تحلیل اثر بر بازار: افزایش بازدهی اوراق ژاپن می‌تواند باعث تقویت یِن و کاهش جذابیت معاملات ریسک‌پذیر شود؛ در نتیجه فشار فروش روی دارایی‌های پرریسک مثل در کوتاه‌مدت افزایش پیدا می‌کند.

بازار در فاز «ریسک ژئوپلیتیک فعال» قرار گرفته؛ یعنی هر خبر مستقیم روی دارایی‌ها اثر می‌گذارد. اگر تنگه هرمز همچنان محدود بماند، بازار از یک ریسک کوتاه‌مدت به سمت سناریوی رکود تورمی شیفت می‌کند.
در کوتاه‌مدت: دلار ↑ نفت ↑ سهام ↓
در میان‌مدت: همه‌چیز وابسته به مسیر انرژی و ادامه مذاکرات است.

بازار در حال ورود به فاز حساس «رکود تورمی» است؛ جایی که افزایش هزینه انرژی تورم را بالا نگه می‌دارد، اما همزمان افت اعتماد مصرف‌کننده رشد اقتصادی را تضعیف می‌کند. در این شرایط، بانک‌های مرکزی ابزار مؤثری ندارند؛ چون افزایش نرخ بهره می‌تواند رکود را تشدید کند، اما عدم اقدام هم تورم را پایدار نگه می‌دارد. در نتیجه، تا زمانی که ریسک‌های ژئوپلیتیکی به‌ویژه تنگه هرمز برطرف نشود، بازارها در وضعیت ناپایدار و پرنوسان باقی می‌مانند.

در صورت تداوم اختلال هرمز، اروپا وارد فاز کمبود واقعی سوخت می‌شود و ناچار به کاهش پروازها و افزایش شدید هزینه ها خواهد بود؛ سناریویی که فشار اقتصادی آن سریع و سیستماتیک گسترش می‌یابد.

اگر دولت آمریکا از استبداد دست بردارد و حقوق ملت ایران را محترم بشمارد، قطعاً راه‌هایی برای رسیدن به توافق پیدا خواهد شد.

پیش روی مهم نیست، ثبات مسیر مهم‌ترین ماموریت است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت به شدت وابسته به وضعیت تنگه هرمز و هرگونه تشدید نظامی است؛ بانک‌های مرکزی ممکن است برای کنترل تورم، نرخ بهره را بالا ببرند.

وزیر بازرگانی ژاپن: ین ضعیف همچنان دلیلی برای افزایش نرخ بهره است.
ادامه جنگ ریسک کمبود عرضه و فشار تورمی را بالا نگه می‌دارد؛ بانک مرکزی احتمالاً رشد را کاهش و پیش‌بینی تورم را افزایش می‌دهد. حتی در صورت ثابت ماندن نرخ، بازارها با نوسان بازده اوراق و نرخ ارز مواجه خواهند شد.

قیمت طلا با 4,726.64$ (0.4%–) کاهش یافت و معاملات آتی ژوئن با 4,748.70$ (0.8%–) افت کرد.

دلار (+0.3%) قوی‌تر شد و نفت دوباره بالای 100$ در هر بشکه رفت.
نگرانی‌ها: شکست مذاکرات ایران و آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و فشار تورمی ناشی از انرژی.

در نتیجه چشم‌انداز کلی دلار خنثی متمایل به نزولی باقی می‌ماند. مگر آتش جنگ مجدد افروخته شود.

در کوتاه‌مدت، در صورت عدم افزایش مجدد قیمت انرژی، محدوده حوالی 1.1700 می‌تواند سطح تعادلی مناسبی برای این جفت‌ارز باشد.