현대차-테슬라를 따라갈 수 있다면

4Q25매출액은 YoY 0.5%인 46.8조원에 영업이익은 YoY -40%인 1.7조원 수준으로 컨센서스 크게 하회. 실적 부진의 배경에는 일회성 비용 5700억이 반영.

관세영향은 2025년내 관세 영향 4.1조원 수준인데, 상쇄효과는 2조원수준으로 추정.

올해 가이던스는 매출성장률은 1~2%, 영업이익률은 6.3~7.3%를 제시.

반면, 올해 투자계획은 YoY 23%증가하는 17.8조원으로 크게 증가할 것.

2.투자포인트
1)로봇으로 높이는 생산성
RMAC이라고 불리는 로봇 훈련 센터를 8월에 운영예정이며, 3월내에 투자규모와 지분율을 발표 예상.

로봇 생산공장은 2028년 양산계획을 감안했을때 상반기 내에 투자규모와 지분율 발표 예상.

더불어 올해 상반기에 로보틱스 랩 로봇 플랫폼 모베드는 양산을 시작하고 연말에는
다양한 모델로 상용화 예정.

2)자율주행
지난 12일 웨이모의 6세대 완전 자율주행 시스템을 아이오닉에 탑재한 차량이 운행 시작.

동사가 자율 주행 자회사 모셔널이 올해말 라스베가스에서 LV4 수준의 로보택시 서비스를 상용화할 계획.

더불어 엔비디아에서 영입된 박민우 사장이 1월말부터 AVP와 42Dot을 같이 운영.

가장 중요한 결정은 기존 아트리아AI를 살릴 것이냐, 아니면 엔비디아 자율주행 기술인 알파마요기반으로 재편할지.

3.밸류에이션
테슬라, 샤오펑, BYD등 전기차와 자율주행을 이끌고 있는 자동차기업들의 밸류에이션은 상당히 높으나, 기존 자동차OEM 기업들의 밸류에이션은 10배 내외 수준.

4.결론
현대차는 보스턴다이나믹스나 전기차, 자율주행에 대한 준비는 지속해왔으나 성과는 제한적.

그러나 작년 말 부터 시작된 로봇과 자율주행 사업에 대한 드라이브는 시장의 기대감을 높이고 있음.

주가의 단기 급등으로 인한 부담은 있지만, 테슬라 대비 밸류에이션을 고려하면 여전히 매력적인 구간.

핵심은 현대차가 테슬라를 추격할 수 있다는 것만 확신한다면, 주가는 한 단계 더 리레이팅 될 가능성.

[속보] 이 대통령 "기존 다주택자 대출 규제방안 검토 지시"
https://n.news.naver.com/mnews/article/422/0000835636?sid=100

2026.02.20 09:24:05
기업명: SK하이닉스(시가총액: 643조 5,541억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 블랙록 펀드 어드바이저스/미국
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 5.00%
보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수

* Aperio Group LLC
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 19,517주/5% 미만/주)

* BlackRock FundAdvisors
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 15,570,776주/5% 미만/주)
2026-02-10/장내매수(+)/보통주/ 63,084주/보고의무발생

* BlackRock(Netherlands)B.V.
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 206,573주/5% 미만/주)

* BlackRock(Singapore)Limited
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 139,727주/5% 미만/주)

* BlackRockAdvisors (UK)Limited
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 6,083,346주/5% 미만/주)
2026-02-10/장내매수(+)/보통주/ 14,902주/보고의무발생

* BlackRockAdvisors, LLC
2026-02-10/신규보고(+)/보통주/ 719,607주/5% 미만/주)

* BlackRockAssetManagementCanada Limited
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 383,533주/5% 미만/주)
2026-02-10/장내매수(+)/보통주/ 14주/5% 미만/주)

* BlackRockAssetManagementNorth Asia Limited
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 590,794주/보고의무발생
2026-02-10/장내매수(+)/보통주/ 6,950주/5% 미만/주)

* BlackRockFinancialManagement, Inc
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 535,628주/5% 미만/주)

* BlackRockInstitutional Trust Company, N.A.
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 7,127,196주/5% 미만/주)
2026-02-10/장내매도(-)/보통주/ -2,587주/보고의무발생

* BlackRockInvestmentManagement(Australia) Limited
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 315,760주/5% 미만/주)
2026-02-10/장내매수(+)/보통주/ 198주/보고의무발생

* BlackRockInvestmentManagement(UK) Limited
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 2,857,776주/5% 미만/주)
2026-02-10/장내매도(-)/보통주/ -664주/보고의무발생

* BlackRockInvestmentManagement, LLC
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 1,273,196주/5% 미만/주)
2026-02-10/장내매수(+)/보통주/ 18,911주/보고의무발생

* BlackRockJapan Co., Ltd.
2026-02-09/신규보고(+)/보통주/ 482,920주/5% 미만/주)

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260220000091
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

블랙락 SK하이닉스 지분신고

2026.02.20 11:08:14
기업명: 삼성전기(시가총액: 27조 6,367억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 블랙록 펀드 어드바이저스/미국
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 5.01%
보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수

* BlackRock AssetManagement CanadaLimited
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 45,946주/5% 미만/주)

* BlackRock(Netherlands) B.V.
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 21,721주/5% 미만/주)

* BlackRock(Singapore) Limited
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 12,207주/5% 미만/주)

* BlackRockAdvisors (UK)Limited
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 728,419주/5% 미만/주)
2026-02-12/장내매수(+)/보통주/ 1,090주/보고의무발생

* BlackRockAdvisors, LLC
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 1,228주/5% 미만/주)
2026-02-12/장내매수(+)/보통주/ 113주/보고의무발생

* BlackRockAsset ManagementNorth Asia Limited
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 32,248주/5% 미만/주)

* BlackRockFinancialManagement, Inc
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 98,840주/5% 미만/주)
2026-02-12/장내매도(-)/보통주/ -1,439주/보고의무발생

* BlackRockFundAdvisors
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 1,578,937주/5% 미만/주)
2026-02-12/장내매수(+)/보통주/ 7,836주/보고의무발생

* BlackRockInstitutional TrustCompany, N.A.
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 780,989주/5% 미만/주)

* BlackRockInvestmentManagement (UK)Limited
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 346,837주/5% 미만/주)
2026-02-12/장내매수(+)/보통주/ 1,566주/보고의무발생

* BlackRockInvestmentManagement(Australia) Limited
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 18,699주/5% 미만/주)
2026-02-12/장내매수(+)/보통주/ 53주/보고의무발생

* BlackRockInvestmentManagement, LLC
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 15,752주/5% 미만/주)

* BlackRockJapan Co., Ltd.
2026-02-11/신규보고(+)/보통주/ 48,775주/5% 미만/주)

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260220000569
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150

블랙록 삼전기 지분신고

블랙록

메모리 & 원자재.

#좋은친구 #cybermw

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✅ 정부, 고성능 GPU 1만5천장 확충한다…다음주 사업 공고 전망

https://zdnet.co.kr/view/?no=20260220145103

📌 무엇이 달라지나
1.5만장 이상 GPU 추가 도입, 총 2조원 규모 사업

이르면 다음주 말 사업 공고 → 선정·협약·발주·구축 순

GPUaaS(서비스형 GPU) 방식으로 민간 CSP가 구축·운영

📌 배경과 로드맵
2025년 1.3만장 확보에 이은 연속 확충

2030년까지 26만장 도입, 이 중 정부 몫 5.2만장 로드맵 이행

국가 AI 프로젝트·산학연·스타트업 수요 급증 대응

📌 지난해 성과(레퍼런스)
엔비디아 B200 1만80장, H200 3,056장 확보

1차 사업자: 네이버클라우드, NHN클라우드, 카카오

GPU 통합지원 플랫폼으로 온라인 신청·배정 체계 안착

📌 올해 관전 포인트
참여 후보: 기존 CSP + KT클라우드 등

단일/복수/컨소시엄 방식 가능성

국가AI컴퓨팅센터(삼성SDS 컨소시엄) 구축과 병행

📌 어디에 쓰이나
초대형 클러스터 기반 국가 전략 AI·대학·연구기관·스타트업 지원 확대

단기 수요는 GPUaaS, 중장기는 국가 컴퓨팅 인프라 체계화

✅ 그로쓰리서치 텔레그램
https://t.me/growthresearch

어머 저 회사 자사주 많대(인듯)

전일 기준 투자자예탁금 106조원으로 연휴 전 대비 6.8조원 증가 (일일 증가금액은 올해 최대)

어머어머어머 아직 하락구간은 아닌가보다

▣ 테슬라 IR 팀과 만나다

테슬라는 단순한 전기차 제조업체를 넘어,
자율주행과 로보틱스 생태계를 주도하는 'AI 및 피지컬 로봇 플랫폼 기업'으로의 전환을 더욱 공고히 하고 있음을 확인했습니다.

주요 내용을 크게 네 가지 였습니다 (요약 버전으로 상세 버전은 주말 동안 계속 업데이트 드리겠습니다)

1️⃣ 사이버캡(Cybercab): 로보택시 시장 주도 및 제조 혁신
사이버캡은 테슬라 자율주행 생태계의 핵심으로, 차량 주행 거리 기준의 거대한 전체 시장 규모(TAM)를 목표

운행 효율성 제고: 자율주행차는 일반 차량 대비 5~6배 높은 가동률(주당 50~60시간)이 가능. 이론적으로 기존 차량 대수의 5분의 1만으로도 동일 수요를 충족할 수 있음을 의미하며, 가격 탄력성에 따른 추가 수요 창출 또한 기대

생산 및 공정: 예정대로 오는 4월 생산을 시작하며, 연간 수백만 대 단위의 생산 궤도 진입을 목표. 특히 6개의 모듈을 병렬로 조립하는 '언박스드(Unboxed)' 공법을 통해 제조 원가를 획기적으로 낮출 계획

성능 최적화: 처음부터 자율주행 전용으로 설계되어 페달과 스티어링 휠이 없음. 감가상각비 절감을 위해 내구성을 극대화했으며, 배터리 비용과 차량 무게를 최소화해 평균 차량 보다 훨씬 높은 운행을 목표(사이버캡의 비용은 대부분 감가상각비, 이를 해소하면 자연스럽게 수익성 확보 가능)


2️⃣FSD: 구독 및 글로벌 확산 가능성

시장별 차별화 전략: 2025년 구독자 수가 두 배 이상 증가했으나 전체 점유율은 여전히 낮음.
아시아는 높은 기술 수용성을 바탕으로 빠른 확산이 예상
반면, 미국 시장은 안전에 대한 인식 개선이 시급해 시승 및 무료 체험을 통해 고객 경험을 강화할 방침

🟢라이선스 개방: 충분한 규모가 확보될 경우 타 제조사에 FSD 기술 라이선스를 제공해 추가적인 수익원 창출도 고려 가능


3️⃣ 로보틱스: 옵티머스(Optimus)의 B2B 우선 전개

성공적인 휴머노이드 로봇을 위한 '3M(조작, 제조, 지능)' 역량에서 테슬라는 경쟁사 대비 우위 자신

단계적 도입: 현재 3세대(Gen 3) 디자인을 마무리 중이며, 초기에는 테슬라 공장 내 단순 반복적이거나 위험한 업무(Pick & Place)에 우선 투입. 이후 의장 공정(General Assembly) 등 정교한 작업으로 숙련도를 높여 나갈 예정

수익성 및 확장성: 초기에는 산업용(B2B) 시장에 집중하고, 비용이 2~3만 달러 수준으로 낮아지는 시점에 소비자용(B2C) 시장으로 확장할 계획.

액추에이터 등 핵심 부품은 직접 설계하되 생산은 파트너사를 활용하는 효율적 공급망 구조를 구축할 예정


4️⃣테슬라 중장기 전략 및 운영 효율성 달성 방안

미국 시장 돌파구: 전기차 전환이 느려진 미국 시장의 특수성을 고려, 로보택시 서비스를 통한 자율주행 경험 확산이 판매 부진의 해결책이 될 수 있을 것으로 판단

배터리 및 공급망 전략: 전고체 배터리 등 신기술을 상시 평가하고 있으나, 아직 안전성·저비용·양산성을 모두 충족하는 기술은 부재.

공급망 측면에서는 지정학적 리스크 관리를 위해 중국 외 지역에서의 복수 공급처 확보 및 공장 인근 현지화를 최우선 과제로 추진 중

✔️추가 상세 버전은 이어서 업로드 하도록 하겠습니다.

☎️테슬라 미팅 내용 전문 또는 세미나를 원하시는 분들은 법인영업팀에 연락주시기 바랍니다.


[한투증권 김창호/전유나] 자동차/모빌리티 산업
>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea

<풍력터빈 경쟁력 높여라…10년간 R&D에만 4천억 투자>

- 정부, 10년간 풍력터빈 국산화를 위해 총 3882억원 규모 R&D 과제 진행함

- 2015년부터 2025년까지 35건의 풍력터빈 R&D 과제 추진됨

- R&D는 터빈 대형화 및 실증, 블레이드, 베어링 등 주요 부품 개발에 집중됨

- 두산에너빌리티는 1739억원, 유니슨은 1474억원 규모 과제에 참여함

- 양사 10MW 터빈 실증·상용화 추진 중이며, 두산에너빌리티는 실증·인증 완료함

- 정부와 기업의 대규모 R&D 투자를 통해 국내 풍력터빈 기술 경쟁력을 높이고 있으며, 관련 부품 산업에 대한 지속적인 정부 관심이 요구됨

[원문 링크]

“허리 아플 때마다 받았는데, 이제 끝?”…도수치료비 ‘95%’ 환자 부담
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0004107032?sid=102

실손 보험 수익성이 개선될 예정.

이지홀딩스...폭탄 배당..심지어 비과세 배당....

상기 '5. 배당금총액'의 재원은 당사가 지난 2024년 12월 16일 임시주주총회 결의 및 2025년 3월 31일 정기주주총회 결의(자본준비금의 이익잉여금 전입의 건)를 통해 자본준비금에서 이익잉여금으로 전환한 금액에 해당하며, *관련법에 의거하여 해당 배당금은 비과세 대상입니다. (2025년 12월말 기준 해당 이익잉여금 879억) 2600원 저점 기준으로는 배당율이 50% 육박하는구만.. 그 지리한 시간을 견뎠다면...

#솔로몬 #tama2020

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입틀막이 정상은 아니지 두창이때는 지가 왕인줄 알았던 시기라 입틀막이 가능한 시기

오늘 카이스트 학위수여식
https://aagag.com/issue/?idx=1609811

입틀막이 없어졌다.

‘자사주 소각 의무화’ 3차 상법 개정안, 국회 법사소위 통과
https://n.news.naver.com/mnews/article/056/0012128048

메모리 가격 상승으로 세트 가격이 올라가니 판가 인상을 흡수 할 수 있는 프리미엄 제품군을 제외하곤 비싼 OLED 채택률이 떨어 질 수 있다는 내용입니다.

별개로 BOE 는 Phase 2에 대한 오더도 이미 준것으로 전일 아바코 공시를 통해 확인이 됐습니다.

정확한 금액은 공개하지 않았으나 선익시스템의 PM(Process module: 공정챔버, 그림의 노란색부분)은 일부 챔버에 대한 후속 투자로 주문금액이 소폭 조정 언급되는 것과 달리

아바코가 제조하는 TM(Transfer module: 이송챔버, 그림의 흰색부분)은 초기에 다 세팅이 되어야 하는 부품이라 지난 Phase 1에 비해 금액 차이가 크지 않을 것으로 생각하고 있습니다.

https://naver.me/F5sxH4cc

[OpenAI, 반도체 공급 부족 속에서도 칩 수요 ‘가시성 확보’ 강조](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-sees-chip-supply-visibility-despite-industry-shortage)

◦ 칩 공급 부족 속에서도 수급 계획 명확
• OpenAI, 반도체 공급과 관련해 “필요 물량에 대한 가시성(visibility)을 확보하고 있다”고 밝힘.
• 전략적 파트너들과 협력 중 → 칩 접근성 확보에 우호적 환경 조성.
• 공급망 리스크에 대해 경계 유지 → “항상 한쪽 눈을 뜨고 있다”는 표현 사용.

◦ AI 수요 급증 → 메모리 중심 칩 위기 심화
• AI 수요 확산 → 메모리 중심 반도체 공급 압박 확대.
• 업계 전반적으로 칩 부족 우려 지속.
• 그럼에도 OpenAI는 사전 수요 예측 및 파트너십 기반 대응 전략 유지.

◦ 국제적 AI 안전 기준 마련 필요성 강조
• 민주주의 국가 간 공동 안전 기준 개발 필요성 제기.
• 미국, 영국, 일본 등에서 AI 안전 연구기관 설립 움직임 언급.
• 국제원자력기구(IAEA)와 유사한 글로벌 협력 모델 제시.

◦ 행보 배경
• 크리스 레헤인 최고글로벌업무책임자, 인도 AI 서밋 참석 중 인터뷰.
• 샘 올트먼 CEO와 동행.
• OpenAI, 최근 대규모 자금 조달 라운드도 진행 중.

◦ 핵심 정리
• AI 산업 전반: 칩 공급 부족 우려 확대.
• OpenAI: 전략적 파트너십 기반으로 수급 가시성 확보.
• 동시에 글로벌 차원의 AI 안전 거버넌스 체계 구축 촉구.

원문 발췌:
- "OpenAI said it has 'visibility into what we are going to need' regarding chip supply."

#openai #반도체 #원전

미국의 사모신용 사태가 뇌관이 될 것인가 기우가 될 것인가