👍 Банк России оценил доходность клиентских портфелей брокеров

📑 Банк России проанализировал доходность инвестиций розничных клиентов на брокерском обслуживании за период с 2023 по 2025 год, опираясь на данные крупнейших компаний.
Оценивались клиентские портфели стоимостью от 10 тыс. до 10 млн рублей.

💭 Лучшие результаты показали те, кто включил в свой портфель паи паевых инвестиционных фондов. Средняя доходность таких инструментов для неквалифицированных инвесторов за последние 3 года составила 17,9% годовых.

📝 Инвесторам, которые решают самостоятельно торговать на бирже, важно понимать природу разных финансовых инструментов, объективно оценивать свой риск-аппетит, изучать информацию об эмитентах. Если же нет времени и желания разбираться во всех нюансах фондового рынка, то лучше выбирать инструменты коллективных инвестиций или воспользоваться услугами профессиональных управляющих.

💭 К результатам исследования

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 Книжная полка

📚 Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖 Книга недели: «Почему одни страны богатые, а другие бедные», Дарон Аджемоглу, Джеймс А. Робинсон, АСТ, 2020 г.

Аджемоглу и Робинсон потратили 15 лет, чтобы ответить на вопрос, вынесенный на обложку этой книги.

Их вывод жёсткий: богатство страны определяют не ресурсы и не география, а качество политических и экономических институтов. Там, где власть защищает собственность и конкуренцию — растёт всё. Там, где элиты выстраивают систему под себя — деньги утекают вместе с людьми.

❓Почему это must-read для инвестора?

→ Понять, почему «дешёвые» рынки часто дёшевы не зря;
→ Научиться видеть разницу между временным ростом и устойчивым развитием;
→ Научиться читать страновые риски глубже, чем любой рейтинг Moody's.

💡 После этой книги смотришь на emerging markets совсем иначе — и перестаёшь удивляться, почему некоторые «истории роста» заканчиваются экспроприацией.

📖 К книге

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #книгивим

👍 УК ВИМ Инвестиции и «СОГАЗ-ЖИЗНЬ» запустили программу долевого страхования жизни «Стратегия роста»

Управляющая компания ВИМ Инвестиции совместно с ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» запустила программу долевого страхования жизни (ДСЖ) «Стратегия роста». Продукт сочетает страховую защиту и инвестиции в паевые инвестиционные фонды, ориентированные на российские акции.

📈 Программа рассчитана на срок от двух до пяти лет и предусматривает 100-процентную защиту вложенного капитала.

👜 Минимальная сумма взноса составляет 50 тыс. рублей. В зависимости от риск-профиля клиента от 20% до 55% страховой премии направляется в паи открытых паевых фондов «ВИМ — Акции. Российские эмитенты» и «ВИМ — Сбалансированный. Рантье» под управлением УК ВИМ Инвестиции, оставшаяся часть — на формирование страхового покрытия.

📄 Инвестиционная составляющая формируется за счет вложений в бумаги крупнейших российских компаний с потенциалом роста и устойчивой дивидендной доходностью. По завершении программы клиент получает всю сумму внесенных средств, а также потенциальный доход от погашения инвестиционных паев.

🎙️ «Запуск программы ДСЖ потребовал от нас взвешенного подхода с точки зрения подготовки правовой базы и масштабной интеграции процессов двух компаний. Комплексное решение включает гарантию возврата вложенных средств, инвестиции в акции крупных российских предприятий с высоким потенциалом роста, а также страховую защиту, юридические и налоговые преференции, как в классических продуктах страхования жизни. И всё это под управлением команды профессионалов. Уверен, новый продукт станет востребованным инструментом приумножения капитала и планирования будущего, который учитывает цели клиентов и конъюнктуру рынка. Кроме того, это наш вклад в решение системной задачи по привлечению “длинных денег” в российскую экономику. Страховщики жизни – одни из основных провайдеров таких долгосрочных ресурсов, и новый инструмент способен усилить эту роль», – отметил генеральный директор ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» Максим Проворов.

🎙️ “Стратегия роста” ориентирована на клиентов, которым важны понятный горизонт инвестирования, защита капитала и прозрачная инвестиционная часть. За счёт использования фондов ВИМ Инвестиции клиент получает доступ к диверсифицированному портфелю российских активов, а управление риском и подбор инструментов берут на себя профессионалы. Мы видим в этом проекте не только продукт для долгосрочного накопления, но и важный шаг в развитии рынка комплексных инвестиционно-страховых решений, которые помогают формировать осознанный подход к сбережениям», — сказал исполнительный директор УК ВИМ Инвестиции Владимир Кириллов.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #новости #дсж

👍 Под управлением УК ВИМ Инвестиции находится каждый третий рубль вложенный в денежный рынок

По данным Мосбиржи вложения российских инвесторов в инструменты денежного рынка через паевые фонды превысили 2 трлн руб., и более трети этого объёма приходится на фонды под управлением ВИМ Инвестиции

⚠️ Крупнейшим из них является биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Ликвидность» (LQDT), ставший для многих инвесторов удобной альтернативой краткосрочным депозитам.

📈 Стоимость чистых активов БПИФ РФИ «Ликвидность» (LQDT) под управлением УК ВИМ Инвестиции превысила 674 млрд руб.

🏆 Фонд является абсолютным лидером по объёму активов, занимая порядка 36% рынка биржевых фондов денежного рынка. Масштаб фонда отражает спрос на понятные и высоколиквидные решения для управления денежной «подушкой», когда важны и доходность, и оперативный доступ к средствам.

📄 БПИФ «Ликвидность» размещает средства в консервативные инструменты денежного рынка и рассчитан на тех, кто хочет совместить рыночную доходность, привязанную к текущему уровню ставок, с быстрым доступом к деньгам.

❗️ Число клиентов фонда уже превысило 1,5 млн человек, что делает его одним из крупнейших инвестиционных продуктов на российском рынке ликвидности.

📈 За последние годы «Ликвидность» обеспечил двузначную суммарную доходность, что поддержало интерес как со стороны частных инвесторов, так и со стороны финансовых консультантов, корпоративных клиентов и институциональных участников.

🎙️ «Мы последовательно развиваем сегмент фондов ликвидности и видим, что созданный нами продуктовый подход оказался востребован у частных инвесторов, — говорит Сергей Дюдин, директор департамента портфельных инвестиций УК ВИМ Инвестиции, — Доминирующая позиция «Ликвидности» в фондах денежного рынка и заметная доля наших решений в других классах активов отражают доверие к стратегии управления краткосрочными инструментами. Для нас принципиально важно сохранять этот уровень доверия, обеспечивая предсказуемый и устойчивый результат для клиентов на разных горизонтах инвестиций».

Подробно о БПИФ «Ликвидность» ( LQDT) 🚀

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #ликвидность

👍 Институт личных фондов в дореволюционной России

Что объединяет Шереметевых, Морозовых и Третьяковых? 🏛️

Все они решали ту же задачу, что и современные владельцы личных фондов — как сохранить капитал и передать его следующим поколениям.

В XVIII–XIX веках крупнейшие дворянские семьи Российской империи – Шереметевы, Юсуповы, Демидовы и Строгановы – создавали особые имущественные комплексы, предназначенные для сохранения богатства рода.

❗️Эти механизмы должны были обеспечить долговременное существование семьи и её общественного положения.

В дореволюционной России не существовало «личных фондов» в юридическом смысле. Но богатейшие семьи империи использовали иные инструменты:

🔹 Майораты — всё имущество целиком уходило старшему наследнику. Никакого дробления, никаких споров между родственниками;
🔹 Заповедные имения — особая форма неотчуждаемой собственности, которую вообще нельзя было продать или заложить;
🔹 Благотворительные капиталы — жертвователь передавал деньги университету или больнице, а те тратили только проценты, не трогая основную сумму. Это и есть эндаумент — только XIX века. Подобные капиталы существовали при Московский университет, Императорская Академия художеств и многочисленных гимназиях.
🔹 Душеприказчики, опекуны и попечители — прообраз современных управляющих активами. Особенно часто они управляли имуществом несовершеннолетних наследников.

Купеческие и промышленные капиталы

Во второй половине XIX века с развитием промышленности появляются крупные предпринимательские династии: Павел Третьяков, Савва Морозов, Савва Мамонтов.

Предприниматели часто выделяли часть состояния в специальные капиталы:
💭на поддержку родственников;
💭на образование детей;
💭на развитие предприятий;
💭на благотворительные цели.
Нередко такие капиталы оформлялись завещаниями и передавались в управление доверенным лицам.

По законодательству основные нормы регулировались:
- сводом законов Российской империи;
- указами императора;
- нормами наследственного и гражданского права.

Российское законодательство стремилось, с одной стороны, сохранить крупные родовые состояния, а с другой — ограничить чрезмерную концентрацию имущества в отдельных руках.

❗️Таким образом, в дореволюционной России не было личных фондов в современном понимании, но существовали разнообразные правовые и имущественные механизмы, позволявшие сохранять семейные капиталы, финансировать благотворительность и обеспечивать преемственность поколений.

После 1917-го всё это было национализировано и фактически стёрто. Институт частных семейных фондов в России возрождается только сейчас — спустя больше ста лет.

🏛️История личного фонда в России куда длиннее, чем кажется.

👍 Подробнее о том, как создать личный фонд сегодня

👍 ВИМ в MAX

Для иллюстрации использовано фото из архива семьи Морозовых.

@wimplus #личныйфонд #историяфинансов

👍 О чем писали @wimplus на этой неделе – ключевые новости, тренды, аналитика

⚠️ Золото под давлением: анализ ситуации на рынке

⚡️ «Стратегия роста» – новая программа ДСЖ от ВИМ Инвестиции и «СОГАЗ-ЖИЗНЬ»

💸Каждый третий рубль, вложенный в денежный рынок, находится под управлением ВИМ Инвестиции

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #дайджест

👍 Доверительное управление: итоги 2025-года, актуальные тренды рынка и настроения инвесторов

🎤 Сергей Дюдин, Директор департамента портфельных инвестиций УК ВИМ Инвестиции отвечает на вопросы об итогах 2025 года и текущей ситуации на рынке.

к предыдущей части интервью

❓ Какие регуляторные изменения Вы считаете ключевыми для индустрии в 2025–2026 гг.?

📝 «Одно из ключевых изменений — возможность перевода ЗПИФ для квалифицированных инвесторов в формат, доступный неквалифицированным инвесторам, при соблюдении установленных требований. Федеральный закон № 532-ФЗ создал для УК механизм, позволяющий выводить на розничный рынок адаптированные версии продуктов изначально созданных для профессиональных участников.

Ещё одно важное нововведение — классы инвестиционных паёв в ЗПИФах для квалифицированных инвесторов. Если раньше все пайщики одного фонда входили в него на одинаковых условиях, то теперь в рамках одного фонда можно предусмотреть несколько классов паёв с разными правами. По сути, это даёт возможность гибко структурировать один фонд под разные категории инвесторов. Якорный инвестор может получить больший объём контроля, а пассивный инвестор — более предсказуемый денежный поток и иной набор условий участия. Это снимает важное ограничение: раньше объединить в одном фонде инвесторов с разными интересами и ожиданиями было значительно сложнее.

Наконец, закон увеличил максимальный срок существования ЗПИФ для квалифицированных инвесторов с 15 до 49 лет. Для долгосрочных инфраструктурных и девелоперских проектов это принципиально важно, поскольку делает фондовую оболочку более удобной для длинного инвестиционного цикла».

❓ Какие основные ограничения сегодня сдерживают развитие индустрии управления активами в России?

📝 «Ограниченный выбор качественных и ликвидных инструментов. После 2022 года набор доступных инвестиционных инструментов на российском рынке заметно сузился: часть иностранных активов и внешних площадок фактически выпала из оборота, а внутри страны по-прежнему не хватает широкого круга качественных и ликвидных эмитентов. Это затрудняет диверсификацию, повышает зависимость портфелей от российского рынка и осложняет создание крупных специализированных фондов.

Также это конкуренция с депозитами и регуляторные ограничения для сложных стратегий: высокие депозитные ставки как в номинальном выражении, так и в реальном выражении за вычетом инфляции сдерживают развитие инвестиционных продуктов, а российское регулирование традиционно в большей степени ориентировано на защиту инвестора, чем на свободу продуктовой инженерии. Это повышает устойчивость системы, но одновременно замедляет запуск сложных фондов, гибридных структур и альтернативных решений, в том числе в сегменте массового инвестора.

А еще низкий уровень финансовой грамотности: большинство людей предпочитает депозиты коллективным инвестициям. Культура долгосрочного инвестирования до сих пор не сформирована. Репутационные и поведенческие факторы: память о кризисах 2022, 2014, 2008 и 1998 годов формирует осторожное отношение к рынкам капитала. Краткосрочная ориентация инвесторов — ожидание быстрой прибыли, нетерпимость к просадкам, панические выводы средств — увеличивает стоимость привлечения и удержания клиентов, сокращает горизонт инвестирования и снижает эффективность долгосрочных стратегий инвестирования».

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #экспертноемнение

👍 Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках с 22.06.26 по 28.06.26.

🇷🇺 Неделя выдалась тяжелой как для рынка акций, так и для рынка облигаций. При этом заметно ослаб курс рубля. Аналитики полагают, что в более долгосрочной перспективе прошедшее ослабление курса рубля поддержит российский рынок акций, прежде всего, экспортеров.

💭 Индекс потребительских цен России вырос на 0,25% н/н за неделю с 16 по 22 июня против роста на 0,15% н/н неделей ранее. Показатель вышел на историческом максимуме для последнего десятилетия для этого времени года. Причина в росте цен на топливо.

🇺🇸 Рост ВВП США в 1-ом квартале по финальной оценке пересмотрен с 1,6% до 2,1% годовых.
Индекс цен расходов на личное потребления США в мае вырос на 0,4% м/м против прогноза 0,5% м/м (меньше инфляции — меньше повышений ставки ФРС), хотя в годовом выражении произошел ожидаемый рост с 3,8% г/г до 4,1% г/г. Стоит отметить, что годовой показатель является самым высоким с октября 2023 г.

🇨🇳 В Китае впервые за более чем два года сократился совокупный дефицит бюджета: за пять месяцев он снизился на 4,1% г/г — до 3,16 трлн юаней. В мае госрасходы упали на 3,9% г/г (третий месяц подряд), а налоговые поступления выросли на 6,8% г/г. Сокращение бюджетных расходов является одной из причин замедления потребления и инвестиций.

💸 Пара EUR/USD вернулась к отметке 1,14 снизу. Отчасти этому способствовал выход данных по индексу цен расходов на личное потребления США. Продолжаем ждать общего ослабления доллара на фоне сверхмягких финансовых условий в США (отрицательная реальная процентная ставка).

💸 Курс CNY/RUB достиг отметки 11,5. Дальнейшему ослаблению курса рубля может способствовать прошедшее снижение цен на нефть вместе с относительным увеличением объема покупок валюты Банком России.

🥇 Цена золота нашла поддержку на уровне $4000 за тройскую унцию и отскочила от него вверх. Аналитики ждут дальнейшего роста цены золота на фоне общего роста аппетитов к риску.

🛢️Цена Brent сильно снизилась на неделе на фоне разблокировки Ормузского пролива со стороны США и увеличения количества танкеров, выходящих из пролива, в отдельные дни до уровня прошлого года. Однако неопределенность вокруг переговоров США и Ирана сохраняется.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 К Обзору

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 Эндаументы: рынок растёт, но «вечный капитал» пока не работает как задумано

Опубликованное исследование ЦИРКОН и «Сколково», подготовленное при участии ВИМ Инвестиции, показывает: рынок эндаумент‑фондов в России уже достиг 179,8 млрд руб. активов и 424 фондов, а устойчивый «пул институтов» сформировался прежде всего в сферах образования и культуры.

📝 При этом для многих учредителей эндаумент всё ещё остаётся скорее формальной конструкцией, чем реально работающим инструментом финансовой устойчивости: долгосрочная идея «вечного капитала» часто сталкивается с краткосрочной, операционной логикой использования средств.

💡 Авторы исследования говорят о расслоении рынка на профессиональные институты и «юридические оболочки», зависимости от одного лидера, дефиците управленческих и финансовых компетенций и консервативных стратегиях, которые не всегда опережают инфляцию.

⚡️ Главный вызов сейчас — не плодить новые фонды «для галочки», а доращивать существующие целевые капиталы до уровня профессиональных, прозрачных и стратегически мыслящих институтов через развитие компетенций, стандарты раскрытия, инфраструктуру и продуманные налоговые стимулы.

❗️

Напомним, по итогам 2025 года максимальная доходность эндаументов под управлением УК ВИМ Инвестиции превысила 31%, а совокупный финансовый результат составил около 4 млрд рублей. Сегодня под управлением компании находятся активы более 140 целевых капиталов на сумму свыше 21 млрд рублей — это эндаументы, поддерживающие образование, культуру, науку, благотворительность, медицину и спорт.

📝 К исследованию: https://fondpotanin.ru/library/analytics/issledovanie-sostoyanie-rynka-endaument-fondov-i-perspektivy-ego-razvitiya/  

👍 ВИМ в MAX
 
@wimplus #фцк

👍 Новые возможности на сайте

⚡️ УК ВИМ Сбережения обновила сайт компании: появились интерактивные графики – функциональные и удобные.

📈 На графиках демонстрируется доходность фондов и размеры выплат – можно выбирать требуемый период и отслеживать изменения параметров.

💡 Также обновились и сами страницы фондов УК – мы стремимся к большей наглядности и прозрачности!

https://www.wimsavings.ru/

👍 ВИМ в MAX

@wimproperty #новости

👍 Итоги недели на рынке ПИФ: 22–28 июня

Рынок замедлился, но фонды ВИМ Инвестиций держат курс

❗️Инвестиционные паи фондов «ВИМ – Спектр» и «2x Акции» ограничены в обороте.

🥇«Ликвидность» — лучший фонд денежного рынка в июне.

📈 За последние 30 дней БПИФ «Ликвидность» привлек больше средств, чем любой другой фонд денежного рынка в стране: +14,5 млрд руб. За неделю — ещё +0,9 млрд руб. А с начала 2026 года фонд прибавил +117,3 млрд руб. — второй результат среди всех розничных ПИФов России.

«Ликвидность» (LQDT) — это доступ к ставкам денежного рынка с возможностью купить и продать паи на бирже в любой торговый день.

❗️ВИМ Инвестиции — второе место в России среди управляющих компаний

📈 С начала года под управление ВИМ Инвестиции пришло +160,8 млрд руб. — это второй результат по стране среди всех управляющих компаний. За последние 30 дней компания привлекла +18,0 млрд руб.

⚠️ Акции снова в игре

Впервые с начала 2026 года фонды акций показали положительный приток по всему рынку. Пайщики начали возвращаться в акции — и два фонда ВИМ Инвестиции вошли в топ-5 по притокам за неделю:

💭 «Индекс МосБиржи»: +203,6 млн руб. за неделю (3-е место в категории), +0,5 млрд руб. за 30 дней (2-е место)
💭 «2х Акции»: +131,7 млн руб. за неделю (5-е место в категории), +0,4 млрд руб. за 30 дней (3-е место)

Оба фонда — в ТОП-5 своей категории как за неделю, так и за месяц.

📄 «ВИМ — Спектр»: стабильность в период турбулентности

В смешанных фондах продолжались оттоки — и на их фоне «ВИМ — Спектр» выделился положительным результатом: +0,5 млрд руб. за неделю (2-е место в категории) и +0,8 млрд руб. за 30 дней (5-е место).

Источники: InvestFunds, обзор АО «Эйлер Аналитические Технологии» за период 22–28 июня 2026 г.

❗️Инвестиционные паи фондов «ВИМ – Спектр», «2х Акции» ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться.
Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным Фондом.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 УК для эндаумента: критерии выбора

Эндаумент — это инструмент не только финансовой устойчивости, но и репутации, поэтому выбор управляющей компании влияет как на доходность, так и на доверие партнеров и благополучателей.

❗️Важно сразу относиться к УК как к стратегическому партнёру, а не к подрядчику «на год».

❓Что имеет первостепенное значение

💭 Опыт работы с эндаументами и НКО.

💭 Есть ли у УК действующие целевые капиталы в образовании, культуре, социальной сфере, благотворительности.

💭 Насколько долгой и устойчивой была их история управления.

💭 Инвестиционная стратегия и риск‑профиль. Понимает ли УК, что эндаумент — долгосрочный капитал, а не спекулятивный портфель. Готова ли подробно рассказать о предлагаемых стратегиях, которые не ставятпод угрозу капитал.

💭 Прозрачность и отчётность.
Регулярность отчётов, понятная форма, наличие встреч или звонков для обсуждения результатов и планов.

Важно, чтобы отчётность можно было показать донору, попечительскому совету и аудитору без «переводчика с финансового».

💭 Управление рисками.
Наличие политики по управлению рисками, ограничений по инструментам, концентрациям, валюте.

Эндаументу важна надежность.
Репутация и позиция на рынке.
Рэнкинги, независимые оценки, отзывы других фондов и НКО, открытость к диалогу. Хороший знак — когда УК готова обсуждать не только свои успехи, но и уроки из сложных периодов.

👜 Документы и «чемоданчик» фонда

Перед началом работы эндаументу важно подготовить базовый пакет документов: устав, положение о целевом капитале, решения совета/попечителей, описание миссии и целей использования дохода. Это упрощает процедуру KYC и позволяет УК быстрее понять структуру фонда, круг благополучателей и ограничения по инвестициям.

▶️ Практический критерий

В результате коммуникации фонда с УК должно появиться четкое и единое понимание:

*️⃣как будет инвестироваться капитал,
*️⃣какие риски принимаются и какие нет,
*️⃣какие будут отчеты,
что будет происходить в стресс‑сценариях.

📝

Напомним, по итогам 2025 года

максимальная доходность эндаументов под управлением УК ВИМ Инвестиции превысила 31%, а совокупный финансовый результат составил около 4 млрд рублей.

Сегодня под управлением компании находятся активы более 140 целевых капиталов на сумму свыше 21 млрд рублей — это эндаументы, поддерживающие образование, культуру, науку, благотворительность, медицину и спорт.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #фцк #эндаумент