https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004594831

3월 10일

일단 메모

장욱이가 #광 #CPO #DCI 보고서를 발간했네요!

[대신증권 박장욱][Industry Report] Everything Goes Optical

AI 투자가 지속되는 가운데, AI 투자의 핵심으로 연결(Connectivity)이 부상 중. 데이터센터 대형화와 함께 학습용과 추론용 센터가 분리되는 구조가 형성되고 있으며, RAG 확산은 추론 과정에서 외부 데이터베이스와의 실시간·저지연 연동을 요구한다. 이에 따라 데이터센터 간 DCI는 단순 증설이 아닌 구조적 성장 국면에 진입했다.

CPO는 이제 시작 단계다. Scale-Out을 넘어 Scale-Across, Scale-Up으로 확장되며 AI 데이터센터는 결국 Everything Goes Optical로 수렴할 가능성이 높다. 잠재 시장 규모는 현재 광시장 대비 수십 배 확장 가능하다.

네트워킹 투자의 주체도 통신사에서 하이퍼스케일러로 이동했다. 고신뢰·고성능 SLA 기반의 투자 확대는 광 네트워킹 장비와 핵심 부품 수요를 가속화하고 있다. AI 추론 트래픽 증가는 중장기적으로 Metro·Access 망 투자 확대까지 연결될 가능성이 높다.

글로벌 밸류체인에서는 Lumentum, Coherent의 직접 수혜가 예상되며, 국내에서는 Lumentum향 매출이 발생하는 RF머트리얼즈를 Top Pick으로 제시한다. 펌프 레이저 다이오드를 통해 DCI 확장에 직접 노출되어 있어 네트워킹 병목 해소 과정에서 가장 높은 실적 레버리지가 기대된다.

국내 데이터센터 투자 본격화 시, 글로벌 데이터센터 코어망 밸류체인 참여가 제한적이었던 대한광통신(KQ:010170)과 오이솔루션(KQ:138080)의 수혜 가능성도 부각될 수 있다. 국내 통신사 metro망 보완투자 시에는 국내 시장에서 과점적 지위를 가진 우리넷(KQ:11544))의 수혜 역시 예상된다. Access 및 전송망 중심의 KMW(KQ:032500), 쏠리드(KQ:050890), 유비쿼스(KQ:264450) 등 역시 통신사 CAPEX 확대 시 기회 요인이 존재한다.

URL: https://bit.ly/4rItt1X

엔비디아, 루멘텀 & 코히어런트 지분 투자

엔비디아는 루멘텀(LITE) 및 코히어런트(COHR)에 차세대 AI 인프라를 위한 고성능 광학 기술 개발 및 공급망 확보를 목적으로 하는 다년간의 전략적 파트너십을 체결했다. 엔비디아는 루멘텀과 코히어런트에 $2.0B를 투자해 미국 내 신규 반도체 공장 건설과 생산 설비 확충, 차세대 광학 R&D 역량 강화를 지원한다. 루멘텀과 코히어런트는 이 투자를 바탕으로 레이저 및 광학부품 생산 용량을 대폭 확장한다.

$LITE Pre +7.2%
$COHR Pre +6.2%

[속보]美국방 "우리가 이 전쟁 시작한 것 아냐"
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013796712?sid=104

[속보] 헤그세스 "이란서 美임무는 미사일·해군 파괴 및 핵보유 저지"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008801608?sid=104

<수소 과대광고는 끝났고, 이는 좋은 소식>

- 수소 산업은 과대광고가 사라지고 실질적인 프로젝트 중심으로 성숙하고 있음

- 2021년에서 현재까지 저탄소 수소 수요는 여전히 적지만, 최종 투자 결정(FID)에 도달한 글로벌 설비 용량은 4년 만에 7배 증가한 약 20GW 기록함

- 유럽에서는 3GW 규모의 전해조 설비가 FID를 통과했지만, 계획되었던 1.4백만 톤/년 이상의 블루 수소 프로젝트는 경제성 부족으로 취소됐음

- 호주 Engie의 Yuri 프로젝트, 유럽 mosaHYc 파이프라인, H2Med/Barmar 회랑, 독일 Hoegh Evi 암모니아-수소 터미널 등은 산업 수요와 경제성을 바탕으로 진행되는 실제 사례임

- 유럽에서 블루 수소 생산 비용은 킬로그램당 €3.76~€4.41로, 그린 수소 (€6~€8)보다 저렴한 경우가 많아 경제성 있는 대안으로 부상함

- 수소 경제는 초기 예상보다 규모는 작아질 수 있으나, 화석 수소 대체 및 중공업 배출량 감축 등 실질적인 목표를 가진 실행 가능한 프로젝트들로 재편되면서 더욱 견고해지는 중임

[원문 링크]

수소쪽도 잘보아야한다.

내일 국장은 확실하게 받쳐주고 간다 시그널인듯
든든허네 100조

금융위 "이란 사태 긴장 고조…필요 시 100조＋α 시장안정 조치"
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005256762?sid=101

아 여기도 국장이지
한국인이 있는 곳 = 그곳이 국장

누가 1분마다 장난질하래🤣

한·싱가포르 정상회담…"AI·SMR 등 협력 확장"

https://n.news.naver.com/mnews/article/422/0000839616

싱가포르랑 제조업 협력을 한다고?? 하는 사람들을 위한 글.

싱가포르의 GDP 중 제일 큰 부분을 차지하는 게 제조업이다.

대부분 이 얘길 믿지 않더라 ㅋㅋㅋ

고부가가치 제조업 비중이 상당히 높다.

그래서 금융이 따라서 발전하는 것이다.

제조업 없이 금융만 해서 먹고 살려면 아일랜드처럼 해서 영국 예금 등처먹지 않고서는 힘들다.(리먼 떄 아일랜드 주요 은행 파산한 거 찾아보면 앎)

이런 마인드로 금융할 거 아니면
무조건 제조업이다.

아 근데 대한민국 금융은 이미 자국민 노예로 포획했잖아.
영끌들이 은행 먹여 살리니까.

쿠팡 김범석이 사과한 이유
https://aagag.com/issue/?idx=1611313

불매운동에 관하여,

사실 이게 모든 소비자가 떠나라고 하는 취지가 아님.

모든 업종에는 "영업 레버리지"라는 게 있음.

특히 대규모 설비투자 업종을 영위하는 기업들은 고정비를 넘어서는 순간부터 변동비 상승폭이 크지 않기 때문에

판매될 수록 이익이 상당해짐.

모든 불매 운동 때마다 얘기 되는 게

매출 얼마 줄지 않았는데? 니들 하는 거 무의미한 개헛짓임. 걍 편하게들 사세여~

이런식으로 조롱 많이 하지.

하지만 대부분의 결과는 바로 영업 레버리지 감소로 적자전환.

불매운동의 원리는 모든 소비자의 이탈이 아님. 충성고객 및 큰손들 나가게 해서 영업 레버리지 훼손시키는 것.

영업이익 -97%하락, 당기순이익도 손실전환

발등에 불떨어져서 일단 sorry 외치는건데

영어로만 사과했네? 아 쟤 미국인이지
너도 한국오지마라 범킴아

다음타자 정은Kim??

미국판 음모론ㅋㅋㅋㅋㅋ

※ 2026년 미국 신규 발전원의 93%는 재생에너지 전망 (미국 에너지관리청 최신 보고서)

트럼프 정부의 재생에너지에 대한 비우호적인 스탠스와 화석에너지에 대한 선호와는 정반대로 실제 미국에서 추가되는 신규 발전원의 대부분(압도적으로)은 재생에너지입니다.

미국 에너지관리청(EIA)의 최신 보고서에 따르면, 2026년 미국의 계획된 신규발전원 중
태양광이 51%(43.4GW), BESS가 28%(15GW), 풍력이 14%(11.8GW) 그리고 천연가스는 6.3GW로 전망하고 있습니다.

특히 태양광은 2025년 27.2GW가 설치된 이후 올해 43.4GW로 대폭 증가할 것으로 여겨지고 있어 미국의 핵심 전력원임을 증명하고 있습니다.

트럼프 정부임에도 불구하고, 재생에너지가 이렇게 빠르게 확산되고 있는 이유는 경제성과 시의성 때문입니다.
인플레이션 상황 아래서 유일하게 발전단가가 지속적으로 낮아지는 발전원이 태양광이며 특히 BESS의 대규모 양산과 경제성 확보로 태양광의 간헐성 문제가 완화됨으로써 태양광 발전의 비교우위가 높아지고 있기 때문입니다.

특히 AI로 인한 전력수요의 급증은 지금 당장 설치 가능한 발전원에 대한 선호를 높일 수 밖에 없습니다.
원전이나 화력발전의 건설기간과 당장 필요한 AI 전력 수요가 불일치하는 이유도 태양광이 빠르게 증가하는 이유입니다.


● New U.S. electric generating capacity expected to reach a record high in 2026 (EIA, 2026. 02. 20)

미국 전력 디벨로퍼 및 운영업체들은 최신 보고서를 통해, 2026년 역대 최대규모인 총 86GW 규모의 신규 유틸리티급 발전설비가 미국 전력망에 추가될 것이라고 발표하였음.
참고로 2025년 미국에서 총 53GW의 신규 발전설비가 추가되었음.

2026년 계획된 신규 용량 중, 태양광이 51%로 가장 큰 비중을 차지하였으며, BESS가 28%, 풍력이 14%였음.


○ 태양광

2026년은 태양광 발전설비 확충의 기록적인 한 해가 될 전망임.

2026년 43.4GW의 신규 유틸리티급 태양광 설비가 추가될 계획이며, 이는 전년대비 60% 증가한 수치임.
참고로 2024년 30.8GW, 2025년 27.2GW의 태양광 설비가 추가되었음.


○ BESS

2026년 24GW의 유틸리티급 배터리 저장장치가 추가될 계획임. 2025년에는 15GW가 추가되었음.

미국의 BESS 용량은 지난 5년간 40GW이상이 추가되며, 기하급수적으로 성장하였음.


○ 풍력

2020년과 2021년 각각 14GW이상 추가된 이후 다소 둔화되었던 풍력발전은 2026년 다시 반등할 것으로 전망 됨.

2026년 전년대비 두 배 이상 증가한 11.8GW가 추가될 예정임.


○ 천연가스

2026년 6.3GW의 신규 천연가스 발전용량이 추가될 계획임.
설비 유형별로, 복합화력발전이 3.3GW, 연소터빈(combustion turbine)식 발전이 2.8GW이 계획되어 있음.

https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=67205&utm_source=Twitter&utm_medium=social&utm_id=SocialPlan%27

※ 재생에너지 기반 국토균형성장 (현대차 그룹의 9조원 규모 새만금 투자)

이재명 정부의 핵심 아젠다는 “미래 성장 동력확보와 수도권 집중 해소”입니다.
그리고 그 수단으로 주식시장 활성화와 (재생에너지 중심) 전력시스템 전환을 추진하고 있습니다.

이번 현대차 그룹의 9조원 규모 새만금 투자(재생에너지, 로봇, 수소, AI 데이터센터 등)는 이러한 정부 정책을 잘 보여주는 사례라 할 수 있습니다.

정부는 현대차의 대규모 투자를 뒷받침하기 위해 새만금에 재생에너지 중심으로 전력을 생산하고, 이렇게 생산된 전기를 경쟁력 있는 가격에 기업에 제공(지역별 전기요금 차별제, 분산특구 자율요금제)할 것으로 보여집니다.

현대차 그룹의 투자를 시작으로 앞으로 많은 기업들이 지방에 투자를 할 것으로 보이며, 정부는 RE100산단, 분산에너지특구 등의 형태로 이들 기업들에게 경쟁력 있는 전기를 공급하여 국토균형발전과 AI 및 첨단산업 육성을 추진하고자 하고 있습니다.

아직 결정은 나지 않았지만, 용인 반도체공장(특히 삼성전자)도 재생에너지가 풍부한 지역으로 옮겨질 것으로 보이며(SK하이닉스의 1차를 제외한 나머지 구간도 지역으로 이전할 것으로 예상), 많은 대기업들의 지역 투자가 이어질 것으로 보여집니다.

특히 이번 지방선거에서 민주당이 승리하게 된다면, 지방권력이 국민의힘에서 민주당으로 많이 넘어갈 것이고 그러면 이번 정부의 재생에너지 기반 국토균형성장 정책이 한층 더 힘을 얻을 것으로 예상됩니다.


● “태양광, 여기에 까세요” 대통령의 태양광 상식 파괴 (전주MBC News, 2026. 02. 28)

수도권 집중은 과거 국가발전에 도움이 되었지만, 이제는 발전의 장애물이 되고 있음.
과거 균형발전 논의는 ‘시혜적 사고’였으나, 이제는 국가 생존전략임.
지역 분산은 이재명 정부의 핵심 과제임.


○ 새만금 사업 (재생에너지 기반 산업 육성)

새만금의 10GW 이상의 재생에너지 잠재력을 활용하여 2030년까지 3.3GW를 우선 가동할 예정임.

국내 최초의 RE100 전용 산업단지를 조성하여 2차전지, 수소연료전지 등 배터리 산업을 육성하고, AI 데이터 센터에 필요한 전력을 재생에너지로 공급.


○ 현대차 그룹의 새만금 투자 유치

현대차 그룹과 재생에너지, 로봇, 수소, AI 데이터 센터 등에 9조원 규모의 투자 MOU를 체결하였음.

AI가 새만금 수변 도시를 실시간으로 관리하고, AI 데이터 센터에서 학습된 로봇이 시설 관리, 물류 운송, 돌봄 등 주민 일상을 지원하는 도시를 만들 계획


○ 새만금 태양광 사업

원래 계획대로 땅을 메워 태양광 패널을 설치하는 방식은 비효율적임.
대신 물 위에 수상 태양광을 설치하는 것이 더 효율적일 수 있음.


○ 피지컬 AI 전략

로봇, 공장 기기, 공정 데이터, 전문 기술 등 다양한 재료를 인공지능화하여 스스로 학습하고 협업하며 진화하는 피지컬 AI를 활용한 생산기지를 만들 계획

이를 위해 협업 기능 피지컬 AI 핵심기술(로봇 협동기술, 디지털 트윈, 시뮬레이션 기술 등)을 개발하고, 다양한 로봇이 한 몸처럼 움직이는 모델을 실증.
물류 로봇, 정밀조립 로봇, 가공기술, AI 정밀 품질 검사 등 8가지 핵심 기술을 실증


○ AI 데이터 센터 구축

2029년 완공 예정인 새만금 AI데이터센터는 피지컬 AI 생산시설을 담아내는 그릇 역할을 할 것임.

현대차 그룹과 GPU 5만장 규모의 AI 데이터 센터 설립을 하기로 약속하였음.

https://www.youtube.com/watch?v=GjJMRzjawR8
https://www.youtube.com/watch?v=FZUhdx_zuVg

스파이 해킹 전쟁

그가 어떻게 이란의 핵시설을 타격하면서도 조종사들을 잃지 않고, 이란의 보복으로부터 인근에 있는 미군들을 지킬 수 있는지 설명하자, “트럼프 대통령은 케인의 자신감에 감명받았다”고 월스트리트저널은 보도했다.

트럼프 대통령은 최근 한 주간 여러 차례 케인 의장에 대한 극찬을 아끼지 않았다. 그는 지난 23일 기자들에게 “‘라진’ 케인 장군이 대단하다는 말을 해야겠다”고 말했다.

한 백악관 관계자는 트럼프 대통령이 케인 의장을 좋아하는 이유는 “그가 간결하고 질문에 꾸밈없이 재빨리 대답하기 때문”이라며 “그는 장황하게 늘어놓지 않고 요점만 짚어낸다”고 설명했다.

(2025.06.27. 기사)

오늘의 trivia (2)

: 댄 케인은 트럼프의 에이스

에이스 특징

: 매수면 매수, 매도면 매도이지, 어 이렇게보면 매수인데 저렇게보면 위험하고 블라블라 중립중립 이런거 안함.

https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002753255