장품 수요 증가에 따른 구조적 수혜 및 안정적인 영업망 기인. 동사는 1,000여종의 독점 균주를 보유하고 있으며, CosRX, 코스메카, 한국콜마 등 295개 고객사를 확보 중. 특히, CosRX의 달팽이 크림, 세럼 내 천연 소재 및 바이오 소재를 독점 납품 중임.
동사는 바이오 소재 부문에서 국내외 독보적 시장 지위를 점유하고 있는 것으로 파악됨. 높은 진입 장벽을 구축해 향후에도 독점적 지위 유지 전망. 바이오 소재는 발효미생물을 분리, 동정한 신소재로, 주요 장점으로는 ① 천연소재 대비 안정적인 원료 수급이 가능하며, ② 원료비 비중이 낮아 상대적으로 마진율 확보가 용이. ③ 3~4년 주기로 빠르게 변화하는 화장품 트렌드에 신소재로 적합함. 동사는 중장기적으로 바이오 소재 비중 목표는 40%으로, 바이오 소재 비중 확대에 따른 마진 개선을 기대. 한편, 동사는 올해 1월 피부임상연구센터를 설립해 해외 진출의 발판을 마련함. 기존 임상 실증 자료 대응의 어려움을 해결하게 되었음. 참고로, 작년 해외 매출 비중은 2%에 불과했음.
■2Q24 Pre: 매출액 YoY 60%, OPM 23% 전망
2분기 매출액 및 영업이익을 각각 108억원(YoY 60%), 25억원(YoY 64%, OPM 23%)으로 전망. 현재 화장품 업황 호조에 따라 주요 고객사 주문량 QoQ 증가 추산. 또한, 7~8월 한국콜마향 선크림 소재 추가 납품이 예정 되어있으며, 2H24에는 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 대형 브랜드사향 바이오 소재 납품이 예정되어있는 점도 긍정적. 또한, 동사는 2020년 CAPA 증설 이후 가파른 매출 성장률로 OPM이 20년 8% → 21년 13% → 22년 15% → 23년 20%까지 증가.
보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20240627/20240627_420570_20240006_28.pdf
여의도스토리 Ver2.0
https://theviewers.co.kr/View.aspx?No=3281144
바이오플러스 오병용 연구원 리포트 내용 괜찮은데요...
<요약>
1분기 쇼크로 실적하락은 기획
1분기 쇼크는 일시적 현상
하반기 중국향 매출 가시화
10월 필러라인 증성 년300만개 => 4000만개 증설
2분기 부터 필러 실적회복중.
<요약>
1분기 쇼크로 실적하락은 기획
1분기 쇼크는 일시적 현상
하반기 중국향 매출 가시화
10월 필러라인 증성 년300만개 => 4000만개 증설
2분기 부터 필러 실적회복중.
와...23년 매출 추정이 가장 좋은데..그래프만 보면
제일 나쁜것 처럼보임...악마의 편집이냐...
https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003304937?sid=101
제일 나쁜것 처럼보임...악마의 편집이냐...
https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003304937?sid=101
Naver
정관장, 미국 시장에 ‘K홍삼’ 뿌리내린다
국내 홍삼 시장 70%를 점유하는 KGC인삼공사의 정관장이 미국에서 공격적으로 유통채널을 확장하고 있다. 아시아를 넘어 세계 최대 건강기능식품(건기식) 시장으로 꼽히는 미국에서 승부를 벌이겠다는 전략이다. KGC인삼
여의도스토리 Ver2.0
이랜텍..이거 ..M 이거나 A 거나 아닐까.. https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=28721
Enovix
Enovix Signs MOU with Leading Consumer Electronics Battery Pack Manufacturer | Enovix
FREMONT, Calif., June 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Enovix Corporation (“Enovix”) (Nasdaq: ENVX), a global high-performance battery company, today announced it has signed a Memorandum of Understanding (“MOU”) with Elentec Co., Ltd (“Elentec”) (Kosdaq: 054210:…