➰ Кино для инвестора

Науку инвестирования можно постигать не только изучая опыт экспертов или свой собственный, но и посредством просмотра фильмов соответствующей тематики.

🍿 В ВИМ Инвестиции выбрали побуждающие к размышлению и при этом нескучные фильмы о финансовых рынках, создании капиталов и управлении ими.

🎬 Фильм недели: сериал «Выход есть» (Exit), Норвегия, 2019–2023, реж.: Эйстейн Карлсен, Гисли Эдн Гардарссон.

🎥 Это драма с элементами триллера, показывающая яркий, но жестокий и коррумпированный мир финансов и инвестиций в спокойной Норвегии.

Главные герои - четыре биржевых маклера, сделавших состояния на инсайдерской торговле.

❗️ Сериал основан на реальных историях представителей норвежской финансовой сферы.

🍿 Фильм можно назвать норвежской версией киношедевра «Волк с Уолл-стрит» – увлекательная сага о разрушительной магии финансового переизбытка и о том, можно ли совладать с последствиями головокружительного успеха.

💬 Когда ставки слишком высоки, даже миллионы не гарантируют спасения.

🎞️ Три сезона, двадцать четыре серии, калейдоскоп остросоциальных сюжетных граней.

@wimplus #вимфильмы

➰ Золото: что делать инвестору?

Золото в последние годы демонстрирует беспрецедентную динамику: в течение 3 квартала было установлено 13 новых ценовых рекордов, а рост с начала года по 20 октября составил 66,1%, достигнув исторического максимума — $4 384,44, но сейчас цена скорректировалась на 9,8% до $3 979,9 за тр. унцию.

В чем причина этого роста?

⛏ В третьем квартале 2025 года спрос на золото достиг исторического максимума в 1,313 тонн (+3% г/г), а в стоимостном выражении — $146 млрд (+44% г/г).

💰 Ключевой особенностью 2025 года стало доминирование инвестиционного спроса: в 3 квартале он достиг 537 тонн (+47% г/г), а за девять месяцев превысил 1,566 тонн, составив более 50% общего спроса — рекордная доля за всю историю наблюдений.

🔵Инвестиции в золотые ETF продемонстрировали взрывной рост. В третьем квартале притоки составили рекордные 222 тонны (+134% г/г), или $26 млрд в стоимостном выражении — крупнейший квартальный показатель за всю историю наблюдений. За девять месяцев 2025 года золотые ETF привлекли 619 тонн ($64 млрд), причем североамериканские фонды лидируют с результатом 346 тонн ($37 млрд). Общие активы под управлением достигли исторического максимума $472.5 млрд.

🔵Центробанки купили 220 тонн золота в Q3, несмотря на рекордные цены. За 9 месяцев — 634 тонны. ЦБ развивающихся стран увеличили темпы закупок в 5 раз с 2022 года.

🔭 Прогнозы инвестиционных банков на конец 2026 года: Bank of America, HSBC, Societe Generale — $5 000; Goldman Sachs — $4 900; Morgan Stanley — $4 400; JPMorgan — $4 250.

Краткосрочный прогноз (Q4 2025): цена золота продолжит торговаться в диапазоне $3,900-4,200 за унцию с потенциалом тестирования $4,300 к концу года.

🐻 Почему золото снижается?

Несмотря на оптимистичные прогнозы, существуют факторы риска. Более жесткая позиция ФРС США на фоне устойчивости американской экономики означает более высокие реальные ставки и более крепкий курс доллара, что и ограничивает рост золота, снижая спрос на защитные активы.

🤔 Для чего инвестировать в золото российским инвесторам?

1️⃣ Защита от ослабления рубля: цена золота привязана к доллару США, поэтому компенсирует снижение валютного курса.

При прогнозе ослабления рубля

до 94,6 и 100 рублей за доллар в 2026 и 2027 годах соответственно, валютная переоценка может достигнуть 22–27% даже если цены на золото не изменятся.

2️⃣ Защита от глобальных кризисов, экономических и политических рисков: спрос и цена на золото растет в периоды экономической нестабильности и рисков глобальной инфляции.

3️⃣ Возможность получить налоговую льготу при инвестициях в золото через ПИФ: применяется льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) — инвесторы освобождаются от НДФЛ с прибыли при владении паями более 3 лет.

💳 БПИФ "Золото.Биржевой" (биржевой тикер – GOLD; код ISIN – RU000A101NZ2) — первый российский биржевой фонд, инвестирующий в физическое золото с хранением в России. Фонд — оптимальный инструмент для большинства инвесторов благодаря ликвидности, низким издержкам и прозрачности.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #золото #бпиф #инвестиции

➰ Что происходит на рынке облигаций: покупать нельзя продавать?

Российский рынок облигаций находится в переломной точке цикла денежно-кредитной политики. Год назад, в конце октября 2024 года, ключевая ставка достигла своего максимума в текущем монетарном цикле.

🕯 Доходности облигаций:

До начала сентября рынок находился в активной фазе снижения ставок, но Банк России пересмотрел вверх свой прогноз по инфляции и ключевой ставке — период жесткой денежно-кредитной политики, вероятно, окажется более продолжительным. За это время доходности выросли в среднем на 78 базисных пунктов по всей кривой.

💬 [RGBI] Государственные облигации — 14,70% годовых (+78 б.п.)

💬 [RUCBNS] Корпоративные облигации — 16,70% годовых (+108 б.п.; спред — 272 б.п. к ОФЗ 1-3 года)

📈 Ключевые тренды российского долгового рынка:

1️⃣ Цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжается, но темпы замедлились из-за сохранения инфляционных рисков​​, которые продолжат сдерживать темпы снижения ключевой ставки в ближайшие месяцы.

2️⃣ Доходности ОФЗ выросли на фоне пересмотра ожиданий по траектории ключевой ставки и увеличения объемов госзаимствований​​.

3️⃣ Кривая доходности ОФЗ вернулась к нормальному виду после устранения инверсии, что отражает восстановление рыночной премии за срок​.

4️⃣ Спрос на долговые инструменты остается устойчивым со стороны институциональных инвесторов, НФО и банков​.

5️⃣ Длинные ОФЗ и корпоративные облигации высоконадежных эмитентов — фавориты в условиях ожидаемого дальнейшего снижения ставок​.

🐂 Результаты рынка с начала года:

💬 [RGBITR] Государственные облигации: +18,36%
💬 [RUCBTRNS] Корпоративные облигации: +23,99%

💳 ОПИФ "ВИМ – Казначейский": +27,28% — в числе лучших облигационных фондов России.

Инвестиционный портфель тонко оптимизирован под текущий цикл денежно-кредитной политики и сформирован из бумаг ведущих российских эмитентов высокого кредитного качества. Фонд дает возможность зафиксировать текущие высокие доходности на длительный срок и дополнительно заработать на росте облигаций.

Ключевой принцип успешного инвестирования в облигации в текущих условиях — диверсификация и кредитное качество.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #облигации #доходность #казначейский #пиф

*️⃣

Данные на 31 октября 2025 г.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

➰ О чем писали @wimplus на неделе – ключевые новости, тренды, аналитика.

🏗️ Первые показатели нового фонда «ВИМ Недвижимость»

💰Время валютной диверсификации: на что обратить внимание инвестору

▶️ IMOEX под давлением. Читаем индекс Мосбиржи

✍️ УК ВИМ Инвестиции присоединилась к АРИ

🥇 Золото: тренды рынка и значимые факторы для инвестора

💳 Покупать нельзя продавать: что происходит с облигациями?

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

@wimplus #дайджест

➰ Советские облигации жилищного займа: как это работало и чему учит сегодня

Советские «жилищные» займы — это государственные облигации, средства собранные с их помощью направлялись на массовое жилищное строительство

💳 Облигации имели два основных формата: процентные (с фиксированным доходом) и выигрышные (лотерейные), где вместо купона регулярно проводились тиражи с денежными призами.

Как получали доход:

🎯В выигрышных выпусках шанс на крупный приз компенсировал низкий или нулевой купон. Номера выигрышей публиковались в газетах и объявлялись по радио; проверка «счастливых» билетов была частью повседневности.

🔤 В процентных — купон платился по графику, но графики нередко растягивались, а старые выпуски «сворачивали» в новые.

Реальная доходность облигаций для населения зачастую была низкой или отрицательной из‑за инфляции, переносов погашения и конверсий.

❗️Для государства выпуск облигаций был неналоговым способом мобилизации массовых сбережений под приоритетные программы — прежде всего жилье.

➕Выигрышные займы превращали долговой инструмент в лотерею: регулярные тиражи создавали «эффект участия», облегчая сбор средств.
➕Для многих семей облигации были «обязательным» активом: хранились годами, передавались «на черный день». Сегодня часть таких бумаг имеет коллекционную стоимость, зачастую выше номинала.
➕В конце 1950‑х власти публично объявили о свертывании практики массовых внутренних займов и поэтапном погашении прежних выпусков; позже отдельные серии снова размещались, в том числе с жилищной привязкой.
➕Текст на самих бумагах был предельно прямолинеен и показателен для эпохи: «Облигация на сумму … рублей. Государственный внутренний выигрышный заем» — без упоминания рыночной цены или доходности к погашению.

К распаду СССР часть выпусков оставалась в обращении. В постсоветский период обязательства и компенсации неоднократно перераспределялись и индексировались, но для большинства домохозяйств экономический результат оказался скромным в реальных ценах.

Выводы для инвестора сегодня:

🔴Суверенный риск — это не только дефолт, но и «мягкие» формы: растяжка сроков, конверсии, инфляция, админразмещение.
🔴Доходность должна быть соотнесена с правом собственности и ликвидностью. Лотерейная механика не заменяет купон в долгом горизонте.
🔴Назначение долга важно: целевые облигации под социальные программы — это политико‑экономический инструмент. Для частного инвестора ключ — прозрачные условия, рыночная цена и защита прав.

❓Можно ли было получить или «выиграть квартиру» по облигациям жилищного займа?

▶️ Нет, выигрыши были только денежными. На бланках и в правилах прямо указывалось: «выигрыши выплачиваются деньгами».

▶️ При этом крупного денежного приза вполне могло хватить, чтобы оплатить паевой взнос в ЖСК — отсюда бытовое выражение «выиграл квартиру».

Так после реформы 1961 года максимальные выигрыши по ряду выпусков доходили до нескольких тысяч рублей, что соотносилось с размером паевого взноса за кооперативную квартиру в больших городах.

*️⃣Государственные выигрышные займы ≠ денежно‑вещевые лотереи. В лотереях разыгрывали товары, но квартиры — крайне редко.

@wimplus #нефинансы

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 27.10.25 по 31.10.25.

🇷🇺 По данным Росстата за сентябрь, выпуск в промпроизводстве увеличился лишь на 0,3% г/г.

🔵Розничная торговля прибавила 1,8% г/г, а строительство выросло на 0,2% г/г. По оценкам Минэкономразвития, рост ВВП накопленным итогом с начала года составил 1% г/г. С поправкой на сезонность в 3 кв. 2025 года изменение ВВП по сравнению с предыдущим кварталом было околонулевым.

🇺🇸 Федрезерв США понизил процентную ставку на 25 бп, до 3,75-4,00%, как и ожидал рынок. В дополнение к этому Федрезерв заявил, что прекратит количественное ужесточение с 1 декабря, тогда как рынки ждали, что это произойдет в январе.

🇪🇺 На прошедшем заседании ЕЦБ оставил ставки неизменными в третий раз подряд. Депозитная ставка по-прежнему - 2%. Ожидается, что ставки останутся неизменными до 2027 г.

🇨🇳 США достигли с Китаем соглашения сроком на один год по редкоземельным элементам и важнейшим минералам. Введение дополнительного тарифа в 100% с 1 ноября, ранее объявленного администрацией США, отменено. Кроме того, пошлины на китайский экспорт будут снижены с 57% до 47%.

💸 Пара EUR/USD продолжает снижение. Доллар продолжает тренд на укрепление, который наблюдается уже полтора месяца. Несмотря на то, что ФРС понизила ставку и объявила о сворачивании количественного ужесточения, доллар вырос по итогам заседания ФРС, так как вероятность снижения ставки ФРС в декабре снизилась с 90% до 70%. Аналитики ожидают, что курс опустится ниже отметки 1,15.

💸 Куpc CNY/RUB снова отскочил от поддержки 11,0. Курс юаня отыграл потери, показанные по итога заседания Банка России. Аналитики по-прежнему ждут возврата пары CNY/RUB в диапазон 11,50-12,0.

Разовые факторы, которые приводили к укреплению курса рубля, включая налоговый период в конце октября с выплатой квартального НДД, утратили свое действие.

🥇 Цена золота продолжает коррекцию. Эксперты полагают, что краткосрочно золото продолжит снижаться на фоне укрепления доллара и фиксации прибыли после сильного роста, показанного в предыдущие месяцы.

🛢️ Цена Brent снова начала снижаться, так как рынки стали меньше верить в то, что усилия США смогут ограничить экспорт российской нефти. Также ожидается, что в выходные ОПЕК+ примет решение об очередном увеличении квот на добычу. По-прежнему ожидается, что накапливающийся избыток на рынке нефти приведет к снижени цены Brent ниже $60 до конца года.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ Private Equity: инструкция по применению

Инвестиции в непубличные компании через ЗПИФ становятся все более доступны для частных инвесторов

▶️ Какие есть риски и возможности – рассказали на РБК.

💭 Что в фокусе:

🔵Что такое прямые инвестиции (Private Equity)
🔵Почему растет интерес к ЗПИФ
🔵Кто инвестирует в непубличные компании через ЗПИФ
🔵По каким критериям выбирать управляющего фондом
🔵Как выбрать ЗПИФ для Private Equity
🔵Важное про доходность
🔵Как минимизировать риски
🔵Какие у фондов есть комиссии.

🎙️«Финальная цель работы УК – защитить и приумножить капитал владельцев инвестиционных паев фонда.
Возможность отслеживать результаты управления средствами, которые инвестор вложил в фонд, — один из ключевых индикаторов профессионального подхода УК к инвестициям. Наши фонды ежеквартально предоставляют пайщикам отчеты о состоянии портфельных компаний и об изменении их стоимости», — уточняет Алексей Счастливов, Руководитель бизнеса прямых инвестиций УК ВИМ Инвестиции.

❗️ВИМ Private Equity развивает сектор инвестиций в непубличные компании, чтобы частный капитал работал на реальную экономику, инновации и развитие бизнеса.

@wimplus #WIM_PrivateEquity

➰ ➕0️⃣,3️⃣ млрд руб – БПИФ «Индекс МосБиржи» лидирует по притокам среди фондов акций за неделю с 27 октября по 2 ноября*!

❗️В фонды акций вторую неделю подряд фиксируется приток!

➕2️⃣3️⃣,8️⃣ млрд руб – притоки в БПИФ «Ликвидность» за 30 дней**! LQDT – абсолютный лидер среди фондов денежного рынка!

🔝 Топ-3 по притокам за последние 30 дней** среди фондов со смешанными инвестициями возглавляют:

‼️ Инвестиционные паи
«Фонд Pre-IPO 2» ограничены в обращении, информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

➕0️⃣,6️⃣ млрд руб – «Фонд Pre-IPO 2» от УК ВИМ Инвестиции;

➕0️⃣,5️⃣ млрд руб – фонд «ВИМ – Накопительный резерв» от УК ВИМ Сбережения;

➕0️⃣,2️⃣ млрд руб – фонд «ВИМ – Ключевой+» от УК ВИМ Инвестиции.

* Согласно данным АО «Эйлер Аналитические Технологии» и InvestFunds
** По данным на 05.11.2025

@wimplus #новости

➰ Курс рубля: почему аналитики прогнозируют его ослабление?

В октябре рубль укрепился на 2,9% к доллару США за месяц, вернувшись к летним уровням. С начала года рубль остается самой крепкой валютой среди крупнейших экономик мира. Однако ключевой вопрос заключается в устойчивости текущих уровней.

🐂 Что поддерживает валютный курс?

1️⃣ Жёсткая денежно-кредитная политика Банка России: высокая ключевая ставка делает рублёвые активы относительно более привлекательными, ограничивая спекулятивный спрос на валюту.​

2️⃣ Снижение спроса на валюту со стороны импортеров из-за слабой деловой активности и санкционных ограничений на импорт.​

3️⃣ Продажи валютной выручки экспортёрами: санкции ограничивают доступ экспортёров к иностранным счетам и возможность хранения валюты за рубежом, вынуждая их временно возвращать часть экспортной выручки на внутренний рынок.

4️⃣ Продажа валюты в рамках бюджетного правила: зеркалирование инвестиций ФНБ через валютные операции Банка России создаёт дополнительный спрос на российскую валюту, временно поддерживая курс рубля.​

🔭 Почему аналитики ждут ослабления рубля?

Несмотря на то что российская валюта демонстрирует более устойчивую динамику, чем ожидалось в начале года, аналитики по-прежнему прогнозируют её постепенное ослабление. Курс рубля в ноябре и декабре, вероятно, останется в диапазоне 80–82 рублей за доллар США, однако в 2026 году ожидается ослабление до среднего уровня 94,6 рублей за доллар.

В краткосрочной перспективе санкции против двух крупнейших российских нефтяных компаний — Роснефти и ЛУКОЙЛа, а также их 34 дочерних предприятий, усилят репатриацию валютной выручки, что временно поддержит курс рубля. Однако в ближайшее время рубль начнет постепенно ослабевать, поскольку ключевая ставка будет снижаться, импорт — восстанавливаться, экспортеры — адаптироваться к санкциям, а продажи валюты в рамках бюджетного правила — существенно сокращаться начиная с 2026 года.

👀 Как снизить валютные риски с ВИМ Инвестиции?

1️⃣ Валютная диверсификация через локальные валютные облигации

💳 ОПИФ "ВИМ – Новые валютные облигации" — фонд инвестирует в валютные облигации крупнейших российских эмитентов, номинированные преимущественно в долларах США. Стратегия является качественной альтернативой сбережениям в твердой валюте.

2️⃣ Золото как средство хеджирования от валютных и инфляционных рисков

💳 БПИФ "Золото.Биржевой" (биржевой тикер – GOLD; код ISIN – RU000A101NZ2) — первый российский биржевой фонд, инвестирующий в физическое золото с хранением в России. Золото обеспечивает двойную защиту: от ослабления валютного курса как доллара, так и рубля, а также от геополитических и глобальных экономических шоков.

3️⃣ Акции экспортёров: при ослаблении рубля их рублёвые доходы растут, а вместе с ними — котировки ценных бумаг.

💳 ОПИФ "ВИМ — Металлургия" — фонд, фокусирующийся на акциях крупнейших российских компаний металлургической и горнодобывающей отраслей, включая производителей черных и цветных металлов, трубной продукции и коксующихся углей — ключевых экспортоориентированных предприятий сектора, наиболее выигрывающих от ослабления рубля.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #рубль #курс_рубля #валютный_рынок #макроэкономика #инвестиции #ПИФ

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

➰ Что есть ликвидность?

🔵Ликвидность – это возможность быстрой реализации актива посредством его перевода в денежный эквивалент без убытка для инвестора.

🔵Ликвидность определяет надежность инвестиций.

❗️ Ликвидность – это LQDT

➕ БПИФ «Ликвидность» на российском фондовом рынке уже превратился в самостоятельный бренд

🏆 БПИФ "Ликвидность" [LQDT] сохранил и в октябре лидерство по объему активов и минимальному размеру комиссий, а доходность за год составила 21,52%

➰ LQDT – самый большой среди фондов денежного рынка в России по СЧА с показателем более 4️⃣5️⃣6️⃣ млрд руб*

💳 Паи БПИФ «Ликвидность» можно приобрести на Московской бирже – тикер LQDT

*️⃣По данным InvestFunds.ru на 31.10.2025 г.

@wimplus #продукты #ликвидность

➰ Результаты октября — фонды ВИМ снова среди лучших на рынке!

🍁 На дворе золотая осень – подводим итоги октября:

🚀 ОПИФ "ВИМ — Акции. Российские эмитенты" поднялся на 2-ю строчку Рэнкинга, показав впечатляющую доходность 109,71% за 3 года.

🥈 БПИФ "Золото. Биржевой" [GOLD] также улучшил свои позиции, годовая доходность золотого фонда составила 20,61%.

👍 Среди смешанных стратегий в ТОП-5 вошел фонд "ВИМ – Сбалансированный. Консервативный", паи за год выросли на 26,55%.

👍ОПИФ "ВИМ — Казначейский" вновь продемонстрировал отличные результаты: годовая доходность в качественной облигационной стратегии составила 34,06%!

📑 Подробно о линейке фондов.

*️⃣По данным Investfunds.ru на 31.10.2025 г.

@wimplus #продукты #достижения

➰ Биржа Стокгольма: от торговой галереи к северному хабу капитала

Биржевой дом Börshuset в Старом городе Стокгольма открылся в 1778‑м как место торговли и собраний купцов

🏛️ Непосредственно фондовая биржа (Stockholms Fondbörs) учреждена в 1863 году: сначала здесь торговали в основном гособлигациями, затем — акциями быстро индустриализирующейся Швеции.

🔵1860‑е–1900‑е: на фоне роста акционерного сектора в листинге появляются будущие индустриальные «якоря» — Atlas Copco, ASEA, Ericsson и др.
🔵Начало 1930‑х: крах империи Ивара Крюгера стало шоком для рынка, усиливается регулирование раскрытия информации и контроль за эмитентами.
🔵1980‑е: либерализация финансов, запуск деривативной площадки OM (Optionsmäklarna); появляется индекс OMXS30 (бенчмарк 30 самых ликвидных акций).
🔵Начало 1990‑х: биржа уходит на электронную систему SAX, на фоне шведского банковского кризиса 1990–1994.
🔵1998: OM покупает Стокгольмскую биржу;
🔵2003 — слияние с финской HEX, формирование OMX.
🔵2008: Nasdaq приобретает OMX. Сегодня площадка работает как Nasdaq Stockholm — ядро северного капитала.

❗️Что отличает шведский фондовый рынок:

*️⃣Инвестиционные дома‑холдинги: Investor AB (Валленберги), Industrivärden и др. — ключевые «якоря» корпоративного контроля и долгосрочного капитала;
*️⃣Двойные классы акций с разным числом голосов — характерная черта шведского корпоративного ландшафта;
*️⃣Ранняя цифровизация и деривативы: конкуренция OM и «классической» биржи в 1980‑х ускорила переход к электронным торгам;
*️⃣ESG‑лидерство: в 2015 Nasdaq Stockholm запустила один из первых в Европе сегментов для зелёных и устойчивых облигаций; шведские банки стояли у истоков первых «green bonds».

▶️ Биржевой дом Börshuset — не только про финансы: именно здесь заседает Шведская академия, которая присуждает Нобелевскую премию по литературе — редкий симбиоз рынков и культуры.

👨‍👩‍👧‍👦 Шведская пенсионная система стала важным институциональным инвестором и стабилизатором для локального рынка.

⚡️ Сегодня Nasdaq Stockholm — ворота в Северную Европу: качественные эмитенты из индустрии, инжиниринга, здравоохранения, телекомов и «климат‑теха».

Традиция регулирования после кризисов задала высокую планку транспарентности и технологий торгов.

Биржа Стокгольма является одной из ведущих в Северной Европе с рыночной капитализацией около €1.2 трлн и количеством листингов около 366 компаний на основном рынке.

@wimplus #историяфинансов

➰ О чем писали @wimplus на неделе – ключевые новости, тренды, аналитика.

💬 Квартира по билету: миф или реальность?

📑 Private Equity: инструкция по применению

🛡️ Как защититься инвестору от ослабления рубля?

▶️ Ликвидность как бренд

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

@wimplus #дайджест

➰ Личный фонд – российский аналог зарубежных трастов и зарубежных частных фондов.

❗️ Личный фонд обеспечивает грамотное наследование, как инструмент он перестаёт быть редкостью и формирует новую культуру владения капиталом внутри страны.

❓Зачем нужен личный фонд? Каков основной запрос при его создании?

🎙️ Отвечает Наталья Пекшева, Начальник отдела структурирования частного капитала и управления личными фондами: «Ключевой запрос наших клиентов, которые приходят с вопросом «какую структуру выбрать», — это запрос на профессионализм.

Люди ищут нечто вроде «единого окна» — место, где можно получить комплексную консультацию по всем вопросам. Управляющая компания становится необходимой именно в тот момент, когда человек оказывается на распутье: как поступить с большим количеством разноплановых активов? Решить все задачи одномоментно практически невозможно, особенно учитывая, что большинство предпринимателей, задумывающихся о создании личного фонда, продолжают активно заниматься своим основным бизнесом».

📑 Подробно о личном фонде - в наших публикациях.

@wimplus #личныйфонд

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 03.11.25 по 09.11.25.

🇷🇺Данные Росстата по инфляции за период с 28 октября по 5 ноября (сразу за 9 дней в связи с праздниками) показали рост цен только на 0,11%.

💬 Председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пленарном заседании Госдумы сообщила, что стимулы к выходу на рынок акций должны быть сильнее, чем для развития в кредит.

В условиях дефицита рабочих рук экономика предложения - это про эффективность и производительность, про перераспределение ресурсов в наиболее эффективные секторы.

🇺🇸 Сенат США проголосовал за сделку по возобновлению финансирования правительства США – 8 демократов поддержали резолюцию по итогам достижения двухпартийного соглашения.

❗️Часть судей Верховного суда США выразила сомнения в законности пошлин, введенных президентом Дональдом Трампом. Согласно ставкам на платформе Polymarket, после проведенных слушаний вероятность того, что введенные Трампом пошлины будут оставлены в силе, оценивается всего в 26% по сравнению с примерно 50% днем ранее.

🇨🇳 Производственная активность в Китае в октябре сократилась до самого низкого уровня за шесть месяцев. Официальный индекс PMI в производственном секторе составил 49,0 против прогноза 49,6. Субиндексы производства, новых заказов, запасов сырья и занятости сократились еще сильнее.

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе вырос до 50,1, чему способствовал возобновившийся рост в сфере путешествий и развлечений.

💸 Пара EUR/USD показала отметку 1,15. Доллар снова укрепился на фоне волны ухода от риска, вызванной опасениями по поводу затянувшейся паузы в работе правительства США.

💸 Курс CNY/RUB продолжает оставаться в диапазоне 11,0-11,5. Аналитики по-прежнему ждут возврата пары CNY/RUB в диапазон 11,50-12,0.
Этому может способствовать снижение цен на нефть, а также тот факт, что в 2026 г. Банк России сократит продажи валюты на 1,6 трлн руб., примерно в два раза против объемов 2025 г.

🥇 Цена золота, вероятно, заканчивает коррекцию. Цена золота нашла поддержку на отметке $4000. Предполагается, что вместе с завершением укрепления доллара закончится снижение цены золота.

🛢️ Цена нефти Brent опустилась ниже отметки $64 после того как в выходные страны ОПЕК+ приняли решение увеличить квоты по добыче в декабре на 137 тыс. баррелей в сутки. При этом на 1 кв. 2026 г. делается пауза на увеличение квот. Однако уже принятые решения о наращивании квот со стороны ОПЕК+ вместе с прогнозируемым наращиванием добычи со стороны стран вне ОПЕК+ обеспечат на рынке нефти в 2026 году избыток, максимальный со времен пандемии.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ Отток, но не уход

В октябре облигационные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) столкнулись с сильнейшим в истории оттоком средств, составившим 12,4 млрд руб, – пишет «Ъ».

🎙️После сентябрьской просадки, по словам портфельного менеджера «ВИМ Инвестиции» Олега Цецегова, в октябре начались оттоки из ПИФов облигаций, несмотря на то что ценовые уровни резко снизились и стали вновь привлекательными. Такое поведение, по словам управляющего, характеризует неэффективность стратегий некоторых категорий инвесторов, особенно розничных. При этом оттоки идут не из всех категорий облигационных фондов.

❗️При этом деньги не уходили с рынка совсем, а в основной своей массе перекладывались в более консервативные фонды денежного рынка, чистые притоки в которые составили 64 млрд руб.

Это в восемь раз больше поступлений сентября и лучший результат в этом году.

💬 По мнению Олега Цецегова, на горизонте одного-двух кварталов спрос на денежные фонды сохранится, а спрос на облигационные фонды будет всецело зависеть от дальнейших шагов Банка России.

🎙️ «Потенциал облигационных фондов реализуется при стабильных сигналах о снижении инфляционных рисков и продолжении цикла снижения ключевой ставки Банка России»,— заключает эксперт.

@wimplus #новости

➰ От риска к надежности: как менялись предпочтения пайщиков в октябре?

Пересмотр будущей траектории ключевой ставки и инфляционных рисков, рост геополитической напряжённости и введение новых санкций в нефтегазовом секторе сместили инвестиционную активность в сторону более надёжных инструментов: банковских депозитов, фондов денежного рынка, иностранной валюты и золота.

В октябре индекс МосБиржи упал на 5,9% до 2 525,2 пунктов, обновив минимум с декабря 2024 года. Объём покупок акций розничными инвесторами сократился с 43,1 до 13,3 млрд рублей, а отток средств из фондов акций достиг 2,5 млрд рублей. Впервые за год наблюдался отток из облигационных фондов — 12,5 млрд рублей. В это время фонды денежного рынка вновь начали набирать популярность и привлекли 63,9 млрд рублей.

💰 В паевые фонды под управлением ВИМ Инвестиции был зафиксирован чистый приток активов в размере 29,5 млрд рублей. Основная часть пришлась на фонды денежного рынка — БПИФ "Ликвидность" стал лидером рынка среди по привлечению средств — приток капитала достиг 23,8 млрд рублей. Наибольший отток активов наблюдался в фондах облигаций — 2,3 млрд рублей. При этом, несмотря на общерыночный отток из фондов акций в размере 2,5 млрд рублей, в фонды под управлением ВИМ Инвестиции было привлечено 0,6 млрд рублей, преимущественно в БПИФ "Индекс МосБиржи" и ОПИФ "ВИМ – Акции. Российские эмитенты".

🥸 Какие причины у нового витка популярности фондов ликвидности?

Рост инвестиций в денежные фонды — прямое следствие пересмотра ожиданий по траектории процентных ставок и ухода от волатильности. В условиях масштабной коррекции на фондовом рынке они стали защитным активом. Стабильная доходность и низкий уровень риска делают эти инструменты конкурентоспособными по сравнению с классическими облигациями.

🔭 Чего ждать от рынка?

В краткосрочной перспективе денежные фонды сохраняют привлекательность: сейчас они остаются оптимальным инструментом для размещения краткосрочной ликвидности. Однако их дальнейшая динамика, как и движение всего российского рынка ценных бумаг, будет зависеть от пересмотра бюджетных параметров и роста объёмов госзаимствований, устойчивости тренда на замедление инфляции и геополитической обстановки.

❗️По мере снижения ключевой ставки доходность денежных фондов будет сокращаться, что повышает привлекательность более рискованных стратегий. Дополнительным фактором может стать возобновившийся в ноябре рост цен на рынке облигаций, способный стимулировать переток капитала обратно в облигационные фонды.

@wimplus #рынки #аналитика #ПИФ

➰ Книжная полка

📚Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖Книга недели: «Принципы. Жизнь и работа», Рэй Далио, МИФ, 2025.

Рэй Далио – парень из средней американской семьи, основавший свою фирму в 26, ныне миллиардер из списка Форбс и один из самых влиятельных людей планеты.

💬 «… я не всезнайка. Своим успехом в жизни я во многом обязан умению справляться с тем, чего я не знаю. Самым важным моим уроком стал подход к жизни на основе принципов, которые помогают мне понять, что является правдой и как следует поступать.

Я рассказываю об этих принципах, потому что нахожусь на том жизненном этапе, когда больше хочу помочь другим стать успешными, чем стать более успешным самому».

🔵Диверсификация. Концепция “риск-паритета” подразумевает распределение активов с учетом степени их риска, а не просто стоимости.

🔵Отказ от интуиции. Системный подход, базирующийся на алгоритмах и анализе исторических данных и экономических индикаторов – руководство к принятию решений.

🔵Покупать на спаде, продавать на росте. Фиксировать прибыль, продавая активы, которые выросли в цене, и инвестировать в хорошие компании с отстающими показателями, чтобы поддерживать баланс и избегать чрезмерного риска.

🔵Постоянный ребаланс портфеля.

🔵Глубокое понимание макроэкономики: анализ циклов экономики и ее знание работы помогают в комплексной оценке рынка куда лучше, чем отслеживание недавних трендов.

❗️Эти принципы формируют основу подхода Рэя Далио, который стал основой новой школы инвестиционного мышления.

📕 Во всех подробностях Далио изложил их в книге, которую эксперты уже признали очень прикладной.

💬 «Эффективное взаимодействие можно сравнить с исполнением джаза. Никто не даст вам готовый сценарий: придется импровизировать».

📖 К книге

@wimplus #книгивим

➰ ВИМ Сбережения

Рынок апартаментов: значимые факторы для инвестора

Апартаменты – особый тип недвижимости, у большинства они ассоциируются с краткосрочным отдыхом, у меньшининства – с проживанием и инвестированием. Разбираемся в нюансах с позиции перспектив, использования и потенциального дохода

💭 Рынок апартаментов сегодня можно условно разделить на два сегмента с существенно различающимися характеристиками:

🔵Курортные апартаменты:

- Большинство объектов находятся на стадии строительства с вводом в эксплуатацию 2027-2030 годах;

- Застройщики заявляют о прогнозной доходности до 30-40% годовых;

- Экспертиза застройщика – ответственность инвестора (в т.ч. и сопутствующие риски – сдвиг сроков ввода, низкое качества объектов, потенциальная возможность недостроя и т.п.);

- Ключевой риск - сезонность курортов, которая создает высокую вероятность простоя объектов в межсезонье.

- Порог входа – 5-6 млн рублей.

Жилые апартаменты:

- В этом сегменте – уже готовые объекты;

- Прогнозируемая общая доходность готовых апартаментов составляет 15-16% годовых;

- Основная проблема – краткосрочный характер арендных договоров, создающий нестабильность дохода для приобретателя;

- Порог входа на уровне 5-6 млн рублей (при низкой ликвидности).

💳 Приобретение апартаментов с инвестиционной целью – устойчивый тренд. Существуют ли варианты?

⚡️ В противовес инвестициям в отдельные апартаменты, ЗПИФ недвижимости предлагают современный подход к инвестициям в недвижимость.

🔴В фондах – только готовые складские и офисные объекты класса А.

🔴Основное отличие от апартаментов – наличие долгосрочных договоров с крупными арендаторами, такими как Ozon, VK, ПИК.

🔴Порог входа – от 128 тыс рублей.

Курортные апартаменты предлагают привлекательную потенциальную доходность до 40%, однако с рисками недостроя и многолетней заморозкой капитала.

Построенные апартаменты предлагают относительно скромную доходность ~15-16% с существенными рисками незаполняемости и нестабильностью краткосрочной аренды.

✔️ Институциональный подход УК ВИМ Сбережения к управлению коммерческой недвижимостью обеспечивает инвесторам преимущества профессионального управления, прозрачности и регулирования со стороны ЦБ РФ - факторы, недоступные при прямых инвестициях в апартаменты!

🔖 В активе ЗПИФН «РД 2» - высококлассная коммерческая недвижимость в востребованных локациях (БЦ Skylight, БЦ Primium, складской комплекс «Волхонка»), топовые арендаторы, долгосрочные договоры аренды с переоценкой стоимости!

▶️

Ключевые преимущества фонда недвижимости:

🔵

Доход и предсказуемость

: долгосрочные договоры аренды и ежемесячные выплаты пайщикам;

🔵

«Оптовые» цены входа

: экономия при покупке недвижимости через фонды ~47%;

🔵

Выбор качественного застройщика – ответственность УК;

🔵

Профессиональное управление объектами и контроль

: подбор объектов, сделки, контроль арендаторов, обслуживание –

ответственность управляющего, инвестор получает денежный поток

.

Фонды недвижимости это:

• Реальный актив: защита капитала от инфляции за счет роста стоимости строительства и аренды;
• Предсказуемый поток: долгосрочные договоры аренды (3–7 лет) и ежемесячные выплаты;
• Без операционной рутины: управление, арендаторы и сервис — на стороне профессиональной команды УК ВИМ Сбережения.

💬 О Фонде «РД 2»

💳 Паи ЗПИФН «РД 2» доступны в приложении – инвестируйте в перспективные активы!

💳 Инвестируйте в коммерческую недвижимость по‑новому!

Подробно о фондах ВИМ Сбережения

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком

➰ 💭Если вся жизнь – игра, то вот, что говорили сильные мира сего о великой игре на фондовом рынке: будем приводить глубокие и ироничные цитаты об инвестициях.

@wimplus #нефинансы