Applied Materials — как кризис полупроводников подарил миллионы одной компании
Пандемия и следующие за ней локдауны «подарили» нам еще одно неприятное событие — кризис полупроводников. Никто не работал, производство микросхем стояло пару месяцев. А затем все компании ринулись наверстывать упущенное. Производители полупроводников не могут справиться с ажиотажным спросом. В итоге Apple откладывает продажи своих новых iPad на полгода, а в России нет в свободной продаже PlayStation 5. Про стартапы уже и не говорю — те пытаются выцарапать хоть какие-то оставшиеся от грандов микросхемы для своих нужд.
На всем этом очень хорошие деньги заработала Applied Materials — компания, которая производит оборудование для создания микросхем. Intel, Samsung и другие гранды — все скупаются у нее. Учитывая планы производителей по наращиванию мощностей, Applied Materials в ближайшие несколько лет должны буквально купаться в деньгах.
Аналитики рекомендуют акции этой компании к покупке. Сейчас они стоят около 128 долларов и к осени гарантированно прибавят 7%. Но имеет смысл подержать подольше — кризис полупроводников должен закончиться только к 2023 году. А вот тогда можно и продать.
#инвестидеи
Пандемия и следующие за ней локдауны «подарили» нам еще одно неприятное событие — кризис полупроводников. Никто не работал, производство микросхем стояло пару месяцев. А затем все компании ринулись наверстывать упущенное. Производители полупроводников не могут справиться с ажиотажным спросом. В итоге Apple откладывает продажи своих новых iPad на полгода, а в России нет в свободной продаже PlayStation 5. Про стартапы уже и не говорю — те пытаются выцарапать хоть какие-то оставшиеся от грандов микросхемы для своих нужд.
На всем этом очень хорошие деньги заработала Applied Materials — компания, которая производит оборудование для создания микросхем. Intel, Samsung и другие гранды — все скупаются у нее. Учитывая планы производителей по наращиванию мощностей, Applied Materials в ближайшие несколько лет должны буквально купаться в деньгах.
Аналитики рекомендуют акции этой компании к покупке. Сейчас они стоят около 128 долларов и к осени гарантированно прибавят 7%. Но имеет смысл подержать подольше — кризис полупроводников должен закончиться только к 2023 году. А вот тогда можно и продать.
#инвестидеи
Siemens — потому что водород
Еще одна хорошая инвестиционная идея — покупка акций Siemens. Этот породистый немец и сам по себе неплохое приобретение, но у него появилось еще несколько козырей в рукаве.
Компания начала строительство одного из крупнейших в Европе заводов по производству водорода. А это — «зеленая энергия», которая может и города обеспечивать, и в качестве автомобильного топлива использоваться. Правительство ЕС поддерживает Siemens всеми руками.
Также Siemens получила несколько крупных контрактов в Европе и США на производство и обслуживание поездов с гибридными двигателями. Сумма контрактов потенциально исчисляется десятками миллионов евро.
В пользу компании говорит и подход к начислению дивидендов акционерам. Обычно Siemens начисляет 40-60% чистой прибыли, но по итогам 2020 года совет директоров отправил целых 70%.
Целевая цена в перспективе 12 месяцев составляет 163,5 евро на акцию, что предполагает потенциал роста на 24,4% от текущего ценового уровня. Рекомендация — "Покупать".
#инвестидеи
Еще одна хорошая инвестиционная идея — покупка акций Siemens. Этот породистый немец и сам по себе неплохое приобретение, но у него появилось еще несколько козырей в рукаве.
Компания начала строительство одного из крупнейших в Европе заводов по производству водорода. А это — «зеленая энергия», которая может и города обеспечивать, и в качестве автомобильного топлива использоваться. Правительство ЕС поддерживает Siemens всеми руками.
Также Siemens получила несколько крупных контрактов в Европе и США на производство и обслуживание поездов с гибридными двигателями. Сумма контрактов потенциально исчисляется десятками миллионов евро.
В пользу компании говорит и подход к начислению дивидендов акционерам. Обычно Siemens начисляет 40-60% чистой прибыли, но по итогам 2020 года совет директоров отправил целых 70%.
Целевая цена в перспективе 12 месяцев составляет 163,5 евро на акцию, что предполагает потенциал роста на 24,4% от текущего ценового уровня. Рекомендация — "Покупать".
#инвестидеи
Что такое ИИС и для кого он предназначен?
ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет. Считается относительно новым способом инвестирования — появился только в 2015 году. По сути, это тот же самый брокерский счет, но с некоторыми фишками.
Главная особенность ИИС — льготное налогообложение. Если вы платите НДФЛ, то можете получить вычет на взнос, то бишь вернуть до 52 000 рублей в год. Причем рублями, а не какими-то бонусами или скидками. Другой вариант — вычет на доход. НДФЛ можно не платить с дохода, полученного на ИИС.
Еще один плюс — отложенное налогообложение. Налоги с ИИС платятся не раз в год, а только при его закрытии. Можно успеть вложить деньги и получить больше дохода.
Есть и «но», причем довольно жирное. Чтобы получать вычеты, счет должен просуществовать как минимум 3 года. Забрать деньги со счета нельзя — это приведет к его закрытию. А тогда всех «плюшек» ИИС можно лишиться.
В общем, ИИС — хорошая штука для налоговых резидентов РФ. Если вы получаете зарплату в конверте, то вариант явно не для вас. Для остальных — счет стоит открывать вторым, помимо основного брокерского.
#база_знаний
ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет. Считается относительно новым способом инвестирования — появился только в 2015 году. По сути, это тот же самый брокерский счет, но с некоторыми фишками.
Главная особенность ИИС — льготное налогообложение. Если вы платите НДФЛ, то можете получить вычет на взнос, то бишь вернуть до 52 000 рублей в год. Причем рублями, а не какими-то бонусами или скидками. Другой вариант — вычет на доход. НДФЛ можно не платить с дохода, полученного на ИИС.
Еще один плюс — отложенное налогообложение. Налоги с ИИС платятся не раз в год, а только при его закрытии. Можно успеть вложить деньги и получить больше дохода.
Есть и «но», причем довольно жирное. Чтобы получать вычеты, счет должен просуществовать как минимум 3 года. Забрать деньги со счета нельзя — это приведет к его закрытию. А тогда всех «плюшек» ИИС можно лишиться.
В общем, ИИС — хорошая штука для налоговых резидентов РФ. Если вы получаете зарплату в конверте, то вариант явно не для вас. Для остальных — счет стоит открывать вторым, помимо основного брокерского.
#база_знаний
Coinbase — для тех, кто не хочет покупать крипту, но любит акции
Coinbase — одна из самых популярных криптобирж в мире. Причем популярна она не только в США, но и в Европе. Плюс, у компании нет проблем с государственными регуляторами разных стран, в отличие от того же Binance, который сейчас решает проблемы в Великобритании, Италии и других европейских странах.
Coinbase работает на территории стран легально, поэтому пользователи вынуждены переходить с Binance на Coinbase. А это означает приличный прирост к числу пользователей. А с учетом того, что у этой биржи одна из самых высоких комиссий — то понятно откуда такая большая прибыль.
Торговля на Coinbase происходит полностью в белую, а не в серую. Поэтому оплата налогов и отчет перед официальными регуляторами для компании не проблема.
Ели посмотреть на числа, то выручка и прибыль компании растет из квартала в квартал огромными темпами, P/E и P/S не такие и маленькие. Но и не такие большие.
Основной риск инвестиций в Coinbase — завершение бычьего рынка в криптовалютах. Конечно, если рынок продолжит дальше падать, то акции достанется.
Но даже при таком раскладе, в долгосрок акции Coinbase держать стоит.
#инвестидеи
Coinbase — одна из самых популярных криптобирж в мире. Причем популярна она не только в США, но и в Европе. Плюс, у компании нет проблем с государственными регуляторами разных стран, в отличие от того же Binance, который сейчас решает проблемы в Великобритании, Италии и других европейских странах.
Coinbase работает на территории стран легально, поэтому пользователи вынуждены переходить с Binance на Coinbase. А это означает приличный прирост к числу пользователей. А с учетом того, что у этой биржи одна из самых высоких комиссий — то понятно откуда такая большая прибыль.
Торговля на Coinbase происходит полностью в белую, а не в серую. Поэтому оплата налогов и отчет перед официальными регуляторами для компании не проблема.
Ели посмотреть на числа, то выручка и прибыль компании растет из квартала в квартал огромными темпами, P/E и P/S не такие и маленькие. Но и не такие большие.
Основной риск инвестиций в Coinbase — завершение бычьего рынка в криптовалютах. Конечно, если рынок продолжит дальше падать, то акции достанется.
Но даже при таком раскладе, в долгосрок акции Coinbase держать стоит.
#инвестидеи
AMD — у компании всё хорошо
Аналитик Citigroup Кристофер Дэнели повысил свою целевую цену на акции AMD (AMD) до 95 долларов и вот почему:
проверки его команды показывают, что AMD забирает долю рынка у Intel (INTC), которая в первом квартале увеличилась на 1,5%, впервые за 15 лет.
Он прогнозирует, что рост будет продолжаться, и к концу 2022 года AMD достигнет 20% доли рынка, что близко к предыдущему пику компании. По данным Citi, в начале 2019 года доля AMD в серверных многопроцессорных системах составляла примерно 2,5%.
По его словам, рост доли AMD должен продлиться не менее двух лет, в том числе благодаря продолжающимся производственным проблемам в Intel. Аналитик предсказал, что производственная технология Intel следующего поколения пострадает от задержек.
Нынешняя цена акции — 88 долларов. Ожидаем роста га 8%.
Аналитик Citigroup Кристофер Дэнели повысил свою целевую цену на акции AMD (AMD) до 95 долларов и вот почему:
проверки его команды показывают, что AMD забирает долю рынка у Intel (INTC), которая в первом квартале увеличилась на 1,5%, впервые за 15 лет.
Он прогнозирует, что рост будет продолжаться, и к концу 2022 года AMD достигнет 20% доли рынка, что близко к предыдущему пику компании. По данным Citi, в начале 2019 года доля AMD в серверных многопроцессорных системах составляла примерно 2,5%.
По его словам, рост доли AMD должен продлиться не менее двух лет, в том числе благодаря продолжающимся производственным проблемам в Intel. Аналитик предсказал, что производственная технология Intel следующего поколения пострадает от задержек.
Нынешняя цена акции — 88 долларов. Ожидаем роста га 8%.
Vaxart, Inc. (VXRT)
ИнвестИдея от Финам
Инвестиционный горизонт: 8-12 недель
Цена входа: $8,50
Цель: $10,8
Потенциальная доходность на сделку: 21,05%
Объём входа: 3,5%
Стоп-приказ: $5,8
Vaxart — биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке и реализации пероральных рекомбинантных вакцин на основе собственной платформы доставки. Вакцины Vaxart вводятся с использованием удобных таблеток, устойчивых к комнатной температуре, которые можно хранить и транспортировать без охлаждения.
Компания объявила о подписании эксклюзивного всемирного лицензионного соглашения с Altesa Biosciences, Inc., которое позволит Altesa разработать и коммерциализировать запатентованную Vaxart формулу противовирусного препарата широкого спектра действия клинической стадии Vapendavir.
Препарат продемонстрировал хорошие доклинические и клинические результаты, свидетельствующие об эффективном контроле над некоторыми респираторными вирусами. Коммерческий успех Vapendavir станет для Vaxart сильным триггером для роста.
ИнвестИдея от Финам
Инвестиционный горизонт: 8-12 недель
Цена входа: $8,50
Цель: $10,8
Потенциальная доходность на сделку: 21,05%
Объём входа: 3,5%
Стоп-приказ: $5,8
Vaxart — биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке и реализации пероральных рекомбинантных вакцин на основе собственной платформы доставки. Вакцины Vaxart вводятся с использованием удобных таблеток, устойчивых к комнатной температуре, которые можно хранить и транспортировать без охлаждения.
Компания объявила о подписании эксклюзивного всемирного лицензионного соглашения с Altesa Biosciences, Inc., которое позволит Altesa разработать и коммерциализировать запатентованную Vaxart формулу противовирусного препарата широкого спектра действия клинической стадии Vapendavir.
Препарат продемонстрировал хорошие доклинические и клинические результаты, свидетельствующие об эффективном контроле над некоторыми респираторными вирусами. Коммерческий успех Vapendavir станет для Vaxart сильным триггером для роста.
3 дивидендных акций, опередивших S&P 500
1. Broadcom $AVGO
Услуги и продукция компании, являющейся поставщиком Apple, применяются в различных сферах, однако главным образом использование чипов Broadcom сосредоточено в облачных технологиях и беспроводной связи, включая 5G. Кроме того, у Broadcom растет бизнес в области программного обеспечения для инфраструктуры мэйнфреймов, центров обработки данных и кибербезопасности.
Broadcom увеличивала дивиденды 10 лет подряд. На данный момент компания за год выплачивает дивиденды в размере $14,4 на акцию с доходностью 3,07%.
AVGO выросла за 2020 год на 35,8%, а с начала этого года – на 10,1%. Сегодня акции компании торгуются в районе $477,43 . 17 аналитиков рекомендуют их «покупать», а 10 говорят об «уверенной покупке».
2. Texas Instruments $TXN
Компания производит полупроводниковые приборы, микросхемы, электронику и изделия на их основе. Четвертый в мире производитель полупроводниковых приборов по размеру после Intel, Samsung и Toshiba.
TXN выросла за 2020 год на 26,6%, а с начала этого года – на 15,7%. Бумаги компании торгуются в районе $184,3.
17 аналитиков рекомендуют «держать» акции компании. При этом 8 экспертов дают оценку «покупать», а 6 – «уверенно покупать».
3. T. Rowe Price $TROW
T. Rowe Price предоставляет глобальные услуги по управлению инвестициями через свои дочерние компании по всему миру. Широкий спектр американских паевых инвестиционных фондов, отдельно управляемые счета, пенсионные планы и инвестиционные консультации клиентам — у этой компании есть все перспективы вырасти.
TROW выросла за 2020 год примерно на 21%, а с начала этого года – на 38,3%. Сейчас бумаги торгуются на уровне около $206.
9 аналитиков рекомендуют «держать» акции компании, 2 советуют «покупать», а еще 2 «уверенно покупать». При этом 3 эксперта дают оценку «ниже рынка».
1. Broadcom $AVGO
Услуги и продукция компании, являющейся поставщиком Apple, применяются в различных сферах, однако главным образом использование чипов Broadcom сосредоточено в облачных технологиях и беспроводной связи, включая 5G. Кроме того, у Broadcom растет бизнес в области программного обеспечения для инфраструктуры мэйнфреймов, центров обработки данных и кибербезопасности.
Broadcom увеличивала дивиденды 10 лет подряд. На данный момент компания за год выплачивает дивиденды в размере $14,4 на акцию с доходностью 3,07%.
AVGO выросла за 2020 год на 35,8%, а с начала этого года – на 10,1%. Сегодня акции компании торгуются в районе $477,43 . 17 аналитиков рекомендуют их «покупать», а 10 говорят об «уверенной покупке».
2. Texas Instruments $TXN
Компания производит полупроводниковые приборы, микросхемы, электронику и изделия на их основе. Четвертый в мире производитель полупроводниковых приборов по размеру после Intel, Samsung и Toshiba.
TXN выросла за 2020 год на 26,6%, а с начала этого года – на 15,7%. Бумаги компании торгуются в районе $184,3.
17 аналитиков рекомендуют «держать» акции компании. При этом 8 экспертов дают оценку «покупать», а 6 – «уверенно покупать».
3. T. Rowe Price $TROW
T. Rowe Price предоставляет глобальные услуги по управлению инвестициями через свои дочерние компании по всему миру. Широкий спектр американских паевых инвестиционных фондов, отдельно управляемые счета, пенсионные планы и инвестиционные консультации клиентам — у этой компании есть все перспективы вырасти.
TROW выросла за 2020 год примерно на 21%, а с начала этого года – на 38,3%. Сейчас бумаги торгуются на уровне около $206.
9 аналитиков рекомендуют «держать» акции компании, 2 советуют «покупать», а еще 2 «уверенно покупать». При этом 3 эксперта дают оценку «ниже рынка».
Digital Turbine — перспективная компания с большим потенциалом роста
Если коротко, то компания занимается разработкой программного обеспечения для рекламных технологий. Именно она создает приложения и коды для обеспечения роста и монетизации в области цифровой рекламы.
По партнерству у компании тоже все хорошо. Digital Turbine сотрудничает с Amazon (AMZN) и Facebook (FB), а также LinkedIn, Instagram, Wish и HBO.
Также компания может похвастаться более чем 40 партнерскими отношениями с операторами, более чем 500 партнерскими отношениями с рекламодателями, а ежемесячный охват превышает 1,5 миллиарда посещений.
В последнем квартальном отчете за 4 квартал 2021 финансового года, закончившийся 31 марта, компания показала квартальную выручку в размере 95,1 млн долларов, или 142% роста по сравнению с кварталом прошлого года.
За полный год выручка выросла на 126% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 313,6 млн долларов.
Сейчас акция стоит 63$ за месяц, но потенциально может вырасти на 50% за год.
#инвестидеи
Если коротко, то компания занимается разработкой программного обеспечения для рекламных технологий. Именно она создает приложения и коды для обеспечения роста и монетизации в области цифровой рекламы.
По партнерству у компании тоже все хорошо. Digital Turbine сотрудничает с Amazon (AMZN) и Facebook (FB), а также LinkedIn, Instagram, Wish и HBO.
Также компания может похвастаться более чем 40 партнерскими отношениями с операторами, более чем 500 партнерскими отношениями с рекламодателями, а ежемесячный охват превышает 1,5 миллиарда посещений.
В последнем квартальном отчете за 4 квартал 2021 финансового года, закончившийся 31 марта, компания показала квартальную выручку в размере 95,1 млн долларов, или 142% роста по сравнению с кварталом прошлого года.
За полный год выручка выросла на 126% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 313,6 млн долларов.
Сейчас акция стоит 63$ за месяц, но потенциально может вырасти на 50% за год.
#инвестидеи
ESPO ETF — если хотите диверсификацию
Портфель ESPO ETF собран из 26 активов индекса MVIS Global Video Gaming and eSports. Есть небольшая особенность — 46% компаний "родом" из США. Потом идут предприятия Китая, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других стран.
Актив поделены между секторами телекомов (70,3%), информационных технологий (25,4%) и потребительскими товарами (4,2%).
В десятку крупнейших активов вложено около 62% средств фонда. Список возглавляют титаны рынка микроэлектроники NVIDIA (NVDA) и Advanced Micro Devices (AMD); китайский представитель сферы высоких технологий и развлечений Tencent (TCEHY); Sea (SE), чьи платформы охватывают практически всё, а также Activision Blizzard (ATVI), которая разрабатывает и распространяет продукты и программное обеспечение для интерактивных развлечений.
С начала года фонд скинул примерно 2,5%, однако за последние 52 недели ESPO прибавил почти 29% и достиг рекордного максимума в середине февраля.
Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки на текущих уровнях.
#инвестидеи
Портфель ESPO ETF собран из 26 активов индекса MVIS Global Video Gaming and eSports. Есть небольшая особенность — 46% компаний "родом" из США. Потом идут предприятия Китая, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других стран.
Актив поделены между секторами телекомов (70,3%), информационных технологий (25,4%) и потребительскими товарами (4,2%).
В десятку крупнейших активов вложено около 62% средств фонда. Список возглавляют титаны рынка микроэлектроники NVIDIA (NVDA) и Advanced Micro Devices (AMD); китайский представитель сферы высоких технологий и развлечений Tencent (TCEHY); Sea (SE), чьи платформы охватывают практически всё, а также Activision Blizzard (ATVI), которая разрабатывает и распространяет продукты и программное обеспечение для интерактивных развлечений.
С начала года фонд скинул примерно 2,5%, однако за последние 52 недели ESPO прибавил почти 29% и достиг рекордного максимума в середине февраля.
Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки на текущих уровнях.
#инвестидеи
Портфель новичка
⠀
Сначала скажу, что портфельное инвестирование – основной способ минимизации рисков работы на фондовом рынке.
Инвестирование всегда сопряжено с риском – от дефолта отдельной бумаги до мировых рыночных «катаклизмов». Поэтому не стоит инвестировать в одну или несколько бумаг, даже самых привлекательных. Нужно формировать полноценный портфель.
⠀
— Главный параметр портфеля новичка – защита капитала. Рынок волатилен, периоды роста закономерно сменяются спадами. То ралли, которое мы наблюдаем сейчас – оно будет не всегда.
И надо таким образом подготовить свой портфель, чтобы он был устойчив к просадкам. Это позволит начинающему инвестору адаптироваться к рыночной волатильности и, в случае форс-мажоров, не разочароваться в инвестировании. Защита достигается несколькими способами:
⠀
— Диверсификация – распределение средств в разные активы. Иными словами, «не храните яйца в одной корзине». Универсальных рекомендаций нет, так как все зависит от суммы инвестирования. Но оптимальный минимум даже для портфеля в 100 тыс. руб. - не менее 30 бумаг. Диверсификация должна предусматривать не просто большое кол-во бумаг, но и разделение суммы инвестиций между разными эмитентами и разными отраслями, меньше всего коррелирующих друг с другом.
⠀
— Сбалансированная структура - баланс рисковых и защитных активов. В качестве рисковых активов выступают акции. Защитными свойствами обладают облигации – они могут генерировать предсказуемый стабильный денежный поток в виде купонных выплат.
Для новичка оптимальное соотношение облигаций/акций – 70/30%. При такой структуре в случае наступления форс-мажора сразу по всем акциям, портфель может сработать в 0 или +, в зависимости от того, как выстроена защита и какие активы выбраны.
#база_знаний
⠀
Сначала скажу, что портфельное инвестирование – основной способ минимизации рисков работы на фондовом рынке.
Инвестирование всегда сопряжено с риском – от дефолта отдельной бумаги до мировых рыночных «катаклизмов». Поэтому не стоит инвестировать в одну или несколько бумаг, даже самых привлекательных. Нужно формировать полноценный портфель.
⠀
— Главный параметр портфеля новичка – защита капитала. Рынок волатилен, периоды роста закономерно сменяются спадами. То ралли, которое мы наблюдаем сейчас – оно будет не всегда.
И надо таким образом подготовить свой портфель, чтобы он был устойчив к просадкам. Это позволит начинающему инвестору адаптироваться к рыночной волатильности и, в случае форс-мажоров, не разочароваться в инвестировании. Защита достигается несколькими способами:
⠀
— Диверсификация – распределение средств в разные активы. Иными словами, «не храните яйца в одной корзине». Универсальных рекомендаций нет, так как все зависит от суммы инвестирования. Но оптимальный минимум даже для портфеля в 100 тыс. руб. - не менее 30 бумаг. Диверсификация должна предусматривать не просто большое кол-во бумаг, но и разделение суммы инвестиций между разными эмитентами и разными отраслями, меньше всего коррелирующих друг с другом.
⠀
— Сбалансированная структура - баланс рисковых и защитных активов. В качестве рисковых активов выступают акции. Защитными свойствами обладают облигации – они могут генерировать предсказуемый стабильный денежный поток в виде купонных выплат.
Для новичка оптимальное соотношение облигаций/акций – 70/30%. При такой структуре в случае наступления форс-мажора сразу по всем акциям, портфель может сработать в 0 или +, в зависимости от того, как выстроена защита и какие активы выбраны.
#база_знаний
X5 Group — рост и новые проекты
О компании даже рассказывать не надо. Лидер в офлайн-ритейле, лидер в e-grocery. Ко всему это доля рынка компании может увеличиться до 15-20% к 2023 году.
Компания растет и продолжает расти. Только за 2021 год X5 в России открыл больше 1500 магазинов gross. Если еще прибавить новый формат дискаунтеров "Чижик" (в таком дискаунтере всего 700-800 товарных позиций), который показал неплохие результаты на тестах и который может стать одним ключевых форматов X5, то у ребят всё очень и очень хорошо.
И компания не забывает про онлайн-торговлю. Пока что это направление генерирует 2% от общего объема выручки, но в 2023 году компания планирует увеличить долю до 5%.
Дивидендная политика тоже радует. Дивиденды рассматриваются дважды в год, и менеджмент прогнозирует сохранение солидных выплат. В ближайшие несколько лет дивиденды Х5 превысят свободный денежный поток и составят более 100% от чистой прибыли.
Целевая цена в перспективе 12 месяцев составляет 3700 рублей на акцию, что предполагает потенциал роста на 37,7% от текущего ценового уровня. Рекомендация — "Покупать".
#инвестидеи
О компании даже рассказывать не надо. Лидер в офлайн-ритейле, лидер в e-grocery. Ко всему это доля рынка компании может увеличиться до 15-20% к 2023 году.
Компания растет и продолжает расти. Только за 2021 год X5 в России открыл больше 1500 магазинов gross. Если еще прибавить новый формат дискаунтеров "Чижик" (в таком дискаунтере всего 700-800 товарных позиций), который показал неплохие результаты на тестах и который может стать одним ключевых форматов X5, то у ребят всё очень и очень хорошо.
И компания не забывает про онлайн-торговлю. Пока что это направление генерирует 2% от общего объема выручки, но в 2023 году компания планирует увеличить долю до 5%.
Дивидендная политика тоже радует. Дивиденды рассматриваются дважды в год, и менеджмент прогнозирует сохранение солидных выплат. В ближайшие несколько лет дивиденды Х5 превысят свободный денежный поток и составят более 100% от чистой прибыли.
Целевая цена в перспективе 12 месяцев составляет 3700 рублей на акцию, что предполагает потенциал роста на 37,7% от текущего ценового уровня. Рекомендация — "Покупать".
#инвестидеи
Джордж Сорос — один из величайших финансистов современности. А его книга «Алхимия финансов» — настоящий кладезь психологии финансовых рынков и #mustread любого инвестора. Вот пять ключевых выводов книги:
1. Фондовые рынки отражаю не факты, а предубеждения их участников. Tesla — не лидер автомобилестроения, но инвесторы верят, что компания может им стать. Потому у ее акций такая цена.
2. Правильное или неправильное решение — неважно. Главное — заработанные или потерянные деньги. Только по доходам и убыткам можно оценивать свои решения.
3. Если другие люди массово верят в актив, в него можно инвестировать даже тогда, когда аналитики говорят обратное.
4. Лучше время, чтобы заработать денег — это хаос на фондовом рынке.
5. И самый главный принцип: сначала выжить на фондовом рынке, потом уже на нем заработать.
#mustread
1. Фондовые рынки отражаю не факты, а предубеждения их участников. Tesla — не лидер автомобилестроения, но инвесторы верят, что компания может им стать. Потому у ее акций такая цена.
2. Правильное или неправильное решение — неважно. Главное — заработанные или потерянные деньги. Только по доходам и убыткам можно оценивать свои решения.
3. Если другие люди массово верят в актив, в него можно инвестировать даже тогда, когда аналитики говорят обратное.
4. Лучше время, чтобы заработать денег — это хаос на фондовом рынке.
5. И самый главный принцип: сначала выжить на фондовом рынке, потом уже на нем заработать.
#mustread
Хотя американцы вчера в конце дня немного завалили рынок, европейцы интерпретировали заседание ФРС в позитивном ключе: «праздник продолжается». Ну и Китай поднял настроение.
Поэтому российский рынок тоже на позитиве. Рубль укрепился до 73,14 за доллар, индекс РТС прибавляет процент.
Интересно, что акции Сбербанка $SBER, который объявил о рекордной прибыли в первом полугодии, не очень-то растут, несмотря на позитив.
Тянут рынок вверх отдельные истории - Газпром $GAZP и Новатэк $NVTK на рекордных ценах на газ, золотодобытчики, и еще РУСАЛ $RUAL на росте алюминия и неплохой отчётности.
Все еще продолжаем считать, что все дорого, и догонять ралли не нужно - будут скоро возможности купить дешевле, подобные тем, что недавно были на китайском рынке.
#новости
Поэтому российский рынок тоже на позитиве. Рубль укрепился до 73,14 за доллар, индекс РТС прибавляет процент.
Интересно, что акции Сбербанка $SBER, который объявил о рекордной прибыли в первом полугодии, не очень-то растут, несмотря на позитив.
Тянут рынок вверх отдельные истории - Газпром $GAZP и Новатэк $NVTK на рекордных ценах на газ, золотодобытчики, и еще РУСАЛ $RUAL на росте алюминия и неплохой отчётности.
Все еще продолжаем считать, что все дорого, и догонять ралли не нужно - будут скоро возможности купить дешевле, подобные тем, что недавно были на китайском рынке.
#новости
Хороший финансовый отчёт Microsoft: выручка выросла на 21%
Компания Microsoft ($MSFT) опубликовала финансовый отчет за квартал. Выручка увеличилась на 21% и достигла $46,2 млрд. Аналитики Refinitiv ожидали роста до $44,24 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 47% и составила $16,5 млрд или $2,17 на акцию. Эксперты ожидали $1,92 на акцию. Наибольший вклад в рост выручки внесла облачная платформа Azure — за три месяца продажи выросли на 51%.
#новости
Компания Microsoft ($MSFT) опубликовала финансовый отчет за квартал. Выручка увеличилась на 21% и достигла $46,2 млрд. Аналитики Refinitiv ожидали роста до $44,24 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 47% и составила $16,5 млрд или $2,17 на акцию. Эксперты ожидали $1,92 на акцию. Наибольший вклад в рост выручки внесла облачная платформа Azure — за три месяца продажи выросли на 51%.
#новости
Microsoft
FY21 Q4 - Press Releases - Investor Relations - Microsoft
Press releases relating to Microsoft Investor Relations for FY21 Q4
Топ-4 самых быстрорастущих компаний в мире
Следующие пять компаний, по прогнозам Уолл-стрит, станут одними из самых быстрорастущих в мире в ближайшие четыре-пять лет.
Teladoc Health $TDOC: предполагаемый пятилетний рост продаж – 416%
Компании из сферы здравоохранения имеют все шансы стать одними из самых быстрорастущих к середине десятилетия. Ожидается, что годовой объем продаж Teladoc Health (TDOC) вырастет с $1,09 млрд в 2020 году до $5,62 млрд к 2025 году.
Быстрый рост Teladoc также обусловлен тем, что в четвертом квартале она приобрела компанию Livongo Health. Livongo использует искусственный интеллект для рассылки пациентам с хроническими заболеваниями советов, помогающих им вести более здоровый образ жизни. По итогам первого квартала в компании насчитывалось 658 тысяч членов с диабетом, и до покупки Teladoc она уже была прибыльной. В качестве объединенной компании этот дуэт выглядит очень привлекательно.
Square $SQ: предполагаемый пятилетний рост продаж – 299%
Финтех-компания Square (SQ), по прогнозам, станет одной из самых быстрорастущих в мире к середине десятилетия. После резкого роста продаж в 2020 году до $9,5 млрд, по прогнозам Уолл-стрит, к 2025 году компания принесет $37,86 млрд.
Snowflake $SNOW: предполагаемый пятилетний рост продаж – 819%
Несомненно, Snowflake является одной из самых быстрорастущих компаний на планете. Однако вопрос о том, как следует оценивать ее акции, является спорным. Хотя определенная премия за стабильно высокие темпы роста выглядит вполне разумно, значение соотношения цена/объем продаж на уровне 71 все же слишком высоко. Кроме того, по всей видимости, компании предстоит пройти еще долгий путь до достижения прибыльности.
Tesla Motors $TSLA: предполагаемый пятилетний рост продаж – 270%
Tesla – это первый автопроизводитель за более чем пять десятилетий, который успешно построил электромобиль с нуля и внедрил его в массовое производство.
Тем не менее справедливость оценки компании представляет собой большой вопрос. Можно подумать, что компания с рыночной стоимостью в $620 млрд способна генерировать прибыль от продаваемых ею продуктов или услуг. В случае с Tesla это не так. Ее скорректированная прибыль всегда поступала от продажи кредитов другим автопроизводителям или от торговли цифровыми активами.
Следующие пять компаний, по прогнозам Уолл-стрит, станут одними из самых быстрорастущих в мире в ближайшие четыре-пять лет.
Teladoc Health $TDOC: предполагаемый пятилетний рост продаж – 416%
Компании из сферы здравоохранения имеют все шансы стать одними из самых быстрорастущих к середине десятилетия. Ожидается, что годовой объем продаж Teladoc Health (TDOC) вырастет с $1,09 млрд в 2020 году до $5,62 млрд к 2025 году.
Быстрый рост Teladoc также обусловлен тем, что в четвертом квартале она приобрела компанию Livongo Health. Livongo использует искусственный интеллект для рассылки пациентам с хроническими заболеваниями советов, помогающих им вести более здоровый образ жизни. По итогам первого квартала в компании насчитывалось 658 тысяч членов с диабетом, и до покупки Teladoc она уже была прибыльной. В качестве объединенной компании этот дуэт выглядит очень привлекательно.
Square $SQ: предполагаемый пятилетний рост продаж – 299%
Финтех-компания Square (SQ), по прогнозам, станет одной из самых быстрорастущих в мире к середине десятилетия. После резкого роста продаж в 2020 году до $9,5 млрд, по прогнозам Уолл-стрит, к 2025 году компания принесет $37,86 млрд.
Snowflake $SNOW: предполагаемый пятилетний рост продаж – 819%
Несомненно, Snowflake является одной из самых быстрорастущих компаний на планете. Однако вопрос о том, как следует оценивать ее акции, является спорным. Хотя определенная премия за стабильно высокие темпы роста выглядит вполне разумно, значение соотношения цена/объем продаж на уровне 71 все же слишком высоко. Кроме того, по всей видимости, компании предстоит пройти еще долгий путь до достижения прибыльности.
Tesla Motors $TSLA: предполагаемый пятилетний рост продаж – 270%
Tesla – это первый автопроизводитель за более чем пять десятилетий, который успешно построил электромобиль с нуля и внедрил его в массовое производство.
Тем не менее справедливость оценки компании представляет собой большой вопрос. Можно подумать, что компания с рыночной стоимостью в $620 млрд способна генерировать прибыль от продаваемых ею продуктов или услуг. В случае с Tesla это не так. Ее скорректированная прибыль всегда поступала от продажи кредитов другим автопроизводителям или от торговли цифровыми активами.
Li Auto: темная лошадка рынка электрокаров
С каждым годом появляется все больше желающих потеснить на рынке компанию Илона Маска, к тому же мировая экологическая агенда заставляет мастодонтов автопрома реорганизовывать свое производство в направлении электрокаров. По прогнозам аналитиков, в большинстве развитых государств более 50% продаж авто придутся именно на электрокары уже к 2030 году.
Возникает резонный вопрос: в какую компанию нужно инвестировать, чтобы заработать на данном тренде? В Tesla? Может в NIO? Или вовсе отдать предпочтение классическим BMW, Ford, General Motors? Мы предлагаем рассмотреть что-то новое...
Например, Li Auto - китайского производителя электрокаров, оснащенных, помимо аккумуляторной батареи, небольшим бензиновым двигателем (EREV). Его можно задействовать в случае, если батарея садится, тем самым увеличив запас хода авто. Листинг на Nasdaq прошел 29 июля 2020 года, тогда компания привлекла $1,1 млрд.
Почему стоит купить акции Li Auto?
1. Li Auto - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у закрепившихся лидеров рынка.
2. Электрокары от Li Auto - "народные". В отличие от премиальных продуктов Tesla и NIO, машины Li Auto приобретать выгоднее.
3. Поддержка государства. Согласно плану КНР, к 2025 году 20% от всех продаж должны прийтись на электрокары, поэтому регулятор будет стимулировать потребителей приобретать их.
4. Отличные финансовые показатели. Динамика и прогнозы по выручке и чистой прибыли представлены на фото ниже. Помимо этого, компания имеет прекрасное финансовое здоровье: Debt/Equity составляет 7,37% с учетом наличия кеша в размере $4,31 млрд. и рыночной капитализацией в $29,55 млрд.
5. Перспективная корпоративная стратегия. К 2025 году Li Auto планирует занять до 20% китайского рынка электрокаров, а в 2022 году выпустить две новые модели, в том числе конкурентноспособную систему беспилотного вождения. Также компания не собирается ограничиваться азиатским рынком: во втором полугодии 2021 года Li Auto выйдет на европейский рынок.
Таким образом, Li Auto является достойным долгосрочным активом с высокой потенциальной доходностью и, по нашему мнению, должен быть в портфеле каждого, кто смотрит в будущее.
С каждым годом появляется все больше желающих потеснить на рынке компанию Илона Маска, к тому же мировая экологическая агенда заставляет мастодонтов автопрома реорганизовывать свое производство в направлении электрокаров. По прогнозам аналитиков, в большинстве развитых государств более 50% продаж авто придутся именно на электрокары уже к 2030 году.
Возникает резонный вопрос: в какую компанию нужно инвестировать, чтобы заработать на данном тренде? В Tesla? Может в NIO? Или вовсе отдать предпочтение классическим BMW, Ford, General Motors? Мы предлагаем рассмотреть что-то новое...
Например, Li Auto - китайского производителя электрокаров, оснащенных, помимо аккумуляторной батареи, небольшим бензиновым двигателем (EREV). Его можно задействовать в случае, если батарея садится, тем самым увеличив запас хода авто. Листинг на Nasdaq прошел 29 июля 2020 года, тогда компания привлекла $1,1 млрд.
Почему стоит купить акции Li Auto?
1. Li Auto - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у закрепившихся лидеров рынка.
2. Электрокары от Li Auto - "народные". В отличие от премиальных продуктов Tesla и NIO, машины Li Auto приобретать выгоднее.
3. Поддержка государства. Согласно плану КНР, к 2025 году 20% от всех продаж должны прийтись на электрокары, поэтому регулятор будет стимулировать потребителей приобретать их.
4. Отличные финансовые показатели. Динамика и прогнозы по выручке и чистой прибыли представлены на фото ниже. Помимо этого, компания имеет прекрасное финансовое здоровье: Debt/Equity составляет 7,37% с учетом наличия кеша в размере $4,31 млрд. и рыночной капитализацией в $29,55 млрд.
5. Перспективная корпоративная стратегия. К 2025 году Li Auto планирует занять до 20% китайского рынка электрокаров, а в 2022 году выпустить две новые модели, в том числе конкурентноспособную систему беспилотного вождения. Также компания не собирается ограничиваться азиатским рынком: во втором полугодии 2021 года Li Auto выйдет на европейский рынок.
Таким образом, Li Auto является достойным долгосрочным активом с высокой потенциальной доходностью и, по нашему мнению, должен быть в портфеле каждого, кто смотрит в будущее.
Moderna: стоит ли инвестировать после включения в индекс S&P500
Не так давно фармацевтическая американская компания Moderna вошла в индекс S&P500. Она заменила Alexion Pharmaceuticals, покупкой которой заинтересовалась AstraZeneca. Несмотря на лидирующее положение Pfizer, AstraZeneca и Johnson&Johnson на рынке вакцин, именно Moderna, по нашему мнению, выглядит наиболее перспективной.
Почему стоит купить акции Moderna?
1. Экспансия на мировом рынке вакцин от COVID-19. Согласно прогнозам, производство вакцин от коронавируса mRNA составит около 3 млрд. доз (прогнозируемая выручка $15,82 млрд.) в 2022 году от текущих 102 млн. доз за 1Q 2021. Компания уже имеет двухлетние контракты со Швейцарией и Израилем, ранее Moderna занималась производством вакцины преимущественно для экстренного использования в США. Также известно, что в 2022 году компания выйдет на африканский, азиатский и латиноамериканский рынки. Причина такого отложенного соглашения заключается в нехватке производственных мощностей, однако Moderna активно решает этот вопрос.
2. Компания стала прибыльной. Многие инвесторы предпочитали обходить стороной Moderna из-за ее отрицательной рентабельности, однако в отчете за 1Q 2021 Moderna заявила о сгенерированной выручке и чистой прибыли в размере $1,93 и $1,22 млрд. соответственно. На фоне этого котировки акций компании начали показывать заметный рост и привлекли внимание большого капитала.
3. Включение в индекс S&P500. Сам факт включения будет означать обязанность фондов, занимающихся индексным инвестированием, приобрести акции Moderna в соответствии с их удельным весом. В связи с этим финансирование компании заметно увеличится, что положительно отразится на будущих исследованиях.
4. Перспективная корпоративная стратегия. Помимо производства вакцины от COVID-19, Moderna занимается разработкой вакцин от болезней сердца, рака и редких генетических заболеваний. Если исследования и клинические испытания будут проходить успешно, то компания сможет считаться диверсифицированным бизнесом, имея сразу несколько источников генерации дохода, и, вместе с тем, сильно увеличить его.
5. Отличное финансовое здоровье. Moderna имеет очень низкую долговую нагрузку: соотношение Debt/Equity составляет всего лишь 7.27%, а ликвидные средства на балансе насчитывают $7.74 млрд. (6,72% от капитализации). Показатели ROE и ROA находятся на уровне 21.83% и 5.37% соответственно.
Moderna имеет перспективную и убедительную стратегию развития бизнеса, однако инвестировать в компанию по текущим ценам - осознанно лишить себя доходности в десятки процентов. Технически эмитент является очень дорогим и коррекция стоимости его акций останется лишь вопросом времени. После коррекции мы обязательно добавим Moderna в свой долгосрочный портфель.
Не так давно фармацевтическая американская компания Moderna вошла в индекс S&P500. Она заменила Alexion Pharmaceuticals, покупкой которой заинтересовалась AstraZeneca. Несмотря на лидирующее положение Pfizer, AstraZeneca и Johnson&Johnson на рынке вакцин, именно Moderna, по нашему мнению, выглядит наиболее перспективной.
Почему стоит купить акции Moderna?
1. Экспансия на мировом рынке вакцин от COVID-19. Согласно прогнозам, производство вакцин от коронавируса mRNA составит около 3 млрд. доз (прогнозируемая выручка $15,82 млрд.) в 2022 году от текущих 102 млн. доз за 1Q 2021. Компания уже имеет двухлетние контракты со Швейцарией и Израилем, ранее Moderna занималась производством вакцины преимущественно для экстренного использования в США. Также известно, что в 2022 году компания выйдет на африканский, азиатский и латиноамериканский рынки. Причина такого отложенного соглашения заключается в нехватке производственных мощностей, однако Moderna активно решает этот вопрос.
2. Компания стала прибыльной. Многие инвесторы предпочитали обходить стороной Moderna из-за ее отрицательной рентабельности, однако в отчете за 1Q 2021 Moderna заявила о сгенерированной выручке и чистой прибыли в размере $1,93 и $1,22 млрд. соответственно. На фоне этого котировки акций компании начали показывать заметный рост и привлекли внимание большого капитала.
3. Включение в индекс S&P500. Сам факт включения будет означать обязанность фондов, занимающихся индексным инвестированием, приобрести акции Moderna в соответствии с их удельным весом. В связи с этим финансирование компании заметно увеличится, что положительно отразится на будущих исследованиях.
4. Перспективная корпоративная стратегия. Помимо производства вакцины от COVID-19, Moderna занимается разработкой вакцин от болезней сердца, рака и редких генетических заболеваний. Если исследования и клинические испытания будут проходить успешно, то компания сможет считаться диверсифицированным бизнесом, имея сразу несколько источников генерации дохода, и, вместе с тем, сильно увеличить его.
5. Отличное финансовое здоровье. Moderna имеет очень низкую долговую нагрузку: соотношение Debt/Equity составляет всего лишь 7.27%, а ликвидные средства на балансе насчитывают $7.74 млрд. (6,72% от капитализации). Показатели ROE и ROA находятся на уровне 21.83% и 5.37% соответственно.
Moderna имеет перспективную и убедительную стратегию развития бизнеса, однако инвестировать в компанию по текущим ценам - осознанно лишить себя доходности в десятки процентов. Технически эмитент является очень дорогим и коррекция стоимости его акций останется лишь вопросом времени. После коррекции мы обязательно добавим Moderna в свой долгосрочный портфель.
Goldman Sachs: стоит ли инвестировать в лучший инвестиционный банк
С марта 2020 года рыночная стоимость акций ведущего инвестиционного банка Goldman Sachs выросла более чем на 150%. В виду такого роста возникает резонный вопрос: имеет ли компания потенциал в будущем? Разбираемся.
Почему можно купить акции Goldman Sachs?
1. Мягкая кредитно-денежная политика ФРС. Следствием данной политики является хорошо растущая инфляция и для Goldman Sachs это скорее хорошо, чем плохо: долговая нагрузка банка очень высокая (Debt/Equity=507,84%), вследствие этого кредитные обязательства будут все больше обесцениваться, а значит погасить задолженности будет легче.
2. Прогнозируемый рост ключевой ставки ФРС. По мнению аналитиков, с вероятностью в 85-90% это произойдет в 2022 и в 100% в 2023 гг. соответственно. Почему рост ключевой ставки это хорошо? Ключевая ставка - показатель безрисковой доходности. Если он растет, то растут доходности по всем активам. К тому же, Goldman Sachs наращивает долю облигаций, тем самым заранее формируя хороший хедж портфеля перед возможной коррекцией рынка и будет это делать еще активнее, когда ставки станут выше.
3. Хорошая динамика выручки по сегментам. Goldman Sachs предоставляет услуги в 4 направлениях: Investment Banking (+35% г/г), Global Markets (работа с институциональными инвесторами; -31,7% г/г), Asset Management (управление активами; +144,26%), Consumer & Wealth Management (консультирование клиентов; +28,36%). Несмотря на спад в направлении Global Markets, совокупная выручка компании выросла на 15,7% г/г, а значит услуги Goldman Sachs пользуются спросом.
4. Щедрая дивидендная политика. Дивидендная доходность ценных бумаг Goldman Sachs находится на уровне 2,14%, что сильно выше чем у ближайшего конкурента - Morgan Stanley (1,51%). В отчете за 2Q 2021 менеджмент Goldman Sachs заявил о повышении ежеквартальных выплат на 60% до $2 на акцию в сравнении с ранними $1,25.
Риски инвестиций в Goldman Sachs
1. Высокая долговая нагрузка. Как уже было упомянуто, соотношение Debt/Equity у Goldman Sachs находится на уровне 507,84%. Несмотря на постепенное обесценивание долга, он все равно останется большим, поскольку банку, с учетом текущих прогнозов по динамике чистой прибыли, потребуется несколько десятилетий, чтобы решить вопрос с кредитными обязательствами. Каков шанс, что Goldman Sachs в один момент не потерпит колоссальные убытки, как это было в случае с Archegos Capital, Credit Suisse?
2. Проигрышная портфельная политика в условиях возможной коррекции. Согласно прогнозам некоторых аналитиков, рынок ждет коррекция уже в течение ближайших 2-3 кварталов. В топ-10 активов Goldman Sachs входят фонд SPY, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google Class A and C, IWM, Visa, JPMorgan. То есть активы, которые почти прямо пропорционально коррелирует с динамикой S&P500, а значит с коррекцией всего рынка будут корректироваться и вышеупомянутые инструменты. Это же вызовет, помимо естественного обесценивания активов банка, отток средств инвесторов, которые доверили свой капитал под управление. На данный момент, для Goldman Sachs именно это направление является самым прибыльным.
Таким образом, несмотря на большее количество положительных аспектов по акциям Goldman Sachs, Eternity Financial считает, что компания не является привлекательной для долгосрочных инвестиций по текущим ценам, тем более, что негативные аспекты отражают высокий риск таковых вложений.
С марта 2020 года рыночная стоимость акций ведущего инвестиционного банка Goldman Sachs выросла более чем на 150%. В виду такого роста возникает резонный вопрос: имеет ли компания потенциал в будущем? Разбираемся.
Почему можно купить акции Goldman Sachs?
1. Мягкая кредитно-денежная политика ФРС. Следствием данной политики является хорошо растущая инфляция и для Goldman Sachs это скорее хорошо, чем плохо: долговая нагрузка банка очень высокая (Debt/Equity=507,84%), вследствие этого кредитные обязательства будут все больше обесцениваться, а значит погасить задолженности будет легче.
2. Прогнозируемый рост ключевой ставки ФРС. По мнению аналитиков, с вероятностью в 85-90% это произойдет в 2022 и в 100% в 2023 гг. соответственно. Почему рост ключевой ставки это хорошо? Ключевая ставка - показатель безрисковой доходности. Если он растет, то растут доходности по всем активам. К тому же, Goldman Sachs наращивает долю облигаций, тем самым заранее формируя хороший хедж портфеля перед возможной коррекцией рынка и будет это делать еще активнее, когда ставки станут выше.
3. Хорошая динамика выручки по сегментам. Goldman Sachs предоставляет услуги в 4 направлениях: Investment Banking (+35% г/г), Global Markets (работа с институциональными инвесторами; -31,7% г/г), Asset Management (управление активами; +144,26%), Consumer & Wealth Management (консультирование клиентов; +28,36%). Несмотря на спад в направлении Global Markets, совокупная выручка компании выросла на 15,7% г/г, а значит услуги Goldman Sachs пользуются спросом.
4. Щедрая дивидендная политика. Дивидендная доходность ценных бумаг Goldman Sachs находится на уровне 2,14%, что сильно выше чем у ближайшего конкурента - Morgan Stanley (1,51%). В отчете за 2Q 2021 менеджмент Goldman Sachs заявил о повышении ежеквартальных выплат на 60% до $2 на акцию в сравнении с ранними $1,25.
Риски инвестиций в Goldman Sachs
1. Высокая долговая нагрузка. Как уже было упомянуто, соотношение Debt/Equity у Goldman Sachs находится на уровне 507,84%. Несмотря на постепенное обесценивание долга, он все равно останется большим, поскольку банку, с учетом текущих прогнозов по динамике чистой прибыли, потребуется несколько десятилетий, чтобы решить вопрос с кредитными обязательствами. Каков шанс, что Goldman Sachs в один момент не потерпит колоссальные убытки, как это было в случае с Archegos Capital, Credit Suisse?
2. Проигрышная портфельная политика в условиях возможной коррекции. Согласно прогнозам некоторых аналитиков, рынок ждет коррекция уже в течение ближайших 2-3 кварталов. В топ-10 активов Goldman Sachs входят фонд SPY, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google Class A and C, IWM, Visa, JPMorgan. То есть активы, которые почти прямо пропорционально коррелирует с динамикой S&P500, а значит с коррекцией всего рынка будут корректироваться и вышеупомянутые инструменты. Это же вызовет, помимо естественного обесценивания активов банка, отток средств инвесторов, которые доверили свой капитал под управление. На данный момент, для Goldman Sachs именно это направление является самым прибыльным.
Таким образом, несмотря на большее количество положительных аспектов по акциям Goldman Sachs, Eternity Financial считает, что компания не является привлекательной для долгосрочных инвестиций по текущим ценам, тем более, что негативные аспекты отражают высокий риск таковых вложений.
Как правильно выбирать момент покупки/продажи акций?
Рассмотрим практический кейс:
- вы изучили компанию, оценили ее перспективы и готовы совершить сделку;
- но как выбрать правильную точку входа?
Один из инструментов, который позволит вам открыть позицию в «правильный» момент – адекватный технический анализ.
Автор канала, Андрей, профтрейдер с 15-летним стажем. Андрей ежедневно анализирует акции РФ /США и публикует только самые интересные!
Примеры графиков с ключевыми точками:
- Тесла;
- префы Сургутнефтегаза;
- Русал;
- Microsoft Corp;
Канал поможет:
- сэкономить время и не пропускать хорошие движения;
- улучшить качество вашей торговли!
Используйте канал как один из инструментов первичного анализа в принятии торговых решений! @TA_ruStocks
#промо
Рассмотрим практический кейс:
- вы изучили компанию, оценили ее перспективы и готовы совершить сделку;
- но как выбрать правильную точку входа?
Один из инструментов, который позволит вам открыть позицию в «правильный» момент – адекватный технический анализ.
Автор канала, Андрей, профтрейдер с 15-летним стажем. Андрей ежедневно анализирует акции РФ /США и публикует только самые интересные!
Примеры графиков с ключевыми точками:
- Тесла;
- префы Сургутнефтегаза;
- Русал;
- Microsoft Corp;
Канал поможет:
- сэкономить время и не пропускать хорошие движения;
- улучшить качество вашей торговли!
Используйте канал как один из инструментов первичного анализа в принятии торговых решений! @TA_ruStocks
#промо
Telegram
Теханализ 🇷🇺 + 🇺🇸 акций
Теханализ, акции РФ, акции США, ежедневно, ключевые точки. Максимально емко и в одном графике!
По вопросам PR: @Mary_Sin
По вопросам PR: @Mary_Sin
Palantir Technologies: темная лошадка американского IT-сектора
Palantir Technologies занимается разработкой интеграцией данных и программных решений для крупного бизнеса и государства. Компания основана в 2003 году группой выходцев из PayPal во главе с Питером Тилем. К середине 2010-х годов считалась четвёртым по капитализации стартапом в мире (после Uber, Xiaomi и Airbnb). Рынок сильно недооценивает данную компанию, но мы вам докажем, что она заслуживает особого внимания.
Почему стоит купить акции Palantir?
1. Palantir - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у крупных конкурентов. Также стоит понимать, что рано или поздно интерес розничных инвесторов к компании вернётся на волне общего роста технологических компаний малой капитализации.
2. Palantir - диверсифицированный бизнес. Во-первых, клиенты Palantir находятся в более чем в 100 странах мира: в США компания генерирует 40% выручки, в Великобритании – 16%, во Франции – 10%, в Китае – 8%, в других странах – 26%. Во-вторых, весной этого года менеджмент заявил о намерении конвертировать ликвидные средства на балансе в Биткоины, что по нашему мнению, положительно отразится на финансовых результатах в будущем.
3. Уникальность и широкий ассортимент предоставляемых услуг. Palantir разработала 3 продукта: Palantir Gotham, Foundry и Apollo. Первый, самый масштабный, предназначен для государственного сектора: с помощью него ведомства могут анализировать большие объемы данных с функциями смыслового, фонетического и генетического анализов. Второй и третий - Foundry и Apollo - предназначены для корпораций и крупных международных организаций, в число которых входят: JPMorgan, Bank of America, BP, Rio Tinto, IBM, Pacific G&E, FDA, Fortune и многими другими.
4. Лидерство на рынке. Несмотря на небольшую капитализацию, технологии SaaS, разрабатываемые Palantir, являются самыми передовыми на всем рынке, находясь на грани перехода к 6 ступени развития, в то время как SAP, Salesforce, Oracle - на 4, а Snowflake и Google - на 2.
5. Отличные финансовые показатели (данные приведены в виде г/г). Согласно данным за 1Q 2021, Palantir показал рост выручки на 49% (+81% в США, +250% в Великобритании), при этом доходы от государственного сегмента выросли на 76%, от коммерческого - на 19%. Долговая нагрузка остается низкой: соотношение Debt/Equity составляет 25,07%, кеш на балансе - $2,34 млрд. при капитализации в $43,79 млрд. (5,34%). Capex (капитальные затраты) составляет 1% от всей выручки, таким образом, компания достигает очень высокой валовой прибыли - 69,92%.
6. Оптимистичные прогнозы. Менеджмент Palantir планирует увеличить годовую выручку минимум до $4 млрд. к 2025 году, что предполагает среднегодовой прирост показателя в размере 53,3%.
Стоит отметить, что вероятность снижения стоимости акций компании в среднесрочной перспективе еще сохраняется, однако это не отражает весь фундаментальный потенциал данного бизнеса. Грамотный инвестор будет выкупать крупные просадки и занимать «удерживающую» позицию на рынке.
Palantir Technologies занимается разработкой интеграцией данных и программных решений для крупного бизнеса и государства. Компания основана в 2003 году группой выходцев из PayPal во главе с Питером Тилем. К середине 2010-х годов считалась четвёртым по капитализации стартапом в мире (после Uber, Xiaomi и Airbnb). Рынок сильно недооценивает данную компанию, но мы вам докажем, что она заслуживает особого внимания.
Почему стоит купить акции Palantir?
1. Palantir - стартап. Поскольку компания совсем недавно провела листинг на бирже и имеет маленькую капитализацию, то потенциал роста стоимости ее акций куда больше, чем у крупных конкурентов. Также стоит понимать, что рано или поздно интерес розничных инвесторов к компании вернётся на волне общего роста технологических компаний малой капитализации.
2. Palantir - диверсифицированный бизнес. Во-первых, клиенты Palantir находятся в более чем в 100 странах мира: в США компания генерирует 40% выручки, в Великобритании – 16%, во Франции – 10%, в Китае – 8%, в других странах – 26%. Во-вторых, весной этого года менеджмент заявил о намерении конвертировать ликвидные средства на балансе в Биткоины, что по нашему мнению, положительно отразится на финансовых результатах в будущем.
3. Уникальность и широкий ассортимент предоставляемых услуг. Palantir разработала 3 продукта: Palantir Gotham, Foundry и Apollo. Первый, самый масштабный, предназначен для государственного сектора: с помощью него ведомства могут анализировать большие объемы данных с функциями смыслового, фонетического и генетического анализов. Второй и третий - Foundry и Apollo - предназначены для корпораций и крупных международных организаций, в число которых входят: JPMorgan, Bank of America, BP, Rio Tinto, IBM, Pacific G&E, FDA, Fortune и многими другими.
4. Лидерство на рынке. Несмотря на небольшую капитализацию, технологии SaaS, разрабатываемые Palantir, являются самыми передовыми на всем рынке, находясь на грани перехода к 6 ступени развития, в то время как SAP, Salesforce, Oracle - на 4, а Snowflake и Google - на 2.
5. Отличные финансовые показатели (данные приведены в виде г/г). Согласно данным за 1Q 2021, Palantir показал рост выручки на 49% (+81% в США, +250% в Великобритании), при этом доходы от государственного сегмента выросли на 76%, от коммерческого - на 19%. Долговая нагрузка остается низкой: соотношение Debt/Equity составляет 25,07%, кеш на балансе - $2,34 млрд. при капитализации в $43,79 млрд. (5,34%). Capex (капитальные затраты) составляет 1% от всей выручки, таким образом, компания достигает очень высокой валовой прибыли - 69,92%.
6. Оптимистичные прогнозы. Менеджмент Palantir планирует увеличить годовую выручку минимум до $4 млрд. к 2025 году, что предполагает среднегодовой прирост показателя в размере 53,3%.
Стоит отметить, что вероятность снижения стоимости акций компании в среднесрочной перспективе еще сохраняется, однако это не отражает весь фундаментальный потенциал данного бизнеса. Грамотный инвестор будет выкупать крупные просадки и занимать «удерживающую» позицию на рынке.