👍 Рынки: эфир с экспертом

РБК Инвестиции в утреннем эфире обсудили перспективы рынка облигаций, динамику индекса Мосбиржи и стратегии на рынке долга в текущих реалиях.

💬 В качестве приглашенного эксперта выступил Сергей Дюдин, Директор департамента портфельных инвестиций УК ВИМ Инвестиции.

🎬 Смотреть эфир: https://vkvideo.ru/video-210986399_456245151?t=8s&t=6m

🎬 https://tv.rbc.ru/archive/rynki/69f997d22ae5969331aa633d

@wimplus #новости #экспертноемнение

👍 УК ВИМ Инвестиции получила в управление целевой капитал «имени Лады Владимировны Ульяновой»

Управляющая компания ВИМ Инвестиции получила в доверительное управление целевой капитал «имени Лады Владимировны Ульяновой», созданный в рамках Legacy Endowment Services для поддержки молодых поэтесс и творческих девушек до 30 лет.

Эндаумент призван обеспечить устойчивое финансирование программ, помогающих начинающим авторам получать образование, развивать творческие проекты и выходить к своей аудитории.

❗️Целевой капитал сформирован как «вечный вклад» в развитие женской поэзии и литературы: доход от его инвестирования будет направляться на гранты, стипендии, конкурсы и другие инициативы, которые поддерживают талантливых девушек на старте профессионального пути.

❗️ Особое внимание уделяется проектам, направленным на публикацию, сценические выступления и перекрестные коллаборации.

🎤 «Для нас большая честь работать с целевым капиталом, который продолжает дело Лады Ульяновой и помогает раскрывать талант молодых авторов, — говорит Анна Чижова, заместитель генерального директора АО ВИМ Инвестиции. — Каждый вложенный рубль работает на долгосрочную поддержку поэзии и живых человеческих историй: новых книг, сборников, творческих проектов. Мы стремимся к тому, чтобы этот капитал стабильно приносил доход и позволял помогать молодым женщинам не один год, а десятилетия».

💳 Сделать пожертвование на любую сумму можно на сайте целевого капитала «имени Лады Владимировны Ульяновой».

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #фцк #эндаумент #новости

👍 ВИМ Инвестиции: аналитический обзор рынка

💸Курс рубля

Укрепление рубля, которое с начала 2025 года составило 25% к доллару США, повышает значимость валютных активов в структуре портфеля: они формируют защиту от возможного ослабления рубля в будущем и остаются рациональным инструментом диверсификации.

Ключевые факторы, которые будут определять динамику курса в 2026 году: траектория снижения ключевой ставки Банка России, ситуация и цены на рынке нефти, а также геополитический фон. При сценарии ухудшения внешних условий ослабление рубля может быть значительно более резким.

🛡️ Для защиты сбережений от ослабления рубля важна валютная диверсификация. Наиболее удобный способ получить широкую валютную диверсификацию — через паевые инвестиционные фонды (ПИФы): управляющие компании предлагают фонды замещающих облигаций, золота и фонды денежного рынка в юанях, что позволяет инвестору с любым уровнем капитала одновременно работать с несколькими валютными инструментами в рамках единой инфраструктуры и с профессиональным управлением.

💱 Формат валютных инвестиций

Безналичные валютные вклады доступны во многих крупных банках. Ставки по долларам и евро невысоки (1–2% и 0,9–1,5% годовых соответственно), по юаням — 3,5–7% годовых. Все средства на вкладах застрахованы АСВ в рублёвом эквиваленте по курсу ЦБ на дату наступления страхового случая в размере до 1,4 млн рублей. При этом следует учитывать риск принудительной конвертации в рубли по курсу на дату выплаты страхового возмещения.

💸 Фонды денежного рынка в юанях — прямой аналог рублевых фондов ликвидности, размещающий средства пайщиков через сделки обратного РЕПО с расчетами в китайской валюте. Активы реинвестируются каждый торговый день — полученный доход накапливается и капитализируется. Ориентир — ставка обеспеченного юаневого финансирования RUSFAR CNY, которую рассчитывает Московская биржа.

📄 Замещающие облигации — наиболее привлекательный инструмент для долгосрочных валютных инвестиций. Это рублёвые инструменты с расчётами в рублях, но номинированные в долларах, евро или юанях. Купонная доходность по облигациям ведущих российских эмитентов составляет 6,5–8,8% годовых в долларах США и 7,1–8,1% в юанях. Общая рублёвая доходность при прогнозируемом ослаблении рубля в базовом сценарии оценивается в 15–29% на горизонте 12 месяцев. Инфраструктура расчётов — российская, без рисков блокировки, ликвидность на Московской бирже — достаточная.

🥇 Золото

Золото остаётся классическим защитным активом в периоды глобальной геополитической неопределённости с привязкой к доллару США. В I квартале 2026 года цена золота в рублях обновила исторические максимумы вместе с долларовой ценой актива. Спрос со стороны центральных банков остаётся устойчивым — в I квартале 2026 года они приобрели 244 т золота. Наиболее удобный способ получить экспозицию на золото для розничного инвестора — биржевые фонды (БПИФ) на золото, которые торгуются на Московской бирже.

*

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 УК ВИМ Инвестиции получила в управление фонд целевого капитала СПбГУПТД «ПРОМТЕХДИЗАЙН»

Управляющая компания АО ВИМ Инвестиции получила в доверительное управление средства Фонда целевого капитала «ПРОМТЕХДИЗАЙН», созданного для поддержки Санкт-Петербургского государственного университета промышленных технологий и дизайна (СПбГУПТД).

💭 Фонд аккумулирует пожертвования выпускников, партнёров и друзей университета и формирует на их основе целевой капитал, доход от управления которым направляется строго на задачи вуза.

❗️Средства фонда предполагается использовать на финансирование образовательных программ, научно-исследовательских и научно-практических проектов, поддержку студентов и преподавателей, а также модернизацию материально‑технической базы университета.

🔵 Таким образом, эндаумент выступает долгосрочным источником ресурсов для развития СПбГУПТД и снижения зависимости от разовых поступлений.

📝 «Фонд целевого капитала СПбГУПТД — пример того, как университет, выпускники и бизнес могут вместе создавать долгосрочный ресурс развития, не только закрывать текущие потребности, — сказала Анна Чижова, заместитель генерального директора ВИМ Инвестиции, — Для нас принципиально важно, что задачи эндаумента носят стратегический характер: он обеспечивает устойчивое финансирование стипендий, научных и творческих проектов, обновления инфраструктуры, то есть формирует задел для конкурентоспособности университета на годы вперёд, независимо от бюджетного цикла и конъюнктуры рынка».

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #новости #фцк #эндаумент

👍 ПИФы в тренде

Эксперт ВИМ Инвестиции спрогнозировал притоки в ПИФы на фоне снижения ключевой ставки

Переток средств с депозитов в инструменты коллективных инвестиций уже стал заметным рыночным трендом. Об этом сообщил портфельный управляющий УК ВИМ Инвестиции Олег Цецегов.

Эксперт ожидает дальнейшее увеличение притоков частных инвесторов в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) на фоне продолжающегося смягчения денежно-кредитной политики и снижения ставок по банковским вкладам.

📝 «Переток средств с депозитов в инструменты коллективных инвестиций носит выраженный, но пока постепенный характер. С начала года суммарный нетто-приток превысил 571 млрд рублей, по данным сервиса Investfunds. После решения Банка России о снижении ключевой ставки до 14,50% крупнейшие банки опустили ставки по годовым вкладам в среднем до 12 - 13% годовых: разрыв между доходностью депозита и облигационного фонда, с перспективой ценовой переоценки, становится всё более ощутимым».

❗️

Дополнительным индикатором служит апрельская статистика Банка России: доля населения, предпочитающего хранить сбережения на счёте в банке, снизилась до 40% (-2 п.п. м/м).

По мере истечения вкладов, открытых при ставках 15–16% годовых, давление на переток будет усиливаться.

📝 Олег Цецегов напомнил, что регулятор сохраняет курс на снижение ключевой ставки. «Банк России подтвердил продолжение цикла смягчения, однако задал более осторожную траекторию: средняя ставка на 2026 год повышена до 14,0 - 14,5%, на 2027 год — до 8,0 - 10,0%. Это означает, что рынок получил ориентир существенного снижения ДКУ на горизонте года при умеренном темпе шагов. В таких условиях ожидается дальнейшее ускорение притоков в ПИФы — прежде всего в облигационные фонды, ориентированные на средний и длинный участок кривой, где сосредоточен наибольший потенциал ценовой переоценки».

По оценке эксперта, интерес к акциям может восстановиться на более позднем этапе.

📝 «Фонды акций вернутся в повестку позже — ориентировочно во втором полугодии 2026 года, когда ставка снизится до уровней, при которых дивидендная доходность широкого рынка станет конкурентоспособной. Актуальным остаётся и интерес к валютной диверсификации через замещающие и юаневые облигации: ожидаемое умеренное ослабление рубля во втором полугодии в связи с  возобновлением операций Минфина по бюджетному правилу формирует дополнительный аргумент в пользу валютных инструментов как элемента сбалансированного и диверсифицированного портфеля», — резюмировал Цецегов.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #экспертноемнение

👍 О чем писали @wimplus на этой неделе – ключевые новости, тренды, аналитика

📝 Аналитический обзор: тренды фондового рынка

👜 ВИМ Инвестиции получила в управление фонд целевого капитала СПбГУПТД «ПРОМТЕХДИЗАЙН»

📈 Притоки в ПИФы продолжают расти: эксперты прогнозируют сохранение тенденции

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #дайджест

👍 Кино для инвестора

Науку инвестирования можно постигать не только изучая опыт экспертов или свой собственный, но и посредством просмотра фильмов соответствующей тематики.

🍿 В ВИМ Инвестиции выбрали побуждающие к размышлению и при этом нескучные фильмы о финансовых рынках, создании капиталов и управлении ими.

🎬 Фильм недели: «Крипто», США, реж. Джон Сталберг, 2019 г.

💰 «Крипто» — фильм, который стоит посмотреть каждому, кто хоть раз слышал про биткоин.

❗️Это не очередная голливудская сказка про хакеров в худи. Это кино про то, как деньги превращают нормальных людей в других людей.

💬 Сюжет: молодой банковский аналитик возвращается в родной городок и случайно ввязывается в схему по отмыванию денег через крипту.

▶️ Почему это кино must-watch для инвестора:

💭 Авторы на удивление точно показывают механику: анонимные кошельки, цепочки транзакций, псевдолегальные обменники.

💭 Достоверность сюжетной линии построена на основе схем из реальных уголовных дел, которые гремели в 2018–2020-х. Тот же Bitfinex, те же миксеры.

💭 Каждого зрителя зацепит момент, где герой смотрит на график роста монеты и думает: «Ну ещё чуть-чуть подержу». Все там были.

Главная мысль фильма — крипта сама по себе не хорошая и не плохая. Это просто инструмент. И вопрос всегда в руках, которые его держат.

🍿 Смотреть «Крипто» стоит хотя бы ради того, чтобы лучше понимать, как работает индустрия.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #вимфильмы

👍 ПИФы облигаций бьют рекорды по притокам

Апрель стал лучшим с начала года месяцем для рынка коллективных инвестиций, – сообщает “Ъ”.

📝 Чистый приток средств в розничные паевые инвестиционные фонды (ОПИФы и БПИФы) достиг почти 180 млрд руб., на 46% превысив показатель марта. Почти весь приток пришелся на облигационные фонды, интерес к которым стимулирует продолжающийся цикл снижения ключевой ставки ЦБ.

🎤 «После апрельского решения ЦБ о снижении ключевой ставки до 14,5% крупнейшие банки опустили ставки по годовым вкладам в среднем до 12-13% годовых: разрыв между доходностью депозитов и облигационных фондов с перспективой ценовой переоценки становится все более ощутимым», – отмечает портфельный управляющий
ВИМ Инвестиции Олег Цецегов.

📝

Дальнейшие шаги Банка России по снижению ключевой ставки, ближайший из которых ожидается на июньском заседании, будут стимулировать переток средств с депозитов в инструменты коллективного инвестирования.

🎤 «В таких условиях ожидается дальнейшее ускорение притоков в ПИФы, прежде всего в облигационные фонды, ориентированные на средний и длинный участки кривой, где сосредоточен наибольший потенциал ценовой переоценки», — отмечает эксперт.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

👍 Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках с 04.05.26 по 10.05.26.

🇷🇺 Минфин России сообщил, что с 8 мая по 4 июня планирует покупать иностранную валюту/золото по бюджетному правилу на общую сумму 110,3 млрд руб., ежедневный объем операций составит 5,8 млрд руб.

🔵 Таким образом, учитывая операции в нерегулярной части, по которым ЦБ сейчас продает валюты на 4,6 млрд руб. в день, нетто объем с 8 мая составит покупки валюты в 1,2 млрд руб. в день. Объем покупок валюты оказался значительно ниже, чем предполагал рынок.

📑 По оценке Минфина, за январь-апрель 2026 года дефицит федерального бюджета составил 5,8 трлн руб. (2,5% ВВП). Этот показатель существенно превысил как прошлогодние значения за аналогичный период (на 3 трлн руб.), так и годовой плановый уровень дефицита (3,8 трлн руб.) — отклонение составило 55,2%. Только за апрель дефицит увеличился на 1,3 трлн руб., или на 28,4%, согласно данным министерства.

🇺🇸 Суд США по международной торговле счёл 10-процентные временные глобальные пошлины президента Трампа противоречащими Закону о торговле 1970 года. Но эффект от решения оказался частичным: оно блокирует пошлины лишь для двух частных импортёров и штата Вашингтон. При этом для остальных импортёров меры остаются в силе.

🇨🇳 Индекс потребительских цен Китая в апреле показал рост на 0,3% м/м, в годовом выражении потребительская инфляция выросла с 1,0% г/г до 1,2% против прогноза снижения до 0,9% г/г. При этом инфляция производителей в апреле показала рост с 0,5% г/г сразу до 2,8% г/г (прогноз 1,7% г/г). Причина – в росте цен на топливо. Розничные цены на бензин в КНР в апреле выросли на 19,3% г/г.

💸 Пара EUR/USD уже месяц колеблется вокруг отметки 1,17 на фоне геополитических «качелей». В целом пара уже год находится в диапазоне 1,14-1,20 и нельзя исключать новой попытки пары вырасти ближе к верхней границе диапазона, если геополитическое напряжение несколько ослабнет.

💸 Курс CNY/RUB снизился под отметку 11,0 после того как объемы покупок валюты по бюджетному правилу на май оказались существенно ниже, чем ожидал рынок. Рубль также поддерживают высокие цены на нефть и снижение ставок на юаневом денежном рынке практически до нуля.

Рубль может продолжить укрепляться в краткосрочном периоде, но уже в июне покупки валюты должны быть существенно выше.

🥇 Цена золота колеблется вокруг отметки $4700 на фоне противоречивых геополитических новостей. Пока ситуация на Ближнем Востоке не определится, трудно делать какие-либо выводы, кроме того, что золото по-прежнему ведет себя как рисковый актив и в случае снижения геополитического напряжения может показать рост.

🛢️ Цены на нефть продолжают колебаться диапазоне $100-$120 под влиянием геополитических новостей. Причиной высоких цен по-прежнему выступает затянувшаяся блокировка Ормузского пролива. Длительное продолжение блокировки неизбежно выведет цену выше этого диапазона.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 К Обзору

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #аналитика

➰ БПИФ «Ликвидность» (LQDT) – Номер Один в топе спроса инвесторов🚀

🔝 БПИФ «Ликвидность» – на первой строчке рэнкинга ОПИФ и БПИФ по объему привлеченных средств с начала года по итогам апреля от Investfunds.ru!

На рынке коллективных инвестиций по привлечению лидируют по-прежнему инструменты денежного рынка.

«Ликвидность» также возглавляет топ-10 российских биржевых фондов в портфелях частных инвесторов на Мосбирже по итогам марта с показателем 4️⃣4️⃣,4️⃣🔤 в активах денежного рынка❗️
 
🔴 Ликвидность – это LQDT.
 
▶️ «Ликвидность» – это первый в России биржевой фонд денежного рынка.

💳 Паи БПИФ «Ликвидность» доступны на Московской бирже – тикер LQDT.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #новости #бпиф #ликвидность

👍 Книжная полка

📚 Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖 Книга недели: «Финансовый стоицизм. Принципы управления деньгами», Скотт Гэллоуэй, МИФ, 2025 г.

Скотт Гэллоуэй — американский оратор, автор и предприниматель, основатель ряда успешных компаний.

Клинический профессор маркетинга в Школе бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета, преподаёт управление брендом и цифровой маркетинг.

Автор цифрового индекса IQL2, оценивающего ведущие мировые бренды по многочисленным направлениям, включая электронную коммерцию, социальные сети и цифровой маркетинг.

💬 Автор честно и с юмором объясняет, что нужно знать, чтобы повысить свои шансы на экономическую стабильность и быть уверенным в завтрашнем — и послезавтрашнем – дне.

Гэллоуэй дает ответы на вопросы:

*️⃣Как обрести финансовую и личную стабильность в нестабильном мире?
*️⃣Почему для этого так актуальны идеи стоицизма?
*️⃣Где найти островок экономической безопасности?

📝 Цели нужно ставить с оглядкой на инфляцию, то есть они должны быть выше, чем без нее. Планируя на долгий срок, помните, что цены вырастут. Если сейчас 100 тысяч рублей в месяц - это неплохой доход, то через тридцать лет вы сможете купить на эти деньги столько, сколько сегодня на 41 200 рублей.

🔝

Бестселлер Nº1 по версии New York Times, лучшая книга 2024 года по мнению Amazon, входит в топ-10 книг Amazon по управлению финансами.

📖 К Книге

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #книгивим

👍 Рынок акций: перспективы второго полугодия

🎤Алексей Ильин, портфельный управляющий УК ВИМ Инвестиции отвечает на вопросы о текущей ситуации на рынке акций, его ближайших перспективах и определяющих развитие факторах.

❓ Как вы в целом оцениваете перспективы российского рынка акций во втором полугодии 2026 года, а также в начале 2027-го?
 
📝 Мы позитивно смотрим на российский рынок акций — фундаментальная оценка подразумевает потенциал роста свыше 50% на горизонте ближайших 12 месяцев. Главным драйвером переоценки служит ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики Банка России: наш базовый сценарий предполагает снижение ключевой ставки до 12% годовых к концу 2026 года и до 11% в первом квартале 2027 года. Дополнительным фактором для роста рынка должно стать умеренное ослабление курса рубля: с начала апреля валютный курс укрепился на 9,1% к доллару США и на 8% к китайскому юаню, что оказывает заметное давление на финансовые результаты российских экспортёров. Кроме того, индекса МосБиржи к глобальным аналогам на сегодняшний день увеличился до 70% против 46% в 2010–2021 годах, создавая значительный потенциал переоценки акций в сценарии нормализации внешних условий.

❓ Как вы оцениваете перспективы мировых рынков акций в аналогичном периоде?
 
📝 Мировые рынки акций в целом выглядят дорогими на фоне сочетания нескольких неблагоприятных факторов: высокие цены на нефть, ускоряющаяся инфляция и значительные бюджетные дефициты в развитых странах. Рост мировых индексов в последние 6–9 месяцев во многом определялся эйфорией вокруг искусственного интеллекта, не всегда подкреплённой фундаментальными показателями компаний. При наших базовых предпосылках российский рынок акций должен показать доходность существенно выше большинства мировых площадок.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #экспертноемнение

👍 Эффект Айкана

Айкан — живая легенда Уолл-стрит и один из самых известных корпоративных рейдеров в истории. Он покупает доли в «сломанных» компаниях, врывается в совет директоров и начинает ломать систему изнутри. Иногда — к ужасу менеджмента. Почти всегда — к радости акционеров.

Его называют «акулой», «корпоративным пиратом» и «самым опасным человеком в бизнесе». Ему это нравится.

▪️ Вырос в Квинсе в небогатой семье. Никаких связей, никакого капитала — только голова и характер.
▪️ Поступил в Принстон на философию. Да-да, философ стал грозой корпораций.
▪️ Первый капитал — $4 000, занятые у дяди. Вложил в опционы и проиграл почти всё. Не сдался.
▪️ В 1985 году захватил TWA — одну из крупнейших авиакомпаний США — и вытащил оттуда сотни миллионов.
▪️ Однажды за один день заработал $1,3 млрд на акциях Netflix — просто продав позицию в нужный момент.

💬 Вот правила жизни и инвестирования Карла Айкана:

Покупай то, что все ненавидят.🎯

Айкан всю жизнь искал не горячие тренды, а презираемые рынком активы. Пока толпа бежит от «плохих» компаний — он заходит внутрь и смотрит: а вдруг там спрятано золото?

Менеджмент — твой главный враг и главный инструмент. ⚔️

Айкан убеждён: большинство публичных компаний управляется посредственно. Не потому что люди глупые — а потому что у них нет стимула рисковать. Его задача — либо поменять команду, либо заставить её работать иначе.

Никогда не влюбляйся в актив. 💔

Айкан продаёт без сожаления, когда цена достигает цели. «Акции не знают, что ты их держишь» — его любимая фраза.

Делай домашнюю работу лучше всех в комнате. 📚

Перед входом в любую компанию — месяцы изучения. Финансовая отчётность, интервью с сотрудниками, анализ конкурентов. В переговорах он всегда знает больше, чем его оппонент думает.

Концентрация бьёт диверсификацию. 💣

Айкан ставит крупно на несколько идей. Он считает, что диверсификация — это защита от невежества.

Используй публичность как оружие. 📢

Айкан первым понял силу публичного давления. Открытые письма, твиты, интервью — всё это часть стратегии. Когда он публично критикует CEO, акции реагируют. Рынок слушает.

Конфликт — это нормально. 🥊

Он убеждён: именно в конфликте рождается настоящая стоимость. Комфортный совет директоров — мёртвый совет директоров.

Терпение — это не пассивность.⏳

Айкан может держать позицию годами, ожидая катализатора. Но это не пассивное ожидание — он постоянно давит, предлагает, требует. Терпение для него — это активная работа на длинной дистанции.

Репутация — твой главный актив.🏆

За 60 лет на рынке Айкан создал репутацию человека, который всегда доводит дело до конца. Это работает само по себе: компании начинают договариваться ещё до суда, зная, что он не отступит.

Кризис — это распродажа. 🛒

В 2008-м, когда рынки рушились, Айкан покупал. В 2020-м — снова покупал. Страх других людей для него — это сигнал к действию, а не к бегству.

Живи так, чтобы тебя нельзя было игнорировать. 👑

Айкан никогда не был удобным. Его не любят, его боятся, им восхищаются, но игнорировать невозможно.

🚀

«Эффект Айкана» – рост стоимости акций компании на новости о появлении его имени в составе акционеров.

🎬 «Айкан. Неутомимый миллиардер» – кино, которое стоит посмотреть.

👍 ВИМ в MAX

@wimplus #нефинансы