➰ От депозитов – к недвижимости через ЗПИФ

Снижение ставок по депозитам стимулирует приток средств в паевые фонды

В третьем квартале 2025 года произошли заметные структурные изменения в сегменте рыночных ЗПИФов недвижимости. Если ранее рост шел в основном за счет фондов, доступных квалифицированным инвесторам, то в отчетный период две трети прироста обеспечили ЗПИФы для неограниченного круга инвесторов. Этому способствовало существенное снижение ставок по длинным депозитам, – пишет «Ъ».

❗️ Участники рынка обращают внимание и на активный переход частных инвесторов от вложений в жилую недвижимость к фондам коммерческой недвижимости.

🎙️«Этот класс активов оказался понятным, стабильным и доходным. Коммерческая недвижимость не только защищает капитал от инфляции, но и дает доходность почти в два раза выше, чем у жилой недвижимости,— 12% годовых против 5–6% годовых от аренды жилья»,— отмечает управляющий УК ВИМ Сбережения Алексей Стрелецкий.

▶️ Инвестиции в коммерческую недвижимость по-новому – фонды УК ВИМ Сбережения

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком

➰ Российский рынок золота: две важные новости

1️⃣ 20 октября на Петербургской Бирже стартовали торги физическим золотом в слитках

Доступны четыре номинала: 20 г, 50 г, 100 г и 1 кг. Инфраструктуру обеспечивают Биржа и «Гознак», слитки поставляет Московский монетный двор. Пока к торгам допущены только юридические лица (банки и аффинажные заводы), но участие физических лиц возможно в перспективе. Первая сделка — 1 кг золота за 11,035 млн рублей — прошла сразу после старта торгов.

2️⃣ Банк России вернулся на рынок золота после долгой паузы

В сентябре Регулятор приобрёл 3,1 тонны (0,1 млн тр. унций) драгоценного металла — это первая покупка с апреля 2024 года. По состоянию на 1 октября 2025 года объём монетарного золота составил 74,9 млн тройских унций (около 2 329,65 тонн, или $282,2 млрд).

🌎 Что происходит на глобальном рынке золота?

🔵Золото показывает выдающиеся результаты: 20 октября цена достигла исторического максимума — $4 381 за тр. унцию, но затем немного скорректировалась. Рост с начала года составляет 57,2% в долларах США.

Главный драйвер роста — рекордный приток средств в золотые ETF: $64 млрд за год, включая $26 млрд в III квартале 2025 года (лучший показатель за всю историю). Глобальные активы ETF увеличились до 3 838 тонн ($472 млрд), что всего на 2% ниже пика ноября 2020 года.

🔵Центробанки также уже 15 месяцев подряд остаются чистыми покупателями золота в мире. Лидеры: Китай, Польша, Индия, Турция и Казахстан.

📈 Прогнозы инвестиционных банков на конец 2026 года: Bank of America, HSBC, Societe Generale — $5 000; Goldman Sachs — $4 900; Morgan Stanley — $4 400; JPMorgan — $4 250.

📎

Чтобы частному инвестору приобрести физическое золото в слитках без затрат на хранение в банковском сейфе,

достаточно купить паи БПИФ «Золото.Биржевой».

💳 БПИФ "Золото.Биржевой" (биржевой тикер – GOLD; код ISIN – RU000A101NZ2) — первый российский биржевой фонд, инвестирующий в физическое золото с хранением в России.

💰 Фонд является рекордсменом по доходности на рынке: доходность за три года составила впечатляющие 215,3%.

*️⃣

Доходность БПИФ указана по состоянию на 30.09.2025 г.

Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #золото

➰ Ключевая ставка — 16,5% годовых

💰 Банк России 24 октября снизил ключевую ставку на 50 б.п., до 16,5% годовых. Темпы роста цен остаются выше 4% в пересчете на год, а инфляционные ожидания по-прежнему повышенные. Решение стало неожиданным для большинства участников рынка

👀 Что важно знать?

1️⃣ Инфляция остается выше цели. Устойчивые показатели текущего роста цен находятся в диапазоне 4–6% в пересчете на год, а годовая инфляция по оценке на 20 октября составила 8,2%. По итогам 2025 года Регулятор ожидает инфляцию в диапазоне 6,5–7,0%. Среди факторов ускорения — рост цен на топливо и плодоовощную продукцию.

2️⃣ Кредитование ускорилось. Во втором полугодии 2025 года корпоративное кредитование растет заметно быстрее, чем в первом. Прогноз по росту требований к экономике повышен до 8–11%. Денежно-кредитные условия при этом сохраняются жесткими.

3️⃣ Риски остаются проинфляционными. Основные угрозы связаны с повышением НДС, сохраняющимися высокими инфляционными ожиданиями населения и возможным ухудшением внешнеэкономических условий. Банк России подчеркнул, что сохранит такую степень жесткости политики, которая необходима для возвращения инфляции к цели.

🔭 Прогноз Банка России по инфляции и ключевой ставке видится более жестким: в базовом сценарии Банк России ожидает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13,0–15,0% годовых в 2026 году. Годовая инфляция, по прогнозу, снизится до 4,0–5,0% в 2026 году, а устойчивая инфляция достигнет 4% во втором полугодии 2026 года.

🗓 Финальное заседание Банка России по ключевой ставке в этом году — 19 декабря 2025 г.

💼 На какие фонды обратить внимание?

🔤 ОПИФ "ВИМ — Казначейский" — лидер среди облигационных фондов. Инвестиционный портфель тонко оптимизирован под текущий цикл денежно-кредитной политики и сформирован из бумаг ведущих российских эмитентов высокого кредитного качества. Фонд дает возможность зафиксировать текущие высокие доходности на длительный срок и дополнительно заработать на росте облигаций.

🛡 ОПИФ "ВИМ — Новые валютные облигации" — валютная стратегия, ориентированная на защиту от ослабления рубля. Является качественной альтернативой сбережениям в валюте. Фонд инвестирует в российские валютные облигации крупнейших эмитентов, номинированные преимущественно в долларах США.

⚖️ ОПИФ "ВИМ — Сбалансированный. Консервативный" — стратегия для тех, кто нацелен получить доходность выше облигационного рынка и готов к умеренным рискам и волатильности портфеля. Около 80% активов — облигации высокого кредитного качества, 20% — акции ведущих российских компаний.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #новости #ключевая_ставка #цб #банк_россии

➰ Книжная полка

📚Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖Книга недели: «Это база: финансовая грамотность для подростков», Максим Батырев, Александр Чуранов, Анна Максименко, Юлия Бушуева, МИФ, 2025.

🆕 Новинка от авторов бестселлера "Предприниматель до 18 лет" — бизнес-автора № 1 Максима Батырева и его команды.

🔵Зачем нужны финансовые цели и как их ставить?
🔵Как управлять личным бюджетом, планировать расходы и избегать ошибок?
🔵И как критическое мышление помогает в мире денег?

Деньги - это настоящий тренажер. Благодаря ему ты понимаешь, как копить, распределять, планировать, а также что делать для достижения желаемого. И чем быстрее ребенок разберется, как устроены деньги, тем выше его шанс оперативно организовать себе стабильный доход от вложений и заниматься тем, чем реально хочется.

💳 Книга для подростков, которые хотят разобраться в деньгах, и родителей, мечтающих дать детям финансовую уверенность.

«… зарабатывают не на сложности, а на ценности: люди платят за эмоции, за заботу, за экспертность, за уникальность».

❓Почему это будет интересно?
Авторы приводят реальные кейсы и излагают сложные сюжеты простым языком – это база без скучных лекций.

«Ошибка новичков – все контролировать и тянуть до последнего».

📖 К книге

@wimplus #вимкниги

➰ О чем писали @wimplus на неделе – ключевые новости, тренды, аналитика.

📑 О личных фондах подробно

📈 Притоки в ИПИФы возрастают – чем обусловлен тренд?

🏗️ Как УК работает с рисками при инвестировании в недвижимость

💼 BASK – четвертая компания в портфеле Фонда Pre-IPO 2

🥇 Рынок золота: важные новости и тренды

🗝️ Ключевая ставка 16,5%: что это значит

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

@wimplus #дайджест

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 20.10.25 по 26.10.25.

🇷🇺Банк России понизил ключевую ставку до 16,5%, но повысил прогноз средней ставки на 2026 год с 12-13% до 13-15%.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что на следующем заседании регулятор рассмотрит как снижение ставки, так и паузу в снижении.

В сентябре кредитование вернулось внутрь прогнозного диапазона ЦБ после заметных рисков превышения прогноза, появившихся в июле-августе.

🔵Кредитование предприятий с поправкой на валютную переоценку выросло на 0,6 трлн руб. до 99,3 трлн руб.

🔵Кредитование населения выросло на 0,26 трлн руб. до 38,0 трлн руб.

🔵Выдачи рыночной ипотеки постепенно увеличиваются, автокредитование росло активно.

🇺🇸 Администрация США рассматривает возможность ограничения экспорта в Китай товаров, в которых присутствует американское программное обеспечение. Новые ограничения на экспорт, которые коснутся широкого спектра товаров от ноутбуков до реактивных двигателей, рассматриваются в качестве одной из возможных ответных мер США на последние шаги Пекина по ограничению экспорта редкоземельных металлов.

🇨🇳 ВВП Китая в 3 кв. 2025 г. вырос на 4,8% г/г, что является самым низким показателем роста с начала года.

Инвестиции в недвижимость продолжили падать: -13,9% г/г за январь-сентябрь 2025 г. Розничные продажи в сентябре выросли на 3% г/г, подтвердив ожидания рынка.

💸 Пара EUR/USD остается в нисходящем тренде, заданном после заседания ФРС 17 сентября. Доллар продолжает укрепляться. Согласно ожиданиям аналитиков, курс
EUR/USD опустится до 1,15 в ближайшие недели – тарифная политика Трампа вызывает осторожность у ФРС в отношении снижений ставки следующем году.

💸 Курс CNY/RUB резко укрепился по итогам заседания Банка России. Более длительный период нахождения ставки на высоком уровне позитивен для курса рубля. Однако эксперты продолжают ждать, что снижение цен на нефть вызовет со временем ослабление курса рубля.

🥇 На неделе цена золота сильно откорректировалась без видимого повода. Падение связывают с техническими факторами – фиксацией прибыли и ликвидацией имевшейся сильнейшей перекупленности, а также с укреплением доллара.

🛢️ На неделе цена нефти Brent заметно выросла на сообщениях СМИ о том, что Индия сократит закупки российской нефти для заключения торговой сделки с США. Затем новость о введении санкций против «Лукойла» и «Роснефти» вызвала рост цены до $65.

Аналитики полагают, что попытки США заставить отдельные страны сократить покупки российской нефти не увенчаются успехом, и Россия не сократит добычу и экспорт нефти в результате санкций, но может быть вынуждена предлагать больший дисконт. Так накапливающийся избыток на рынке нефти приведет к снижению цены Brent ниже $60 до конца года.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ВИМ Сбережения

«ВИМ Недвижимость»: первые показатели

❗️ЗПИКФ «ВИМ Недвижимость» предназначен для квалифицированных инвесторов. Паи, предназначенные для квалифицированных инвесторов, могут отличаться сложной структурой инвестиций и сложным механизмом формирования доходности, а также повышенными рисками, в том числе риском потери начальных инвестиций. Продолжая читать, вы подтверждаете, что являетесь квалифицированным инвестором.

Новый фонд «ВИМ Недвижимость», созданный УК ВИМ Сбережения в конце августа, демонстрирует заметный рост📈

❗️За два месяца работы Фонд привлек под управление 6️⃣,3️⃣ млрд рублей.

🎯 Инвестиционный фокус «ВИМ Недвижимость» - построенные высококлассные объекты коммерческой недвижимости с надежными арендаторами.

🔵

Фонд реализует консервативную стратегию, ориентируясь на стабильно доходные сегменты - офисную и складскую недвижимость.

🔵

Все объекты приобретаются уже построенными и сданными в аренду, что обеспечивает инвесторам стабильный денежный поток и минимизирует риски.

🔝 Инвестиции в «ВИМ Недвижимость» - это доступ в закрытый клуб владельцев высококлассной коммерческой недвижимости стоимостью миллиарды рублей!

▶️ Ключевые преимущества фонда недвижимости:

🔵Доход и предсказуемость: долгосрочные договоры аренды и ежемесячные выплаты пайщикам;

🔵«Оптовые» цены входа: экономия при покупке недвижимости через фонды ~47%;

🔵 Профессиональное управление объектами и контроль: подбор объектов, сделки, контроль арендаторов, обслуживание – ответственность управляющего, инвестор получает денежный поток.

Фонды недвижимости это:

• Реальный актив: защита капитала от инфляции за счет роста стоимости строительства и аренды;
• Предсказуемый поток: долгосрочные договоры аренды (3–7 лет) и ежемесячные выплаты;
• Без операционной рутины: управление, арендаторы и сервис — на стороне профессиональной команды УК ВИМ Сбережения.

🗓️ В ближайшее время УК ВИМ Сбережения объявит о новой сделке по приобретению значимого объекта офисной недвижимости в ЗПИКФ «ВИМ Недвижимость», что сделает паи фонда еще более привлекательными для инвестиций.

💳 Инвестируйте в коммерческую недвижимость по‑новому!

Подробно о фондах ВИМ Сбережения

🔵Инвестиционные паи фонда ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком

➰➕8️⃣,2️⃣ млрд рублей – БПИФ «Ликвидность» лидирует по притокам за неделю с 20 по 26 октября*!

Четвертую неделю подряд продолжаются притоки в фонды денежного рынка, составившие на отчетной неделе 16,6 млрд руб.

➰ LQDT – самый большой в России по СЧА с показателем 4️⃣3️⃣7️⃣,3️⃣ млрд руб**.

❗️У него же и самая низкая комиссия 0,29364%!

💳 Паи БПИФ «Ликвидность» можно приобрести на Московской бирже – тикер LQDT.

* По данным АО «Эйлер Аналитические Технологии»
** По данным на 14.10.2025

@wimplus #новости #ликвидность

➰ Время валютной диверсификации!

По состоянию на 28 октября курс доллара США составил 78,98 рублей — на минимальных уровнях с 2023 года. За октябрь рубль укрепился на 4,7%, с начала года — на 22,3%.

💸 Курс рубля: валютный курс на протяжении большей части года был крепким. Ожидаем, что к концу года курс также останется на уровне 80-85 рублей за доллар США, но уже в 2026 году вместе с сокращением чистых продаж в рамках валютных операций курс рубля начнет ослабевать к доллару и в среднем составит 95-100.

Курс рубля в настоящее время находится под воздействием разнонаправленных факторов. С одной стороны, положительное сальдо торгового баланса, высокие процентные ставки и сохраняющиеся ограничения на импорт поддерживают национальную валюту. С другой, в 2026 году влияние факторов поддержки может ослабнуть: ожидается существенное сокращение объемов регулярных валютных продаж Банком России из ФНБ, снижение рублевых ставок и возможный рост спроса на импорт, что создаст предпосылки для ослабления рубля в среднесрочной перспективе.

Ожидаемая доходность в валюте от портфеля облигаций составляет 7–8% годовых. При этом, если курс ослабнет до прогнозируемых аналитиками уровней 94,6 и 100 рублей за доллар в 2026 и 2027 годах соответственно, валютная переоценка может достигнуть 22–27%.

💡 Текущий крепкий курс рубля создает благоприятные условия для приобретения паев валютных фондов:

1️⃣ Возможность получить "двойную доходность": от ценных бумаг в портфеле и от их валютной переоценки.

2️⃣ Нет риска блокировки активов: все ценные бумаги учитываются и хранятся в российской инфраструктуре, расчёты производятся в рублях по курсу Банка России на дату операции.

3️⃣ Налоговые преимущества: доходы фонда освобождены от налогообложения, а пайщик сможет не платить НДФЛ при владении паями более 3 лет — до 9 млн рублей за первые три года и далее по 3 млн рублей ежегодно.

👀 Какой фонд выбрать?

🛡 ОПИФ "ВИМ – Новые валютные облигации" — фонд инвестирует в валютные облигации крупнейших российских эмитентов, номинированные преимущественно в долларах США. Все расчеты по ценным бумагам производятся в рублях внутри российской финансовой системы, поэтому риск внешних блокировок исключен. Стратегия актуальна для защиты от ослабления рубля и является качественной альтернативой сбережениям в валюте.

⚠️ Инвестиционные паи ИПИФ «Валютное плечо» ограничены в обращении, информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

🏆 ИПИФ "Валютное плечо" – уникальная валютная стратегия для квалифицированных инвесторов, предполагающая инвестиции в валютные облигации с использованием кредитного плеча до 2,3x.

❗️Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #диверсификация #валюта

➰ Индекс Мосбиржи под давлением: значит ли это минус для всех акций?

С начала 2025 года индекс Мосбиржи (IMOEX) находится под давлением, снизившись на 10,5%. По состоянию на 28 октября флагманский индекс российского рынка торгуется на уровне 2 495,1 пунктов, впервые с декабря 2024 года опустившись ниже отметки 2 500 пунктов.

Означает ли это, что все российские акции в минусе? Нет, и вот почему 👇

🥸 Что такое индекс Мосбиржи?

Индекс МосБиржи (iMOEX) — это взвешенный по капитализации показатель, рассчитываемый на основе 43 наиболее ликвидных российских акций. Ключевой принцип расчёта: чем крупнее компания, тем больше её влияние на индекс. В результате три гиганта — Лукойл (14,7%), Сбербанк (13,6%) и Газпром (11,3%) — формируют почти 40% индекса, а нефтегазовый сектор и банки в совокупности занимают почти 64%.

Поэтому когда эти сектора снижаются на фоне санкций или падения цен на нефть, весь индекс идёт вниз, даже если, например, акции IT, металлургии или ритейла растут.

В 2025 году, несмотря на общее снижение Индекса, отдельные отрасли демонстрировали разнонаправленную динамику. Например, в июле при падении индекса на 4,0% сектор IT вырос на 6,0%, в феврале индекс транспортного сектора прибавил 13,2%, а металлов и добычи — 10,9%.

📊 В чем заключается искусство портфельного управления?

Важная задача управляющего активами — не просто продемонстрировать положительный результат по портфелю, а с учетом всех инвестиционных расходов обогнать сопоставимый фондовый индекс — бенчмарк.

🕯 По состоянию на 28 октября, доходность за 3 года у ОПИФ "ВИМ – Акции. Российские эмитенты" составила 107,82%, когда индекс акций МосБиржи полной доходности (MCFTR) принес только 48,76%.

📈

В

ВИМ Инвестиции

таких результатов удаётся достигать благодаря отбору акций перспективных компаний, растущих быстрее рынка за счёт комплексного фундаментального анализа экономики, тщательной оценки потенциала отдельных эмитентов и выявления ключевых отраслевых трендов. Контроль рисков и подбор активов, взаимно балансирующих друг друга в различные фазы рыночного цикла, позволяют повышать устойчивость и доходность наших инвестиционных портфелей.

Падение индекса Мосбиржи — это не приговор для всего российского рынка акций. Грамотный отбор бумаг и активное управление портфелем позволяют зарабатывать даже в сложных рыночных условиях.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #акции #индекс_мосбиржи #iMOEX #опиф

➰ УК ВИМ Инвестиции вошла в состав Ассоциации Розничных Инвесторов (АРИ)
 
Управляющая компания ВИМ Инвестиции стала членом Ассоциации Розничных Инвесторов (АРИ) — профессионального объединения, представляющего интересы частных инвесторов и обеспечивающего их конструктивный диалог с управляющими компаниями, эмитентами, регулятором, биржами и другими участниками фондового рынка. Решение о вступлении принято Правлением Ассоциации ✍️
 

❗️Ассоциация Розничных Инвесторов объединяет ведущих участников рынка, разделяющих принципы ответственного инвестирования и стремящихся к развитию прозрачных и надежных отношений с частными инвесторами. 

 
▶️ Присоединение ВИМ Инвестиции к АРИ станет важным шагом в укреплении взаимодействия розничных и институциональных инвесторов, направленного на устойчивое развитие российского финансового рынка.
 
🎙️«Мы рассматриваем вступление в Ассоциацию Розничных Инвесторов как логичное продолжение нашей стратегии — развивать культуру ответственного инвестирования и укреплять доверие между управляющими компаниями и частными инвесторами, — отметил управляющий директор УК ВИМ Инвестиции Владимир Кириллов. — Объединение усилий профессионального сообщества поможет вырабатывать единые подходы к защите интересов инвесторов, формированию прозрачных стандартов работы и повышению финансовой грамотности населения. Мы убеждены, что сотрудничество в рамках АРИ позволит сделать рынок коллективных инвестиций более зрелым, понятным и эффективным».
 
🎙️Председатель Совета АРИ Александр Масленников подчеркнул: «Присоединение крупнейших управляющих компаний, таких как ВИМ Инвестиции, — это значимый шаг для развития института розничных инвесторов в России. Консолидация усилий частных и профессиональных участников рынка создаёт основу для устойчивого роста капитализации и повышения доверия граждан к инвестиционным инструментам».
 
@wimplus #новости

#️⃣1️⃣ВИМ Инвестиции – лидер по объему активов в розничных ПИФ!

Согласно данным «Эксперт РА», УК ВИМ Инвестиции – номер один по объему активов в ОПИФ, БПИФ и ИПИФ среди управляющих компаний по итогам 1 полугодия 2025 г.

📑 Подробно о линейке фондов

@wimplus #новости #достижения

➰ Кино для инвестора

Науку инвестирования можно постигать не только изучая опыт экспертов или свой собственный, но и посредством просмотра фильмов соответствующей тематики.

🍿 В ВИМ Инвестиции выбрали побуждающие к размышлению и при этом нескучные фильмы о финансовых рынках, создании капиталов и управлении ими.

🎬 Фильм недели: сериал «Выход есть» (Exit), Норвегия, 2019–2023, реж.: Эйстейн Карлсен, Гисли Эдн Гардарссон.

🎥 Это драма с элементами триллера, показывающая яркий, но жестокий и коррумпированный мир финансов и инвестиций в спокойной Норвегии.

Главные герои - четыре биржевых маклера, сделавших состояния на инсайдерской торговле.

❗️ Сериал основан на реальных историях представителей норвежской финансовой сферы.

🍿 Фильм можно назвать норвежской версией киношедевра «Волк с Уолл-стрит» – увлекательная сага о разрушительной магии финансового переизбытка и о том, можно ли совладать с последствиями головокружительного успеха.

💬 Когда ставки слишком высоки, даже миллионы не гарантируют спасения.

🎞️ Три сезона, двадцать четыре серии, калейдоскоп остросоциальных сюжетных граней.

@wimplus #вимфильмы

➰ Золото: что делать инвестору?

Золото в последние годы демонстрирует беспрецедентную динамику: в течение 3 квартала было установлено 13 новых ценовых рекордов, а рост с начала года по 20 октября составил 66,1%, достигнув исторического максимума — $4 384,44, но сейчас цена скорректировалась на 9,8% до $3 979,9 за тр. унцию.

В чем причина этого роста?

⛏ В третьем квартале 2025 года спрос на золото достиг исторического максимума в 1,313 тонн (+3% г/г), а в стоимостном выражении — $146 млрд (+44% г/г).

💰 Ключевой особенностью 2025 года стало доминирование инвестиционного спроса: в 3 квартале он достиг 537 тонн (+47% г/г), а за девять месяцев превысил 1,566 тонн, составив более 50% общего спроса — рекордная доля за всю историю наблюдений.

🔵Инвестиции в золотые ETF продемонстрировали взрывной рост. В третьем квартале притоки составили рекордные 222 тонны (+134% г/г), или $26 млрд в стоимостном выражении — крупнейший квартальный показатель за всю историю наблюдений. За девять месяцев 2025 года золотые ETF привлекли 619 тонн ($64 млрд), причем североамериканские фонды лидируют с результатом 346 тонн ($37 млрд). Общие активы под управлением достигли исторического максимума $472.5 млрд.

🔵Центробанки купили 220 тонн золота в Q3, несмотря на рекордные цены. За 9 месяцев — 634 тонны. ЦБ развивающихся стран увеличили темпы закупок в 5 раз с 2022 года.

🔭 Прогнозы инвестиционных банков на конец 2026 года: Bank of America, HSBC, Societe Generale — $5 000; Goldman Sachs — $4 900; Morgan Stanley — $4 400; JPMorgan — $4 250.

Краткосрочный прогноз (Q4 2025): цена золота продолжит торговаться в диапазоне $3,900-4,200 за унцию с потенциалом тестирования $4,300 к концу года.

🐻 Почему золото снижается?

Несмотря на оптимистичные прогнозы, существуют факторы риска. Более жесткая позиция ФРС США на фоне устойчивости американской экономики означает более высокие реальные ставки и более крепкий курс доллара, что и ограничивает рост золота, снижая спрос на защитные активы.

🤔 Для чего инвестировать в золото российским инвесторам?

1️⃣ Защита от ослабления рубля: цена золота привязана к доллару США, поэтому компенсирует снижение валютного курса.

При прогнозе ослабления рубля

до 94,6 и 100 рублей за доллар в 2026 и 2027 годах соответственно, валютная переоценка может достигнуть 22–27% даже если цены на золото не изменятся.

2️⃣ Защита от глобальных кризисов, экономических и политических рисков: спрос и цена на золото растет в периоды экономической нестабильности и рисков глобальной инфляции.

3️⃣ Возможность получить налоговую льготу при инвестициях в золото через ПИФ: применяется льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) — инвесторы освобождаются от НДФЛ с прибыли при владении паями более 3 лет.

💳 БПИФ "Золото.Биржевой" (биржевой тикер – GOLD; код ISIN – RU000A101NZ2) — первый российский биржевой фонд, инвестирующий в физическое золото с хранением в России. Фонд — оптимальный инструмент для большинства инвесторов благодаря ликвидности, низким издержкам и прозрачности.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #золото #бпиф #инвестиции

➰ Что происходит на рынке облигаций: покупать нельзя продавать?

Российский рынок облигаций находится в переломной точке цикла денежно-кредитной политики. Год назад, в конце октября 2024 года, ключевая ставка достигла своего максимума в текущем монетарном цикле.

🕯 Доходности облигаций:

До начала сентября рынок находился в активной фазе снижения ставок, но Банк России пересмотрел вверх свой прогноз по инфляции и ключевой ставке — период жесткой денежно-кредитной политики, вероятно, окажется более продолжительным. За это время доходности выросли в среднем на 78 базисных пунктов по всей кривой.

💬 [RGBI] Государственные облигации — 14,70% годовых (+78 б.п.)

💬 [RUCBNS] Корпоративные облигации — 16,70% годовых (+108 б.п.; спред — 272 б.п. к ОФЗ 1-3 года)

📈 Ключевые тренды российского долгового рынка:

1️⃣ Цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжается, но темпы замедлились из-за сохранения инфляционных рисков​​, которые продолжат сдерживать темпы снижения ключевой ставки в ближайшие месяцы.

2️⃣ Доходности ОФЗ выросли на фоне пересмотра ожиданий по траектории ключевой ставки и увеличения объемов госзаимствований​​.

3️⃣ Кривая доходности ОФЗ вернулась к нормальному виду после устранения инверсии, что отражает восстановление рыночной премии за срок​.

4️⃣ Спрос на долговые инструменты остается устойчивым со стороны институциональных инвесторов, НФО и банков​.

5️⃣ Длинные ОФЗ и корпоративные облигации высоконадежных эмитентов — фавориты в условиях ожидаемого дальнейшего снижения ставок​.

🐂 Результаты рынка с начала года:

💬 [RGBITR] Государственные облигации: +18,36%
💬 [RUCBTRNS] Корпоративные облигации: +23,99%

💳 ОПИФ "ВИМ – Казначейский": +27,28% — в числе лучших облигационных фондов России.

Инвестиционный портфель тонко оптимизирован под текущий цикл денежно-кредитной политики и сформирован из бумаг ведущих российских эмитентов высокого кредитного качества. Фонд дает возможность зафиксировать текущие высокие доходности на длительный срок и дополнительно заработать на росте облигаций.

Ключевой принцип успешного инвестирования в облигации в текущих условиях — диверсификация и кредитное качество.

📑 Подробнее о линейке фондов.

@wimplus #облигации #доходность #казначейский #пиф

*️⃣

Данные на 31 октября 2025 г.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

➰ О чем писали @wimplus на неделе – ключевые новости, тренды, аналитика.

🏗️ Первые показатели нового фонда «ВИМ Недвижимость»

💰Время валютной диверсификации: на что обратить внимание инвестору

▶️ IMOEX под давлением. Читаем индекс Мосбиржи

✍️ УК ВИМ Инвестиции присоединилась к АРИ

🥇 Золото: тренды рынка и значимые факторы для инвестора

💳 Покупать нельзя продавать: что происходит с облигациями?

💳 Будьте с нами – инвестируйте грамотно!

@wimplus #дайджест