Портфель новичка
⠀
Сначала скажу, что портфельное инвестирование – основной способ минимизации рисков работы на фондовом рынке.
Инвестирование всегда сопряжено с риском – от дефолта отдельной бумаги до мировых рыночных «катаклизмов». Поэтому не стоит инвестировать в одну или несколько бумаг, даже самых привлекательных. Нужно формировать полноценный портфель.
⠀
— Главный параметр портфеля новичка – защита капитала. Рынок волатилен, периоды роста закономерно сменяются спадами. То ралли, которое мы наблюдаем сейчас – оно будет не всегда.
И надо таким образом подготовить свой портфель, чтобы он был устойчив к просадкам. Это позволит начинающему инвестору адаптироваться к рыночной волатильности и, в случае форс-мажоров, не разочароваться в инвестировании. Защита достигается несколькими способами:
⠀
— Диверсификация – распределение средств в разные активы. Иными словами, «не храните яйца в одной корзине». Универсальных рекомендаций нет, так как все зависит от суммы инвестирования. Но оптимальный минимум даже для портфеля в 100 тыс. руб. - не менее 30 бумаг. Диверсификация должна предусматривать не просто большое кол-во бумаг, но и разделение суммы инвестиций между разными эмитентами и разными отраслями, меньше всего коррелирующих друг с другом.
⠀
— Сбалансированная структура - баланс рисковых и защитных активов. В качестве рисковых активов выступают акции. Защитными свойствами обладают облигации – они могут генерировать предсказуемый стабильный денежный поток в виде купонных выплат.
Для новичка оптимальное соотношение облигаций/акций – 70/30%. При такой структуре в случае наступления форс-мажора сразу по всем акциям, портфель может сработать в 0 или +, в зависимости от того, как выстроена защита и какие активы выбраны.
#база_знаний
⠀
Сначала скажу, что портфельное инвестирование – основной способ минимизации рисков работы на фондовом рынке.
Инвестирование всегда сопряжено с риском – от дефолта отдельной бумаги до мировых рыночных «катаклизмов». Поэтому не стоит инвестировать в одну или несколько бумаг, даже самых привлекательных. Нужно формировать полноценный портфель.
⠀
— Главный параметр портфеля новичка – защита капитала. Рынок волатилен, периоды роста закономерно сменяются спадами. То ралли, которое мы наблюдаем сейчас – оно будет не всегда.
И надо таким образом подготовить свой портфель, чтобы он был устойчив к просадкам. Это позволит начинающему инвестору адаптироваться к рыночной волатильности и, в случае форс-мажоров, не разочароваться в инвестировании. Защита достигается несколькими способами:
⠀
— Диверсификация – распределение средств в разные активы. Иными словами, «не храните яйца в одной корзине». Универсальных рекомендаций нет, так как все зависит от суммы инвестирования. Но оптимальный минимум даже для портфеля в 100 тыс. руб. - не менее 30 бумаг. Диверсификация должна предусматривать не просто большое кол-во бумаг, но и разделение суммы инвестиций между разными эмитентами и разными отраслями, меньше всего коррелирующих друг с другом.
⠀
— Сбалансированная структура - баланс рисковых и защитных активов. В качестве рисковых активов выступают акции. Защитными свойствами обладают облигации – они могут генерировать предсказуемый стабильный денежный поток в виде купонных выплат.
Для новичка оптимальное соотношение облигаций/акций – 70/30%. При такой структуре в случае наступления форс-мажора сразу по всем акциям, портфель может сработать в 0 или +, в зависимости от того, как выстроена защита и какие активы выбраны.
#база_знаний
X5 Group — рост и новые проекты
О компании даже рассказывать не надо. Лидер в офлайн-ритейле, лидер в e-grocery. Ко всему это доля рынка компании может увеличиться до 15-20% к 2023 году.
Компания растет и продолжает расти. Только за 2021 год X5 в России открыл больше 1500 магазинов gross. Если еще прибавить новый формат дискаунтеров "Чижик" (в таком дискаунтере всего 700-800 товарных позиций), который показал неплохие результаты на тестах и который может стать одним ключевых форматов X5, то у ребят всё очень и очень хорошо.
И компания не забывает про онлайн-торговлю. Пока что это направление генерирует 2% от общего объема выручки, но в 2023 году компания планирует увеличить долю до 5%.
Дивидендная политика тоже радует. Дивиденды рассматриваются дважды в год, и менеджмент прогнозирует сохранение солидных выплат. В ближайшие несколько лет дивиденды Х5 превысят свободный денежный поток и составят более 100% от чистой прибыли.
Целевая цена в перспективе 12 месяцев составляет 3700 рублей на акцию, что предполагает потенциал роста на 37,7% от текущего ценового уровня. Рекомендация — "Покупать".
#инвестидеи
О компании даже рассказывать не надо. Лидер в офлайн-ритейле, лидер в e-grocery. Ко всему это доля рынка компании может увеличиться до 15-20% к 2023 году.
Компания растет и продолжает расти. Только за 2021 год X5 в России открыл больше 1500 магазинов gross. Если еще прибавить новый формат дискаунтеров "Чижик" (в таком дискаунтере всего 700-800 товарных позиций), который показал неплохие результаты на тестах и который может стать одним ключевых форматов X5, то у ребят всё очень и очень хорошо.
И компания не забывает про онлайн-торговлю. Пока что это направление генерирует 2% от общего объема выручки, но в 2023 году компания планирует увеличить долю до 5%.
Дивидендная политика тоже радует. Дивиденды рассматриваются дважды в год, и менеджмент прогнозирует сохранение солидных выплат. В ближайшие несколько лет дивиденды Х5 превысят свободный денежный поток и составят более 100% от чистой прибыли.
Целевая цена в перспективе 12 месяцев составляет 3700 рублей на акцию, что предполагает потенциал роста на 37,7% от текущего ценового уровня. Рекомендация — "Покупать".
#инвестидеи
Джордж Сорос — один из величайших финансистов современности. А его книга «Алхимия финансов» — настоящий кладезь психологии финансовых рынков и #mustread любого инвестора. Вот пять ключевых выводов книги:
1. Фондовые рынки отражаю не факты, а предубеждения их участников. Tesla — не лидер автомобилестроения, но инвесторы верят, что компания может им стать. Потому у ее акций такая цена.
2. Правильное или неправильное решение — неважно. Главное — заработанные или потерянные деньги. Только по доходам и убыткам можно оценивать свои решения.
3. Если другие люди массово верят в актив, в него можно инвестировать даже тогда, когда аналитики говорят обратное.
4. Лучше время, чтобы заработать денег — это хаос на фондовом рынке.
5. И самый главный принцип: сначала выжить на фондовом рынке, потом уже на нем заработать.
#mustread
1. Фондовые рынки отражаю не факты, а предубеждения их участников. Tesla — не лидер автомобилестроения, но инвесторы верят, что компания может им стать. Потому у ее акций такая цена.
2. Правильное или неправильное решение — неважно. Главное — заработанные или потерянные деньги. Только по доходам и убыткам можно оценивать свои решения.
3. Если другие люди массово верят в актив, в него можно инвестировать даже тогда, когда аналитики говорят обратное.
4. Лучше время, чтобы заработать денег — это хаос на фондовом рынке.
5. И самый главный принцип: сначала выжить на фондовом рынке, потом уже на нем заработать.
#mustread
Хотя американцы вчера в конце дня немного завалили рынок, европейцы интерпретировали заседание ФРС в позитивном ключе: «праздник продолжается». Ну и Китай поднял настроение.
Поэтому российский рынок тоже на позитиве. Рубль укрепился до 73,14 за доллар, индекс РТС прибавляет процент.
Интересно, что акции Сбербанка $SBER, который объявил о рекордной прибыли в первом полугодии, не очень-то растут, несмотря на позитив.
Тянут рынок вверх отдельные истории - Газпром $GAZP и Новатэк $NVTK на рекордных ценах на газ, золотодобытчики, и еще РУСАЛ $RUAL на росте алюминия и неплохой отчётности.
Все еще продолжаем считать, что все дорого, и догонять ралли не нужно - будут скоро возможности купить дешевле, подобные тем, что недавно были на китайском рынке.
#новости
Поэтому российский рынок тоже на позитиве. Рубль укрепился до 73,14 за доллар, индекс РТС прибавляет процент.
Интересно, что акции Сбербанка $SBER, который объявил о рекордной прибыли в первом полугодии, не очень-то растут, несмотря на позитив.
Тянут рынок вверх отдельные истории - Газпром $GAZP и Новатэк $NVTK на рекордных ценах на газ, золотодобытчики, и еще РУСАЛ $RUAL на росте алюминия и неплохой отчётности.
Все еще продолжаем считать, что все дорого, и догонять ралли не нужно - будут скоро возможности купить дешевле, подобные тем, что недавно были на китайском рынке.
#новости
Хороший финансовый отчёт Microsoft: выручка выросла на 21%
Компания Microsoft ($MSFT) опубликовала финансовый отчет за квартал. Выручка увеличилась на 21% и достигла $46,2 млрд. Аналитики Refinitiv ожидали роста до $44,24 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 47% и составила $16,5 млрд или $2,17 на акцию. Эксперты ожидали $1,92 на акцию. Наибольший вклад в рост выручки внесла облачная платформа Azure — за три месяца продажи выросли на 51%.
#новости
Компания Microsoft ($MSFT) опубликовала финансовый отчет за квартал. Выручка увеличилась на 21% и достигла $46,2 млрд. Аналитики Refinitiv ожидали роста до $44,24 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 47% и составила $16,5 млрд или $2,17 на акцию. Эксперты ожидали $1,92 на акцию. Наибольший вклад в рост выручки внесла облачная платформа Azure — за три месяца продажи выросли на 51%.
#новости
Microsoft
FY21 Q4 - Press Releases - Investor Relations - Microsoft
Press releases relating to Microsoft Investor Relations for FY21 Q4
Топ-4 самых быстрорастущих компаний в мире
Следующие пять компаний, по прогнозам Уолл-стрит, станут одними из самых быстрорастущих в мире в ближайшие четыре-пять лет.
Teladoc Health $TDOC: предполагаемый пятилетний рост продаж – 416%
Компании из сферы здравоохранения имеют все шансы стать одними из самых быстрорастущих к середине десятилетия. Ожидается, что годовой объем продаж Teladoc Health (TDOC) вырастет с $1,09 млрд в 2020 году до $5,62 млрд к 2025 году.
Быстрый рост Teladoc также обусловлен тем, что в четвертом квартале она приобрела компанию Livongo Health. Livongo использует искусственный интеллект для рассылки пациентам с хроническими заболеваниями советов, помогающих им вести более здоровый образ жизни. По итогам первого квартала в компании насчитывалось 658 тысяч членов с диабетом, и до покупки Teladoc она уже была прибыльной. В качестве объединенной компании этот дуэт выглядит очень привлекательно.
Square $SQ: предполагаемый пятилетний рост продаж – 299%
Финтех-компания Square (SQ), по прогнозам, станет одной из самых быстрорастущих в мире к середине десятилетия. После резкого роста продаж в 2020 году до $9,5 млрд, по прогнозам Уолл-стрит, к 2025 году компания принесет $37,86 млрд.
Snowflake $SNOW: предполагаемый пятилетний рост продаж – 819%
Несомненно, Snowflake является одной из самых быстрорастущих компаний на планете. Однако вопрос о том, как следует оценивать ее акции, является спорным. Хотя определенная премия за стабильно высокие темпы роста выглядит вполне разумно, значение соотношения цена/объем продаж на уровне 71 все же слишком высоко. Кроме того, по всей видимости, компании предстоит пройти еще долгий путь до достижения прибыльности.
Tesla Motors $TSLA: предполагаемый пятилетний рост продаж – 270%
Tesla – это первый автопроизводитель за более чем пять десятилетий, который успешно построил электромобиль с нуля и внедрил его в массовое производство.
Тем не менее справедливость оценки компании представляет собой большой вопрос. Можно подумать, что компания с рыночной стоимостью в $620 млрд способна генерировать прибыль от продаваемых ею продуктов или услуг. В случае с Tesla это не так. Ее скорректированная прибыль всегда поступала от продажи кредитов другим автопроизводителям или от торговли цифровыми активами.
Следующие пять компаний, по прогнозам Уолл-стрит, станут одними из самых быстрорастущих в мире в ближайшие четыре-пять лет.
Teladoc Health $TDOC: предполагаемый пятилетний рост продаж – 416%
Компании из сферы здравоохранения имеют все шансы стать одними из самых быстрорастущих к середине десятилетия. Ожидается, что годовой объем продаж Teladoc Health (TDOC) вырастет с $1,09 млрд в 2020 году до $5,62 млрд к 2025 году.
Быстрый рост Teladoc также обусловлен тем, что в четвертом квартале она приобрела компанию Livongo Health. Livongo использует искусственный интеллект для рассылки пациентам с хроническими заболеваниями советов, помогающих им вести более здоровый образ жизни. По итогам первого квартала в компании насчитывалось 658 тысяч членов с диабетом, и до покупки Teladoc она уже была прибыльной. В качестве объединенной компании этот дуэт выглядит очень привлекательно.
Square $SQ: предполагаемый пятилетний рост продаж – 299%
Финтех-компания Square (SQ), по прогнозам, станет одной из самых быстрорастущих в мире к середине десятилетия. После резкого роста продаж в 2020 году до $9,5 млрд, по прогнозам Уолл-стрит, к 2025 году компания принесет $37,86 млрд.
Snowflake $SNOW: предполагаемый пятилетний рост продаж – 819%
Несомненно, Snowflake является одной из самых быстрорастущих компаний на планете. Однако вопрос о том, как следует оценивать ее акции, является спорным. Хотя определенная премия за стабильно высокие темпы роста выглядит вполне разумно, значение соотношения цена/объем продаж на уровне 71 все же слишком высоко. Кроме того, по всей видимости, компании предстоит пройти еще долгий путь до достижения прибыльности.
Tesla Motors $TSLA: предполагаемый пятилетний рост продаж – 270%
Tesla – это первый автопроизводитель за более чем пять десятилетий, который успешно построил электромобиль с нуля и внедрил его в массовое производство.
Тем не менее справедливость оценки компании представляет собой большой вопрос. Можно подумать, что компания с рыночной стоимостью в $620 млрд способна генерировать прибыль от продаваемых ею продуктов или услуг. В случае с Tesla это не так. Ее скорректированная прибыль всегда поступала от продажи кредитов другим автопроизводителям или от торговли цифровыми активами.
Li Auto: темная лошадка рынка электрокаров
С каждым годом появляется все больше желающих потеснить на рынке компанию Илона Маска, к тому же мировая экологическая агенда заставляет мастодонтов автопрома реорганизовывать свое производство в направлении электрокаров. По прогнозам аналитиков, в большинстве развитых государств более 50% продаж авто придутся именно на электрокары уже к 2030 году.
Возникает резонный вопрос: в какую компанию нужно инвестировать, чтобы заработать на данном тренде? В Tesla? Может в NIO? Или вовсе отдать предпочтение классическим BMW, Ford, General Motors? Мы предлагаем рассмотреть что-то новое...
Например, Li Auto - китайского производителя электрокаров, оснащенных, помимо аккумуляторной батареи, небольшим бензиновым двигателем (EREV). Его можно задействовать в случае, если батарея садится, тем самым увеличив запас хода авто. Листинг на Nasdaq прошел 29 июля 2020 года, тогда компания привлекла $1,1 млрд.
Почему стоит купить акции Li Auto?
1. Li Auto - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у закрепившихся лидеров рынка.
2. Электрокары от Li Auto - "народные". В отличие от премиальных продуктов Tesla и NIO, машины Li Auto приобретать выгоднее.
3. Поддержка государства. Согласно плану КНР, к 2025 году 20% от всех продаж должны прийтись на электрокары, поэтому регулятор будет стимулировать потребителей приобретать их.
4. Отличные финансовые показатели. Динамика и прогнозы по выручке и чистой прибыли представлены на фото ниже. Помимо этого, компания имеет прекрасное финансовое здоровье: Debt/Equity составляет 7,37% с учетом наличия кеша в размере $4,31 млрд. и рыночной капитализацией в $29,55 млрд.
5. Перспективная корпоративная стратегия. К 2025 году Li Auto планирует занять до 20% китайского рынка электрокаров, а в 2022 году выпустить две новые модели, в том числе конкурентноспособную систему беспилотного вождения. Также компания не собирается ограничиваться азиатским рынком: во втором полугодии 2021 года Li Auto выйдет на европейский рынок.
Таким образом, Li Auto является достойным долгосрочным активом с высокой потенциальной доходностью и, по нашему мнению, должен быть в портфеле каждого, кто смотрит в будущее.
С каждым годом появляется все больше желающих потеснить на рынке компанию Илона Маска, к тому же мировая экологическая агенда заставляет мастодонтов автопрома реорганизовывать свое производство в направлении электрокаров. По прогнозам аналитиков, в большинстве развитых государств более 50% продаж авто придутся именно на электрокары уже к 2030 году.
Возникает резонный вопрос: в какую компанию нужно инвестировать, чтобы заработать на данном тренде? В Tesla? Может в NIO? Или вовсе отдать предпочтение классическим BMW, Ford, General Motors? Мы предлагаем рассмотреть что-то новое...
Например, Li Auto - китайского производителя электрокаров, оснащенных, помимо аккумуляторной батареи, небольшим бензиновым двигателем (EREV). Его можно задействовать в случае, если батарея садится, тем самым увеличив запас хода авто. Листинг на Nasdaq прошел 29 июля 2020 года, тогда компания привлекла $1,1 млрд.
Почему стоит купить акции Li Auto?
1. Li Auto - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у закрепившихся лидеров рынка.
2. Электрокары от Li Auto - "народные". В отличие от премиальных продуктов Tesla и NIO, машины Li Auto приобретать выгоднее.
3. Поддержка государства. Согласно плану КНР, к 2025 году 20% от всех продаж должны прийтись на электрокары, поэтому регулятор будет стимулировать потребителей приобретать их.
4. Отличные финансовые показатели. Динамика и прогнозы по выручке и чистой прибыли представлены на фото ниже. Помимо этого, компания имеет прекрасное финансовое здоровье: Debt/Equity составляет 7,37% с учетом наличия кеша в размере $4,31 млрд. и рыночной капитализацией в $29,55 млрд.
5. Перспективная корпоративная стратегия. К 2025 году Li Auto планирует занять до 20% китайского рынка электрокаров, а в 2022 году выпустить две новые модели, в том числе конкурентноспособную систему беспилотного вождения. Также компания не собирается ограничиваться азиатским рынком: во втором полугодии 2021 года Li Auto выйдет на европейский рынок.
Таким образом, Li Auto является достойным долгосрочным активом с высокой потенциальной доходностью и, по нашему мнению, должен быть в портфеле каждого, кто смотрит в будущее.
Moderna: стоит ли инвестировать после включения в индекс S&P500
Не так давно фармацевтическая американская компания Moderna вошла в индекс S&P500. Она заменила Alexion Pharmaceuticals, покупкой которой заинтересовалась AstraZeneca. Несмотря на лидирующее положение Pfizer, AstraZeneca и Johnson&Johnson на рынке вакцин, именно Moderna, по нашему мнению, выглядит наиболее перспективной.
Почему стоит купить акции Moderna?
1. Экспансия на мировом рынке вакцин от COVID-19. Согласно прогнозам, производство вакцин от коронавируса mRNA составит около 3 млрд. доз (прогнозируемая выручка $15,82 млрд.) в 2022 году от текущих 102 млн. доз за 1Q 2021. Компания уже имеет двухлетние контракты со Швейцарией и Израилем, ранее Moderna занималась производством вакцины преимущественно для экстренного использования в США. Также известно, что в 2022 году компания выйдет на африканский, азиатский и латиноамериканский рынки. Причина такого отложенного соглашения заключается в нехватке производственных мощностей, однако Moderna активно решает этот вопрос.
2. Компания стала прибыльной. Многие инвесторы предпочитали обходить стороной Moderna из-за ее отрицательной рентабельности, однако в отчете за 1Q 2021 Moderna заявила о сгенерированной выручке и чистой прибыли в размере $1,93 и $1,22 млрд. соответственно. На фоне этого котировки акций компании начали показывать заметный рост и привлекли внимание большого капитала.
3. Включение в индекс S&P500. Сам факт включения будет означать обязанность фондов, занимающихся индексным инвестированием, приобрести акции Moderna в соответствии с их удельным весом. В связи с этим финансирование компании заметно увеличится, что положительно отразится на будущих исследованиях.
4. Перспективная корпоративная стратегия. Помимо производства вакцины от COVID-19, Moderna занимается разработкой вакцин от болезней сердца, рака и редких генетических заболеваний. Если исследования и клинические испытания будут проходить успешно, то компания сможет считаться диверсифицированным бизнесом, имея сразу несколько источников генерации дохода, и, вместе с тем, сильно увеличить его.
5. Отличное финансовое здоровье. Moderna имеет очень низкую долговую нагрузку: соотношение Debt/Equity составляет всего лишь 7.27%, а ликвидные средства на балансе насчитывают $7.74 млрд. (6,72% от капитализации). Показатели ROE и ROA находятся на уровне 21.83% и 5.37% соответственно.
Moderna имеет перспективную и убедительную стратегию развития бизнеса, однако инвестировать в компанию по текущим ценам - осознанно лишить себя доходности в десятки процентов. Технически эмитент является очень дорогим и коррекция стоимости его акций останется лишь вопросом времени. После коррекции мы обязательно добавим Moderna в свой долгосрочный портфель.
Не так давно фармацевтическая американская компания Moderna вошла в индекс S&P500. Она заменила Alexion Pharmaceuticals, покупкой которой заинтересовалась AstraZeneca. Несмотря на лидирующее положение Pfizer, AstraZeneca и Johnson&Johnson на рынке вакцин, именно Moderna, по нашему мнению, выглядит наиболее перспективной.
Почему стоит купить акции Moderna?
1. Экспансия на мировом рынке вакцин от COVID-19. Согласно прогнозам, производство вакцин от коронавируса mRNA составит около 3 млрд. доз (прогнозируемая выручка $15,82 млрд.) в 2022 году от текущих 102 млн. доз за 1Q 2021. Компания уже имеет двухлетние контракты со Швейцарией и Израилем, ранее Moderna занималась производством вакцины преимущественно для экстренного использования в США. Также известно, что в 2022 году компания выйдет на африканский, азиатский и латиноамериканский рынки. Причина такого отложенного соглашения заключается в нехватке производственных мощностей, однако Moderna активно решает этот вопрос.
2. Компания стала прибыльной. Многие инвесторы предпочитали обходить стороной Moderna из-за ее отрицательной рентабельности, однако в отчете за 1Q 2021 Moderna заявила о сгенерированной выручке и чистой прибыли в размере $1,93 и $1,22 млрд. соответственно. На фоне этого котировки акций компании начали показывать заметный рост и привлекли внимание большого капитала.
3. Включение в индекс S&P500. Сам факт включения будет означать обязанность фондов, занимающихся индексным инвестированием, приобрести акции Moderna в соответствии с их удельным весом. В связи с этим финансирование компании заметно увеличится, что положительно отразится на будущих исследованиях.
4. Перспективная корпоративная стратегия. Помимо производства вакцины от COVID-19, Moderna занимается разработкой вакцин от болезней сердца, рака и редких генетических заболеваний. Если исследования и клинические испытания будут проходить успешно, то компания сможет считаться диверсифицированным бизнесом, имея сразу несколько источников генерации дохода, и, вместе с тем, сильно увеличить его.
5. Отличное финансовое здоровье. Moderna имеет очень низкую долговую нагрузку: соотношение Debt/Equity составляет всего лишь 7.27%, а ликвидные средства на балансе насчитывают $7.74 млрд. (6,72% от капитализации). Показатели ROE и ROA находятся на уровне 21.83% и 5.37% соответственно.
Moderna имеет перспективную и убедительную стратегию развития бизнеса, однако инвестировать в компанию по текущим ценам - осознанно лишить себя доходности в десятки процентов. Технически эмитент является очень дорогим и коррекция стоимости его акций останется лишь вопросом времени. После коррекции мы обязательно добавим Moderna в свой долгосрочный портфель.
Goldman Sachs: стоит ли инвестировать в лучший инвестиционный банк
С марта 2020 года рыночная стоимость акций ведущего инвестиционного банка Goldman Sachs выросла более чем на 150%. В виду такого роста возникает резонный вопрос: имеет ли компания потенциал в будущем? Разбираемся.
Почему можно купить акции Goldman Sachs?
1. Мягкая кредитно-денежная политика ФРС. Следствием данной политики является хорошо растущая инфляция и для Goldman Sachs это скорее хорошо, чем плохо: долговая нагрузка банка очень высокая (Debt/Equity=507,84%), вследствие этого кредитные обязательства будут все больше обесцениваться, а значит погасить задолженности будет легче.
2. Прогнозируемый рост ключевой ставки ФРС. По мнению аналитиков, с вероятностью в 85-90% это произойдет в 2022 и в 100% в 2023 гг. соответственно. Почему рост ключевой ставки это хорошо? Ключевая ставка - показатель безрисковой доходности. Если он растет, то растут доходности по всем активам. К тому же, Goldman Sachs наращивает долю облигаций, тем самым заранее формируя хороший хедж портфеля перед возможной коррекцией рынка и будет это делать еще активнее, когда ставки станут выше.
3. Хорошая динамика выручки по сегментам. Goldman Sachs предоставляет услуги в 4 направлениях: Investment Banking (+35% г/г), Global Markets (работа с институциональными инвесторами; -31,7% г/г), Asset Management (управление активами; +144,26%), Consumer & Wealth Management (консультирование клиентов; +28,36%). Несмотря на спад в направлении Global Markets, совокупная выручка компании выросла на 15,7% г/г, а значит услуги Goldman Sachs пользуются спросом.
4. Щедрая дивидендная политика. Дивидендная доходность ценных бумаг Goldman Sachs находится на уровне 2,14%, что сильно выше чем у ближайшего конкурента - Morgan Stanley (1,51%). В отчете за 2Q 2021 менеджмент Goldman Sachs заявил о повышении ежеквартальных выплат на 60% до $2 на акцию в сравнении с ранними $1,25.
Риски инвестиций в Goldman Sachs
1. Высокая долговая нагрузка. Как уже было упомянуто, соотношение Debt/Equity у Goldman Sachs находится на уровне 507,84%. Несмотря на постепенное обесценивание долга, он все равно останется большим, поскольку банку, с учетом текущих прогнозов по динамике чистой прибыли, потребуется несколько десятилетий, чтобы решить вопрос с кредитными обязательствами. Каков шанс, что Goldman Sachs в один момент не потерпит колоссальные убытки, как это было в случае с Archegos Capital, Credit Suisse?
2. Проигрышная портфельная политика в условиях возможной коррекции. Согласно прогнозам некоторых аналитиков, рынок ждет коррекция уже в течение ближайших 2-3 кварталов. В топ-10 активов Goldman Sachs входят фонд SPY, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google Class A and C, IWM, Visa, JPMorgan. То есть активы, которые почти прямо пропорционально коррелирует с динамикой S&P500, а значит с коррекцией всего рынка будут корректироваться и вышеупомянутые инструменты. Это же вызовет, помимо естественного обесценивания активов банка, отток средств инвесторов, которые доверили свой капитал под управление. На данный момент, для Goldman Sachs именно это направление является самым прибыльным.
Таким образом, несмотря на большее количество положительных аспектов по акциям Goldman Sachs, Eternity Financial считает, что компания не является привлекательной для долгосрочных инвестиций по текущим ценам, тем более, что негативные аспекты отражают высокий риск таковых вложений.
С марта 2020 года рыночная стоимость акций ведущего инвестиционного банка Goldman Sachs выросла более чем на 150%. В виду такого роста возникает резонный вопрос: имеет ли компания потенциал в будущем? Разбираемся.
Почему можно купить акции Goldman Sachs?
1. Мягкая кредитно-денежная политика ФРС. Следствием данной политики является хорошо растущая инфляция и для Goldman Sachs это скорее хорошо, чем плохо: долговая нагрузка банка очень высокая (Debt/Equity=507,84%), вследствие этого кредитные обязательства будут все больше обесцениваться, а значит погасить задолженности будет легче.
2. Прогнозируемый рост ключевой ставки ФРС. По мнению аналитиков, с вероятностью в 85-90% это произойдет в 2022 и в 100% в 2023 гг. соответственно. Почему рост ключевой ставки это хорошо? Ключевая ставка - показатель безрисковой доходности. Если он растет, то растут доходности по всем активам. К тому же, Goldman Sachs наращивает долю облигаций, тем самым заранее формируя хороший хедж портфеля перед возможной коррекцией рынка и будет это делать еще активнее, когда ставки станут выше.
3. Хорошая динамика выручки по сегментам. Goldman Sachs предоставляет услуги в 4 направлениях: Investment Banking (+35% г/г), Global Markets (работа с институциональными инвесторами; -31,7% г/г), Asset Management (управление активами; +144,26%), Consumer & Wealth Management (консультирование клиентов; +28,36%). Несмотря на спад в направлении Global Markets, совокупная выручка компании выросла на 15,7% г/г, а значит услуги Goldman Sachs пользуются спросом.
4. Щедрая дивидендная политика. Дивидендная доходность ценных бумаг Goldman Sachs находится на уровне 2,14%, что сильно выше чем у ближайшего конкурента - Morgan Stanley (1,51%). В отчете за 2Q 2021 менеджмент Goldman Sachs заявил о повышении ежеквартальных выплат на 60% до $2 на акцию в сравнении с ранними $1,25.
Риски инвестиций в Goldman Sachs
1. Высокая долговая нагрузка. Как уже было упомянуто, соотношение Debt/Equity у Goldman Sachs находится на уровне 507,84%. Несмотря на постепенное обесценивание долга, он все равно останется большим, поскольку банку, с учетом текущих прогнозов по динамике чистой прибыли, потребуется несколько десятилетий, чтобы решить вопрос с кредитными обязательствами. Каков шанс, что Goldman Sachs в один момент не потерпит колоссальные убытки, как это было в случае с Archegos Capital, Credit Suisse?
2. Проигрышная портфельная политика в условиях возможной коррекции. Согласно прогнозам некоторых аналитиков, рынок ждет коррекция уже в течение ближайших 2-3 кварталов. В топ-10 активов Goldman Sachs входят фонд SPY, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google Class A and C, IWM, Visa, JPMorgan. То есть активы, которые почти прямо пропорционально коррелирует с динамикой S&P500, а значит с коррекцией всего рынка будут корректироваться и вышеупомянутые инструменты. Это же вызовет, помимо естественного обесценивания активов банка, отток средств инвесторов, которые доверили свой капитал под управление. На данный момент, для Goldman Sachs именно это направление является самым прибыльным.
Таким образом, несмотря на большее количество положительных аспектов по акциям Goldman Sachs, Eternity Financial считает, что компания не является привлекательной для долгосрочных инвестиций по текущим ценам, тем более, что негативные аспекты отражают высокий риск таковых вложений.
Как правильно выбирать момент покупки/продажи акций?
Рассмотрим практический кейс:
- вы изучили компанию, оценили ее перспективы и готовы совершить сделку;
- но как выбрать правильную точку входа?
Один из инструментов, который позволит вам открыть позицию в «правильный» момент – адекватный технический анализ.
Автор канала, Андрей, профтрейдер с 15-летним стажем. Андрей ежедневно анализирует акции РФ /США и публикует только самые интересные!
Примеры графиков с ключевыми точками:
- Тесла;
- префы Сургутнефтегаза;
- Русал;
- Microsoft Corp;
Канал поможет:
- сэкономить время и не пропускать хорошие движения;
- улучшить качество вашей торговли!
Используйте канал как один из инструментов первичного анализа в принятии торговых решений! @TA_ruStocks
#промо
Рассмотрим практический кейс:
- вы изучили компанию, оценили ее перспективы и готовы совершить сделку;
- но как выбрать правильную точку входа?
Один из инструментов, который позволит вам открыть позицию в «правильный» момент – адекватный технический анализ.
Автор канала, Андрей, профтрейдер с 15-летним стажем. Андрей ежедневно анализирует акции РФ /США и публикует только самые интересные!
Примеры графиков с ключевыми точками:
- Тесла;
- префы Сургутнефтегаза;
- Русал;
- Microsoft Corp;
Канал поможет:
- сэкономить время и не пропускать хорошие движения;
- улучшить качество вашей торговли!
Используйте канал как один из инструментов первичного анализа в принятии торговых решений! @TA_ruStocks
#промо
Telegram
Теханализ 🇷🇺 + 🇺🇸 акций
Теханализ, акции РФ, акции США, ежедневно, ключевые точки. Максимально емко и в одном графике!
По вопросам PR: @Mary_Sin
По вопросам PR: @Mary_Sin
Palantir Technologies: темная лошадка американского IT-сектора
Palantir Technologies занимается разработкой интеграцией данных и программных решений для крупного бизнеса и государства. Компания основана в 2003 году группой выходцев из PayPal во главе с Питером Тилем. К середине 2010-х годов считалась четвёртым по капитализации стартапом в мире (после Uber, Xiaomi и Airbnb). Рынок сильно недооценивает данную компанию, но мы вам докажем, что она заслуживает особого внимания.
Почему стоит купить акции Palantir?
1. Palantir - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у крупных конкурентов. Также стоит понимать, что рано или поздно интерес розничных инвесторов к компании вернётся на волне общего роста технологических компаний малой капитализации.
2. Palantir - диверсифицированный бизнес. Во-первых, клиенты Palantir находятся в более чем в 100 странах мира: в США компания генерирует 40% выручки, в Великобритании – 16%, во Франции – 10%, в Китае – 8%, в других странах – 26%. Во-вторых, весной этого года менеджмент заявил о намерении конвертировать ликвидные средства на балансе в Биткоины, что по нашему мнению, положительно отразится на финансовых результатах в будущем.
3. Уникальность и широкий ассортимент предоставляемых услуг. Palantir разработала 3 продукта: Palantir Gotham, Foundry и Apollo. Первый, самый масштабный, предназначен для государственного сектора: с помощью него ведомства могут анализировать большие объемы данных с функциями смыслового, фонетического и генетического анализов. Второй и третий - Foundry и Apollo - предназначены для корпораций и крупных международных организаций, в число которых входят: JPMorgan, Bank of America, BP, Rio Tinto, IBM, Pacific G&E, FDA, Fortune и многими другими.
4. Лидерство на рынке. Несмотря на небольшую капитализацию, технологии SaaS, разрабатываемые Palantir, являются самыми передовыми на всем рынке, находясь на грани перехода к 6 ступени развития, в то время как SAP, Salesforce, Oracle - на 4, а Snowflake и Google - на 2.
5. Отличные финансовые показатели (данные приведены в виде г/г). Согласно данным за 1Q 2021, Palantir показал рост выручки на 49% (+81% в США, +250% в Великобритании), при этом доходы от государственного сегмента выросли на 76%, от коммерческого - на 19%. Долговая нагрузка остается низкой: соотношение Debt/Equity составляет 25,07%, кеш на балансе - $2,34 млрд. при капитализации в $43,79 млрд. (5,34%). Capex (капитальные затраты) составляет 1% от всей выручки, таким образом, компания достигает очень высокой валовой прибыли - 69,92%.
6. Оптимистичные прогнозы. Менеджмент Palantir планирует увеличить годовую выручку минимум до $4 млрд. к 2025 году, что предполагает среднегодовой прирост показателя в размере 53,3%.
Стоит отметить, что вероятность снижения стоимости акций компании в среднесрочной перспективе еще сохраняется, однако это не отражает весь фундаментальный потенциал данного бизнеса. Грамотный инвестор будет выкупать крупные просадки и занимать «удерживающую» позицию на рынке.
Palantir Technologies занимается разработкой интеграцией данных и программных решений для крупного бизнеса и государства. Компания основана в 2003 году группой выходцев из PayPal во главе с Питером Тилем. К середине 2010-х годов считалась четвёртым по капитализации стартапом в мире (после Uber, Xiaomi и Airbnb). Рынок сильно недооценивает данную компанию, но мы вам докажем, что она заслуживает особого внимания.
Почему стоит купить акции Palantir?
1. Palantir - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у крупных конкурентов. Также стоит понимать, что рано или поздно интерес розничных инвесторов к компании вернётся на волне общего роста технологических компаний малой капитализации.
2. Palantir - диверсифицированный бизнес. Во-первых, клиенты Palantir находятся в более чем в 100 странах мира: в США компания генерирует 40% выручки, в Великобритании – 16%, во Франции – 10%, в Китае – 8%, в других странах – 26%. Во-вторых, весной этого года менеджмент заявил о намерении конвертировать ликвидные средства на балансе в Биткоины, что по нашему мнению, положительно отразится на финансовых результатах в будущем.
3. Уникальность и широкий ассортимент предоставляемых услуг. Palantir разработала 3 продукта: Palantir Gotham, Foundry и Apollo. Первый, самый масштабный, предназначен для государственного сектора: с помощью него ведомства могут анализировать большие объемы данных с функциями смыслового, фонетического и генетического анализов. Второй и третий - Foundry и Apollo - предназначены для корпораций и крупных международных организаций, в число которых входят: JPMorgan, Bank of America, BP, Rio Tinto, IBM, Pacific G&E, FDA, Fortune и многими другими.
4. Лидерство на рынке. Несмотря на небольшую капитализацию, технологии SaaS, разрабатываемые Palantir, являются самыми передовыми на всем рынке, находясь на грани перехода к 6 ступени развития, в то время как SAP, Salesforce, Oracle - на 4, а Snowflake и Google - на 2.
5. Отличные финансовые показатели (данные приведены в виде г/г). Согласно данным за 1Q 2021, Palantir показал рост выручки на 49% (+81% в США, +250% в Великобритании), при этом доходы от государственного сегмента выросли на 76%, от коммерческого - на 19%. Долговая нагрузка остается низкой: соотношение Debt/Equity составляет 25,07%, кеш на балансе - $2,34 млрд. при капитализации в $43,79 млрд. (5,34%). Capex (капитальные затраты) составляет 1% от всей выручки, таким образом, компания достигает очень высокой валовой прибыли - 69,92%.
6. Оптимистичные прогнозы. Менеджмент Palantir планирует увеличить годовую выручку минимум до $4 млрд. к 2025 году, что предполагает среднегодовой прирост показателя в размере 53,3%.
Стоит отметить, что вероятность снижения стоимости акций компании в среднесрочной перспективе еще сохраняется, однако это не отражает весь фундаментальный потенциал данного бизнеса. Грамотный инвестор будет выкупать крупные просадки и занимать «удерживающую» позицию на рынке.
Нефть WTI по $100: иллюзия спекулянта или реальность. Часть 1.
На момент написания статьи нефть марки WTI торгуется на уровне $68.01 за баррель, корректируясь на 11.6% от своего локального экстремума. Большинство аналитиков прогнозировало рост цен до $60-70 за баррель в течение 2021 года в качестве идеального бычьего сценария, однако цены находились даже вблизи уровня в $80.
У разумного инвестора возникнет вопрос: имеет ли WTI потенциал для роста в дальнейшем, иначе для чего мне эта информация? Здесь мнения сильно расходятся, но мы считаем, что более чем.
Почему нефть WTI ещё вырастет?
1. Высокий отложенный спрос на нефть. По мере вакцинации населения в развитых странах и снижение роста заболеваемости мир вернется к докризисным деловым отношениям, а значит и цепочки поставок товаров и услуг будут восстановлены.
2. Дефицит предложения на рынке нефти. Это связано с несколькими причинами:
во-первых, большинство геологоразведочных и добывающий компаний перестали вкладывать средства в разведку новых месторождений;
во-вторых, рынок подвергся продолжительным продажам активов со стороны институциональных инвесторов в связи с набиравшим обороты трендом ESG (когда фонд инвестирует средства только в те компании, деятельность которых не наносит вред окружающей среде) и более чем десятилетней отрицательной доходностью (в основном связан с избытком предложения из-за "сланцевой революции");
в-третьих, возможность получения финансирования стала крайне недоступной: большинство крупных банков перестали заниматься кредитованием сектора разведки и добычи нефти или сильно усложнили данную процедуру (Bank Of America, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Wells Fargo).
3. Дальнейшая девальвация доллара. Нефтедоллары подверглись значительному снижению и, учитывая текущую политику ФРС, вряд ли рост инфляции можно назвать временным явлением. Поскольку доллар является знаменателем торгового инструмента, то его снижение приведет к росту основного актива.
4. Снижение себестоимости добычи сланцевой нефти. В период "сланцевой революции" цена безубыточности добычи сланцевой нефти начиналась примерно от $70 за баррель (причина почему фонды и банки не вкладывали туда деньги), однако современная технология добычи нефти из сланцевых пластов позволила снизить себестоимость примерно на 50% и, таким образом, стать американским компаниям конкурентноспособными со странами ОПЕК.
5. Политика ОПЕК. Несмотря на то что свободные мощности для добычи нефти стран ОПЕК находятся на рекордно высоком уровне, организация не станет их задействовать в краткосрочной перспективе, скорее всего, пройдет еще несколько лет перед тем, как это произойдет, поскольку ОПЕК не станет повторять ошибки прошлого. В 2014 году участники значительно увеличили предложение на рынке, преследуя цель агрессивного снижения цен на нефть, которое, по задумке, должно было обанкротить американских сланцевиков с высоким порогом безубыточности добычи. Однако план так и не сработал (4 пункт). Это привело к упадку стран ОПЕК, куда сильнее зависящим от нефтяной торговли и с 2016 года было принято решение о сокращении, а где-то даже и о прекращении поставок.
На момент написания статьи нефть марки WTI торгуется на уровне $68.01 за баррель, корректируясь на 11.6% от своего локального экстремума. Большинство аналитиков прогнозировало рост цен до $60-70 за баррель в течение 2021 года в качестве идеального бычьего сценария, однако цены находились даже вблизи уровня в $80.
У разумного инвестора возникнет вопрос: имеет ли WTI потенциал для роста в дальнейшем, иначе для чего мне эта информация? Здесь мнения сильно расходятся, но мы считаем, что более чем.
Почему нефть WTI ещё вырастет?
1. Высокий отложенный спрос на нефть. По мере вакцинации населения в развитых странах и снижение роста заболеваемости мир вернется к докризисным деловым отношениям, а значит и цепочки поставок товаров и услуг будут восстановлены.
2. Дефицит предложения на рынке нефти. Это связано с несколькими причинами:
во-первых, большинство геологоразведочных и добывающий компаний перестали вкладывать средства в разведку новых месторождений;
во-вторых, рынок подвергся продолжительным продажам активов со стороны институциональных инвесторов в связи с набиравшим обороты трендом ESG (когда фонд инвестирует средства только в те компании, деятельность которых не наносит вред окружающей среде) и более чем десятилетней отрицательной доходностью (в основном связан с избытком предложения из-за "сланцевой революции");
в-третьих, возможность получения финансирования стала крайне недоступной: большинство крупных банков перестали заниматься кредитованием сектора разведки и добычи нефти или сильно усложнили данную процедуру (Bank Of America, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Wells Fargo).
3. Дальнейшая девальвация доллара. Нефтедоллары подверглись значительному снижению и, учитывая текущую политику ФРС, вряд ли рост инфляции можно назвать временным явлением. Поскольку доллар является знаменателем торгового инструмента, то его снижение приведет к росту основного актива.
4. Снижение себестоимости добычи сланцевой нефти. В период "сланцевой революции" цена безубыточности добычи сланцевой нефти начиналась примерно от $70 за баррель (причина почему фонды и банки не вкладывали туда деньги), однако современная технология добычи нефти из сланцевых пластов позволила снизить себестоимость примерно на 50% и, таким образом, стать американским компаниям конкурентноспособными со странами ОПЕК.
5. Политика ОПЕК. Несмотря на то что свободные мощности для добычи нефти стран ОПЕК находятся на рекордно высоком уровне, организация не станет их задействовать в краткосрочной перспективе, скорее всего, пройдет еще несколько лет перед тем, как это произойдет, поскольку ОПЕК не станет повторять ошибки прошлого. В 2014 году участники значительно увеличили предложение на рынке, преследуя цель агрессивного снижения цен на нефть, которое, по задумке, должно было обанкротить американских сланцевиков с высоким порогом безубыточности добычи. Однако план так и не сработал (4 пункт). Это привело к упадку стран ОПЕК, куда сильнее зависящим от нефтяной торговли и с 2016 года было принято решение о сокращении, а где-то даже и о прекращении поставок.
Нефть WTI по $100: иллюзия спекулянта или реальность. Часть 2.
В прошлом выпуске мы привели довольно смелый тезис о достижении цен на нефть марки WTI уровня в $100 в среднесрочной перспективе и привели аргументы к этой точке зрения. Если вы не читали его, то следует сделать это перед тем, как приступать ко второй части: только так у вас сформируется полное понимание перспектив американского рынка нефти.
Что может помешать росту нефти WTI?
1. Риск роста заболеваемости и появления новых более опасных штаммов. Именно это мы сейчас и наблюдаем: с появлением "дельта-штамма" государства начала вводить прежние ограничения, что способствует коррекции цен на нефть. Однако это имеет характер временного явления и лишь откладывает наступление моего сценария на 1-2 квартала. С другой стороны, я бы отнес это и к положительным моментам, поскольку теперь будет возможность купить американскую нефтянки по более низким ценам, что увеличит потенциальную доходность.
2. Укрепление доллара вследствие дефляции или дезинфляции. По нашему мнению, в краткосрочной перспективе это маловероятно, и опять же это лишь отсрочит наступление прогнозируемого сценария на неопределенный срок, но все равно данный фактор стоит иметь в виду.
Как заработать на этом?
Самый эффективный способ - держать лонг дальнего фьючерса на нефть WTI, однако, убежден, что мало у кого есть доступ к счетам в Interactive Brokers. Поэтому мы можем довольствоваться лишь покупкой акций компаний-бенефициаров. Можно сделать акцент на втором эшелоне, поскольку они имеют более высокую потенциальную доходность: Occidental Petroleum, EOG Resources, Valero Energy, Devon Energy или же отдать предпочтение лидерам рынка в виде Exxon Mobile и Chevron.
В прошлом выпуске мы привели довольно смелый тезис о достижении цен на нефть марки WTI уровня в $100 в среднесрочной перспективе и привели аргументы к этой точке зрения. Если вы не читали его, то следует сделать это перед тем, как приступать ко второй части: только так у вас сформируется полное понимание перспектив американского рынка нефти.
Что может помешать росту нефти WTI?
1. Риск роста заболеваемости и появления новых более опасных штаммов. Именно это мы сейчас и наблюдаем: с появлением "дельта-штамма" государства начала вводить прежние ограничения, что способствует коррекции цен на нефть. Однако это имеет характер временного явления и лишь откладывает наступление моего сценария на 1-2 квартала. С другой стороны, я бы отнес это и к положительным моментам, поскольку теперь будет возможность купить американскую нефтянки по более низким ценам, что увеличит потенциальную доходность.
2. Укрепление доллара вследствие дефляции или дезинфляции. По нашему мнению, в краткосрочной перспективе это маловероятно, и опять же это лишь отсрочит наступление прогнозируемого сценария на неопределенный срок, но все равно данный фактор стоит иметь в виду.
Как заработать на этом?
Самый эффективный способ - держать лонг дальнего фьючерса на нефть WTI, однако, убежден, что мало у кого есть доступ к счетам в Interactive Brokers. Поэтому мы можем довольствоваться лишь покупкой акций компаний-бенефициаров. Можно сделать акцент на втором эшелоне, поскольку они имеют более высокую потенциальную доходность: Occidental Petroleum, EOG Resources, Valero Energy, Devon Energy или же отдать предпочтение лидерам рынка в виде Exxon Mobile и Chevron.
Virgin Galactic: время ли “заправлять ракету”
Позавчера после закрытия основной торговой сессии Virgin Galactic отчиталась о финансовых результатах своей деятельности за 2Q 2021. Согласно данным отчета мы узнали:
1. Компания возобновляет продажу билетов по цене $450.000 за место (рост цен на 80%). Коммерческие полеты планируется запустить в 3Q 2022 года.
2. В конце сентября Virgin Galactic проведёт очередной тестовый полет, участие в котором примут итальянские представители ВВС.
3. Компания заявила о сгенерированном убытке по EBITDA в размере $56 млн., что эквивалентно значению за прошлый квартал, и наличии ликвидных средств на балансе в размере $552 млн. от продажи акций.
4. Virgin Galactic добавила две новые опции при заказе билетов: теперь, помимо одиночного места, можно купить места для пар, друзей, семьи или вовсе выкупить весь рейс.
На этих новостях котировки акций SPCE в моменте достигли уровня $35,5 и многие вновь обрели веру в продолжение ралли. Однако не стоит раньше времени впадать в эйфорию, ведь вероятность продолжения коррекции до уровня $24,5 в рамках восходящего канала с возможным проливом до $20 (-36%) остаётся высокой.
При этом мы убеждены, что в среднесрочной перспективе увидим Virgin Galactic выше $60 за акцию - спекулятивный интерес розничных инвесторов в лице Reddit рано или поздно возьмёт верх.
Также стоит понимать, что фундаментально даже с учётом роста цен на билеты компания не является привлекательной: долгосрочные инвестиции в таковую являются высокорисковыми. Подробнее об этом мы расскажем в следующем выпуске.
Позавчера после закрытия основной торговой сессии Virgin Galactic отчиталась о финансовых результатах своей деятельности за 2Q 2021. Согласно данным отчета мы узнали:
1. Компания возобновляет продажу билетов по цене $450.000 за место (рост цен на 80%). Коммерческие полеты планируется запустить в 3Q 2022 года.
2. В конце сентября Virgin Galactic проведёт очередной тестовый полет, участие в котором примут итальянские представители ВВС.
3. Компания заявила о сгенерированном убытке по EBITDA в размере $56 млн., что эквивалентно значению за прошлый квартал, и наличии ликвидных средств на балансе в размере $552 млн. от продажи акций.
4. Virgin Galactic добавила две новые опции при заказе билетов: теперь, помимо одиночного места, можно купить места для пар, друзей, семьи или вовсе выкупить весь рейс.
На этих новостях котировки акций SPCE в моменте достигли уровня $35,5 и многие вновь обрели веру в продолжение ралли. Однако не стоит раньше времени впадать в эйфорию, ведь вероятность продолжения коррекции до уровня $24,5 в рамках восходящего канала с возможным проливом до $20 (-36%) остаётся высокой.
При этом мы убеждены, что в среднесрочной перспективе увидим Virgin Galactic выше $60 за акцию - спекулятивный интерес розничных инвесторов в лице Reddit рано или поздно возьмёт верх.
Также стоит понимать, что фундаментально даже с учётом роста цен на билеты компания не является привлекательной: долгосрочные инвестиции в таковую являются высокорисковыми. Подробнее об этом мы расскажем в следующем выпуске.
Портфель гуру: Уоррен Баффет или как сколотить состояние на 5 акциях
⠀
Уоррен Баффет — один из самых богатых людей в мире, учредитель инвестиционного фонда Berkshire Hathaway и один из самых известных сторонников инвестиционной стратегии «buy and hold». Суть стратегии заключается в приобретении ценных бумаг с долгосрочным горизонтом минимум в 5-10 лет.
В этом выпуске мы разберём 5 самых крупных активов Berkshire Hathaway, инвестиции в которые обеспечили фонду среднегодовую доходность выше рынка.
⠀
1. Apple (акций в портфеле — свыше 944 млн)
⠀
Около 50% активов холдинга Уоррена Баффета занимают акции технологических компаний, а самый крупный из них — Apple.
⠀
Дивиденды: 0.60% ($0.80)
Рост акций за 5 лет: +443,8%
Консенсус-прогноз: 18 - Покупать, 5 - Держать, 2 - Продавать
⠀
2. Bank of America (акций в портфеле — более 1 млрд)
⠀
Второй крупнейший актив Berkshire Hathaway — акции Bank Of America. Среди акций финансового сектора, BAC имеет наибольшую долю в портфеле.
⠀
Дивиденды: 2.09% ($0.84)
Рост акций за 5 лет: +166,78%
Консенсус-прогноз: 7 - Покупать, 5 - Держать, 1 - Продавать
⠀
3. Coca-Cola (акций в портфеле — 400 млн
⠀
Coca-Cola — любимый напиток Баффета. Он владеет акциями компании с 1988 года. Последнее время Баффет не докупал и не продавал акции компании.
⠀
Дивиденды: 2.97% ($1.68)
Рост акций за 5 лет: +30,27%
Консенсус-прогноз: 10 - Покупать, 6 - Держать
⠀
4. American Express (акций в портфеле — свыше 151,6 млн)
⠀
Акции American Express — второй по величине финансовый актив Berkshire Hathaway. Компания появилась в США в 1850 году и изначально занималась доставкой ценных грузов, но теперь она известна своими платежными и кредитными картами. С помощью American Express также можно забронировать билет на самолет или номер в отеле.
⠀
Дивиденды: 1.00% ($1.72)
Рост акций за 5 лет: +161,54%
Консенсус-прогноз: 8 - Покупать, 8 - Держать, 2 - Продавать
⠀
5. Kraft Heinz (акций в портфеле — более 325,6 млн)
⠀
На прилавках магазинов мы часто видим продукцию этой компании — кетчупы, соусы, консервы, детское питание. Однако с 2016 по 2019 год рыночная капитализация Kraft Heinz упала на 63% — с $106 млрд до $39 млрд — и до сих пор остается на этом уровне. Баффет принимал непосредственное участие в образовании концерна Kraft Heinz. В 2013 году Berkshire Hathaway вместе с бразильским фондом прямых инвестиций 3G Capital купили производителя кетчупа H. J. Heinz. Сумма сделки составила $28 млрд, если учитывать прилагавшийся к компании долг. Через два года партнеры договорились о слиянии H. J. Heinz с компанией Kraft Foods.
⠀
Дивиденды: 4.30% ($1.60)
Рост акций за 5 лет: -58,10%
Консенсус-прогноз: 1 - Покупать, 4 - Держать, 1 - Продавать
*Данные по росту акций за 5 лет приведены без учета дивидендов
⠀
Уоррен Баффет — один из самых богатых людей в мире, учредитель инвестиционного фонда Berkshire Hathaway и один из самых известных сторонников инвестиционной стратегии «buy and hold». Суть стратегии заключается в приобретении ценных бумаг с долгосрочным горизонтом минимум в 5-10 лет.
В этом выпуске мы разберём 5 самых крупных активов Berkshire Hathaway, инвестиции в которые обеспечили фонду среднегодовую доходность выше рынка.
⠀
1. Apple (акций в портфеле — свыше 944 млн)
⠀
Около 50% активов холдинга Уоррена Баффета занимают акции технологических компаний, а самый крупный из них — Apple.
⠀
Дивиденды: 0.60% ($0.80)
Рост акций за 5 лет: +443,8%
Консенсус-прогноз: 18 - Покупать, 5 - Держать, 2 - Продавать
⠀
2. Bank of America (акций в портфеле — более 1 млрд)
⠀
Второй крупнейший актив Berkshire Hathaway — акции Bank Of America. Среди акций финансового сектора, BAC имеет наибольшую долю в портфеле.
⠀
Дивиденды: 2.09% ($0.84)
Рост акций за 5 лет: +166,78%
Консенсус-прогноз: 7 - Покупать, 5 - Держать, 1 - Продавать
⠀
3. Coca-Cola (акций в портфеле — 400 млн
⠀
Coca-Cola — любимый напиток Баффета. Он владеет акциями компании с 1988 года. Последнее время Баффет не докупал и не продавал акции компании.
⠀
Дивиденды: 2.97% ($1.68)
Рост акций за 5 лет: +30,27%
Консенсус-прогноз: 10 - Покупать, 6 - Держать
⠀
4. American Express (акций в портфеле — свыше 151,6 млн)
⠀
Акции American Express — второй по величине финансовый актив Berkshire Hathaway. Компания появилась в США в 1850 году и изначально занималась доставкой ценных грузов, но теперь она известна своими платежными и кредитными картами. С помощью American Express также можно забронировать билет на самолет или номер в отеле.
⠀
Дивиденды: 1.00% ($1.72)
Рост акций за 5 лет: +161,54%
Консенсус-прогноз: 8 - Покупать, 8 - Держать, 2 - Продавать
⠀
5. Kraft Heinz (акций в портфеле — более 325,6 млн)
⠀
На прилавках магазинов мы часто видим продукцию этой компании — кетчупы, соусы, консервы, детское питание. Однако с 2016 по 2019 год рыночная капитализация Kraft Heinz упала на 63% — с $106 млрд до $39 млрд — и до сих пор остается на этом уровне. Баффет принимал непосредственное участие в образовании концерна Kraft Heinz. В 2013 году Berkshire Hathaway вместе с бразильским фондом прямых инвестиций 3G Capital купили производителя кетчупа H. J. Heinz. Сумма сделки составила $28 млрд, если учитывать прилагавшийся к компании долг. Через два года партнеры договорились о слиянии H. J. Heinz с компанией Kraft Foods.
⠀
Дивиденды: 4.30% ($1.60)
Рост акций за 5 лет: -58,10%
Консенсус-прогноз: 1 - Покупать, 4 - Держать, 1 - Продавать
*Данные по росту акций за 5 лет приведены без учета дивидендов
Apple: компания будущего или один из главных конкурентов Tesla
Apple - мировой лидер по капитализации и одна из самых технологичных компаний в мире, продукция которой пользуется астрономическим спросом: каждый 10 житель Земли владел или владеет «яблочными» устройствами.
Однако несмотря на лидирующее положение на рынке американский IT-гигант не останавливается на достигнутом и ставит перед собой довольно смелые цели. Так, компания предпринимает шаги в направлении бизнеса электромобилей (EV), который, как ожидается, станет ее будущим драйвером роста акций. Apple собирается навязать борьбу таким компаниям, как Tesla, NIO, Daimler и BMW.
Не так давно официальные представители компании находились в Южной Корее на деловой встрече со своими партнерами в секторе полупроводников и дисплеев. Очевидно, что их услуги будут требоваться для производства новых электрокаров, поскольку в последних моделях iPhone, iMac, iPad, MacBook содержатся фирменные микрочипы.
Сообщается, что Apple вела переговоры с LG, SK Innovation и Hanwha. Нельзя точно утверждать, что деловые отношения будут установлены, так как переговоры находятся на ранней стадии, но присмотреться к этим компаниям стоит уже сейчас.
«Яблочный» гигант рассматривает возможность использования литий-железофосфатной батареи (LFP), которая менее подвержена перегреву и, следовательно, безопаснее по сравнению с литий-ионными батареями. В настоящее время их производит большинство корейских компаний. Наблюдаем...
Apple - мировой лидер по капитализации и одна из самых технологичных компаний в мире, продукция которой пользуется астрономическим спросом: каждый 10 житель Земли владел или владеет «яблочными» устройствами.
Однако несмотря на лидирующее положение на рынке американский IT-гигант не останавливается на достигнутом и ставит перед собой довольно смелые цели. Так, компания предпринимает шаги в направлении бизнеса электромобилей (EV), который, как ожидается, станет ее будущим драйвером роста акций. Apple собирается навязать борьбу таким компаниям, как Tesla, NIO, Daimler и BMW.
Не так давно официальные представители компании находились в Южной Корее на деловой встрече со своими партнерами в секторе полупроводников и дисплеев. Очевидно, что их услуги будут требоваться для производства новых электрокаров, поскольку в последних моделях iPhone, iMac, iPad, MacBook содержатся фирменные микрочипы.
Сообщается, что Apple вела переговоры с LG, SK Innovation и Hanwha. Нельзя точно утверждать, что деловые отношения будут установлены, так как переговоры находятся на ранней стадии, но присмотреться к этим компаниям стоит уже сейчас.
«Яблочный» гигант рассматривает возможность использования литий-железофосфатной батареи (LFP), которая менее подвержена перегреву и, следовательно, безопаснее по сравнению с литий-ионными батареями. В настоящее время их производит большинство корейских компаний. Наблюдаем...
Virgin Galactic: время ли "заправлять ракету". Часть 2.
В прошлом выпуске я сделал свой медвежий среднесрочный прогноз по динамике акций Virgin Galactic, сказав, что во второй части я расскажу, почему инвестиции в эту компанию не привлекательны. Однако, углубившись в суть вопроса, я пришел к другим умозаключениям. Начнем.
Фундаментальные тезисы “ЗА”
1. Низкая долговая нагрузка. Соотношение Debt/Equity находится на уровне 5.95%, а ликвидные средства на балансе составляют $551.6 млн.
Кеш сформирован за счет продажи акций менеджментом компании.
2. Оптимистичные долгосрочные прогнозы. Согласно прогнозам аналитиков, выручка Virgin Galactic к 2025 году будет варьироваться в диапазоне $2-3 млрд. Такой сценарий можно назвать очень оптимистичным с учетом текущей переоцененной капитализации компании в размере $9.05 млрд., но в то же время и реальным. Согласно прогнозам, рынок состоятельных физических лиц расширяется и будет расти ежегодно на 6% до 2023 года.
3. Высокая маржинальность бизнеса. Сообщается, что коммерческие полеты Virgin Galactic в начале 3Q 2022. Туристы будут летать на борту космического челнока VSS Unity, вмещающего в себя 6 пассажиров и 2 пилотов. Из финансового отчета компании за 2Q 2021 стало известно, что цены на билеты повышаются до $450 тыс., таким образом каждый успешный полет будет генерировать выручку в размере $2.7 млн., а издержки будут составлять приблизительно $425 тыс., следовательно итоговая маржинальность будет равна 84.2%.
P.S. Продолжение разбора вы увидите завтра
В прошлом выпуске я сделал свой медвежий среднесрочный прогноз по динамике акций Virgin Galactic, сказав, что во второй части я расскажу, почему инвестиции в эту компанию не привлекательны. Однако, углубившись в суть вопроса, я пришел к другим умозаключениям. Начнем.
Фундаментальные тезисы “ЗА”
1. Низкая долговая нагрузка. Соотношение Debt/Equity находится на уровне 5.95%, а ликвидные средства на балансе составляют $551.6 млн.
Кеш сформирован за счет продажи акций менеджментом компании.
2. Оптимистичные долгосрочные прогнозы. Согласно прогнозам аналитиков, выручка Virgin Galactic к 2025 году будет варьироваться в диапазоне $2-3 млрд. Такой сценарий можно назвать очень оптимистичным с учетом текущей переоцененной капитализации компании в размере $9.05 млрд., но в то же время и реальным. Согласно прогнозам, рынок состоятельных физических лиц расширяется и будет расти ежегодно на 6% до 2023 года.
3. Высокая маржинальность бизнеса. Сообщается, что коммерческие полеты Virgin Galactic в начале 3Q 2022. Туристы будут летать на борту космического челнока VSS Unity, вмещающего в себя 6 пассажиров и 2 пилотов. Из финансового отчета компании за 2Q 2021 стало известно, что цены на билеты повышаются до $450 тыс., таким образом каждый успешный полет будет генерировать выручку в размере $2.7 млн., а издержки будут составлять приблизительно $425 тыс., следовательно итоговая маржинальность будет равна 84.2%.
P.S. Продолжение разбора вы увидите завтра
Продолжение вчерашнего разбора Virgin Galactic
Фундаментальные тезисы «ПРОТИВ»
1. Высокая конкуренция на рынке суборбитальных полетов. Главным соперником в этом направлении для Virgin Galactic является Blue Origin Джеффа Безоса. Полеты первой из них проводятся на высоте до 90 км, рубеж в 100 км для такого судна пока является не досягаемым, в то время как судно New Shepard на борту с основателем Amazon достигло высоты в 107 км, таким образом, показав свое техническое превосходство. Стоимость билета на полет на судне New Shepard будет варьироваться от $200-300 тыс. Именно поэтому спрос на полеты от Blue Origin может быть куда больше, что создает угрозу реализации установленных прогнозов.
2. "Мутные" манипуляции с акциями менеджмента. На данный момент Virgin Galactic владеет приблизительно 84,4 млн. акций компании, что составляет 32.8% от их общего количества в обращении. Систематически эта доля сокращается путем продажи ценных бумаг в рынок, собственно именно так и была сформирована подушка в виде кеша в $551.6 млн. Не исключено, что сам Ричард Брэнсон таким образом отмывает доходы путем перетока капитала в свой благотворительный фонд. Конечно же, по его словам причины таких манипуляций были экзистенциальными, но так ли это на самом деле - непонятно. Также известно, что эмиссионный потенциал компании еще далеко не исчерпан и даже не достиг 50% (максимальное допустимое количество акций - 700 млн, количество акций в обращении на данный момент - чуть больше 240 млн.). Общая картина выглядит так, что менеджмент компании обогащается за счет розничных инвесторов и пока никак не реализует свой кеш.
3. Очень высокая степень риска инвестиций. На данный момент капитализация Virgin Galactic составляет $9.05 млрд., что примерно равно 1/10 капитализации Газпрома. По факту компания генерирует отрицательный денежный поток, совокупный убыток за период с 2018 - 1/2 2021 гг. составляет $845 млн., что больше "финансовой подушки" на 34.8%. Если все пойдет по плану, то компания станет рентабельной не раньше 2023 года. Крупный капитал не торопится вкладывать свои средства в такой бизнес: доля институционалов составляет 20% от общего количества акций в обороте. Самые большие пакеты имеют Vanguard и Blackrock с долями в 4.73% и 2.33% соответственно ($428 млн. и $210 млн.). Для этих фондов такие суммы являются смешными, поскольку, например, под управлением Vanguard находится более $7 трлн., процентная доля вложений фонда к общему портфелю составляет лишь 0.006%. Инвесторы осознают риски данных инвестиций и ни в коем случае не делают ставку на них, чего не скажешь о большом количестве российских розничных инвесторов.
Вывод
Таким образом, инвестиции в Virgin Galactic нельзя однозначно назвать непривлекательными. В случае успешной реализации прогнозов менеджмента на длинной дистанции котировки акций могут вырасти на сотни процентов - все же спекулятивный интерес к данному эмитенту очень высок. Инвесторы готовы покупать ценные бумаги Virgin Galactic в надежде на "светлое будущее", невзирая на текущие трудности. Если корпоративная стратегия детища Ричарда Брэнсона является для вас убедительной, то стоит выделить под данные капиталовложения не более 1-1,5% от вашего портфеля.
Фундаментальные тезисы «ПРОТИВ»
1. Высокая конкуренция на рынке суборбитальных полетов. Главным соперником в этом направлении для Virgin Galactic является Blue Origin Джеффа Безоса. Полеты первой из них проводятся на высоте до 90 км, рубеж в 100 км для такого судна пока является не досягаемым, в то время как судно New Shepard на борту с основателем Amazon достигло высоты в 107 км, таким образом, показав свое техническое превосходство. Стоимость билета на полет на судне New Shepard будет варьироваться от $200-300 тыс. Именно поэтому спрос на полеты от Blue Origin может быть куда больше, что создает угрозу реализации установленных прогнозов.
2. "Мутные" манипуляции с акциями менеджмента. На данный момент Virgin Galactic владеет приблизительно 84,4 млн. акций компании, что составляет 32.8% от их общего количества в обращении. Систематически эта доля сокращается путем продажи ценных бумаг в рынок, собственно именно так и была сформирована подушка в виде кеша в $551.6 млн. Не исключено, что сам Ричард Брэнсон таким образом отмывает доходы путем перетока капитала в свой благотворительный фонд. Конечно же, по его словам причины таких манипуляций были экзистенциальными, но так ли это на самом деле - непонятно. Также известно, что эмиссионный потенциал компании еще далеко не исчерпан и даже не достиг 50% (максимальное допустимое количество акций - 700 млн, количество акций в обращении на данный момент - чуть больше 240 млн.). Общая картина выглядит так, что менеджмент компании обогащается за счет розничных инвесторов и пока никак не реализует свой кеш.
3. Очень высокая степень риска инвестиций. На данный момент капитализация Virgin Galactic составляет $9.05 млрд., что примерно равно 1/10 капитализации Газпрома. По факту компания генерирует отрицательный денежный поток, совокупный убыток за период с 2018 - 1/2 2021 гг. составляет $845 млн., что больше "финансовой подушки" на 34.8%. Если все пойдет по плану, то компания станет рентабельной не раньше 2023 года. Крупный капитал не торопится вкладывать свои средства в такой бизнес: доля институционалов составляет 20% от общего количества акций в обороте. Самые большие пакеты имеют Vanguard и Blackrock с долями в 4.73% и 2.33% соответственно ($428 млн. и $210 млн.). Для этих фондов такие суммы являются смешными, поскольку, например, под управлением Vanguard находится более $7 трлн., процентная доля вложений фонда к общему портфелю составляет лишь 0.006%. Инвесторы осознают риски данных инвестиций и ни в коем случае не делают ставку на них, чего не скажешь о большом количестве российских розничных инвесторов.
Вывод
Таким образом, инвестиции в Virgin Galactic нельзя однозначно назвать непривлекательными. В случае успешной реализации прогнозов менеджмента на длинной дистанции котировки акций могут вырасти на сотни процентов - все же спекулятивный интерес к данному эмитенту очень высок. Инвесторы готовы покупать ценные бумаги Virgin Galactic в надежде на "светлое будущее", невзирая на текущие трудности. Если корпоративная стратегия детища Ричарда Брэнсона является для вас убедительной, то стоит выделить под данные капиталовложения не более 1-1,5% от вашего портфеля.
Знакомство с Ark Invest. Часть 1: ARKK Innovation ETF
Ark Invest - американский инвестиционный фонд, учредителем которого является всеми известная Кэти Вуд. Фонд прославился своей довольно агрессивной портфельной политикой, состоящей в инвестициях исключительно в "компании-будущего".
В 2020 году Ark Invest являлся одним из лидеров по доходности, однако с началом коррекции "хайповых" акций роста фонд столкнулся с оттоком инвестиций и многие потеряли веру в способность Кэти Вуд обыграть рынок, однако я не являюсь сторонником такой точки зрения и напротив считаю инвестиционную стратегию Ark Invest очень перспективной. Данная серия выпусков будет посвящена ознакомлению с каждым из направлений инвестирования (основных - 6) с целью выбора лучшего из них. Начнем.
ARKK Innovation ETF включает в себя 47 позиций преимущественно в сфере информационных технологий, телекоммуникаций, финансов, электронной коммерции и здравоохранения.
• Доходность ARKK за 5 лет: +496.06%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKK Innovation
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $702.9 млрд.
Доходность за 5 лет: +1473.21%
Консенсус-прогноз: $732.09 (потенциал роста +3.43%)
Доля в ETF: 10.44%
———————————
2. Teladoc Health. Сектор - здравоохранение
Капитализация: $23.38 млрд.
Доходность за 5 лет: +751.45%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +38.03%)
Доля в ETF: 5.67%
———————————
3. Roku Inc. Сектор - телекоммуникации
Капитализация: $50.61 млрд.
Доходность за 5 лет: +1513.8%
Консенсус-прогноз: $504.86 (потенциал роста +36.74%)
Доля в ETF: 5.6%
———————————
4. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $70.63 млрд.
Доходность с момента IPO: -13.5%
Консенсус-прогноз: $369.25 (потенциал роста +32.63%)
Доля в ETF: 5.04%
———————————
5. Zoom Video Communications. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $110.63 млрд.
Доходность за 3 года: +500.8%
Консенсус-прогноз: $421.75 (потенциал роста +17.62%)
Доля в ETF: 4.73%
*Продолжение разбора вы увидите завтра
Ark Invest - американский инвестиционный фонд, учредителем которого является всеми известная Кэти Вуд. Фонд прославился своей довольно агрессивной портфельной политикой, состоящей в инвестициях исключительно в "компании-будущего".
В 2020 году Ark Invest являлся одним из лидеров по доходности, однако с началом коррекции "хайповых" акций роста фонд столкнулся с оттоком инвестиций и многие потеряли веру в способность Кэти Вуд обыграть рынок, однако я не являюсь сторонником такой точки зрения и напротив считаю инвестиционную стратегию Ark Invest очень перспективной. Данная серия выпусков будет посвящена ознакомлению с каждым из направлений инвестирования (основных - 6) с целью выбора лучшего из них. Начнем.
ARKK Innovation ETF включает в себя 47 позиций преимущественно в сфере информационных технологий, телекоммуникаций, финансов, электронной коммерции и здравоохранения.
• Доходность ARKK за 5 лет: +496.06%
• Доходность S&P 500 за 5 лет: +103.73%
• Доходность Nasdaq за 5 лет: +210.27%
———————————
Топ-10 холдингов ARKK Innovation
1. Tesla. Сектор - автомобильная промышленность
Капитализация: $702.9 млрд.
Доходность за 5 лет: +1473.21%
Консенсус-прогноз: $732.09 (потенциал роста +3.43%)
Доля в ETF: 10.44%
———————————
2. Teladoc Health. Сектор - здравоохранение
Капитализация: $23.38 млрд.
Доходность за 5 лет: +751.45%
Консенсус-прогноз: $199.37 (потенциал роста +38.03%)
Доля в ETF: 5.67%
———————————
3. Roku Inc. Сектор - телекоммуникации
Капитализация: $50.61 млрд.
Доходность за 5 лет: +1513.8%
Консенсус-прогноз: $504.86 (потенциал роста +36.74%)
Доля в ETF: 5.6%
———————————
4. Coinbase. Сектор - финансы
Капитализация: $70.63 млрд.
Доходность с момента IPO: -13.5%
Консенсус-прогноз: $369.25 (потенциал роста +32.63%)
Доля в ETF: 5.04%
———————————
5. Zoom Video Communications. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $110.63 млрд.
Доходность за 3 года: +500.8%
Консенсус-прогноз: $421.75 (потенциал роста +17.62%)
Доля в ETF: 4.73%
*Продолжение разбора вы увидите завтра
Разбор ARKK Innovation ETF. Продолжение.
6. Square Сектор - финансы
Капитализация: $125.53 млрд.
Доходность за 5 лет: +2366.85%
Консенсус-прогноз: $309.90 (потенциал роста +14.32%)
Доля в ETF: 4.57%
———————————
7. Shopify. Сектор - электронная коммерция
Капитализация: $190.41 млрд.
Доходность за 5 лет: +3783.79%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +16.8%)
Доля в ETF: 4.35%
———————————
8. Unity Software. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $29.94 млрд.
Доходность за 1 год: +36.1%
Консенсус-прогноз: $130.75 (потенциал роста +7.75%)
Доля в ETF: 4.00%
———————————
9. Twilio Inc. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $64.96 млрд.
Доходность за 5 лет: +740.45%
Консенсус-прогноз: $452.38 (потенциал роста +27.09%)
Доля в ETF: 3.67%
———————————
10. Spotify Technology. Сектор - развлечения
Капитализация: $41.23 млрд.
Доходность за 3 года: +30.3%
Консенсус-прогноз: $297.07 (потенциал роста +38.82%)
Доля в ETF: 3.29%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Zillow Group (2.95%), Palantir Techn. (2.23%), DraftKings (2.18%), Invitae Corp. (1.38%), Robinhood (1.16%).
6. Square Сектор - финансы
Капитализация: $125.53 млрд.
Доходность за 5 лет: +2366.85%
Консенсус-прогноз: $309.90 (потенциал роста +14.32%)
Доля в ETF: 4.57%
———————————
7. Shopify. Сектор - электронная коммерция
Капитализация: $190.41 млрд.
Доходность за 5 лет: +3783.79%
Консенсус-прогноз: $1734.74 (потенциал роста +16.8%)
Доля в ETF: 4.35%
———————————
8. Unity Software. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $29.94 млрд.
Доходность за 1 год: +36.1%
Консенсус-прогноз: $130.75 (потенциал роста +7.75%)
Доля в ETF: 4.00%
———————————
9. Twilio Inc. Сектор - информационные технологии
Капитализация: $64.96 млрд.
Доходность за 5 лет: +740.45%
Консенсус-прогноз: $452.38 (потенциал роста +27.09%)
Доля в ETF: 3.67%
———————————
10. Spotify Technology. Сектор - развлечения
Капитализация: $41.23 млрд.
Доходность за 3 года: +30.3%
Консенсус-прогноз: $297.07 (потенциал роста +38.82%)
Доля в ETF: 3.29%
———————————
Другие интересные позиции ETF: Zillow Group (2.95%), Palantir Techn. (2.23%), DraftKings (2.18%), Invitae Corp. (1.38%), Robinhood (1.16%).