✅ 젠슨 황이 촉발한 AI 메모리 쇼크

📌 1. AI 확장의 병목은 GPU에서 메모리로 이동
Rubin은 H100 대비 메모리 탑재량이 급증

핵심 경쟁력은 GPU보다 HBM 확보

AI 확장의 제약 요소가 메모리로 전환

📌 2. HBM 증산이 일반 DRAM 공급을 잠식
HBM은 일반 DRAM보다 생산 자원을 더 많이 소모

빅테크 선계약으로 HBM 물량은 2026년까지 사실상 소진

메모리 업체들은 소비자 DRAM보다 HBM 생산에 집중

📌 3. DRAM 가격 급등이 PC 시장을 압박
DDR4·DDR5 가격이 급격히 상승

PC 원가에서 메모리 비중이 크게 확대

PC 수요와 출하량 둔화 우려가 확대

📌 4. 공급 부족은 구조적 문제
HBM 공급은 SK하이닉스·삼성·마이크론 3사가 주도

HBM 수익성이 높아 생산 전환이 지속

신규 캐파가 늘기 전까지 공급난 완화는 제한적

✅그로쓰리서치 텔레그램
https://t.me/growthresearch

안녕하세요 오병용 입니다

이번주에는 '케어젠' 리포트를 발간했습니다.

오늘 주가는 빠지지만.... 내일은 코스닥 액티브 ETF도 상장이 되고 코스닥에 주식들에 대한 관심이 높아진 상황입니다.

코스닥 상위 기업 중 매력도가 매우 높은 기업으로 판단합니다.

읽어보시길 추천 드립니다.

————————————————

한양증권 제약/바이오 Analyst 오병용

[케어젠] 코스닥 대장주의 기운이다

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(03/06): 129,500원
Upside : -

‘코글루타이드’ 진행상황 – 공급계약 논의 중
케어젠은 1/30일 경구용 GLP-1 보충제 ‘코글루타이드’의 미국 FDA NDI(신규기능성원료) 등재에 성공했다. 이제 상업화 전략이 관건이다. 동사에 따르면 현재 미국내 다국적 기업과 공급 계약을 논의 중이다. 최근 화성 공장 실사를 완료했으며 협상은 마무리 단계에 있다고 파악된다. 근육증가(myostatin 억제제) 보충제 ‘마이오키’도 같이 공급할 것으로 추정된다. ‘코글루타이드’는 건강기능식품이지만, 합성펩타이드 원료로 GLP-1 의약품 수준의 효과를 기대할 수 있는 유일한 제품이다. 글로벌 GLP-1 산업이 급격하게 커지고 있지만, 아직까지 위고비나 마운자로 같은 GLP-1 약물을 경험한 사람은 전세계 비만 인구의 1% 미만이다. 케어젠의 목표는 ‘GLP-1의 대중화’다. 물론 계약은 끝까지 어떻게 될지 모르지만, 대형 공급 계약 가능성을 기대해 본다.

점안제 황반변성 치료제 ‘GC-P5’ 2상 및 BTD 신청 예정
신약 파이프라인인 ‘GC-P5’는 임상 1상에서 점안제임에도 습성황반변성에서 아일리아 수준의 유효성을 확인했다. 3~4월 중 미국 FDA 임상 2상 IND를 신청할 것으로 예상된다. 동사는 ‘GC-P5’가 습성황반변성 뿐 아니라 건성황반변성에도 효과가 있을 것으로 예상하고 있다. 따라서 이번 임상 2상은 습성/건성 두 개의 연구를 각각 진행한다. 건성은 습성 대비 환자수가 10배 많으나 치료제가 없는 분야다. 따라서 건성에서 유효성이 확인되면 신약의 가치는 훨씬 커진다. 뿐만 아니라 IND신청과 함께 FDA ‘Breakthrough therapy designation(BTD, 혁신치료제)’를 신청한다. FDA는 신청 후 60일 이내 결과를 통보한다. 따라서 상반기 내에 BTD 지정을 기대할 수 있다. BTD 지정은 FDA가 초기 유효성을 인정했다는 강력한 시그널이며, 2상 이후 시판가능성이 열리는 중요한 이벤트다. 1상 데이터는 안과분야 국제학회 COPHy(3월)와 RWC(5월)에 초록이 채택됐다. 회사에 따르면 현재 빅파마 3곳과 기술이전 협의 중이다. 기술이전도 기대해 볼 수 있다.

펩타이드 히알루로니다제 ‘Hyalux(히알룩스)’ 큰 그림 보인다
동사는 신제품으로 10개 아미노산으로 구성된 펩타이드 ‘히알룩스’를 개발했다. 피부 속 히알루론산 구조를 약화시켜 약물이 피부 아래로 침투할 수 있도록 돕는 물질이다. 보통 히알루로니다제 효소는 IV약물을 SC로 변환할 때 쓰지만, ‘히알룩스’는 더 큰 시장인 화장품 분야를 노리고 있다. 분자량이 큰 화장품 유효성분이나, 스킨부스터 성분 등을 주사 없이도 피부 아래 지방층까지 흡수되도록 하겠다는 것이다. 화장품 업계의 게임체인저가 목표다. 사업은 초기지만 주식시장에서 열광할 만한 스토리다. 당장 올해 글로벌 파트너쉽을 통해 상업화를 진행할 계획이다. ‘히알룩스’가 갑자기 등장한 것처럼, 케어젠은 앞으로 또 어떤 혁신제품을 가지고 나올지 모른다. 수십 년간의 펩타이드 연구를 통해 보유한 수많은 펩타이드 라이브러리와, 수백개의 특허를 보유했기 때문이다. 동사 사업의 강력한 확장성이자 성장잠재력이다.

코스닥 바이오 투자 대안을 찾으신다면?
최근 정부의 코스닥 활성화 정책에 따라 코스닥 상위 주식들에 대한 관심이 어느때보다 크다. 코스닥 시가총액 상위 10개 종목 중 바이오는 6개나 되며, 코스닥을 사려면 바이오를 안 살수 없다. 케어젠의 시가총액은 6.9조원으로 현재 10위 기업이다. 앞 순위 바이오 종목인 삼천당제약(17.9조원), 에이비엘바이오(10.5조원), 코오롱티슈진(9.4조원) 등과 비교하여 단기 주가 상승 이벤트가 많아 보인다. 상대적인 저평가에 모멘텀도 풍부한 케어젠을 주목할 때다.


자료 바로가기: http://bit.ly/40jEYBe
한양증권 제약/바이오 채널: https://t.me/bdragon0808


*컴플라이언스 승인을 득함

3월2주차 뉴스요약
변동성 강한 장세지만 잘버텨냅시다.🔥

https://m.blog.naver.com/with_valueeee/224209255826

아 신속하다

겁나 신속배달하네 어디로 오배달한거여

삼성SDI가 휴머노이드 등 피지컬 인공지능(AI)용으로 개발 중인 파우치형 전고체 배터리의 샘플을 최초로 공개

에너지저장장치(ESS)용 배터리 솔루션을 비롯해 AI 데이터센터에 필수적인 무정전 전원장치(UPS) 및 배터리 백업 유닛(BBU) 등에 탑재되는 초고출력 배터리도 선보일 예정

http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02433766645381680

이야 사람 살려주세요😱

전(원주 처럼)버티자🔥

국장 좋을 때 삼성 KODEX가
앞서갈 수밖에 없는 이유.
KODEX가 그냥 KOSPI인줄 아는 사람이 많기 때문.
KOREA INDEX로...
네이밍과 선두 효과의 가장 좋은 예

미장이 좋을 때는 TIGER가 추격.
테마형과 해외형이 많아서.

홍보할 때도
TIGER는 투자 자산을 중심으로 알리는 반면
KODEX는 그냥 이름 중심으로 홍보함

https://www.ajunews.com/view/20260308102315013

오늘은 국장이 외롭지 않다

함께가자 외롭지않다 짜슥들아

달러자산 라쓰고

살려주세요

잠이나 자야겠다.

마치 당장 살 것 처럼 쇼하더니 다 죽고나면 저점 매수들어올듯함
이럴땐 제일 '신중'해짐.

어제 뉴스. 근데 어느 정도까지 혼란스러워져야 안정시켜주실건지...

[주간금융이슈] 쿠웨이트 원유 감산...증안펀드 가동 '신중'
https://www.newspim.com/news/view/20260306001035

다만 추세적인 증시 하락 가능성은 낮다는 판단으로 '증안펀드' 투입에는 신중한 입장이다.

증안펀드는 증시 하락시 시장에 유동성을 공급해 투자 심리를 안정시키기 위한 펀드로, 금융회사와 정책금융기관 등이 공동 출자해 조성된다. 2003년 신용카드 대출 부실 사태, 2008년 리먼브라더스 발 금융위기, 2020년 코로나19 팬데믹, 2022년 글로벌 긴축 경기 침체 우려 등 총 네 차례 조성된바 있다.

✅SK하이닉스, 올해 장비값만 20조…선단 공정 전환↑

https://dealsite.co.kr/articles/158042

올해 SK하이닉스 설비투자는 약 40조원 수준으로 추정

📌① 장비 투자 (20조 이상)
EUV 노광장비

HBM 후공정 장비

DRAM 1c 공정 전환 장비

📌② 인프라 투자
용인 반도체 클러스터

청주 M15X 클린룸

📌③ 생산라인 전환 투자
DRAM → 1c 공정

NAND → 321단

이번 투자는 단순 증설이 아니라 AI 메모리 체질 전환 투자

📌HBM4 TC본더 발주 약 60대 발주 TC본더는 HBM 후공정 핵심 장비

DRAM 생산 > TSV 가공 > 칩 적층 > TC 본딩 (열압착) > HBM 완성

📌HBM4 특징
16hi 이상 적층

I/O 대폭 증가

AI GPU용 메모리

TC본더 1대 → 월 수천 스택 생산 / 60대 기준 » 수십만 스택 생산 능력

✅그로쓰리서치 텔레그램
https://t.me/growthresearch

그냥 지금 끝내줘라

[속보]트럼프, 이란 전쟁 종식 시점 묻자..."네타냐후와 공동 결정할 것"
https://n.news.naver.com/mnews/article/050/0000103326