➰ ВИМ Инвестиции: книжная полка

📚Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖Книга недели: «Опасные игры с деривативами. Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG», Лоран Жак, Альпина PRO, 2022.

🗺Книга предлагает "гранд-тур" по миру финансового инжиниринга и производных инструментов.

Это не очередной учебник по производным финансовым инструментам. Речь в ней идет о крушениях компаний финансового и нефинансового сектора, она показывает, как непрофессиональные действия и злоупотребления с деривативами приводят к краху.

💬 В отличие от физических разрушений, происходящих в результате природных катаклизмов, например урагана «Катрина» или землетрясения в г. Кобе, инциденты с деривативами в худшем случае ведут к перераспределению богатства, но не к его разрушению

📑 Каждая глава посвящена одному крупному инциденту. Вначале приводится описание событий, а затем - анализ финансовых схем, лежащих в их основе.

«

Наполненная яркими примерами и познавательными авторскими отступлениями, объясняющими различные аспекты работы с деривативами и функционирование финансовой системы в целом, она будет полезна всем, кого интересуют инвестиционно-банковский сектор и работа на финансовом рынке»

Московская школа управления СКОЛКОВО

⚡️ Книга входит в серию «СКОЛКОВО»

📖 К книге

@wimplus #вимкниги

➰ ВИМ Инвестиции

Ключевая ставка 18%

⚡️ Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 200 б.п. – до значения в 18% годовых

🗣 Регулятор принял решение пойти на более осторожное снижение ключевой ставки в рамках рыночного консенсус-прогноза

📊 Статистика свидетельствует о достижении инфляционного таргета Банка России, существенном замедлении темпов кредитования, а также о наличии опасений по поводу возможного переохлаждения российской экономики.

💬 Снижение ключевой ставки провоцирует снижение процентных ставок по всей финансовой системе, заставляя инвесторов искать альтернативу банковским вкладам. В текущих условиях, когда цикл смягчения денежно-кредитной политики набирает обороты, облигации по сравнению с банковскими вкладами и фондами денежного рынка становятся всё более привлекательным инструментом для инвестиций, поскольку по-прежнему сохраняют высокие уровни доходности. Для инвесторов приоритетной задачей сейчас является фиксация этих ставок на длительный срок.

💬 В ближайшее время расскажем, как решение Регулятора скажется на экономике и российском фондовом рынке.

▶️ На что обратить внимание инвестору в условиях снижения ставки? Эксперты считают, что наиболее эффективны фонды облигаций, например, ОПИФ «Казначейский».

@wimplus #новости

➰ ВИМ Инвестиции

Инвестиции бумеров: между традициями и новыми горизонтами

Бумеры, рожденные между 1946 и 1964 годами, в настоящее время владеют более чем половиной мирового богатства, они формируют уникальные инвестиционные привычки, их финансовые решения влияют на рынок труда и экономические тенденции в целом

👀 Бумеры, пережившие несколько экономических потрясений, включая рецессии, "пузырь доткомов" и финансовый кризис 2008 года, сформировали особый взгляд на финансовую безопасность.

❗️ Важной особенностью бумеров является их дисциплинированность в вопросах сбережений. Многие бумеры придерживаются менталитета "плати наличными", стремясь избегать долгов.

💬 Почти половина бумеров ежедневно проверяет свои финансовые счета, однако при этом 23% все еще используют электронные таблицы или другие ручные методы для отслеживания и управления своими финансами.

💼 Инвестиционные портфели бумеров отражают их стремление к стабильности и доходу:

🔵Акции и фонды. Бумеры преимущественно инвестируют в акции и фонды, выделяя на эти активы около 28% своего состояния. Они часто отдают предпочтение дивидендным акциям и акциям "голубых фишек" за их стабильность и потенциал дохода.

🔵Недвижимость. Недвижимость является одним из ключевых активов в портфелях бумеров. Многие из них покупали дома не только для проживания, но и в инвестиционных целях, накапливая богатство за счет значительного роста стоимости недвижимости на протяжении десятилетий.

Арендная недвижимость также привлекательна для бумеров, поскольку она обеспечивает как доход, так и прирост капитала, а арендная плата, как правило, растет со временем, помогая компенсировать инфляцию.

🔵Облигации и инструменты с фиксированным доходом. Инвестиции с фиксированным доходом привлекательны для бумеров своей стабильностью и генерированием дохода. Они часто выбирают именно государственные облигации с длинным горизонтом.

❗️

Согласно исследованиям, 64% бумеров заявляют, что они могут оставаться на рынке труда после выхода на пенсию и открыты к работе на неопределенный срок. Более того, 69% бумеров либо ожидают работать, либо уже работают после 65 лет, либо вообще не планируют выходить на пенсию.

✍️ В ближайшие десятилетия ожидается беспрецедентный объем передачи богатства от бумеров к их наследникам, что потенциально может изменить экономику.

👨‍👩‍👧‍👦 Этот "Великий трансфер богатства" может стимулировать предпринимательство, оживить рынок недвижимости и трансформировать инвестиционный ландшафт, поскольку младшие поколения склонны отдавать предпочтение социально ответственным и технологически ориентированным инвестициям.

❗️ Поколение бэби-бумеров продолжает оставаться мощной силой в экономике, формируя инвестиционный ландшафт своими решениями. Их стремление к стабильности, опыт, накопленное богатство и готовность адаптироваться к меняющимся условиям делают их уникальной группой инвесторов.

💬 Понимание особенностей и предпочтений поколения является ключом к успешному финансовому планированию для тех, кто будет наследовать их значительное богатство.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Невидимый риф в море инвестиций 

Одно из когнитивных искажений, способное привести к значительным потерям в наращивании капитала, – это якорение. Оно может заставить инвестора «сесть на мель», даже если все внешние условия кажутся благоприятными

💬 Якорение (или эффект привязки) –  склонность людей чрезмерно полагаться на первую полученную информацию, используя ее в качестве "якоря" для принятия последующих решений. 

В контексте инвестиций, это может быть, например, цена, по которой была куплена акция, или исторический максимум/минимум ее стоимости. Эта цифра становится своего рода "точкой отсчета", с которой подсознательно сравниваются все последующие котировки.

❗️ Якорение может существенно влиять на инвестиционное поведение и приводить к финансовым потерям, как то:

🔵Иррациональные решения Инвестор может упускать возможности, если текущая цена кажется ему "слишком высокой" по сравнению с "якорем", или, наоборот, покупать активы, которые объективно не стоят тех денег, лишь потому, что они "дешевле" по сравнению с прежней ценой.

🔵Упущенная выгода и убытки
Если инвестор цепляется за цену покупки, он может слишком долго удерживать убыточные активы, ожидая возврата к "точке безубыточности", вместо того чтобы зафиксировать убыток и перераспределить средства в более перспективные инструменты.

🔵Снижение доходности портфеля
В долгосрочной перспективе постоянное влияние якорения приводит к суб-оптимальным инвестиционным решениям, что негативно сказывается на общей доходности портфеля.

⚡️ Якорение является одним из центральных "отклонений в суждениях" (biases of judgment), которые изучаются в поведенческих финансах. Оно демонстрирует, как даже опытные инвесторы могут быть подвержены иррациональному поведению, поддаваясь влиянию первичной, не всегда релевантной информации.

❓Как избежать ловушки якорения?

🔴Фокус на фундаментальном анализе
Стоит сосредоточиться на текущих финансовых показателях компании, ее перспективах роста, конкурентных преимуществах и рыночной ситуации. Изучать отчетность, анализировать отрасль, оценивать менеджмент. Реальная ценность компании определяется ее фундаментальными показателями, а не тем, сколько она стоила год или месяц назад.

🔴Забудьте о "былых вершинах"
Рынок – это не машина времени. Вчерашняя цена ничего не говорит о завтрашней. Каждый инвестиционный решение должно приниматься на основе актуальной информации и будущих ожиданий, а не ностальгии по прошлым котировкам.

🔴Задавайте правильные вопросы
Стоит спросить себя: "Почему цена изменилась, и что это означает для будущего компании?". Это поможет сместить фокус с эмоциональной привязки к прошлому на рациональный анализ текущей ситуации.

🔴 Разработайте план и следуйте инвестиционной стратегии
Четкий инвестиционный план, основанный на долгосрочных целях и риск-профиле, помогает избежать импульсивных решений, продиктованных эмоциями или "якорями".

🔴Ищите альтернативные точки зрения
Не ограничивайтесь информацией, подтверждающей ваши первоначальные убеждения. Активно ищите мнения аналитиков и экспертов, которые могут противоречить вашему видению ситуации.

▶️ Признайте вероятностный характер рынка
Понимание того, что успех в торговле во многом определяется вероятностью и что невозможно предугадать все сценарии развития, поможет снизить чрезмерную уверенность и принимать более взвешенные решения.

Эксперты советуют вести дневник инвестора, записывая не только свои сделки, но и причины, по которым они совершены. Это поможет отслеживать паттерны поведения и выявлять когнитивные искажения, которые влияют на финансовые решения.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

🧮 Эпоха высоких ставок подходит к концу: как грамотно использовать возможности рынка?

Ключевая ставка снижена на 200 б.п. до 18% годовых, при этом Банк России улучшил макропрогноз и оставил нейтральный сигнал: дальнейшие решения будут зависеть от темпов замедления инфляции и инфляционных ожиданий.

💰 Что важно знать?

🔵Вариант повышения ставки до конца года исчез из прогноза: базовый диапазон подразумевает 14–15% на конец 2025 г. и 12–13% в среднем за 2026 г.

🔵Прогноз по инфляции на конец 2025 г. снижен до 6–7% г/г; цель 4% сохраняется для 2026–2028 гг.

🔵ВВП-2025 по-прежнему +1–2%; ЦБ отмечает охлаждение спроса и первые признаки расслабления рынка труда.

🔵На пресс-конференции Э. Набиуллина подчеркнула, что «путь к цели 4% ещё не пройден, решения будут осторожными; в работе — шаги 100–200 б.п. или паузы».

Ставки по банковским вкладам снижаются, стимулируя частных инвесторов искать альтернативу.

❗️За первое полугодие 2025 года

объём дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций увеличился в шесть раз,

достигнув 19,3 млрд рублей: 12 эмитентов допустили нарушения по 28 выпускам облигаций. Критический период ожидается с сентября 2025 по март 2026 года, когда эмитентам предстоит погасить более 25% от всего объема размещений в сегменте ВДО.

⚡️ Все более актуальным становится выбор качественных и инвестиционно привлекательных ценных бумаг, как то ПИФы под профессиональным управлением при наличии:

1️⃣ Глубокого анализа финансового состояния каждой компании: применение современных методов мониторинга и инвестиционного анализа эмитентов, что помогает формировать портфель с оптимальным соотношением риска и доходности.

2️⃣ Многоуровневого контроля кредитных рисков: обеспечивает высокую степень диверсификации и регулярность стресс-тестирования портфеля для минимизации потенциальных кредитных рисков.

3️⃣ Прямого диалога с компаниями-эмитентами: взаимодействие с руководством компаний-эмитентов, что позволяет проводить более глубокий анализ финансового состояния и своевременно получать необходимую информацию.

❗️ Снижение ключевой ставки стимулирует активное размещение новых облигационных выпусков: по данным Московской биржи, за первое полугодие 2025 года объем размещений корпоративных облигаций вырос на 56% и достиг рекордных 4,6 трлн рублей.

🔵Фонд "ВИМ – Казначейский" стабильно входит в число лидеров по доходности и уверенно обходит индекс облигационных фондов InvestFunds (IF-FI).

Доходность пая ОПИФ "

ВИМ – Казначейский

" за год составила 24,8% против 11,6% у сопоставимого индекса фондов облигаций (

IF-FI

) и 20,1% у индекса государственных облигаций полной доходности (

RGBITR

).

Период расчета: 30.06.2025 - 30.06.2025

@wimplus #аналитика #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

💭Если вся жизнь – игра, то вот, что говорили сильные мира сего о великой игре на фондовом рынке: будем приводить глубокие и ироничные цитаты об инвестициях.

@wimplus #нефинансы

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 21.07.25 по 28.07.25.

🇷🇺 Банк России понизил ключевую ставку с 20% до 18%, как и предполагали рынки. Прогноз по среднему уровню ключевой ставки на 2026 год понижен с апрельской оценки 13-14% до 12-13%. Это позволяет предполагать, что к концу 2025 г. ключевая ставка может быть понижена вплоть до 15%, а к концу 2026 г. - до 10%.

🔵В июне динамика кредитования в РФ, по оценке аналитиков, шла около нижней границы прогнозного диапазона ЦБ. Суммарные требования банковской системы к компаниям (кредиты и облигации) с поправкой на валютную переоценку выросли на 0,8 трлн руб. (0,9%) м/м до 92,5 трлн руб. Портфель кредитования физических лиц прибавил 98 млрд руб. (0,3%) м/м до 36,9 трлн руб.

🇺🇸 США заключили торговое соглашение с ЕС, согласно которому европейский импорт облагается в США тарифом в 15%, в то время как товары США будут поступать в ЕС без пошлин.

🇪🇺 Также ЕС согласился приобрести американские энергоносители на $750 млрд и инвестировать $600 млрд в экономику США.

💸

GENIUS Act, регулирующей стейблкойны, вступил в действие в США. В сочетании с законопроектом о регулировании децентрализованных криптовалют (регулирование будет осуществлять CFTC вместо SEC), это создаст условия для полной интеграции биткойна и других криптовалют в финансовую инфраструктуру США. Спрос на биткойн может заметно вырасти на фоне роста числа игроков, которые начнут использовать его в расчетах.

🇨🇳 ВВП Китая во 2 кв. 2025 г. вырос на 5,2% г/г, превысив консенсус-прогноз, составлявший +5,1% г/г. Внутреннее потребление в КНР в 1 пол. 2025 г. составило 52% ВВП - это отражает увеличение доли потребления в ВВП во 2 кв. 2025 г. при уменьшении вклада торговли на фоне торговой войны с США.

💸 EUR/USD вернулась к максимуму года. Доллар остаётся под давлением на фоне усилий Администрации США по принуждению Дж. Пауэлла снизить процентные ставки, пока рост импортных пошлин еще не транслировался в ускорение инфляции.

💸 CNY/RUB обновил максимум с весны. Курс юаня поднялся выше 11 руб. на фоне снижения фактор в пользу разворота на валютном рынке и развития тенденции на ослабление рубля.

🥇 Золото тестирует исторические максимумы. Подъем котировок выше $3400 на фоне ослабления доллара США оказался неустойчивым. Консолидация в узком диапазоне вблизи максимума продолжается с апреля. Все попытки развития коррекции выкупаются.

🛢️ Цена нефти Brent остаётся в диапазоне $68-70 без выраженных драйверов. Аналитики прогнозируют, что избыток на рынке нефти, ожидаемый ближе к концу года, в размере более 1 млн б/д, транслируется со временем в снижение цен на нефть.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Сбережения

🆕 Вышел отчет управляющего по фонду «Рентный доход ПРО» за II период 2025 года

🗝️ Ключевые новости и цифры:

6️⃣2️⃣, 9️⃣% составила общая доходность Фонда за прошедшие 12 месяцев* – рекордный показатель! в т.ч. доходность от выплат – 7,8% годовых, от роста расчётной стоимости пая - 55,1% годовых;

🏆Фонд «Рентный доход ПРО» стал самым доходным рыночным ЗПИФ для квалифицированных инвесторов в России!**

🔝 Таких высоких результатов удалось достичь благодаря инвестированию в растущие сегменты офисной и складской недвижимости, успешному перезаключению большинства офисных контрактов на существенно более выгодных условиях и эффективной работе с заемным финансированием.

💳 Паи фонда «Рентный доход ПРО» торгуются на Московской бирже – ISIN RU000A103B62.

✍️ К Отчету по фонду

* за период с 01.06.2024 по 31.05.2025;

** По данным АО «Эйлер Аналитические Технологии»

Инвестиционные паи фонда ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

АО ВИМ Инвестиции заняло 1 место среди управляющих компаний по доходности управления пенсионными накоплениями СФР

🏆 По итогам 1 полугодия 2025 года управляющая компания ВИМ Инвестиции заняла 1 место по доходности управления пенсионными накоплениями Социального фонда России (СФР).

📈 Согласно данным СФР по состоянию на 30 июня 2025 года, доходность портфеля с начала года* составила 30,77%, за год — 21,12%.

Для сравнения, «расширенный портфель» под управлением ВЭБ.РФ показал доходность 18,43% с начала года и 15,26% за год, «портфель государственных ценных бумаг» — 17,69% и 14,61% годовых соответственно.

🔝 ВИМ Инвестиции — на лидирующих позициях и систематически занимает 1-2 место рейтинга среди 16 портфелей управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление пенсионными накоплениями СФР, на всех ключевых инвестиционных горизонтах: 1 год, 3 года и за весь период управления активами.

❗️ Наши результаты — прямое отражение системного и сбалансированного подхода к управлению портфелем пенсионных средств. Высокий уровень инвестиционной экспертизы и опыт работы с активами институциональных инвесторов позволили нам обеспечить доходность выше рыночных ориентиров вне зависимости от конъюнктуры, сохраняя при этом оптимальный уровень риска.

🔝 ВИМ Инвестиции подтверждает статус надежного профессионального партнера в сфере доверительного управления пенсионными накоплениями, обеспечивая высокие стандарты инвестиционной деятельности и исключительное качество управления активами.

*️⃣

Доходность указана за период с 28.12.2024 по 30.06.2025, источник данных: официальная отчетность Социального фонда России (СФР) - https://sfr.gov.ru/grazhdanam/workers/pens_nak/osnov_sved_invest/~7368

@wimplus #новости

➰ ВИМ Сбережения

УК ВИМ Сбережения рада сообщить о запуске обновленного сайта 🥁

▶️ Ключевые фонды и отчеты по ним, новости компании, доступ в личный кабинет: еще наглядней и удобней на www.wimsavings.ru

🧰Современные инвестиции, прозрачное управление активами – понятная навигация на сайте ВИМ Сбережения.

«Для вас мы задали новый стандарт раскрытия информации. Выберите свой уровень погружения: от ярких фотографий и подробных описаний объектов до детальных отчетов управляющего с прогнозами дивидендов и отчетами оценщиков на сотни страниц, описывающих каждый квадратный метр вашей недвижимости» – Алексей Стрелецкий, Директор по инвестициям ООО ВИМ Сбережения.

💳 Инвестируйте в недвижимость по-новому!

Это ваша недвижимость.
Это понятно и доходно.
Это легко и надежно.

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком #новости

➰ ВИМ Инвестиции

ИПИФ "2х ОФЗ": 1️⃣год — фонду, 4️⃣5️⃣, 9️⃣% — пайщикам!

🎂 Ровно 12 месяцев назад под управлением ВИМ Инвестиции был сформирован ИПИФ "2x ОФЗ" — первый на российском рынке фонд, инвестирующий в ОФЗ с использованием кредитного плеча.

За 12 месяцев* доходность фонда "2x ОФЗ" составила 45,9%, что вдвое выше показателей индекса Мосбиржи государственных облигаций полной доходности (RGBITR), который за этот же период вырос лишь на 25,7%.

🧮 Как нам удалось достичь столь впечатляющих результатов?

1️⃣ Активное управление средней дюрацией (4-6 лет) и структурой портфеля — стратегия адаптирована под текущий цикл снижения ключевой ставки Банком России.

2️⃣ Активное управление величиной кредитного плеча в диапазоне 1,5-2,3х в зависимости от текущей конъюнктуры рынка.

3️⃣ Низкая стоимость привлечения дополнительного фондирования – на уровне ставок денежного рынка (RUSFAR).

📑 Подробнее о фонде "2x ОФЗ"

*

Доходность указана за период с 23.07.2024 по 23.07.2025 г.

Дата формирования фонда – 23.07.2024 г.

Инвестиционные паи фонда ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

@wimplus #новости #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Инициативы по ПИФ

🆕 Банк России предложил ряд инициатив по развитию ПИФов

📑 Как следует из доклада «Перспективные направления развития регулирования розничных ПИФов» среди возможных нововведений — допуск к инвестициям в неторгуемые бумаги и цифровые финансовые активы (ЦФА), а также возможность создания в России «фонда фондов» — структур, при которых один ПИФ может инвестировать в паи другого.

🎙️Инициативу прокомментировал Сергей Дюдин, руководитель департамента портфельных инвестиций «ВИМ Инвестиции»:

«Эти изменения дадут возможность добавлять в портфели новые классы активов, включая ЦФА, паи интервальных и закрытых фондов, а также более широкий спектр неторгуемых бумаг, что позволит предложить клиентам инновационные продукты — короткие облигационные и смешанные стратегии с элементами альтернативных инвестиций».

👨‍💻 Подробно в материале «Ъ»

@wimplus #новости

➰ ВИМ Инвестиции

🗝️ Пассивный доход под ключ

На фоне снижения ключевой ставки Банка России интерес частных инвесторов к российскому рынку облигаций продолжает расти

📊 Нетто-приток в фонды облигаций сохраняется уже 22 недели подряд: за период с 21 по 27 июля был зафиксирован новый рекорд — 38,6 млрд рублей. Облигационные фонды уверенно удерживают лидерство по клиентским предпочтениям: с начала года их чистый приток составил 261,1 млрд рублей, что значительно обогнало фонды денежного рынка, ушедшие на второе место (+195,9 млрд рублей). Динамика рынка отчётливо указывает на кардинальное изменение инвестиционных приоритетов розничных инвесторов.

Источник данных: Эйлер, InvestFunds

🔎 Бурный рост российского долгового рынка сопровождается повышенными рисками. Новые выпуски зачастую не обеспечивают оптимального баланса между риском и доходностью: кредитные риски остаются высокими, а предлагаемые выплаты их не компенсируют.

⚡️ Самостоятельно определить надёжных эмитентов и найти выгодное соотношение риска и дохода становится всё сложнее для инвестора.

📊 По данным Московской биржи,

за первое полугодие 2025 года объем размещений корпоративных облигаций вырос на 56% и достиг рекордных 4,6 трлн рублей.

💳 Для тех, кто стремится к регулярному пассивному доходу и предпочитает доверить подбор активов профессиональной команде, ВИМ Инвестиции предлагает готовое решение — два фонда из линейки «Рантье»:

1️⃣ «ВИМ – Облигации. Рантье» — для консервативных инвесторов, ориентированных на стабильный купонный доход.
2️⃣ «ВИМ – Сбалансированный. Рантье» — для желающих дополнительно зарабатывать на дивидендах российских компаний.

❓В чем ценность линейки фондов «Рантье»?

🔵 стабильные ежеквартальные выплаты;
🔵 подбор качественных активов на основе глубокого анализа;
🔵 активное управление и своевременная ребалансировка портфеля.

📑 Подробнее о фондах: "ВИМ – Облигации. Рантье" и "ВИМ – Сбалансированный. Рантье".

@wimplus #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

🆕 Закрытый паевой инвестиционный фонд долгосрочных прямых инвестиций под управлением АО «ВИМ Инвестиции» успешно реализовал миноритарную долю в финтех платформе «МОБИ.Деньги»
 
⚡️ Закрытый паевой инвестиционный фонд долгосрочных прямых инвестиций под управлением АО ВИМ Инвестиции закрыл сделку по продаже миноритарной доли в АО «МОБИ.Деньги», успешно завершив инвестиционный цикл данного проекта.

✍️ МОБИ.Деньги – финансово-технологическая группа компаний, один из лидирующих инфраструктурных игроков на российском платежном рынке.

❗️Универсальную платформу платежей, разработанную группой, используют крупнейшие компании из сферы ритейла и электронной коммерции, транспорта и развлечений.

📈 АО ВИМ Инвестиции выступило финансовым инвестором с миноритарным пакетом и в рамках инвестиционного цикла увеличило стоимость изначальных инвестиций в 5,1 раза.

🎙️ Алексей Счастливов, Руководитель бизнеса прямых инвестиций АО ВИМ Инвестиции: «Многолетний опыт эффективного управления диверсифицированным портфелем компаний на разных стадиях развития позволил ВИМ Инвестиции сформировать исключительную экспертизу в сфере прямых инвестиций. В рамках работы с портфельными компаниями ВИМ Инвестиции оказывает экспертную поддержку в реализации стратегии развития и внедрении лучших рыночных практик и способствует росту акционерной стоимости актива.
Опираясь на многолетний опыт работы в индустрии, ВИМ Инвестиции успешно развивает линейку продуктов прямых инвестиций для розничных и институциональных инвесторов. Квалифицированные частные инвесторы могут присоединиться к Фондам Pre-IPO 1 и 2, а также «ВИМ-Цифровая логистика», чтобы получить экспозицию на непубличные компании с высоким потенциалом роста».

🔵

Инвестиционные паи фонда ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

@wimplus #WIM_PrivateEquity #новости

➰ ВИМ Инвестиции

Путь к процветанию

Искусство садовника и мудрость инвестора тесно переплетаются в таких понятиях, как терпение, уход, сезонность, диверсификация и защита

❗️Терпение – краеугольный камень как в садоводстве, так и в инвестировании. Посаженное семя требует времени, чтобы укорениться, набрать силу и дать плоды. Финансовые вложения нуждаются во времени для роста и приумножения.

Долгосрочные инвестиции, подобно многолетним растениям, требуют времени для созревания и поглощения рыночных колебаний. Попытка получить быстрые результаты в инвестировании, как и стремление ускорить рост растений, часто приводит к разочарованиям.

Уход и внимание – залог успеха. 

🌱 Ни один сад не будет процветать без должного ухода. В инвестировании "уход" выражается в постоянном мониторинге портфеля, его ребалансировке и адаптации к изменяющимся условиям.

🪙«Посадка семян» –  начало пути – внесение первоначального вклада в инвестиционный счет.

🪏Финансовый "сад" нуждается в регулярных пополнениях и реинвестировании прибыли, а "сорняками" в инвестировании могут быть плохо работающие или неподходящие инвестиции, от которых необходимо избавляться. Это может быть пересмотр инвестиционных документов или изменение стратегии сбережений.

🧑‍🌾 Как садовник обрезает лишние ветви, чтобы стимулировать здоровый рост, так инвестор периодически ребалансирует свой портфель, чтобы поддерживать желаемое распределение активов и снижать риски.

🔄

Садоводство тесно связано с сезонными циклами. Точно так же, финансовые рынки проходят через свои циклы

, включающие фазы роста ("бычий рынок") и спада ("медвежий рынок").

🥬Диверсификация. Опытный садовник никогда не посадит в своем саду только один вид растений. Риск того, что болезнь или вредитель уничтожит весь урожай, слишком велик. Вместо этого, он выберет разнообразие, чтобы обеспечить устойчивость и постоянный урожай.

💼 В инвестировании аналогией может служить распределение инвестиций по различным типам активов (акции, облигации, недвижимость), отраслям и регионам.

🌸

Акции, как "яркие цветы"

, могут приносить быстрый рост, но их стоимость может сильно колебаться.

🌳

Облигации, как "надежные кустарники"

, более стабильны и предсказуемы, обеспечивая медленный, но надежный рост.

🪻

"

Основные" и "спутниковые" позиции.

Портфель можно разделить на "основные" позиции (стабильные, "голубые фишки") и "спутниковые" (более рискованные, но с потенциалом быстрого роста). Это как фундамент сада, дополненный яркими, но более чувствительными к внешним условиям цветами.

🌿Садоводство учит терпению и принятию того, что некоторые вещи находятся вне нашего контроля. Садовник не может контролировать погоду, но может создать условия, в которых его растения будут процветать. Инвестор, подобно садовнику, не может полностью контролировать рыночные условия, но может сосредоточиться на создании благоприятных условий для роста своего капитала.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Самоуверенность инвестора: невидимый враг на пути к успеху

За каждым успешным инвестиционным портфелем стоят не только анализ и стратегия, но и глубокое понимание человеческой психологии

❗️Одним из самых коварных поведенческих стереотипов, способных подорвать даже продуманные планы, является, как ее называют в поведенческих финансах, "предвзятость чрезмерной самоуверенности".

🔴Легкая доступность информации о финансах часто создает ложное ощущение экспертности.

💬 Ранние успехи на растущем рынке могут усилить ложное чувство гениальности, приписывая удачу инвестора личным навыкам, а не благоприятным условиям рынка.

💬 Инвесторы склонны искать и интерпретировать информацию, которая подтверждает их уже существующие убеждения, игнорируя при этом противоречащие данные. Это создает "комфортную петлю обратной связи", уменьшая потребность сомневаться в собственных решениях.

💳 Как самоуверенность бьет по кошельку:

1️⃣ Чрезмерная торговля. Самоуверенные инвесторы склонны торговать чаще, чем это необходимо. Это приводит к увеличению транзакционных издержек, что снижает общую доходность портфеля.

2️⃣ Недостаточная диверсификация. Переоценивая свою способность предсказывать движения рынка, инвесторы могут концентрировать свои вложения в небольшом количестве высокорисковых активов.

3️⃣ Недооценка рисков. Самоуверенность может выражаться в выборе более рискованных опций в надежде на более высокую доходность, даже если они не соответствуют реальному риск-профилю.

4️⃣ Игнорирование экспертности. Под влиянием самоуверенности инвесторы могут пренебрегать тщательным исследованием активов, полагаясь на интуицию или слухи.

✍️

Исследования FINRA показывают, что:
– мужчины более самоуверенны в инвестиционных решениях, чем женщины;
– молодые инвесторы склонны быть более уверенными, чем их старшие коллеги;
– уровень самоуверенности часто возрастает с уровнем образования.

Справиться полностью с когнитивными искажениями невозможно, но смягчить их можно, используя следующие методы:

🔵Признание и осознание: понимание, как проявляются искажения, помогает активно им противодействовать.

🔵Постоянное обучение: непрерывное получение знаний о рыночных тенденциях, новых инвестиционных возможностях и поведенческих финансах.

🔵Поиск разнообразных мнений: мнения и доказательства, которые противоречат собственным может предоставить более объективную картину.

🔵Ведение инвестиционного журнала: фиксация инвестиционных решений, причин, стоящих за ними и результатов позволит объективно оценивать прошлую производительность и выявлять области для улучшения.

🔵Системный подход к принятию решений: структурированный подход к принятию инвестиционных решений включает как количественные данные, так и качественный анализ.

🔵Управление рисками, а не попытки максимизировать доходность: рассмотрение наихудших сценариев и потенциальных потерь поможет создать более диверсифицированный и устойчивый портфель.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Ключевые приемы диверсификации

Диверсификация – многомерная стратегия, основаная же ее идея заключается в том, чтобы включать в инвестпортфель активы, которые не сильно коррелируют друг с другом, то есть их цены не склонны двигаться в одном направлении

💡 Вот основные методы диверсификации:

❗️ По классам активов

Это краеугольный камень диверсификации. Распределение инвестиций между различными классами активов, такими как акции, облигации, недвижимость, товары и денежные средства, – один из наиболее эффективных способов снижения риска.

🔵Акции. Предполагают значительный потенциал роста, но могут сильно колебаться в краткосрочной перспективе.

🔵Облигации. Обеспечивают доход и стабильность, часто выступая в качестве хеджирования от спадов на фондовом рынке.

🔵Недвижимость. Может обеспечивать как доход (через аренду), так и долгосрочное удорожание. Сегодня доступна через фонды инвестиций в недвижимость.

🔵Сырьевые товары. Золото, нефть, сельскохозяйственная продукция, предлагают диверсификацию, тк по-разному реагируют на макроэкономические условия по сравнению с акциями и облигациями.

🔵Альтернативные инвестиции. Это более широкий класс, включающий частный капитал (private equity), хедж-фонды, инфраструктурные активы и криптовалюты. Они могут часто имеют низкую корреляцию с традиционными рынками.

❗️Внутри классов активов

🔵По отраслям/секторам. Различные отрасли экономики (технологии, здравоохранение, энергетика, финансы, потребительские товары) по-разному реагируют на экономические условия.

🔵По географическому признаку. Инвестирование в акции и другие активы из разных стран и регионов мира снижает риск, связанный с экономикой одной страны или геополитическими событиями.

🔵По размеру компаний (капитализации). Включение в портфель компаний с разной рыночной капитализацией также способствует диверсификации, поскольку они могут по-разному реагировать на рыночные условия.

🔵По инвестиционным стилям. Балансирование между "акциями роста" (growth stocks) и "акциями стоимости" (value stocks) также может добавить диверсификации.

❗️

Диверсификация по времени

Инвестирование фиксированной суммы через равные промежутки времени (например, ежемесячно) помогает снизить риск выбора неудачного момента входа на рынок. Этот метод позволяет усреднять стоимость покупки активов.

⚡️ Использование фондов
Для многих инвесторов наиболее простым и эффективным способом достижения широкой диверсификации является инвестирование через фонды, которые уже содержат широкий спектр активов, распределенных по различным компаниям, отраслям и регионам, что автоматически обеспечивает диверсификацию.

@wimplus #диверсификация

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 28.07.25 по 03.08.25.

🇷🇺 Безработица в июне по-прежнему находилась на историческом минимуме в 2,2%, а число вакансий в расчете на одного безработного было близким к историческим максимумам.

Зарплаты в мае продолжили расти высокими темпами (+14,5% г/г в номинальном выражении).

🇺🇸 ФРС США по итогам заседания оставила ставку неизменной на уровне 4,25-4,50%. Трамп объявил о введении 25%-ной пошлины на импорт из Индии, однако Индия, вслед за Бразилией, остается равнодушной к тарифным угрозам. Экспорт в США составляет лишь малую часть экономики Индии.

Также Трамп повысил импортные пошлины с 10% до 41% для 69 стран, не дожидаясь окончания объявленного ранее переговорного периода.

🌐 МВФ пересмотрел свои прогнозы по росту мировой экономики вверх в связи с меньшей, чем ожидалось в апреле, внешнеторговой напряженностью: на 0,2 пп до 3,0% на 2025 г. и на 0,1 пп до 3,1% на 2026 г. Прогноз по росту ВВП Китая на 2025 г. был пересмотрен вверх сразу на 0,8 пп до 4,8%, на 2026 г. - на 0,2 пп до 4,2%. Прогноз по росту ВВП Индии практически не изменился (по 6.4% в 2025 и 2026). Прогноз по росту ВВП России на 2025 был пересмотрен вниз на 0,6 пп до 0.9%.

💸 Пара EUR/USD снижалась на неделе на 3,5% пунктов, примерно от 1,18 до 1,14, на фоне заключения договора США и ЕС, который рынок расценил как негативный для европейской экономики, а также итогов заседания ФРС. Но выход провальных данных по рынку труда США в пятницу привел к немедленному возврату пары к 1,16.

💸 После снижения ключевой ставки курс CNY/RUB поднимался до 11,50, но позже вернулся к 11,0, отыграв обратно большую часть роста.

🛢️ Восемь стран ОПЕК+ на встрече 3 августа приняли решение нарастить квоты на добычу на 547 тыс. б/д, тем самым закончив процесс отказа от добровольных сокращений суммарно на 2,2 млн б/д. На этой новости цена Brent упала к $69.

🥇 Цена золота остается близка к историческим максимумам, по-прежнему консолидируется в диапазоне $3300-3400.

Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

Рубль под давлением геополитики: как защититься от валютных рисков

Президент США Дональд Трамп может ввести новые санкции против России уже 8 августа — почти на месяц раньше ранее установленного срока (3 сентября). Под ограничения, вероятно, попадёт экспорт российской нефти: США угрожают 100%-ными пошлинами для стран-покупателей российского сырья.

Несмотря на все внешние вызовы, российская валюта демонстрирует относительную устойчивость. Однако для экономики и бюджетных поступлений крепкий рубль также создает дополнительные сложности — сезонный спрос на валюту и заявления Трампа могут послужить триггером для ослабления валютного курса.

🛡 Как защитить сбережения от валютных рисков?

Валютная диверсификация портфеля — основной способ защититься от потенциального риска ослабления рубля.

На российском рынке для диверсификации валютных рисков и защиты от ослабления рубля доступны следующие решения:

🔵

Наличная иностранная валюта

🔵

Фьючерсы и опционы на валюту

🔵

Валютные фонды (ПИФ)

🔵

Депозиты и счета в валютах дружественных стран

🔵

Валютные и бивалютные облигации российских эмитентов

🔵

Акции экспортеров, чьи доходы привязаны к валютным курсам

🔵

Золото как традиционный защитный актив

💼 Какие продукты есть в линейке ВИМ Инвестиций для диверсификации валютного риска?

1️⃣ ОПИФ "ВИМ – Новые валютные облигации" – профессиональные инвестиции в облигации, номинированные в иностранной валюте. Механизм защиты – привязка тела и купонных платежей по облигациям к курсу доллара США и евро. Все операции с активами осуществляются внутри российской финансовой инфраструктуры, что исключает риск внешних ограничений.

2️⃣ БПИФ "Золото. Биржевой" – инвестиции в физическое золото с хранением в России. Механизм защиты – глобальное ценообразование золота происходит в долларах США, что обеспечивает валютную защиту. В фонде находится 1,3 тонны чистого золота — крупнейший российский ПИФ на драгоценные металлы.

3️⃣ ИПИФ "Валютное плечо" – агрессивная валютная стратегия для квалифицированных инвесторов, предполагающая использование кредитного плеча до 2,3x. Механизм защиты – усиленная экспозиция к валютным активам через кредитное плечо.

4️⃣ ОПИФ "ВИМ – Накопительный в юанях" – готовый портфель из облигаций и инструментов денежного рынка номинированных в китайских юанях. Механизм защиты – привязка к курсу юаня. Все операции с активами осуществляются внутри российской финансовой инфраструктуры, что исключает риск внешних ограничений.

Инвестиционные паи ИПИФ «Валютное плечо» ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

📑 Подробнее о продуктовой линейке фондов

@wimplus #продукты #валютныеоблигации #золото