Ключевой фон (что двигает рынок прямо сейчас)
• ФРС. После выступления Пауэлла в Джексон-Хоул рынок почти заложил снижение ставки в сентябре; текущий диапазон ставки — 4,25–4,50% (последнее решение 30 июля, «паузa»). Протокол июльского заседания: риски для рынка труда растут, но инфляция ещё не «добита».
• Инфляция США. CPI за июль: 2,7% г/г, базовая 3,1% — охлаждение продолжается; на этой неделе в фокусе PCE (пятница).
• ECB. Депозитная ставка 2,00%; июль — пауза. Следующее решение 11 сентября.
• BoE. В августе регулятор снизил ставку до 4,00%; CPI UK за июль 2,2% — уязвимость фунта к слабым данным сохраняется.
• PMI. США (flash, авг): композит 55,4 — ускорение роста; Германия: мануфактура поднялась к 49,9, а IFO(авг) — лучший за >1 год (89,0), но восстановление «вялое».
• USD/DXY и доходности. DXY болтается вокруг ~98 после «мягких» намёков Пауэлла; 10-летние доходности сползли с недавних пиков, реальные доходности ниже — это поддержка золоту и риску.
• Золото. Спот держится выше $3,3k на фоне слабого доллара/реальных доходностей и геополитики.
• Европейские акции / DAX. Германия слабая по ВВП, но настроения улучшились; DAX недавно обновлял исторические максимумы летом.
• Катализаторы ближайших 2 недель: US PCE (пт 29 авг), Euro CPI flash (пятница, 30 авг/пн), US NFP (пт 5 сен), ECB 11 сен, FOMC 16–17 сен.
EURUSDT (EURUSD)
Контекст. Евро откатил от недельных максимумов, торгуясь у ~1,17; доллар стабилизировался после провала на речи Пауэлла.
Краткосрок (дни/1–2 недели).
• Базовый сценарий: диапазон 1,1600–1,1800. Покупка на откатах к 1,1640–1,1680 при удержании над зоной спроса; продажи от 1,1780–1,1820 в отсутствие «голубиного» сюрприза в PCE.
• Триггеры: мягкий PCE/слабые NFP → пробой 1,1800 с прицелом на 1,1880; наоборот, горячие PCE/сильные NFP → вынос стопов ниже 1,1600 к 1,1520.
• Инвалидация лонга: дневное закрытие < 1,1580.
Среднесрок (1–3 мес.).
• При старте цикла снижения ФРС и паузе/ограниченных шагах ECB — смещение вверх к 1,19–1,21 к октябрю-декабрю; риск — углубление слабости ЕС-данных.

XAUUSD (золото)
Контекст. Золото торгуется > $3,3k, поддержка — мягкий доллар и снижение реальных доходностей.
Краткосрок.
• Диапазон $3 300–3 430. Покупать от $3 320–3 350 с короткими стопами за $3 300; агрессивные продажи от $3 420–3 430 только при росте DXY/реалов.
• Катализаторы: PCE/NFP; рост DXY обратно к 99–100 — риск для лонга.
• Инвалидация лонга: дневное закрытие < $3 280.
Среднесрок.
• Если ФРС действительно режет в сентябре, а геополитика остаётся напряжённой — стабилизация $3 400–3 550, с попытками обновить хай. Обратный сценарий: резкий отскок реальных ставок → тест $3 200.

GBPUSD
Контекст. BoE уже перешёл к смягчению, инфляция 2,2%, что делает фунт чувствительным к слабым данным/рецесс. сигналам.
Краткосрок.
• Диапазон 1,3400–1,3650. Лонги на откатах к 1,3420–1,3480 при слабом PCE; шорты от 1,3620–1,3650 при «сильных» PCE/NFP.
• Инвалидация лонга: < 1,3380.
Среднесрок.
• Если BoE продолжит аккуратные снижения, а ФРС начнёт цикл — вялый ап-тренд к 1,37–1,39; риск — ухудшение UK рынка труда/рост дефицита, что вернёт 1,32–1,33.

GER40USD (DAX / CFD в USD)
Контекст. DAX летом обновлял исторические максимумы; в августе — откат от хай, но IFO улучшился. Помним: инструмент в USD — дополнительно чувствителен к DXY.
Краткосрок.
• Диапазон USD-эквивалент 23 700–24 700 (зависит от DXY). Играть от границ: покупки на «дипах» при спокойном долларе; продажи у верхней границы при росте доходностей США/индекса доллара.
• Инвалидация лонга: пробой и закрепление ниже зоны предыдущих свингов (~23 600 по USD-котировке).
Среднесрок.
• При паузе ECB в сентябре и улучшении ожиданий бизнеса — боковик с уклоном вверх; риск — слабый немецкий экспорт и тарифная неопределённость США–ЕС.

BTCUSDT
Контекст. BTC консолидируется около $112–115k после ралли к историческим максимумам; потоки в спот-ETF — ключевая переменная, на неделе наблюдался отток, но тренд за год остаётся положительным.
Краткосрок.
• База: $108k–$118k.

• Лонг-сетап: отскок от $109–111k с целью $117–118,5k при нейтральном/слабом долларе.
• Шорт-сетап: фейк-аут выше $118,5k и возврат в диапазон — с целями $113k → $110k.
• Триггеры: PCE/NFP (риск-он/риск-офф), новости по ETF-притокам.
• Инвалидация лонга: дневное закрытие < $108k.
Среднесрок.
• При старте цикла срезаний ФРС и стабильных притоках в ETF — переписывание хая (зона $120–125k). Риск — рост DXY/реалов и регуляторные сюрпризы.

ETHUSDT
Контекст. ETH торгуется у $4,6–4,9k; внимание к потокам в спот-ETF и кроссу ETH/BTC.
Краткосрок.
• Диапазон $4 450–$4 950.
• Лонг: покупки на откате к $4 50x–4 60x при живом спросе в ETF/росте DeFi-активности, цели $4 85x–4 95x.
• Шорт: отбой от $4 95x при слабом рынке/росте доллара, цели $4 65x → $4 55x.
• Инвалидация лонга: < $4 45x.
Среднесрок.
• При позитивных потоках и снижении ставок — поход к $5,1–5,3k. Риски: оттоки из ETF, регуляторика США, рост DXY.

План на неделю
• Перед данными: работать от диапазонов; не усредняться в данные.
• Пост-данные (PCE/NFP):
• Слабые инфляция/занятость → риск-он: EURUSD/GBPUSD лонг на пробой лок. хай; XAUUSD лонг от $3,32–3,35k; GER40USD покупки на провале; BTC/ETH — пробой/ретест верхних границ.
• Сильные инфляция/занятость → риск-офф: обратные сетапы: шорт EUR/GBP/крипто от сопротивлений; золото — фиксация/шорт от $3,42–3,43k; по GER40USD — продажи у верхних границ.
Риски, которые могут все развернуть:
• Внезапный ястребиный поворот ФРС/сильные PCE, жёсткие тарифные новости, ухудшение ситуации в Европе/Германии, геополитические заголовки.