📤 전일 신고가($10B 이상)

1. 개수 = 35개(DoD +17개)

2. 주요 섹터 = 없음

3. 종목

1) NEW

없음

2) 기존

- Abbvie(+1.1%), Gilead(-0.2%), Sanofi(+0.2%), Bristol-Myers Squibb(+3.3%)
- IBM(-1.8%)
- McDonald's(-1.3%), Kroger(+1.5%)
- Altria(+2.1%)
- McKesson(+2.3%)
- Autozone(+2.1%%)

✍️ 전일 주요종목 뉴스

1. Delta 항공, 가이던스 하향조정

- 최근 항공섹터 주가가 좋지 않았는데, 이는 경기 둔화에 따른 소비자들의 여행 수요 감소를 반영하고 있었던 것. 그런데 이를 뒷받침하는 액션이 전일 Delta 항공에서 나옴.
- Delta 항공은 전일 JP 모건 산업 컨퍼런스에 참가하여 1분기 매출 성장률 가이던스를 이전 가이던스였던 +7~9%에서 +3~4% 하향 조정하고, EPS 가이던스를 기존 $0.7-1.0에서 $0.3-0.5로 하향조정. 컨센서스는 $0.83.
- 회사는 이를 '최근 거시경제 불확실성 증가로 인해 소비자와 기업의 신뢰가 감소하여 국내 수요가 약세를 보인 영향'이라고 설명하면서 시간외 주가 -12% 급락.

2. EU, Apple과 Meta에 '적당한 벌금' 부과 예정

- 전일 로이터는 EU 반독점 감시기관이 디지털 시장법 위반 혐의로 Apple과 Meta에 '적당한 벌금'을 부과할 것으로 예상된다고 보도.
- 아직 벌금 규모는 결정되지 않았으며, 상황은 여전히 바뀔 수 있다고 첨엄. 이번 달 내로 결정이 내려질 것.
- Apple과 Meta는 작년부터 DMA 규정을 위반한 혐의로 EU의 조사를 받아왔으며, 총매출의 최대 10%까지 벌금을 물게 될 것으로 예상.

3. Novo Nordisk, 차세대 비만 치료제 데이터 발표

- 전일 Novo Nordisk가 연구 중이었던 차세대 비만 치료제인 CagriSema가 2형 당뇨병을 앓고 있는 과체중 및 비만 환자를 대상으로 한 임상 시험에서 체중 15.7% 감량 효과를 달성했다고 발표.
- 주 1회 피하 주사하는 CagriSema는 Novo Nordisk에서 과체중 또는 비만 성인을 위한 치료법과 2형 당뇨병 성인을 위한 치료법으로 연구되고 있음.
- 작년 말 발표되었던 68주간 최대 20% 체중 감소 효과에 이어 기존에 설정했던 25% 체중 감소 효과를 달성하지 못하면서 주가는 발표 이후 -9%대 급락.

💬 전일 주요기업 실적발표

Oracle(-4.1%, post -2.7%)

1. 실적

- Rev $14.13B(+6.4%), missed by $260M
- Cloud & License $11B vs Cons $11.21B
- EPS $1.47, missed by $0.02
- Remaining Performance Obligations(RPO) $130B(+62%) vs Cons $103.3B

2. 가이던스 - 미제시

3. 코멘트

- "올해 데이터 센터 용량을 두 배로 늘릴 예정, 고객 수요가 기록적인 수준입니다."
- "우리는 1,300억 달러에 달하는 엄청난 매출 백로그가 6월부터 시작되는 다음 회계연도에 Oracle의 전체 매출을 15% 증가시키는 데 도움이 될 것으로 기대합니다. 그리고 우리는 RPO가 계속해서 빠르게 성장할 것으로 기대합니다. 첫 번째 Stargate 계약 체결을 고대하고 있기 때문입니다. Oracle이 가까운 미래에 AI 교육 및 AI 추론 사업을 확장할 수 있는 또 다른 큰 기회입니다."
- $130B의 RPO에는 Stargate와의 계약은 미포함.
- 2025년 CapEx는 작년 $16B 대비 2배 이상 클 것이라고 코멘트(3분기 컨콜에서는 '2배'라고 언급)
- "우리는 OpenAI, xAI, Meta, NVIDIA, AMD를 포함한 여러 세계적 기술 기업과 클라우드 계약을 체결했습니다."

🗺 Comments

- 전일 트럼프 대통령의 '리세션을 용인하겠다'는 뉘앙스의 발언에, 작년 11월 이후 유입되었던 리테일 수급들의 트럼프 풋에 대한 기대가 완전히 무너져 내리면서 투매 발생, 트럼프 트레이드 언와인딩이 가파르게 나오는 모습.

- 이로써 나스닥 선물 지수는 2023년 이후 지켜오던 AI 내러티브의 최종 지지선을 강하게 하방이탈. 금주 내로 지지선 위로 회복하는 모습을 보여주지 못한다면 단기적으로 시장의 내러티브가 AI에서 리세션으로 완전히 바뀌게 될 가능성.

- 전일 나스닥 지수의 RSI는 27.8까지 하락, 과매도 구간이 계속해서 이어지고 있어 작은 매크로 이슈에도 큰 기술적 반등이 나올 가능성이 높아졌으나 적어도 위 추세선이 완전히 회복되기 전까지는 반등에 따른 추격매수는 지양하는 것이 나을 것으로 보임. 지난 주 Weekly에서도 언급했듯, 시장이 조정국면으로 진입한 만큼 연속적인 호재가 없을 경우 빠른 전고점 탈환이 더욱 어려워졌기 때문.

📤 전일 신고가($10B 이상)

1. 개수 = 10개(DoD -22개)

2. 주요 섹터 = 없음

3. 종목

1) NEW

- Xpeng(+14.8%): 전일 휴머노이드 개발에 적극적인 투자를 할 계획을 발표하면서 +15% 급등, 신고가 진입

2) 기존

- Britol-Myers Squibb(-2.5%)

✍️ 전일 주요종목 뉴스

1. Xpeng, 휴머노이드 로봇에 최대 $13.8B 투자 예정

- 중국 금융 신문에 따르면 중국 전기차 제조업체 Xpeng의 CEO인 허샤오펑은 회사가 휴머노이드에 대한 투자를 고려하고 있으며, 그 금액은 최대 $13.8B에 달할 수 있다고 발표.
- CEO는 현재 투자 프로젝트가 초기 단계이기 때문에 보수적으로 보일 수 있지만, 회사는 향후 20년 동안 재정적 투자를 크게 늘릴 준비가 되어 있다고 강조.
- 그는 Xpeng이 이 부문에서 야망을 완전히 실현하려면 추가로 500억-1000억 위안을 투자해야 할 수도 있다고 언급.

2. Hesai, Mercedes-Benz와 거래 성사

- Hesai가 부진한 실적을 발표하고도 전일 Mercedez-Benz와 대규모 파트너십을 맺었다고 발표하면서 역사적 신고가 경신.
- 파트너십의 내용은 Mercedes-Benz가 Hesai의 LiDAR를 장착한 글로벌 시장을 위한 스마트 드라이빙 카를 개발할 것이라는 것.
- 이는 외국 자동차 제조업체가 중국산 기술을 중국 밖에서 판매되는 모델에 사용하는 첫 사례이기 때문에 상징적임.

3. Wells Fargo, "Nvidia 주가 급락은 매수 기회"

- 전일 Wells Fargo가 GTC 행사를 앞두고 엔비디아 주가가 급락한 것은 매수 기회로 삼아야 한다고 코멘트.
- "올해 행사에서 [공동 패키지 광학]/실리콘 포토닉스(SiPho)가 GPU 레벨에서 등장할 것이라고는 생각하기 힘들지만(아마도 차세대 Rubin 아키텍처에서), 업계 보고서/확인 결과 올해 행사는 NVIDIA의 스위치/네트워킹 포트폴리오에서 일부 CPO 통합을 선보이는 것으로 계속 지적되고 있습니다."
- "NVDA는 이미 GB300 선박이 3Q25 기간에 시작될 것이라고 밝혔으며, 경영진의 최근 논평에서는 초기 Blackwell GB200 선박 문제(즉, 재마스크) 동안 발생한 초기 선적 지연과 관련된 의문 속에서 회사의 램프 기대에 대한 확신을 강조했다"

🗺 Comments

- 월요일 시장 급락에 전일에는 기존 주도주들을 바탕으로 강한 되돌림이 나와줄 만한 매크로/뉴스플로우/기술적인 환경이 마련되어 있었음에도 불구하고 나스닥 지수는 좀처럼 힘을 제대로 받지 못하는 모습. S&P 500 지수는 전일 -0.8% 하락해 250일선 아래로 완연히 이탈.

- 전일에는 시장의 기술적 반등에 대한 의지에 Verizon의 부진한 실적 발표까지 더해져 경기방어컨셉이 크게 하락했음에도 불구하고 기존 주도주로의 수급 순환매가 제대로 일어나지 못했음. 이는 그만큼 시장 전반적으로 여전히 매도세의 우위가 강력하다는 것.

- 하락의 첫 날부터 형성된 말도 안 되는 기울기의 저항선이 여전히 강력하게 작용하는 중, 수요일 밤 CPI 발표 이후 적어도 이 선을 상방돌파하는 것이 선행되어야 시장 환경 변화에 대해 이야기하는 것이 의미가 있을 것.

☁️ Google, 단 하나의 GPU만으로도 구동되는 AI 모델 Gemma 3 출시

- Google이 단일 GPU나 TPU만으로도 구동될 수 있는 Gamma 3라는 오픈소스 AI 모델을 출시. Gemma 3는 LMArena 리더보드 평가에서 Deepseek-R1 다음으로 높은 점수를 기록(차트 아래에 있는 점은 Nvidia H100 GPU 요구량을 의미)

- Sundar Pichai CEO, ""새로운 오픈 모델은 믿을 수 없을 정도로 효율적입니다. 가장 큰 27B 모델은 H100 GPU 하나에서만 실행됩니다. 다른 모델에서 비슷한 성능을 얻으려면 최소 10배의 컴퓨팅이 필요합니다."

- Gemma 3는 1B, 4B, 12B, 27B 크기로 다양하게 제공되어 사용자는 자신의 하드웨어 성능 요구사항에 맞는 최상의 모델을 선택할 수 있다고 코멘트.

📤 전일 신고가($10B 이상)

1. 개수 = 2개(DoD -8개)

2. 주요 섹터 = 없음

3. 종목

1) NEW

없음

2) 기존

Franco-Nevada Corp(+1.0%), Alamos Gold(+2.4%)

✍️ 전일 주요종목 뉴스

1. TSMC, Nvidia-AMD-Broadcom에 Intel 파운드리 합작법인 제안

- 전일 로이터에 따르면, TSMC가 Nvidia-AMD-Broadcom에 인텔의 파운드리를 운영하는 JV를 설립하자고 제안했다고 보도.
- 해당 제안에 따라 TSMC는 미국 정부의 우려를 반영해 50% 미만의 지분율을 유지하면서 ASIC을 생산하는 Intel의 파운드리 부문을 운영 및 관리할 계획.
- 이번 제안은 상당한 재정적 어려움에 직면한 인텔을 되살리기 위한 트럼프 행정부에 요청에 따른 것. 두 회사는 현재 칩 제조 도구, 화학 물질, 공정에 매우 다른 구성을 사용하고 있어 합의에는 비용이 많이 들고 시간도 많이 걸릴 것.

2. Google, 단 하나의 GPU만으로도 구동되는 AI 모델 Gemma 3 출시

- Google이 단일 GPU나 TPU만으로도 구동될 수 있는 Gamma 3라는 오픈소스 AI 모델을 출시. Gemma 3는 LMArena 리더보드 평가에서 Deepseek-R1 다음으로 높은 점수를 기록(차트 아래에 있는 점은 Nvidia H100 GPU 요구량을 의미)
- Sundar Pichai CEO, ""새로운 오픈 모델은 믿을 수 없을 정도로 효율적입니다. 가장 큰 27B 모델은 H100 GPU 하나에서만 실행됩니다. 다른 모델에서 비슷한 성능을 얻으려면 최소 10배의 컴퓨팅이 필요합니다."
- Gemma 3는 1B, 4B, 12B, 27B 크기로 다양하게 제공되어 사용자는 자신의 하드웨어 성능 요구사항에 맞는 최상의 모델을 선택할 수 있다고 코멘트.

3. 알파벳 딥마인드, 로봇의 신체 움직임을 돕는 두 가지 AI 모델 공개

- Alphabet의 DeepMind 부서는 두 가지 로봇 관련 AI 모델을 공개.
- 하나는 Gemini Robotics로 Gemini 2.0을 기반으로 구축된 시각-언어-행동모델이며, 다른 하나는 '고급 공간 이해'를 사용하는 Gemini Robotics-ER로 Gemini의 추론 기능을 체화할 수 있다고 코멘트. 두 모델은 로봇공학에 필수적이라고 말한 세 가지 "주요" 영역, 즉 일반성, 상호 작용성 및 손재주를 더욱 활성화하는 데 도움이 될 것.
- "인간이 손쉽게 수행하는 많은 일상 업무는 놀라울 정도로 정교한 운동 기술을 필요로 하며 로봇에게는 여전히 너무 어렵다. 반면에 Gemini Robotics는 종이 접기나 Ziploc 백에 간식을 넣는 것과 같이 정밀한 조작이 필요한 매우 복잡한 여러 단계의 작업을 처리할 수 있습니다."

💬 전일 주요기업 실적발표

Adobe(+1.1%, post -4.4%)

1. 실적

- Rev $5.71B(+10.2%), beats by $50M
- EPS $5.08, beats by $0.11

2. 가이던스

- 1Q25 Rev $5.77-5.82B vs Cons $5.80B(In-Line), EPS $4.95-5.00 vs Cons $5.00(Miss)
- FY25 Rev $23.3-23.55B vs Cons $23.51B(Miss), EPS $20.20-20.50 vs Cons $20.39(Miss)

3. 코멘트

- "저희의 지속적인 혁신과 다각화된 출시 전략이 기록적인 1분기 실적을 이끌었고, 새로운 AI 우선 독립형 및 추가 혁신이 분기를 마감하면서 1억 2,500만 달러 이상의 ARR 매출을 올렸습니다."
- "저희의 고객 중심 전략, 선도적인 제품 포트폴리오, 강력한 현금 흐름은 지속 가능한 장기적 성장과 시장 점유율 확대를 위한 입지를 굳건히 했습니다."

🗺 Comments

- 전일 나스닥 선물 지수는 최근 급락해 있는 상황에서 CPI 쇼크라는 엄청난 호재가 발생했음에도 불구하고 본장에서 제대로 된 상승세를 만들어내지 못하면서 최근 형성된 가파른 저항선조차 돌파하지 못하는 모습.

- 경기방어섹터가 하락하고 기존 주도주 중심의 반등세가 강하게 나와줬던 것은 긍정적이나, 본장이 시작하자마자 매물이 쏟아져 나오면서 지수가 어떠한 유의미한 저항선도 뚫지 못했던 것은 최근 급락 이후 반등 시마다 뚫어나가야 할 매물대가 얼마나 두터운지를 시사.

- CPI 발표 이후 기존 주도주 상승과 함께 채권 매도(금리 상승)가 동시에 나왔는데, 채권금리의 하락을 원하고 있는 트럼프 대통령의 의지에 반하는 이 같은 흐름이 지속될 경우 추가적인 트럼프발 불확실성 또한 불거질 수 있음에 유의할 필요.

✍️ 전일 주요종목 뉴스

1. Tesla, 미 무역대표에게 관세의 유해한 영향 관련 경고

- Tesla는 미국 무역대표 제이미스 그리어에게 미국에 대한 보복 관세가 자동차 제조업체와 소비자에게 미치는 해로운 영향에 대한 경고가 담긴 서한을 전송.
- 이 편지는 테슬라가 공정무역을 지지한다는 점을 분명히 했으나, 다른 국가들이 미국의 무역 조치, 특히 전기 자동차 산업에 대응할 때 미국 수출업체가 불균형적인 영향을 받을 수 있다고 생각한다고 언급.
- 이 서한에서는 그리어에게 국내 공급망 제한을 추가로 평가하여 미국 제조업체가 필수 구성 요소에 대해 비용이 많이 드는 관세가 부과되는 결과를 낳을 수 있는 무역 조치로 인해 부당한 부담을 받지 않도록 해달라고 요청

2. Keybanc, 2월 Apple 하드웨어 미국 소비자 지출이 MoM -9% 감소

- KeyBanc에 따르면 2월에 Apple 하드웨어에 대한 미국 소비자들의 지출이 전월 대비 -9% 감소. 이는 3년 평균보다 낮은 수치로 3년 평균치는 -3%였음.
- "계절적으로 약하고 전년 대비 감소했기 때문에 데이터가 부정적이라고 생각합니다 . 하지만 3월에는 신제품 출시로 나아질 것입니다. 2025년 iPhone 성장률이 현재 1%(불과 2분기 전 7%에서 감소)이고 Apple Intelligence Siri 업그레이드를 둘러싼 주요 촉매가 지연됨에 따라, 우리는 강세론자들이 업그레이드 주기에 대한 희망에 대한 자신감을 잃을 것이라고 생각합니다."
- "iPhone 16e가 2월 28일에 출시되고 새로운 Mac/iPad가 3월 12일에 출시되는 것을 감안할 때, 우리는 이것이 1) 새로운 제품 출시에 앞서 잠시 멈추는 것일 수도 있고 2) 소비자들의 전반적인 철수일 수도 있다고 생각합니다."

3. Intel, Lip-Bu Tan을 신임 CEO로 발표

- intel이 전 이사회 멤버이자 Caydance Design System의 CEO였던 Lip-Bu Tan을 CEO로 임명하면서 주가 급등.
- 8월에 인텔 이사회에서 물러난 Tan은 회사 이사회에 다시 합류할 것이라고 회사는 덧붙였습니다. 새로운 CEO를 찾는 동안 인텔의 임시 임원 의장이었던 프랭크 이어리는 탠이 CEO가 되면서 인텔의 독립 의장으로 돌아갈 것입니다.
- "인텔은 강력하고 차별화된 컴퓨팅 플랫폼, 방대한 고객 설치 기반, 그리고 우리가 프로세스 기술 로드맵을 재구축함에 따라 날이 갈수록 더 강력해지는 견고한 제조 기반을 보유하고 있습니다. 저는 회사에 합류하여 인텔 팀 전체가 우리 사업을 미래에 대비해 자리매김하기 위해 해온 작업을 바탕으로 성장하고 싶습니다."

💬 전일 주요기업 실적발표

Ulta Beauty(-4.5%, post +6.5%)

1. 실적

- Rev $3.48B vs Cons $3.47B
- EPS $8.46 vs Cons $7.15

2. 가이던스

- FY25 Rev $11.5-11.6B vs Cons $11.67B

3. 코멘트

- "2025 회계연도는 미래 성장을 촉진하고 사업을 최적화하기 위해 의도적으로 투자하는 중요한 해가 될 것입니다.
- "이러한 노력의 영향을 보기까지는 시간이 걸리겠지만, 이러한 투자가 우리의 모멘텀을 되살리고 주주를 위한 지속적인 성장과 장기적 가치를 실현하는 데 도움이 될 것이라고 확신합니다."
- 가격이 3% 상승한 데 힘입어, 동일 매장 매출은 4분기에 1.5% 증가했는데, 이는 월가에서 예상했던 것의 거의 두 배에 해당.
- 4분기 실적이 기대치를 넘어섰지만, 연말 연시 이후 지출이 감소할 것으로 예상되고 날씨, 산불, 경제적 불확실성으로 인해 소비자 지출 습관이 혼란스러워짐에 따라 올해의 가이던스는 보다 보수적으로 제시.

🗺 Comments

- 전일 나스닥 선물은 PPI 쇼크라는 호재에도 불구하고 또 한 번 저항선에 맞고 급락하면서 아예 힘을 쓰지 못하는 모습. 이전 코멘트들에서 제시했듯 적어도 이 저항선은 돌파된 이후에 반등에 대해서 논할 수 있을 것이라 생각. 나스닥 선물은 2월 20일에 사상 최고가에서 처음으로 5일선을 이탈한 이후 16영업일 연속으로 5일선 아래에서 마감.

- 지수 급락을 만들어내고 있는 것은 어떠한 긍정적인 펀더멘털상 이슈도 막지 못하고 있는 리테일 투자자들의 투매와 이를 노린 숏베팅일 것으로 예상되는데, 실제로 최근 장 시작 직후 30분~1시간 동안 엄청난 급락이 나오고 시작하는 흐름이 이어지고 있음.

- 이번 주 들어서는 그나마 잘 버텨주던 경기방어컨셉 섹터마저 급락하면서 완연한 Risk-Off 장세가 완성되는 모습. 신고가에서는 금 섹터를 제외한 어떠한 섹터도 자취를 감추면서 신고가 개수가 0개에 근접해가는 중.

🗓 2025 WEEK 12(3/17~21)

🔘3/17(월)

매크로: (미) 소매판매, Core 소매판매, 건축허가, 착공건수
기업: Nvidia GTC 개최(3/17~21)
실적: Getty Images(GETY)

🔘3/18(화)

매크로: (미) 산업생산
기업: Nvidia(NVDA) 젠슨 황 CEO, GTC 기조연설(KST 3/19 2AM), Rocket Lab(RKLB) BofA 글로벌 산업 컨퍼런스 발표, Adobe(ADBE) Summit, Corning(GLW) 투자자 이벤트
실적: XPeng(XPEV), Tencent Music(TME)

🔘3/19(수)

매크로: (일) 금리결정(KST 3/19 12PM), (미) Fed 금리결정(KST 3/20 3AM), FOMC 기자회견(KST 3/20 3.30AM)
실적: General Mills(GIS), Signet Jewelers(SIG), Five Below(FIVE)

🔘3/20(목)

매크로: (미) 신규실업수당청구건수, 필라델피아 제조업 지수, 기존주택판매
산업: GTC 이벤트 중 양자의 날 개최
기업: Monolithic Power Systems(MPWR) 투자자의 날
실적: Darden Restaurants(DRI), FactSet(FDS), FedEx(FDX), Nike(NKE), Micron(MU), Lennar(LEN)

🔘3/21(금)

매크로: (미) FOMC 윌리엄스 연설
실적: NIO(NIO), Carnival(CCL)

🔘Macro 단에서는 FOMC라는 빅이벤트가 예정되어 있는 한 주. 금리 동결 확률이 98%에 달해 이번에도 역시 금리 결정보다는 기자회견이 큰 화두가 될 것. 최근 급락장을 거치며 트럼프 풋에 대한 시장의 기대감이 완전히 사라지면서 자연스럽게 시장 참가자들의 관심은 파월 풋으로 이동하고 있는 상황이기에 이번 FOMC가 최근 악화될대로 악화된 투심을 회복시켜 줄 수 있는 계기가 될 수 있을지 주목. 한편, 최근 엔화 약세에 따라 일본 금리인상에 대한 기대감이 높아지고 있는데 일본의 통화정책 기조에 따른 시장 변동성 확대에도 유의.

🔘Micro 단에서는 오랜만에 Nvidia GTC라는 Micro단 빅이벤트를 앞두고 있음. 이번 행사에서 Nvidia의 차세대 AI 칩인 Rubin이 공개될 예정인데, 작년 Blackwell 공개 행사에서는 GTC가 AI HW 섹터의 Sell-on 이벤트로 마무리되었던 바 있었음. 다만, 이번에는 지난 빅테크 실적 발표 이후 AI 섹터에 어떠한 긍정적인 모멘텀도 없었던 상황에서 개최되는 행사이기에 이번 행사가 최근 시장 급락을 주도했던 AI 섹터에 추세 전환의 계기를 마련해 줄 수 있을지 주목해 볼 필요.