🎯 Новые цели на 2022 год. Портфель «Декабрь 2021»

⁠Оглядываясь в прошлое, понимаю насколько значительный прыжок я совершил. И речь скорее о порядке, который удалось навести в голове, ведь все количественные результаты — это уже следствие этого порядка. В развернутом посте я расскажу:

• о своей глобальной финансовой цели и том, как я к ней пришел;
• о том, как я "удачно" начал инвестировать в акции российских компаний;
• о своих планах по распределению активов в портфеле;
• о финансовых целях на 2022 год.

Новые цели на 2022 год👇

🔥 Telegram-каналу «Движение FIRE» исполнилось 2 года!

⁠5 января 2020 года (ровно 2 года назад) я создал Telegram-канал «Движение FIRE». Изначально канал создавался с целью структурировать свои собственные мысли и иметь возможность наглядно наблюдать за собственным прогрессом на пути к FI.

Так получилось, что за 2 года канал вырос до 36000 подписчиков, а FIRE-чат насчитывает уже 1900 участников. Делать личные заметки, которые никто не читает и вести блог, за которым следят 36000 человек — немного разные вещи.

Как говорил дядюшка одного супергероя: «С большой силой приходит большая ответственность». Чувство ответственности, которое увеличивается с ростом аудитории, заставляет меня глубже погружаться в тему и постоянно быть в поиске полезной или просто интересной информации на эту тему. Если бы не интерес читателей, я бы вряд ли столько времени уделял изучению зарубежных источников, переводу интересных статей и заметок.

Ведение блога превратилось в хобби, от которого я получаю гораздо больше эмоционального профита, чем от своей профессиональной деятельности.

Чем отличается сообщество FIRE в Америке от сообщества FIRE в России — читайте в развернутой статье👇

📝 Доходы, расходы и норма сбережений в 2021 году

В 2021 году норма сбережений нашей семьи составила 49,3%. Это означает, что за год мы потратили на жизнь только половину от всех заработанных денег, а другую половину направили на формирование семейного пенсионного мини-фонда. Одна из основных причин почему мы это делаем:

Нет ничего более постоянного, чем перемены (С)

Я видел людей (в том числе среди близких родственников), у которых в «сытые годы» было все и даже больше. Когда бизнес шел в гору, они позволяли себе намного больше, чем было необходимо для комфортной жизни. Шикарный большой дом, несколько автомобилей, экзотические путешествия и другие атрибуты «богатой жизни». Они тратили абсолютно все заработанные деньги, не задумываясь о будущем.

К сожалению, никто не знает сколько продлятся «сытые годы» и в какой момент придется «затягивать пояса». И я видел насколько сложно таким людям перестраиваться и привыкать жить на более скромные доходы, когда их снимают с хорошей должности или их бизнес перестает приносить хороший доход.

Я хотел бы вести комфортный для себя образ жизни не только в те годы, когда я являюсь молодым, востребованным и высокооплачиваемым специалистом на рынке труда, но и в тот период жизни, когда мое резюме перестанет привлекать работодателя или же я по состоянию здоровья не смогу трудиться с той же эффективностью, как сейчас.

📊 Доходы и расходы в 2021 году

Пока длятся праздники и есть достаточно свободного времени, я решил открыть свою Google-табличку, в которой веду учет расходов и доходов на протяжении нескольких лет и посмотреть на произошедшие изменения. Сравнивал между собой показатели 2020 и 2021 годов:

▪️Общие доходы семьи выросли на 30%
▪️Общие расходы семьи увеличились на 19%
▪️Норма сбережений увеличилась с 41,5% до 49,3% (на 7,8%)

Посмотрел по категориям на что именно стало уходить больше денег:

🔻Питание. Расходы увеличились на 12%.
🔻Развлечения. Расходы увеличились на 71%. Мы живем на море и летом многие друзья приезжали к нам в гости, чему мы, на самом деле, очень рады. В абсолютных цифрах увеличение расходов не такое критичное, каким могло показаться в процентах.

Я теперь не езжу в офис, а работаю из дома, поэтому некоторые категории расходов наоборот сократились:

🔹Автомобиль. Расходы сократились на 15%.
🔹Одежда. Расходы сократились на 35%.
🔹Путешествия. Расходы сократились на 68%. Здесь несколько объективных причин: пандемия (особо не попутешествуешь) и рождение ребенка.

👶 Ребенок

Отдельно хотел бы рассказать о том, сколько у нас ушло денег за время беременности жены и сколько сейчас в среднем тратим на ребенка в месяц.

За время беременности было потрачено 110.000₽. В эту сумму входят: анализы, платные приемы у врача, витамины, покупка коляски, автолюльки и других необходимых вещей, платная палата после родов, подарки акушерке и врачу. Что-то мы делали бесплатно в женской консультации, но некоторые вещи приходилось делать платно. От государства за рождение ребенка получили единовременную выплату в размере около 18.000₽.

Сейчас дочке уже полгода и за это время мы потратили 63.000₽ (в среднем уходит 10.500 в месяц). В эту сумму входят: платные приемы у врача, подгузники, игрушки, одежда, лекарства (болели, но ничего серьезного), детское питание, столик для кормления и... мог что-то забыть. От государства получаем ежемесячно пособие по уходу за ребенком в размере 7000₽.

Пособие на ребенка я не учитываю в графе доходы. Эти деньги было решено откладывать на отдельный брокерский счет и покупать на них фонды FXUS и VTBX. Как американцы, мы решили начать копить на образование детей с момента их рождения 😊

Если рассматривать финансы семьи, как финансовый отчет компании, то все выглядит достаточно неплохо: долгов нет, капитализация растет, рост доходов опережает рост расходов, растим "стартап" 😊 А достигнув FIRE, "наша компания" начнет выплачивать дивиденды.

🧮 Как и в каких приложениях я веду учет доходов и расходов рассказывал тут.

А как изменились ваши доходы, расходы и норма сбережений за прошедший год?

Когда ваши акции упадут на 50% — читайте эту заметку

⁠Мне всегда было интересно узнать, что чувствуют люди во время финансовых кризисов, какие действия принимают, как влияют на их решения эмоции и насколько сложно не поддаваться панике. И я не имею в виду трейдеров, которые прогорели на своих спекуляциях, изначально взяв на себя слишком большой риск, рассчитывая на высокую доходность. Эти истории ничем не примечательны, разве что своими кричащими заголовками в СМИ: “Трейдер вышел в окно, когда узнал, что все потерял, да ещё остался должен”.

Мне интересно, как справляются с кризисами консервативные долгосрочные инвесторы, которые, имея на счету приличный капитал, буквально за несколько дней лишаются сумм, равных нескольким годовым бюджетам семьи. И если для молодых людей на стадии накопления любой кризис — это окно возможностей, шанс купить акции с хорошей скидкой, то вот для тех людей, которые живут на доход с капитала и регулярно делают изъятия — это катастрофа. В нашей стране подавляющее большинство пенсионеров выживает на государственную пенсию. Можно сказать, что они постоянно находятся в состоянии финансовой катастрофы, если не позаботились о своей пенсии заранее и дети им не помогают.

Поэтому я отправился искать такие истории на зарубежные форумы. Нашел замечательную тему на форуме Боглхедов «Паника и выживание в 2008-2009 годы». Боглхеды — это инвесторы, вдохновленные идеями Джона Богла, которые придерживаются консервативных стратегий инвестирования в индексные фонды. Вы можете самостоятельно прочитать эту тему и взглянуть на эмоции людей, которых охватила паника в разгар кризиса 2008 года. Вообще полезно перечитывать такие темы в моменты, когда рынок летит в пропасть и вам становится очень страшно. Зачем это делать?

Писатель Ричард Пауэрс выразился так: «Самые сильные в мире аргументы не изменят мнение ни одного человека. Единственное, что может это сделать — хорошая история». Полезно заглянуть в прошлое и узнать, что почти всё, с чем мы сталкиваемся сегодня, уже было пережито другими людьми. Соответственно, мы можем эффективнее действовать в моменты паники, если будем знать как действовали люди в прошлом и к чему привели эти действия спустя время.

Я перевел несколько сообщений с форума Боглхедов, которые показались мне наиболее интересными.

Читать статью👇

🏠 Продажа единственного жилья

У нас есть свое жилье, но жить с ребенком в однокомнатной квартире становится немного тесновато, так что в будущем нужно будет задумываться о расширении. Я почувствовал острую необходимость во второй комнате, когда перешел на работу из дома. Ради интереса открыл доску объявлений, чтобы посмотреть актуальные цены на 2-комнатные квартиры в нашем городе, а также узнать стоимость их аренды. Удар моей челюсти о стол услышал даже сосед через стену. Квартиры в нашем городе за один год подорожали более, чем на 80%, при этом стоимость аренды выросла примерно на 20%. Я грубо прикинул доходность от сдачи своей квартиры в аренду и получил доходность в размере 3,3% годовых без учета издержек и простоя. И начал прикидывать в голове варианты как бы нам переехать в 2-комнатную квартиру на максимально выгодных для себя условиях.

Продажа своей 1-комнатной квартиры и покупка 2-комнатной квартиры

Этот вариант плох тем, что необходима доплата. Нужно либо брать ипотеку, либо добавлять на покупку весь свой накопленный капитал, чего делать очень не хочется. В этом случае цель FIRE отодвинется как минимум на несколько лет. Это самый очевидный выбор, который делают многие люди. Я решил не останавливаться на самом очевидном варианте и продолжил рассуждать дальше.

Аренда 2-комнатной квартиры и сдача в аренду своей 1-комантной квартиры

Мне не принципиальна локация в пределах города, так как город достаточно маленький и на работу мне ездить не нужно. Я бы мог снять 2-комнатную квартиру в другом районе города (подешевле) и оплачивать аренду, сдав свою 1-комнатную квартиру. Вариант кажется оптимальным, но есть несколько моментов, которые меня смущают:

▪️Сдав свою квартиру в аренду я принимаю на себя все риски и издержки с этим связанные. Пугает перспектива ремонта, который будет необходим в том случае, если жильцы окажутся не очень порядочными.

▪️Доходность от сдачи в аренду на текущий момент 3,3% годовых без учета издержек и простоя, что невероятно мало, если рассматривать квартиру, как инвестиционный инструмент. Рост стоимости самой квартиры в расчет не берем, об этом скажу позже.

Сдав квартиру в аренду, я начну её рассматривать уже не с того угла, что это собственное жилье со всеми его плюсами, а уже с точки зрения инвестиционной привлекательности. Эффект FOMO во всей красе. И здесь есть о чем подумать.

Продажа своей 1-комнатной квартиры и размещение денег на фондовом рынке

Стоимость квадратного метра за последний год выросла на 80%, но мне слабо верится, что такие темпы роста сохранятся и дальше. Я не могу представить, что через пару лет 1-комантная квартира в Геленджике будет стоить 20 млн. ₽.

Продав свою квартиру, я смогу разместить деньги от продажи в акциях и облигациях, создав необходимый денежный поток, покрывающий стоимость аренды.

Дивидендная доходность голубых фишек в РФ находится сейчас на уровне 10% (или даже выше), поэтому невольно начинаешь задумываться: зачем сдавать своё жилье с доходностью 3,3% годовых, когда можно купить российские акции/облигации и получать около 10% дивидендами и купонами, а эту разницу либо инвестировать и приблизить FIRE, либо направить на текущее потребление.

Даже снимая часть капитала по правилу 4%, я всё равно получу положительную для себя дельту (4%-3,3% = 0,7%).

Исторически на длинном отрезке времени доходность от вложения в акции была намного выше, чем от вложения денег в недвижимость (пруф). При большой любви к недвижимости, можно также рассмотреть размещение части капитала в REIT или ЗПИФ, исключив все недостатки владения физической недвижимостью.

Из минусов этого варианта: отсутствие собственного жилья, которое греет душу и больший риск, как ни крути.

Из плюсов: более высокая ожидаемая доходность, гибкость и мобильность, которые в совокупности с удаленной работой позволят больше путешествовать и не быть привязанным к "бетону" в своем городе.

На данный момент это просто мысли вслух. Такие решения не принимаются за одну ночь и ещё есть время подумать.

Работа ради денег или самореализация? [Часть 1/2]

Хочу поделиться переводом самого популярного и обсуждаемого поста этой недели в сообществе FIRE на Reddit. Пожалуй, эта тема будет актуальна не только для Америки, но и для России. Меня этот пост заставил задуматься над вопросом «Кто я? Кем я считаю себя в глубине души?».

FIRE подарит огромную свободу тем людям, которые не связывают свою личную идентичность исключительно со своей оплачиваемой работой. И наоборот, если жизнь человека — это только его работа, то после достижения FIRE он может столкнуться с кризисом идентичности. Томить не буду, перевод поста ниже (оригинал здесь).

Я потакаю своим желаниям и минимально продуктивен, и меня это устраивает

Я часто огорчаюсь, наблюдая, как невероятно талантливые друзья жертвуют своим психическим и физическим здоровьем, следуя за чужой мечтой. Многие из них будто бы излучают ауру отчаяния в поисках большего удовлетворения от своей жизни. Беспокойство, которое я испытываю по отношению к ним, побудило меня опубликовать этот пост.

В США негласным эталоном успеха является «значимая тяжелая работа и путь достижений». Этот идеал настолько глубоко укоренился, что большинство моих сверстников никогда не подвергают его сомнению. Почему так? Почему люди продолжают работать в нездоровых условиях, если они могли бы перестать работать (в таких условиях) за десятилетия до того, как они наконец это сделают? Очевидные причины: низкая заработная плата, инфляция образа жизни, финансовая неграмотность и т. д. Однако я считаю, что существуют дополнительные, менее очевидные причины. Ниже я расскажу о нескольких из них.

До недавнего времени у людей были проблемы с получением самого необходимого в жизни: крова, еды, безопасности и т. д. Было трудно получить достаточно и почти невозможно получить избыток, достаточный для душевного спокойствия. Те люди, которые постоянно стремились к «избытку», имели непропорционально более высокую вероятность передать свои гены.

Сегодня все по-другому. Для многих работников в высокоразвитых странах вполне реально получить не только необходимые предметы первой необходимости, но и иметь некоторый избыток (например, финансовую подушку безопасности) на случай непредвиденных обстоятельств. В связи с этим возникает вопрос: в какой момент люди должны перестать стремиться к большему? Вы можете наблюдать это явление во многих сообщениях в сообществе FIRE, где люди задают вопрос: «Можно ли считать накопленную мной сумму, достаточной для FIRE? Должен ли я поработать еще несколько лет, чтобы накопить немного дополнительных сбережений?».

Кроме того, многие люди имеют проблемы с личной идентичностью (то, кем человек считает себя в глубине души. Как он отвечает на вопрос: «Кто я?») и мало настоящих страстей в жизни. Поэтому они полагаются на свою оплачиваемую работу, искусственные цели и этапы (например, ученые степени, продвижение по службе, звания и т. д.), как на источник идентичности, смысла и вознаграждения. Тот факт, что так много американцев черпают свой основной смысл и идентичность из работы, возможно, является отражением недостатков их жизни за пределами работы. Возможно, если бы у этих же людей было больше увлечений, не связанных с работой, они бы меньше отождествляли себя со своей работой, меньше работали и больше наслаждались жизнью.

Продолжение👇

Работа ради денег или самореализация? [Часть 2/2]

Начало👆

Многие люди испытывают трудности с созданием собственной структуры (уклада жизни) и не имеют мотивации для достижения собственных целей. Я считаю, что это выученное поведение, которое берет свое начало как минимум с начальной школы. За первые 18 лет жизни на большинство людей навалено столько различных структур, что они не учатся разрабатывать свои собственные (негативные последствия неспособности создать структуру для себя ярко проявились во время пандемии). Кроме того, многие люди не хотят уходить с оплачиваемой работы, потому что боятся, что закончат «ничегонеделанием», как если бы достижение FIRE означало, что вы «ничего не будете делать», хотя на самом деле существует широкий диапазон между нездоровым бездействием и оплачиваемой работой, которая высасывает вашу душу.

Вы можете работать всю свою жизнь, пытаясь превратить свой «стартап» в крупный и успешный бизнес, но потерпеть неудачу. Или преуспеть и понять, что это очередной «фейсбук», подрывающий демократию и психическое здоровье других людей. Или вы могли бы пойти менее традиционным путем; вы могли бы наметить свой собственный курс и самореализоваться. Расти, как свободное, ничем не ограниченное дерево бонсай. Найдите что-то помимо оплачиваемой работы, что придаст вам больше смысла в жизни, а затем стремитесь к совершенству, как вы его понимаете. Путешествуйте, исследуйте затонувшие корабли, покоряйте горы, занимайтесь огородом, садом и т. д.

В этот список потенциально значимых видов деятельности я намеренно не включил волонтерство, создание некоммерческой организации или любое другое занятие, направленное на создание «высшего блага». Я ценю и участвую в деятельности, которая приносит пользу другим. Однако я считаю, что замещение по умолчанию одной формы обязательства (перед работодателем) другой (перед обществом) не решает проблемы. Я считаю, что слишком многие люди не хотят заниматься эгоистичным потаканием своим желаниям (в здоровом смысле этого слова), и что многим моим сверстникам не мешало бы избавиться от чувства вины, которое удерживает их в “крысиных бегах”.

Я верю, что многим из нас было бы намного лучше, если бы мы приняли ту сторону самих себя, которая наслаждается эгоцентричным потворством своим желаниям, стремясь к совершенству в деятельности, которая не обязательно приносит какое-либо денежное вознаграждение или какую-либо общественную пользу, но, тем не менее, является значимой, здоровой деятельностью, от которой мы получаем отдачу. Вы не обязаны посвящать свое свободное время и располагаемые ресурсы кому-либо или какому-либо делу. Это нормально иногда быть немного эгоистичным.

Многие люди видят истинный смысл и получают удовлетворение от своей оплачиваемой работы. Они вносят свой вклад в развитие своих компаний и делают мир лучше. Я искренне восхищаюсь, уважаю и аплодирую им. Я тоже находил много смысла в тяжелой работе и достижениях в мире оплачиваемой работы, но за это пришлось платить другими вещами. Для меня посвящение такого большого количества времени, энергии и ресурсов карьерному росту подрывало мою личную идентичность и самореализацию. Уход с оплачиваемой работы означал, что я никогда не достигну X, Y или Z. Пусть будет так. Я намного счастливее и здоровее в моем нынешнем положении.

Сейчас, в свои 50 лет, я счастливее, здоровее и более самореализован, чем когда-либо. FIRE помог мне добраться сюда.

Если уместить весь в пост в 2 предложения

Традиционная американская трудовая этика, пусть и достойна восхищения и (возможно) полезна для коллектива, может быть нездоровой для отдельного человека. Многим из нас было бы лучше, если бы мы приняли определенную степень эгоистичного потакания своим желаниям и посвятили себя самореализации вместо бессмысленной продуктивности на оплачиваемой работе или “высшего блага”.

🔥Финансовая независимость: сколько времени это займет?

⁠Если бы меня попросили выбрать один единственный и самый важный пост, который следовало бы прочитать каждому, кто планирует достичь финансовой независимости (накопить более 25 годовых расходов), то я дал бы ссылку на пост популярного FIRE-блогера BigERN «The Shockingly Simple/Complicated/Random Math Behind Saving For Early Retirement». Это мой самый любимый пост в блоге «Early Retirement Now», который в очередной раз доказывает какой фактор имеет первостепенное значение на пути к FI и почему.

Этот пост я настоятельно рекомендую прочитать тем, кто стремится достигнуть финансовой независимости, но занимается следующими вещами (или хотя бы частью из них):

➖Считает, что доходность инвестиционного портфеля — это самый важный параметр при накоплении капитала;
➖Желает обогнать индекс (в этот пункт можно включить выбор отдельных акций и выбор времени для покупки ценных бумаг);
➖Пытается найти идеальное распределение активов в инвестиционном портфеле (соотношение акций и облигаций) и постоянно производит его ребалансировку;
➖Делает ставку на эффект сложного процента при горизонте инвестирования до 15 лет;
➖Тратит много времени на поиск и выбор брокера/фонда с минимальными комиссиями и издержками при незначительной разнице между вариантами;
➖Уделяет слишком много внимания своим инвестициям в ущерб другим сферам своей жизни: семье, здоровью или работе.

Читать перевод👇

Как потерять свои деньги на фондовом рынке?

⁠Никто не хочет богатеть медленно. Жажда халявы и легких денег будто бы зашита в менталитет русского человека. Я не перестаю удивляться людям, которые до сих пор верят в волшебную кнопку «бабло», нажав на которую можно быстро получить материальное богатство, ничем не рискуя. Действительность такова, что реальное «бабло» получают создатели таких кнопок, а не обычные пользователи. Казино запретили, ставки на спорт уже не так популярны, хайп на торги по банкротству вроде прошел, а вот инвестиции/акции/криптовалюта/картинки NFT — это то, на чем сегодня пытаются подняться искатели легких денег.

Хочу вам показать к чему может привести путь типичного «начинающего инвестора», который решил заработать деньжат, скачав брокерское приложение на свой смартфон. Этот пост будет ярким примером того «как не нужно делать» и к чему могут привести беспорядочные половые сделки на бирже.

Читать статью👇

​📝 Подача налоговой декларации 3-НДФЛ в 2022 году

В 2021 году я получил 144 дивидендных выплаты, а сегодня я потратил несколько часов на заполнение налоговой декларации. Это ещё один из минусов сбора индекса S&P500 вручную, с которым не столкнется инвестор, портфель которого состоит из ETF.

Как и год назад, я использовал упрощенный метод подачи декларации с заполнением Google-таблицы, куда вносятся все данные по полученным дивидендам. Эта таблица впоследствии прикладывается в личном кабинете налогоплательщика при подаче декларации 3-НДФЛ. Год назад такой метод подачи декларации налоговую устроил, поэтому решил подавать таким же способом и в этом году.

▫️Инструкция по заполнению 3-НДФЛ упрощенным методом.
▪️Инструкция по заполнению 3-НДФЛ стандартным методом.

Если год назад я вносил данные о дивидендных выплатах, полученных только на один брокерский счет Тинькофф, то в этом году к Тинькофф добавились ещё два брокера: Открытие и Финам.

😉 У брокера Тинькофф в этом плане все сделано для людей (которые собираются платить налоги). В личном кабинете скачивается справка о доходах за пределами РФ, где есть вся необходимая информация для заполнения декларации в одной таблице: наименование ценной бумаги, страна эмитента, размер дивидендных выплат (до и после удержания налога) и сумма уже удержанных налогов. Остается только конвертировать файл pdf в xlsx любым бесплатным онлайн сервисом и занести все данные в Google-таблицу.

🤦‍♂️ В Открытии все сделано так, что вам перехочется что-либо заполнять вообще. Можно скачать брокерский отчет за год и увидеть информацию только по размеру полученных дивидендов после удержания налога в иностранном государстве. Для заполнения декларации нам необходимо знать чистый размер дивидендов, который нам начислили и какой налог был удержан в стране эмитента. Этой информации в брокерском отчете нет. Но можно зайти на электронную почту, которую указывали при открытии счета, и увидеть кучу писем от брокера с темой «Отчет депозитария».

На каждую дивидендную выплату брокер отправляет письмо с запароленным архивом, в котором находится файл с формате rtf: «Извещение о выплате на дату ХХ.YY.ZZZZ». И вот уже в этих извещениях можно найти информацию о чистом размере дивидендов и о сумме удержанного налога в иностранном государстве. Очень неудобно всё это сделано, причем некоторые цифры в извещениях не совпадают с данными в брокерском отчете (разница в 1 цент, но всё же).

😰 Через брокера Финам я пробовал спекулировать (рассказывал тут) и успел "попасть" на выплату дивидендов от иностранных компаний. Забавно то, что я не подписывал у этого брокера форму W8-BEN, поэтому ничего не должен доплачивать в России, но указать данные о доходах в декларации я всё равно обязан.

Выплат в Финаме у меня было немного, но хочу сказать, что тут всё обстоит ещё хуже, чем в Открытии. Необходимо скачать брокерский отчет, причем скачивать можно только периодами по 3 месяца. То есть за прошедший год нужно скачать 4 файла, в которых есть информация только о полученных выплатах после удержания налога в иностранном государстве. Информацию о размере дивидендов до удержания налога мне пришлось искать на сторонних ресурсах.

Заключение

Я понимаю людей, которые не занимаются всем этим и просто забивают на подачу декларации. Ради того, чтобы уплатить в казну 746 рублей я потратил кучу времени. Если бы не ведение этого блога, то я скорее всего плюнул бы на это дело ещё на этапе скачивания запароленных архивов от Открытия. Где-то находил информацию о том, что штраф за неподачу декларации составляет 1000 рублей. Но в публичном пространстве историй о том, что кого-то наказали, ещё не встречал.

А вообще, уже давно пора возложить все эти налоговые удержания на плечи брокеров. От этого выиграют и законопослушные участники фондового рынка и государство, ведь в текущей ситуации очень немногие знают о том, что вообще нужно что-то заполнять и уплачивать, а если и знают, то не спешат сообщать налоговой о полученных дивидендах.

P.S. Как только завершится камеральная проверка, я сразу же сообщу о результатах.

❄️ 25-й месяц моих инвестиций. Портфель «Январь 2022»

⁠Не успел начаться год, а мы уже стали свидетелями интересных событий: протесты в Казахстане, невидимая война России с Украиной, обвал российского фондового рынка и рубля. И все это за один месяц. Как можно что-либо планировать на 20 лет вперед, когда не знаешь чего ожидать от завтрашнего дня? Не знаю, но я живу по принципу «делай что должно, и будь что будет».

💼 Какие бумаги я купил в январе 2022 и как на меня повлиял обвал на рынке РФ — читайте ниже👇

👨‍⚕️ Жизнь после достижения финансовой независимости

⁠В сообществе FIRE есть огромное число людей, которые любят свою работу, получают от неё удовлетворение и не планируют от неё отказываться после достижения финансовой независимости. RE (ранняя пенсия) — это бонус, которым можно воспользоваться после достижения FI, если есть такое желание, но можно продолжать трудиться и дальше. Как правило, люди, достигшие FI, меняют сферу деятельности, если работа не приносила им удовлетворения или продолжают работать, но с более гибким графиком и на своих условиях, если работа была в радость. Историй абсолютных бездельников в интернете очень мало.

Я нашел статью, где два врача делятся своими наблюдениями об изменениях в своей жизни после достижения финансовой независимости. Один из них продолжил заниматься медицинской практикой и создал ряд интернет-ресурсов, посвященных идее финансовой независимости, другой перестал заниматься медицинской практикой совсем и посвятил освободившееся время ведению блога. Делюсь с вами переводом этой, на мой взгляд, интересной статьи.

Читать перевод👇

🇺🇸 Как инвестировать в индекс S&P500 в 2022 году?

⁠Самый простой и надежный способ инвестировать в индекс S&P500 — это купить ETF или БПИФ. К сожалению, если вы являетесь клиентом российского брокера и у вас отсутствует статус квалифицированного инвестора, то вам доступны для покупки только те ETF и БПИФ, которые представлены на Московской бирже.

Объясняю в чем здесь сожаление. Дело в том, что комиссии «наших» ETF и БПИФ в десятки раз выше, чем у зарубежных аналогов, например совокупные комиссии фонда на индекс S&P500 от Сбера (тикер на бирже SBSP) составляют 1,02% в год, в то время как комиссия зарубежного аналога от компании Vanguard (тикер на бирже VOO) составляет 0,03% в год. Сбер снимает со своих клиентов комиссию в 34 раза больше, чем Vanguard со своих. Если вам кажется, что комиссия размером 1,02% в год — не так уж и много, то дочитайте этот пост до конца, возможно вы измените своё мнение.

Но, конечно, стоит отметить очень важное достоинство ETF и БПИФ, представленных на Московской бирже и которого лишены зарубежные аналоги с низкими комиссиями. Это возможность воспользоваться льготой долгосрочного владения ценными бумагами (ЛДВ) по прошествии трех лет с момента покупки. То есть по истечению трех лет вы освобождаетесь от налога на прибыль при продаже ценных бумаг. Если горизонт инвестирования не очень длинный, то вариант покупки наших ETF и БПИФ оказывается даже выгоднее, чем покупка зарубежных аналогов, с которых в любом случае придется заплатить налог на прибыль (13%).

Итак, если вы решили инвестировать в индекс S&P500 через российского брокера без статуса квалифицированного инвестора, то перед вами обязательно встанет вопрос:

Какой ETF на S&P500 выбрать?

В развернутой статье я рассмотрю 5 фондов и сравню их доходность за прошлые периоды:

➖FXUS от FinEx
➖TSPX от Тинькофф
➖VTBA от ВТБ Капитал
➖SBSP от Сбера
➖AKSP от Альфа Капитал

Читать статью👇

🔊 Информационный шум

Я считаю, что крылатую фразу «Ты есть то, что ты ешь» пора немного изменить. «Ты есть то, что ты потребляешь» — гораздо лучше отражает действительность, ведь потребляем мы не только еду, но и контент. А иногда и то и другое одновременно (просмотр YouTube-ролика за завтраком — это уже норма).

Если говорить о контенте инвестиционной тематики, то среди всего многообразия инвестиционных каналов (Telegram или YouTube) и других интернет-ресурсов очень тяжело найти что-то действительно стоящее и полезное. Практическая польза от просмотра или прочтения большинства каналов стремится в лучшем случае к нулю.

Ценность информации — достаточно субъективное понятие, поэтому я буду судить о полезности инвестиционного контента "со своей колокольни" и мой взгляд на вещи не обязательно совпадет с вашим.

Новости

Чтение новостей — это бесполезная трата времени. Зачем мне знать что случилось в моменте, если уже через несколько дней эта новость перестанет быть актуальной? Если новость вышла, значит она уже в цене актива и я не смогу воспользоваться этим знанием. Открывая прошлогодние новости, я понимаю, что о самом важном я узнал и без целенаправленного чтения новостей, а всё остальное — лишний информационный шум, на который жалко тратить свой самый драгоценный ресурс.

Прогнозы

Подвох здесь в том, что на одни и те же показатели два разных человека могут смотреть по-разному. Один аналитик предположит дальнейший рост, другой — скорое падение. А если они оба сидят на зарплате или ещё хуже подрабатывают копирайтерами, то им абсолютно неважно, сбудется их прогноз или нет. Особо ушлые авторы таких каналов удаляют посты с несбывшимися прогнозами, оставляя только удачные. Но не все каналы одинаково плохи.

Анализ и разбор компаний

Моя стратегия (сбор индекса вручную) не обязывает опираться на фундаментальный (и тем более технический) анализ компаний при покупке, поэтому я практически не читаю контент такого типа.

Я подписан только на один канал, где автор достаточно грамотно разбирает отчеты российских компаний. Большое количество цифр, графиков, фактических данных и минимум личного мнения. Канал абсолютно никак не монетизируется, автор канала на рынке с 2016 года и, судя по финамовской статистике, прилично обгоняет индекс.

Читаю этот канал скорее для того, чтобы определиться с очередностью покупок акций российских компаний при ручной сборке индекса МосБиржи, а не для того, чтобы попытаться обогнать рынок.

Однако, большинство авторов, которые публикуют контент такого типа (фундаментальный и технический анализ) — проигрывают рынку (пруф). Какую практическую пользу вы сможете извлечь для себя из чтения такого контента — большой вопрос.

Торговые сигналы, инвестиционные идеи и рекомендации

Что такое торговый сигнал? Вот пример: «Купить акцию Х по цене Y, цель +50%, стоп-лосс на -10%». Это даже не информационный шум, это информационный мусор. Как оказалось, есть большое количество наивных людей, которые доверяют и следуют таким сигналам. Капперы переквалифицировались и продолжают зарабатывать на ставочниках. Только ставки теперь не на спортивные события, а на движение акций.

Давать конкретные рекомендации широкой аудитории не совсем правильно, ведь у всех людей разные инвестиционные цели и терпимость к риску.

Что касается инвестиционных идей, то здесь можно взять любую компанию, указать на её перспективы развития, рекомендовать к покупке, добавить "Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией" — и вуаля, контент готов!

Какой контент предпочитаю я?

В основном это книги. Если говорить об интернет-ресурсах, то мне нравится читать развернутые статьи, наполненные историческими данными, статистикой, исследованиями. Интересно послушать интервью с более опытными товарищами, узнать их точку зрения, даже если она отличается от моей собственной. Личный опыт других людей также интересен, причем не обязательно удачный. Чужой неудачный опыт учит гораздо лучше, чем истории успеха.

Идея поста возникла во время очередной чистки списка Telegram-каналов, на которые я подписан. Это тот случай, когда чем меньше, тем лучше.

​​🐮🥛Дивидендный портфель и риск последовательности

Перевод основной части поста BigERN (оригинал здесь).

Когда я рассуждаю о безопасной ставке вывода средств и рассказываю про риск последовательности, то обычно встречаю такие комментарии под своими постами:

💬 «Как я могу гарантировать, что моя стратегия вывода средств меня не подведет? Я просто держу портфель с достаточно высокой дивидендной доходностью! Теперь регулярный денежный поток покрывает достаточную часть моих расходов, чтобы мне никогда не приходилось сильно беспокоиться о риске последовательности, то есть о продаже акций по заниженным ценам во время падения рынков».

Мой ответ: «Ваше предложение звучит очень хорошо в теории, но на практике этот метод имеет серьезные недостатки. Скорее всего, это не будет решением риска последовательности. А в худшем случае ваше «решение» может даже усугубить этот риск! Давайте взглянем на цифры».

Я составил 3 портфеля с различным набором ETF на акции и облигации. Состав и доходность всех портфелей можно глянуть по этой ссылке.

Портфель №1

▪️Фонд на индекс S&P500 (IVV) — 60%
▪️Фонд на индекс казначейских облигаций США (IEF) — 40%

Такой портфель будет иметь сегодня дивидендную доходность около 2,1%. Если бы вы запланировали процент вывода средств в размере 4%, вам пришлось бы получать дополнительные 1,9% (примерно половина суммы изъятия) за счет продажи активов из портфеля. Страшно, когда сталкиваешься с риском последовательности, верно? Итак, я могу понять искушение искать более высокую дивидендную доходность. С этой целью я также рассматриваю два дополнительных портфеля.

Портфель №2

▪️Фонд на индекс всего фондового рынка США (VTI) — 30%
▪️Фонд на индекс международных акций (VEU) — 30%
▪️Фонд на индекс облигаций США, включая корпоративные (AGG) — 40%

Этот портфель уже имеет более высокую доходность (2,55%), чем портфель №1. Акции за пределами США имеют более высокую дивидендную доходность, а индекс Aggregate Bond включает значительную часть корпоративных облигаций в дополнение к относительно низкодоходным государственным облигациям США.

Портфель №3 «Дивидендный щит»

За основу взят портфель №2. Заменил часть ETF на ETF с более высокой дивидендной доходностью, добавил REIT.

▪️AGG — 10%
▪️LQD — 10%
▪️USRT — 10%
▪️VYM — 5%
▪️VTI — 15%
▪️VEU — 30%
▪️PFF — 20%

Вау, теперь дивидендная доходность портфеля — 3,69%! Что если держать такой портфель и иметь крошечную «денежную подушку» для покрытия разрыва между ставкой изъятия 4% и доходностью портфеля 3,69% в течение нескольких лет? Теперь нам никогда не придется беспокоиться о риске последовательности, верно?

К сожалению, нет! Давайте посмотрим, как эти три портфеля вели бы себя в прошлом.

Моделирование сделано для 3 портфелей с изначальной суммой в 1.000.000$ и с учетом изъятия средств в размере 4%: в первый месяц 3.333,33$, в последующие — с поправкой на инфляцию. Период моделирования — с мая 2007 г. по декабрь 2018 г.

Результаты смотрите на скриншоте под постом. Плохие новости для охотников за дивидендами.

Портфель №1 с низкой дивидендной доходностью показал наилучшие результаты и в конце периода моделирования имел примерно такую же сумму, как и в начале (в реальном выражении).

Портфель №2 снизился примерно на 25%, а портфель №3 «Дивидендный щит» снизился почти на 30% к 2018 году. Очевидно, что портфель «Дивидендный щит» не устраняет риск последовательности и даже не уменьшает его. Портфель с высокими дивидендами фактически усугубляет риск последовательности! Посмотрите, насколько сильно упал портфель в нижней части медвежьего рынка 2009 года!

Конечно, мы не можем точно сказать, как такое распределение активов будет работать в будущем, но, вероятно, предыдущий провал дивидендного портфеля не был просто случайностью.

BigERN: Я постоянно рекомендую своим читателям держаться подальше от дивидендной стратегии. Но если вы хотите стать подопытным кроликом и попробовать это в реальной жизни, удачи на следующем медвежьем рынке!

🇷🇺 Как инвестировать в индекс МосБиржи в 2022 году?

⁠После публикации поста «Как инвестировать в индекс S&P500 в 2022 году», где я сравнивал доходность ETF и БПИФ на индекс S&P500, я решил сделать то же самое для фондов на акции российских компаний.

Преимущество большинства фондов заключается в том, что фонды реинвестируют дивиденды и не платят на них налог, в отличии от частных инвесторов, которые собирают портфель из отдельных акций. Всё было бы прекрасно, если бы не комиссии за управление и ошибка слежения, которые значительно влияют на итоговый результат.

Итак, если вы решили инвестировать в индекс МосБиржи, то перед вами обязательно встанет вопрос:

Какой ETF на акции российских компаний выбрать?

В развернутой статье я рассмотрю 5 фондов и сравню их доходность за прошлые периоды:

➖TMOS от Тинькофф
➖VTBX от ВТБ Капитал
➖SBMX от Сбера
➖RCMX от Райффайзен
➖FXRL от FinEx

Читать статью👇

Финансовый совет

Обычно я избегаю давать финансовые советы своим друзьям или знакомым. Это очень неблагодарное дело и я даже не знаю что хуже: слепо доверять чужим советам или раздавать свои. Хочу рассказать историю из жизни, которую я регулярно вспоминаю, особенно когда у меня спрашивают совета, касающегося чужих финансов.

Около 10 лет назад у моей тети хранилась некоторая сумма в иностранной валюте, а именно 2000$. Как говорит тетя — это были накопления на «черный день», которые грели душу просто своим наличием. Плюс такой заначки в том, что её невозможно спонтанно потратить, ведь как минимум нужно пойти в банк, чтобы обменять «американских президентов» на «архитектурные памятники нашей необъятной страны». Доллары покупались ещё по курсу 30 рублей за 1 доллар, после чего им ничего не оставалось делать, как смиренно ждать своего часа. К счастью, «черный день» так и не наступил, однако на судьбу этой заначки повлияла подруга моей тети, которая позвонила в один из осенних дней 2014 года, чтобы дать свой финансовый совет.

Дело в том, что муж этой подруги — военнослужащий в отставке с «хорошими связями». Эти «связи» оповестили о том, что от доллара нужно избавляться, причем немедленно, пока ещё есть такая возможность. По «проверенной» информации грядет крах доллара, а рубль, наоборот, начнет процветать. Доверчивая тетя в тот же день побежала в ближайшее отделение банка, чтобы побыстрее избавиться от зеленых бумажек, которые ещё чего-то стоили. На тот момент курс доллара был в районе 40 рублей.

Стоит ли говорить о том, что это был последний день, когда доллар столько стоил. Следующие несколько месяцев тетя наблюдала дальнейший рост курса доллара по отношению к рублю и каждый раз вспоминала «добрым» словом свою подругу. Конец.

Совсем недавно мне звонил мой хороший друг, который не воспринимает фондовый рынок, как инструмент долгосрочного накопления. Для него это чистые спекуляции: купить дешевле, чтобы через месяц продать подороже. Его вопросы иногда ставят меня в тупик: «Привет! Там Facebook упал на 25%, как думаешь, стоит ли сейчас покупать? Он же всё равно отрастет, так ведь?».

Я бы мог ему сказать, что если бы у него были долгосрочные цели и разумная инвестиционная стратегия по достижению этих целей, то он точно не звонил бы мне с такими вопросами. Зная его подход, любой мой конкретный ответ на его вопрос будет плохим, ведь результат будет целиком и полностью продиктован случайностью, а не моим мастерством.

Мой ответ был прост: «Я, так же как и ты, не знаю что будет с ценой акций в ближайшем будущем, поэтому не могу ничего тебе сказать. Факт падения на 25% не защищает от того, что цена не упадет ещё ниже».

Я не хочу попасть в ситуацию, в которую попала подруга моей тети. Всё, что я делаю со своими деньгами — это моя личная ответственность и в случае чего я буду благодарить или винить только себя. Андрей Аршавин сказал бы: «Ваши деньги — это ваши проблемы» и я бы с ним согласился.

Интересно узнать, а были ли у вас интересные истории из жизни, связанные с финансовыми советами, которые вы давали своим знакомым или, наоборот, слушали. Пишите в комментариях.

🌍 50 лет инвестирования в акции всего мира

⁠Главная задача диверсификации (в том числе и по странам) — это снижение рисков. Многие участники рынка приводят в качестве яркого негативного примера отсутствия диверсификации по странам японский индекс Nikkei 225, который достиг своего пика в конце 1989 года и после крупного падения до сих пор (спустя 30 лет) не вернулся к прежним значениям.

По-настоящему пассивные инвесторы предпочитают инвестировать в акции и облигации всего мира, а не отдельной страны. Пассивность заключается в том, что инвесторы не выбирают активы отдельной страны для инвестиций, а доверяют рыночному распределению долей разных стран и просто «покупают весь мир».

Казалось бы, инвестируй в акции всего мира, покупая ETF на глобальный рынок, и обезопась себя от повторения японского сценария. Но, как показывает одно исследование, это не самый оптимальный вариант распределения активов и нужно принимать во внимание страну, в которой планируется тратить накопления.

Я поделюсь краткой выжимкой из этого исследования, выводами и оптимальным соотношением между активами глобального рынка и локального (местного), к которому пришли авторы этого исследования.

Читать статью👇

😱 За 1 день -50% и это ещё не вечер!

За 1 день -189.000₽ по российскому портфелю. Отсутствие кредитного плеча, длинный горизонт инвестирования и отсутствие лучших альтернатив вложения сбережений помогают мне перенести даже такие сильные просадки.

Максимальную актуальность приобретают прошлые посты:

➖У тебя есть план на случай затяжной коррекции?
➖А если завтра кризис?
➖Когда ваши акции упадут на 50% — читайте эту заметку
➖Будущая доходность акций

Для любителей угадывать дно:

➖Начну инвестировать, когда рынок упадет (часть 1)
➖Начну инвестировать, когда рынок упадет (часть 2)

Примеры «как делать не нужно»:

➖Наглядные примеры: «Как потерять свои деньги на фондовом рынке»

P.S. В такие моменты я очень рад, что не являюсь автором канала с инвестиционными идеями, прогнозами и предсказаниями.

🇷🇺 Как я переношу падение российского рынка акций

⁠За последние 6 месяцев я направил в акции российских компаний более 460.000₽. Вчера (24.02.2022) я наблюдал падение стоимости активов на 50% за 1 день! Такого крупного обвала на российском фондовом рынке ещё не было за всю его историю, даже в 2008 году. Если бы акции РФ были моим единственным активом на фондовом рынке, то, вероятнее всего, я начал бы свой пост со следующих слов:

Я прекрасно провел время в казино под названием «фондовый рынок РФ», спасибо всем, кто принимал в этом участие: мой брокер, биржа, государство и мой друг, который посоветовал открыть брокерский счет в 2018 году и который засадил меня во все эти инвестиции.

Я читаю сообщения в чатах, где люди делятся своими потерями. Кто-то за эти несколько дней потерял порядка 15-20 своих годовых (!) доходов! Кто-то потерял всю рыночную доходность, заработанную за последние 7 лет. Кто-то полностью обнулился, словив маржин-колл. Что творится с новичками из Пульса, которые использовали плечи, мне даже страшно представить.

Вижу очень много язвительных комментариев в сторону долгосрочных инвесторов такого рода: «Ну что там с инвесторами, которые собрались на пенсию в 35? Небось сдуло всех!». За всех говорить не стану, но о своем отношении к текущей ситуации на рынке расскажу.

Читать пост👇