👍 УК ВИМ Инвестиции запустила облигационный фонд «Сбережения. Весна 2029» с целевым сроком инвестирования

Управляющая компания ВИМ Инвестиции запустила новый ОПИФ РФИ «ВИМ – Сбережения. Весна 2029» ориентированный на инвесторов, которые хотят получить предсказуемый финансовый результат на горизонте трёх лет.

❗️Для пайщиков предусмотрены три ключевых этапа участия в стратегии: рекомендованный срок покупки паёв длится до 15 июля 2026 года, затем следует трёхлетняя активная инвестиционная фаза, по завершении которой (в августе 2029 года) инвестору предлагается зафиксировать результат, продав паи фонда. При этом паи ОПИФа сохраняют ежедневную ликвидность, что позволяет выйти из стратегии досрочно при необходимости.

📈 Сценарный прогноз доходности фонда «ВИМ – Сбережения. Весна 2029» составляет 17% годовых*, минимальная сумма инвестиций — 1 000 рублей.

▶️ Продукт рассчитан на широкий круг инвесторов и помимо предсказуемого  инвестиционного результата на трёхлетнем горизонте предоставляет возможность воспользоваться налоговыми преимуществами долгосрочного владения (ЛДВ): при владении паями от трёх лет доход до 9 млн рублей не облагается НДФЛ.

💼 Портфель фонда сформирован из рублевых облигаций эмитентов с высоким кредитным качеством, при этом используется широкая диверсификация по выпускам и отраслям, что дополнительно повышает устойчивость стоимости пая и снижает влияние отдельных рисков.

🎙️ «Мы запускаем фонд для консервативного инвестора, который сочетает в себе уникальные особенности — привлекательную доходность на горизонте 3 лет и высокую предсказуемость результата благодаря активному управлению рисками — со стандартными преимуществами ПИФов: налоговыми льготами и профессиональным управлением активами. Фонд представляет особый интерес в условиях цикла снижения ставок», — отметил директор департамента портфельных инвестиций ВИМ Инвестиции Сергей Дюдин.

💼 ОПИФ «ВИМ — Сбережения. Весна 2029» расширил продуктовую линейку ВИМ Инвестиции в сегменте фондов с целевым сроком инвестирования. В октябре 2025 года были успешно запущены два аналогичных фонда — «ВИМ – Сбережения» и «ВИМ – Сбережения. Рантье» — с трехлетнем циклом погашения.

* Сценарный прогноз определяется с учётом анализа при различных макроэкономических предпосылках (базовый, пессимистичный и оптимистичный сценарии). В качестве базовой кривой используется кривая доходности ОФЗ. Расчёт приведён на плановый период в 36 месяцев. Сценарный прогноз не является гарантией или обещанием будущей доходности.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #новости #опиф

👍 Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках с 25.05.26 по 31.05.26.

🇷🇺 СМИ со ссылкой на источники сообщили, что правительство РФ обсуждает снижение цены отсечения в бюджетном правиле сразу до 50 долл./барр. с 2027 г., текущий уровень - 59 долл./барр. Снижение цены отсечения означает, что Банк России будет покупать больше валюты при тех же ценах на нефть.

🔵Индекс Мосбиржи по итогам недели снизился на 2,3%, до отметки 2565. Индекс RGBI за неделю снизился на 0,31%, до отметки 118,86.

🇺🇸 По второй оценке рост ВВП США в 1-ом квартале пересмотрен вниз с 2,0% до 1,6% годовых против 0,5% годовых в 4 кв. 2025 г.

Индекс цен расходов на личное потребление (РСЕ) США в апреле показал рост с 3,5% до 3,8% г/г, как и ожидалось, базовый индекс – рост с 3,2% до 3,3% г/г.

Индекс РСЕ является ключевым для ФРС при определении инфляции. Базовый РСЕ не опускался ниже отметки 2,5% с 2021 года, при том, что у ФРС цель по инфляции - 2%.

🇨🇳 Индексы РМІ деловых настроений Китая официальные за май: в промышленности произошло снижение с 50,3 до 50, сфере услуг произошел рост с 49,4 до 50,1. Композитный РМI вырос с 50,1 до 50,5.

💸 Пара EUR/USD больше трех недель торгуется приблизительно в диапазоне 1,16-1,17. Широко ожидается, что ЕЦБ повысит ставку по итогам заседания 11 июня, фьючерсы на ставку почти полностью заложили этот исход. Повышение ставки может поддержать курс евро и вывести пару вверх из диапазона.

💸 Курс CNY/RUB остается в районе отметки 10,50, показав снижение 10 недель подряд. Ждем, что объявление более высоких объемов покупок валюты по бюджетному правилу на июнь, которое произойдет 3 июня, сможет сломать тренд на укрепление доллара – операции начнутся с 5 июня.

Далее 10 июня будут опубликованы данные по инфляции РФ за май, после чего внимание рынка может смещаться на заседание Банка России 19 июня, на котором вероятно очередное снижение ключевой ставки.

🥇 Цена золота опустилась на нижнюю границу диапазона $4500-$4700, в котором она колебалась в последние два месяца. Золото не может показать роста даже несмотря на новости о возможности урегулирования ближневосточного конфликта. Вероятно, на цену давит рост ожиданий повышения ставок мировыми центробанками.

🛢️ Цены на нефть упали ниже $100 на новостях о близости достижения договоренности между США и Ираном. Пока, однако, блокировка Ормузского пролива продолжается. Уверенный выход цены вниз из диапазона $100-$120 и стабилизация в районе $80 может состояться только в случае реальной разблокировки.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 К Обзору

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 Рынок коллективных инвестиций продолжает расти

⚡️ К 31 марта 2026 года совокупные активы под управлением российских УК достигли 34,7 трлн рублей — на 25% больше, чем год назад.

📈 Главный источник роста — паевые фонды: они обеспечили больше двух третей квартального прироста за счёт притока средств пайщиков и роста стоимости активов.

👜 Паевые фонды

Розничные фонды (ОПИФ и БПИФ) привлекли 382 млрд рублей чистых вложений за квартал — вдвое больше, чем год назад. Пайщики отдают предпочтение фондам облигаций и денежного рынка: это понятная стратегия в момент, когда Банк России снижает ключевую ставку, а стоимость долговых бумаг растёт.

❗️БПИФ в одиночку собрали 256 млрд рублей — второй результат в истории сегмента.

📈 Закрытые фонды (ЗПИФ) показали ещё более сильный рост: нетто-приток вырос в 1,5 раза к/к, до 453,7 млрд рублей.

❗️Около 80% притока в массовые ЗПИФ пришлось на фонды коммерческой недвижимости — инвесторы ищут реальный актив взамен депозитам. Число владельцев паёв в таких фондах выросло на 40 тыс. человек, до 391 тыс.

📊 Доверительное управление

Активы в ДУ выросли до 3,5 трлн рублей (+24% год к году).

Число договоров на индивидуальные стратегии среди физических лиц удвоилось за год и достигло 198 тыс.

Впервые за три года снизилась доля «пустых» счетов — управляющие успешнее привлекают клиентов с реальными вложениями.

Главный инвестиционный тренд в ДУ — переход из корпоративных облигаций в долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном в расчёте на рост их цены при дальнейшем снижении ставки.

📑 Подробнее – в «Обзоре ключевых показателей управляющих компаний за | квартал 2026 года» Банка России

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 Доверительное управление: итоги 2025-года, актуальные тренды рынка и настроения инвесторов

🎤 Сергей Дюдин, Директор департамента портфельных инвестиций УК ВИМ Инвестиции отвечает на вопросы об итогах 2025 года и текущей ситуации на рынке.

к предыдущей части интервью

❓ Как изменилось поведение розничных инвесторов за последний год? Насколько вырос уровень их компетенций и требований к продуктам?

📝 Согласно данным Банка России, в 2025 году стоимость биржевых портфелей розничных инвесторов выросла примерно на 30%, что более чем в 1,5 раза превышает рост депозитов и остатков на счетах, что подтверждает смещение долгосрочных сбережений в сторону рынка капитала. Розничные инвесторы обеспечивали в среднем 69% оборота акций, а в выходные — до 85%, оставаясь ключевыми игроками рынка. Поведение инвесторов приобрело контрциклический характер: активные покупки на просадках снижали волатильность и поддерживали ликвидность в стрессовые периоды.

Одновременно растут требования к продуктам. Массовый инвестор ожидает от фонда понятного профиля риска, доходности выше ставок банковских вкладов при более высокой ликвидности — отсюда опережающий рост фондов денежного рынка и облигационных продуктов с простой структурой. В сегменте HNWI и квалифицированных инвесторов устойчивый спрос сформирован на более сложные решения — интервальные фонды, ЗПИФ недвижимости и фонды прямых инвестиций.

❓ Видите ли вы устойчивый тренд на развитие альтернативных инвестиций (недвижимость, инфраструктура, private markets) в рамках коллективных инструментов?

📝 Тренд на альтернативные инвестиции в коллективных инструментах не просто устойчив — он структурный и долгосрочный. ЗПИФы недвижимости — наиболее развитый и массово освоенный сегмент альтернативных коллективных инвестиций. По данным аналитического агентства «Эйлер», в 2025 году притоки в них составили 114,3 млрд руб. — более чем вдвое выше уровня 2024 года. Сегмент последовательно расширяет спектр активов: от жилой и офисной недвижимости — к складской, торговой, гостиничной, а в последние годы — к цифровой инфраструктуре (ЦОДы). Часть фондов доступна неквалифицированным инвесторам, что делает этот формат реальным инструментом диверсификации для широкой аудитории.

Сегмент интервальных фондов: СЧА выросло в 6,5 раза с 2022 года — с 60,9 млрд до 556,7 млрд рублей к концу 2025 года, число фондов — с 50 до 124. Основная часть активов сосредоточена в стратегиях с элементами альтернативных инвестиций — арбитраже, частном долге и кредитовании, сложных облигационных и структурных подходах. PE-продукты занимают пока небольшой объём, однако демонстрируют положительный чистый приток и рост портфелей.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #экспертноемнение

👍 Ставка на рост

Какие акции могут принести инвесторам наибольший доход во втором полугодии, – рассказали в «Ъ».

Представители инвестиционных компаний рассчитывают на рост российского рынка акций уже во втором полугодии 2026 года и в 2027 году.

🎙️ «Мы позитивно смотрим на российский рынок акций — фундаментальная оценка подразумевает потенциал роста свыше 50% на горизонте ближайших 12 месяцев»,— говорит портфельный управляющий ВИМ Инвестиции Алексей Ильин. Его базовый сценарий предполагает снижение ключевой ставки до 12% годовых к концу 2026 года и до 11% в первом квартале 2027 года.

📝 Также издание на основе опроса экспертов выбрало 15 перспективных* акций российских компаний во втором полугодии 2026 года.

* Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus

👍 Объём активов ОПИФ под управлением УК ВИМ Инвестиции и УК ВИМ Сбережения за год вырос в два раза

📈 Стоимость чистых активов (СЧА) открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ) под управлением УК ВИМ Инвестиции и УК ВИМ Сбережения за год выросла более чем в два раза — с 112,2 млрд до 224,8 млрд рублей.

📝 Согласно данным на 1 июня 2026 года, наибольший приток активов за год зафиксирован в фондах ВИМ Инвестиции: «ВИМ – Казначейский» (32,0 млрд рублей), а также в фонде УК ВИМ Сбережения — «ВИМ – Накопительный резерв» (23,7 млрд рублей) и фонде «ВИМ – Денежный рынок. Рубли» (18,8 млрд рублей).

👜 За последние 12 месяцев фонды ВИМ Инвестиции продемонстрировали сильные результаты: ряд стратегий показал двузначный результат, уверенно опередив инфляцию и ставки по банковским депозитам.

❗️Двузначную доходность показали облигационные фонды «ВИМ – Казначейский» (24,21% годовых), «ВИМ – Облигации. Ответственные инвестиции» (21,62% годовых), «ВИМ – Облигации. Российские эмитенты» (21,22% годовых), а также фонды смешанных стратегий «ВИМ – Сбалансированный. Консервативный» (20,38% годовых), «ВИМ – Сбалансированные инвестиции» (16,41% годовых), «ВИМ – Денежный рынок. Рубли» (16,20% годовых), «ВИМ – Сбалансированный» (14,94% годовых) и «ВИМ – Накопительный резерв» (13,12% годовых).

🎙️ «Интерес частных инвесторов к инструментам коллективных инвестиций продолжает расти. Сейчас он по-прежнему сосредоточен в консервативных стратегиях, — заявил исполнительный директор УК ВИМ Инвестиции Владимир Кириллов. — На это влияет сразу несколько факторов. Во-первых, на фоне снижения ключевой ставки инвесторы ищут альтернативу классическим вкладам и всё чаще выбирают фонды денежного рынка и облигаций, где доходность, как правило, выше, чем по депозитам, при сохранении низкого уровня риска. Во-вторых, благодаря цифровым каналам и финтех-сервисам покупка паёв стала максимально простой — фактически в один-два клика, что существенно расширило розничную аудиторию фондов. Наконец, ОПИФы дают возможность получать профессиональное управление и диверсификацию портфеля при относительно низком пороге входа. Многие розничные инвесторы переходят от разовых операций на рынке к систематическому инвестированию через фонды».

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #достижения #опиф

👍 Рынок ПИФов: итоги недели 25–31 мая

Российский рынок паевых инвестиционных фондов продолжает устанавливать рекорды. За первые пять месяцев 2026 года чистые притоки в ПИФы достигли рекордных 791,6 млрд рублей.

❓ Что выбирают инвесторы?

💭 Наибольшим спросом по-прежнему пользуются облигационные фонды: с начала года в них вложено 529,4 млрд руб.

💭 Фонды денежного рынка привлекли ещё 191,0 млрд руб.

💭 На протяжении 12 недель подряд растут притоки в фонды на драгоценные металлы — инвесторы используют золото как инструмент диверсификации в условиях жёсткой денежно-кредитной политики.

⚠️ Позиции ВИМ Инвестиций

🚀 БПИФ «Ликвидность» (LQDT) — в тройке лучших фондов страны по притокам с начала года: +104,5 млрд руб.

🏆 ВИМ Инвестиции – в лидерах среди управляющих компаний по объёму привлечённых средств с начала года — 144,8 млрд руб.

🥇 Фонд «Золото.Биржевой» занял 1-е место по притокам за 30 дней в категории фондов на драгоценные металлы (+1,3 млрд руб.).

* Материал подготовлен на основе данных АО «Эйлер Аналитические Технологии»

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 О чем писали @wimplus на этой неделе – ключевые новости, тренды, аналитика

🛡️ ВИМ Инвестиции и «МАКС-жизнь» запустили программу ДСЖ

⚡️ «ВИМ Сбережения. Весна 2029» – новый облигационный фонд

📈 Рынок коллективных инвестиции – обзор трендов роста

👜 Объем активов ОПИФ под управлением УК ВИМ Инвестиции и УК ВИМ Сбережения удвоился за год

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #дайджест

👍 Пайщики в ожидании смягчения ставки

ПИФы облигаций привлекли более 112 млрд руб. на ожиданиях смягчения политики ЦБ, – пишет «Ъ».

Интерес частных инвесторов к розничным паевым инвестиционным фондам (ПИФ) остается высоким. По итогам мая чистое привлечение средств такими ПИФами составило 138 млрд руб. В условиях снижения Банком России ключевой ставки инвесторы выбирают в первую очередь фонды облигаций, чистое привлечение в которые в отчетный период составило 112,7 млрд руб., или почти 82% от всех поступлений в розничные ПИФы.

В ближайшие недели важное значение для рынка будет иметь июньское заседание Банка России, на котором большинство участников рынка ждет снижения ключевой ставки до 14%.

🎙️ «Поступающая макроэкономическая статистика по инфляции и кредитной активности будет уточнять параметры решения Банка России, однако общий тренд на смягчение денежно-кредитной политики, на наш взгляд, остается неизменным»,— считает директор департамента портфельных инвестиций УК ВИМ Инвестиции Сергей Дюдин.

👍 ВИМ в Макс

@wimplus #новости

👍 ЗПИФы недвижимости набирают вес

Российский рынок ЗПИФов недвижимости вырос за год на 41,6%

📈 Российский рынок ЗПИФ недвижимости за год вырос на 41,6%, увеличившись с 709,6 млрд до 1 трлн рублей год к году (апрель 2025 — апрель 2026).

📈 На данный момент в России действует 135 ЗПИФов недвижимости, из них 11 были созданы в 2025 году. Следует из аналитического отчёта ВИМ Инвестиции.

❗️Наибольший приток средств с начала года зафиксирован в фондах под управлением УК ВИМ Сбережения - 30,1 млрд рублей (в том числе ЗПИКФ «ВИМ Недвижимость» — 20,2 млрд рублей и ЗПИФН «РД 3» — 9,9 млрд рублей).

🎙️ «ЗПИФы недвижимости окончательно закрепились как один из ключевых инструментов для инвесторов, которым нужен доступ к качественным девелоперским и арендным активам без необходимости самим управлять объектами, — комментирует руководитель по работе с недвижимостью ВИМ Сбережения Андрей Колокольников. — Мы видим сразу несколько факторов роста. Во‑первых, инвесторы ищут понятный, “осязаемый” класс активов с регулярным денежным потоком. Во‑вторых, ЗПИФы дают структуру, которая удобна и для девелоперов, и для арендного бизнеса, и для частных инвесторов. В‑третьих, перенастройка финансового рынка и снижение альтернатив по доходности в консервативных инструментах усиливают интерес к продуктам с дивидендной историей».

📝

По словам Колокольникова, также особенно заметна поляризация спроса в рознице: «С одной стороны, растёт сегмент квалифицированных инвесторов, которые готовы заходить в более сложные стратегии с повышенной доходностью. С другой — очень быстро набирают обороты фонды для неквалов, которые предлагают сравнительно низкий порог входа и прозрачную дивидендную механику. Это создаёт базу для дальнейшего роста рынка ЗПИФов недвижимости и появления более разнообразных стратегий — от девелоперских до стабилизированных арендных портфелей».

❗️Паи ЗПИКФ «ВИМ Недвижимость» ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

👍 ВИМ в MAX

@wimproperty #новости

👍 УК ВИМ Сбережения выплатила пайщикам более 10 млрд рублей дохода

⚡️ Управляющая компания ВИМ Сбережения нарастила выплаты пайщикам до 10,1 млрд рублей за шесть лет, ускорив темпы в последние годы: только за 2025–2026 годы инвесторы получили 5,6 млрд рублей.

❗️ При этом, выплаты пайщикам за январь-апрель 2026 года составили 2,8 млрд руб., превысив показатель за весь 2025 год (2,7 млрд руб.).

👜 Наибольший вклад в общий объем выплат обеспечили фонды линейки рентной недвижимости. Лидером стал фонд «РД 2», выплаты по которому составили 4,6 млрд рублей, фонд «РД» обеспечил выплаты в размере 3,7 млрд рублей.

🎙️ «Последовательный рост выплат — это результат системной работы по формированию диверсифицированного портфеля качественных объектов и взвешенной инвестиционной стратегии. Мы фокусируемся на активах, которые генерируют устойчивый денежный поток и позволяют планировать выплаты на горизонте нескольких лет вперед. Для наших клиентов это в первую очередь предсказуемость и возможность строить долгосрочные планы на основе регулярного дохода», — отметил Андрей Колокольников, руководитель направления по работе с недвижимостью ВИМ Сбережения.

📝

По словам Колокольникова, ключевым приоритетом остается поддержание баланса между уровнем доходности и риском, а также дальнейшее наращивание стабильных выплат пайщикам за счет расширения пула объектов и работы с арендным потоком.

📑 Подробнее рассказали в материале РБК

👍 ВИМ в MAX

@wimproperty

👍 Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках с 01.06.26 по 07.06.26.

🇷🇺 Минфин России сообщил, что в рамках бюджетного правила в период с 5 июня 2026 года по 6 июля 2026 года будет покупать валюты в размере 9,9 млрд руб. в день против 5,8 млрд руб. в день в прошлом периоде. С учетом нерегулярных операций, по которым ежедневно продается валюты на 4,6 млрд руб. в день, нетто объем операций составит покупки в 5,3 млрд руб. в день против покупок в 1,2 млрд руб. в день в прошлом периоде.

🔵Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что пространство для снижения ставки на ближайшем заседании не увеличилось. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях, но «это ни в коей мере не означает неизбежное снижение ставки на каждом из них».
🔵Данное заявление можно трактовать как то, что рынку не следует надеяться на снижение ставки более чем на 50 б.п. на ближайшем заседании 19 июня.

🇺🇸 Индекс деловых настроений ISM в промышленности США в мае показал рост с 52,7 до 54,0 - максимальный уровень с 2022 года (прогноз был 53,3). Аналогичный индекс сферы услуг показал рост с 53,5 до 57,3. Прирост числа рабочих мест в экономике США в мае составил 172 тыс. против прогноза 85 тыс. Уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,3%, как и ожидалось.

Экономическая активность США находится на подъеме после отмены тарифов Трампа. Текущая оценка экономического роста в США во 2-ом квартале, согласно индикатору GDPNow от ФРБ Атланты - 3,0%.

🇨🇳 Индексы РМІ деловых настроений Китая от Caixin за май: в промышленности произошло снижение с 52,2 до 51,8 (прогноз 51,4), в сфере услуг произошел рост с 52,6 до 54,4 (прогноз 52,3).

💸 После трехнедельного стояния в боковике приблизительно в диапазоне 1,16-1,17 цена в итоге вышла вниз, к отметке 1,15, после выхода сильных данных по занятости в США. Рынок фьючерсов на ставки закладывает теперь вероятность повышения ставки ФРС до конца года на 25 б.п. и более в 75%, вероятность повышения на 50 б.п. и более в 30%. Но повышение ставки ЕЦБ 11 июня может поддержать курс евро.

💸 Курс CNY/RUB прервал серию из 10 недель подряд снижения, приблизившись к отметке 11,0 снизу, после того как Банк России увеличил покупки валюты по бюджетному правилу на июнь.

🥇 Цена золота вышла вниз из примерного диапазона $4500-$4700, в котором она колебалась в последние два месяца. На цену давит рост ожиданий повышения ставок мировыми центробанками, а также очередное геополитическое обострение.

🛢️ Цены на нефть, которые приближались к отметке $90, вновь подскочили ближе к $100 после того как обострилась ситуация на Ближнем Востоке.
Блокировка Ормузского пролива продолжается, цена имеет все шансы вернуться обратно в диапазон $100-$120.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 К Обзору

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 Заседание Банка России 19 июня: ожидаем продолжения цикла снижения ставки

🎙️ Сергей Дюдин, директор департамента портфельных инвестиций ВИМ Инвестиции:

«На предстоящем заседании Совета директоров Банка России 19 июня мы ожидаем снижения ключевой ставки — в базовом сценарии на 50 б.п., до 14,0% годовых. При этом допускаем и более широкий шаг — 100 б.п. — по мере поступления новых данных.

Фундаментальная картина складывается в пользу смягчения денежно-кредитной политики. Инфляция устойчиво замедляется: текущие темпы роста цен в устойчивой части — с исключением сезонности — вплотную приблизились к целевому ориентиру Банка России. Потребительский спрос заметно охлаждается, деловая активность переходит в контрактивную зону, реальная процентная ставка остаётся исторически высокой. Вместе с тем регулятор сохраняет осторожность: инфляционные ожидания населения остаются повышенными и незаякоренными, рынок труда — напряжённым, а корпоративное кредитование в апреле неожиданно ускорилось. Эти факторы ограничивают пространство для резких движений.

Итоговое решение во многом будет определяться данными, которые выйдут до 19 июня. Наиболее значимые из них: данные Росстата об инфляции за май, статистика Банка России по кредитованию бизнеса, оценка ВВП за I квартал 2026 года».

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #экспертноемнение #ключеваяставка

👍 Фонды УК ВИМ Инвестиции вошли в число лидеров по доходности по итогам мая
 
Фонды под управлением УК ВИМ Инвестиции заняли лидирующие позиции по доходности в рейтинге InvestFunds по итогам мая.

📈 Среди смешанных стратегий лучшие результаты показали два фонда УК ВИМ Инвестиции. ОПИФ «ВИМ — Сбалансированные инвестиции» занял первое место с доходностью +3,41%, а фонд «ВИМ — Сбалансированный» — второе место с результатом +1,47%.

❗️Такой результат во многом обеспечила сбалансированная структура портфелей: облигационная часть помогла сгладить колебания на рынке акций.
 
📊 Если смотреть на более длинный срок, лидером остается фонд «Золото. Биржевой». Его доходность составила +102,28% за три года и +126,38% за пять лет. Одним из факторов роста стало подорожание золота в рублях: в июне его цена превысила 10 150 рублей за грамм.

👜 Фонд «ВИМ — Акции. Российские эмитенты» также подтвердил потенциал долгосрочной стратегии, заняв второе место с доходностью +65,01% за три года.

🚀 Среди более консервативных решений фонд «Ликвидность» (LQDT) занял первое место по итогам трех и пяти лет, показав +61,59% и +89,05% соответственно. Этому способствовал высокий уровень ставок на денежном рынке.
 
🎙️ “Май для российского рынка оказался непростым: индекс МосБиржи снизился на 3,5%, и наибольшее давление испытали акции. Облигации, поддержанные снижением ключевой ставки и ростом цен на долговые бумаги, показали себя лучше. Смешанные фонды частично компенсировали слабость акций за счёт облигационной части. По итогам месяца наши фонды показали высокие результаты в сложных рыночных условиях, что подтверждает качество управления и профессионализм команды”, - отметил директор департамента портфельных инвестиций УК ВИМ Инвестиции Сергей Дюдин.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 Дюрация: что это и как использовать

Дюрация – термин, который часто используется, если речь идет об инвестировании. Разберемся в нюансах?

📐 Доход по облигации складывается из трёх составляющих: купонных выплат, изменения цены бумаги и дохода от реинвестирования купонов.

💡 При покупке облигации кажется, что всё предсказуемо: купон зафиксирован, доходность известна заранее. На практике итоговый результат определяется ещё двумя факторами — ценой продажи бумаги и ставкой реинвестирования купонных выплат.

Инвестор одновременно подвержен двум разнонаправленным рискам:

📈 При росте рыночных ставок цена облигации снижается — реализуется ценовой риск. Одновременно купоны реинвестируются под более высокую доходность, что частично компенсирует потери.

📉 При снижении доходностей всё происходит в обратном порядке: цена бумаги растёт, а доход от реинвестирования сокращается.

❗️Оба риска всегда направлены противоположно и взаимно нейтрализуются.

Что такое дюрация Макколея?

💭 Дюрация Макколея — это точка во времени, в которой ценовой риск и риск реинвестирования полностью уравновешивают друг друга вне зависимости от движения ставок.

💭 Иными словами: удерживая облигацию ровно до момента её дюрации, инвестор получает именно ту доходность, которую зафиксировал при покупке.

💭 Технически это средневзвешенный срок получения всех денежных потоков по бумаге, поэтому для купонной облигации дюрация всегда короче срока до погашения.

📐 Практическое применение

Знание дюрации позволяет выстраивать осознанную стратегию в зависимости от ожиданий по ставкам.

📈 Ожидается рост доходностей — целесообразно удерживать облигацию вплоть до погашения: реинвестирование купонов по более высокой ставке позволит получить доходность даже выше первоначальной.

📉 Ожидается снижение доходностей — оптимально продать до наступления срока дюрации: прирост цены превысит потери от реинвестирования купонов по более низкой ставке.

Ключевой принцип

Чем больше фактический срок владения превышает дюрацию — тем значимее риск реинвестирования. Чем горизонт короче дюрации — тем критичнее ценовой риск.

👜 Именно поэтому дюрация портфеля является одним из ключевых параметров управления фондом облигаций: она отражает чувствительность портфеля к изменению процентных ставок и соответствие его инвестиционному горизонту.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #инвестликбез