➰ ВИМ Инвестиции

Российские рублевые облигации: уникальная возможность в начавшемся цикле снижения ставок

📈 Согласно прогнозу аналитиков УК ВИМ Инвестиции, после снижения ключевой ставки с 21% до 20% годовых в июне Банк России продолжит политику смягчения: к концу 2025 года ставка может достичь 17% годовых, а к концу 2026 года — 12,5%.

📉На этом фоне консервативные инструменты сбережения средств становятся менее привлекательными — ставки по депозитам продолжают снижаться.

💰 Доходности рублевых облигаций остаются исторически высокими: корпоративные бумаги предлагают 18% годовых, государственные облигации торгуются с доходностью 14-15% годовых.

▶️ Активные размещения ОФЗ и выход крупных заемщиков на долговой рынок открывают привлекательные возможности для приобретения государственных и высоконадежных корпоративных бумаг.

В условиях дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ облигации с фиксированным купоном и длительным сроком обращения могут существенно вырасти в цене, что позволяет рассчитывать на доходность свыше 20% годовых как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.

Инвесторы активно переходят в облигации: в первую неделю июля

зафиксирован рекордный приток в фонды облигаций

- 21 млрд рублей, с начала года приток составил 175 млрд рублей.

🛡 Линейка ПИФ на рублевые облигации от УК ВИМ Инвестиции обеспечивает оптимальный баланс доходности и риска.

Ключевые преимущества инвестиций в ПИФ:

✅ Глубокий кредитный анализ каждого эмитента
✅ Активное участие в первичных размещениях
✅ Оптимальное управление дюрацией портфеля
✅ Диверсификация кредитных рисков
✅ Налоговые льготы при владении паями ПИФ от 3 лет

🔵ОПИФРФИ «Казначейский»
Инвестирует в государственные, субфедеральные и высокорейтинговые корпоративные облигации; управляет дюрацией, чтобы извлекать выгоду из колебаний ставок.

🔵ОПИФРФИ «Облигации. Рантье»
Собран портфель рублёвых облигаций с высоким кредитным качеством, фокус на регулярные ежеквартальные купонные выплаты.

@wimplus #продукты

➰ ВИМ Сбережения

ЗПИФ недвижимости как тренд на рынке коллективных инвестиций

«Тяжелый люкс» в недвижимости сегодня – это не показная роскошь, а совокупность фундаментальных характеристик: престижная локация, высокое качество строительства, профессиональное управление, надежность арендатора. В этом сходятся профессионалы рынка в материале CRE.ru

📈 Таков запрос современного инвестора. При этом отвечающих всем условиям объектов на рынке крайне мало. Качественные лоты быстро находят своего арендатора, спрос на инвестиции в офисы ощутимо растет.

▶️ Топовые объекты коммерческой недвижимости – основа фонда «РД 2».

Бизнес-центры Skylight и Primium остаются крайне востребованными на рынках Москвы и Санкт-Петербурга, где, согласно аналитике NF Group, с начала года наблюдается острый дефицит качественных офисных площадей класса А.

⚡️ Общая доходность за прошедшие 12 месяцев* составила 24,27% годовых (в т.ч. доходность от выплат – 12,71% годовых, от роста расчетной стоимости пая – 11,55% годовых);

✈️ В основе дохода Фонда: арендная плата, полученная от «звездных» арендаторов коммерческой недвижимости: VK, Ozon, ПИК, Эталон, Т2.

💳 Паи фонда доступны для неквалифицированных инвесторов – успейте стать пайщиком «РД 2», инвестируйте в перспективные активы!

📑 К отчету по «РД 2»

* за период с 01.05.2024 по 30.04.2025;

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком #продукты

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 07.07.25 по 13.07.25.

🇷🇺 Инфляция в июне составила 0,2% м/м (9,4% г/г). Текущие темпы инфляции оказались ниже целевых 4% впервые с марта 2024.

В июне федеральный бюджет был исполнен с дефицитом в 0,3 трлн руб. Накопленный с начала года дефицит расширился до 3,7 трлн руб.

План Минфина на весь год составляет 3,8 трлн руб. (1,7% ВВП). Нефтегазовые доходы остаются слабыми из-за низких цен на нефть и крепкого рубля, в то время как доходы других отраслей, по характеристике Минфина, соответствуют плановой траектории.

🇺🇸 США продлили отсрочку по тарифам, предоставленную для проведения переговоров о новых условиях торговли до 1 августа. Одновременно были разосланы персональные письма с новыми тарифами, которые в целом соответствуют тем, что были введены 2 апреля.

Однако Трамп неожиданно пригрозил Бразилии введением тарифа в 50% вместо ранее анонсированных 10%, выдвинув политические требования.

💵 Принятие бюджетного законопроекта в США открыло путь для перехода Казначейства США к масштабному наращиванию долга - это будет оказывать повышательное давление на доходности по госдолгу и будет позитивом для курса доллара.

🇨🇳 Годовая динамика ИПЦ в Китае в июне (+0,1% г/г, на 0,1 пп выше консенсус-прогноза) оказалась положительной впервые с января. Наблюдаемое движение частично связано с эффектами развернутой государственной поддержки потребительского сектора, особенно в части электроники и авто.

💸 Рубль снова крепчает. Пока курс рубля поддерживается большой разницей в ставках на денежном рынке между рублем и юанем, но растущие ожидания смягчения политики Банка России могут спровоцировать участников рынка начать игру на ослабление рубля.

🥇 Цена золота консолидируется в диапазоне $3300-3400, но уже приближается к нижней границе.

🛢️ Нефть находится под давлением из-за новостей об ожидаемом избыточном предложении. На выходных ОПЕК+ принял решение увеличить добычу на 548 тыс. б/д против ожидавшихся 411 тыс. б/д. По прогнозу Минэнерго США избыток на рынке нефти в 1 кв. 2025 г. составит 1,8 млн б/д, что эквивалентно примерно 2% мировой добычи - это очень много. Аналитики прогнозируют снижение цены Brent ниже $60 в ближайшие месяцы.

📊 Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

Инвестиционная стратегия на 3 квартал 2025 года

УК ВИМ Инвестиции подготовила свежий взгляд на инвестиционные возможности и риски в третьем квартале 2025 года

❗️ В этом материале – актуальные прогнозы, анализ ключевых трендов и решения, которые помогут инвесторам уверенно ориентироваться в изменяющихся рыночных условиях.

💬 Тренды и возможности:

🔵 Аналитики ожидают продолжения цикла смягчения денежно-кредитной политики Банка России. По базовому сценарию, ключевая ставка ЦБ к концу 2025 года составит 17%, а к концу 2026 года снизится до 12,5%.
🔵 Инфляция по итогам 2025 года прогнозируется на уровне 7–7,5% год к году, что соответствует нижней границе прогнозного диапазона Центробанка. В 2026 году инфляция ожидается на уровне 6–7%.

💸 Курс рубля будет постепенно ослабевать: к концу 2025 года доллар может достичь 85–90 рублей, а к концу 2026 года — около 103 рублей.

🔵 На рынке акций ожидается умеренный рост, приоритет отдается компаниям внутреннего спроса (ИТ, банки, ритейл) и отдельным экспортерам; базовый прогноз по индексу МосБиржи на конец 2026 года — 3770 пунктов, пессимистичный — 2980 пунктов.
🔵 Среди рублевых облигаций наиболее привлекательны длинные ОФЗ и корпоративные бумаги высокого рейтинга (AA и выше) с доходностью 19% годовых для AA и 15–17% для AAA; рекомендуется увеличивать срочность портфеля.
🔵 Валютные облигации сохраняют статус эффективного инструмента защиты от ослабления рубля и повышения доходности, особенно за счет участия в новых размещениях; ожидается дальнейший рост премии к еврооблигациям развивающихся стран.

🥇 Цена золота во втором полугодии 2025 года ожидается на уровне $3300 за унцию, при этом стоимость заметно превышает фундаментальные уровни.

💸 На рынке альтернативных активов биткоин выглядит перспективнее золота в остаток года благодаря регулятор нам изменениям и расширению базы инвесторов. Прогноз цены биткоина на 12 месяцев — 130 тысяч долларов.

В третьем квартале 2025 года проинфляционные риски сохраняются:

🔴 Высокие инфляционные ожидания, напряжённый рынок труда и возможные паузы в снижении ключевой ставки ЦБ могут оказать давление на российский фондовый рынок.
🔴 Ослабление рубля и волатильность сырьевых рынков также могут повлиять на доходность портфелей.

Вместе с тем, на рынке открываются новые возможности для фиксации привлекательной доходности и диверсификации инвестиций.

📑 Подробнее о том, как использовать эти тренды, – в полной «Стратегии на рынке капитала на 3 квартал 2025 года» от УК ВИМ Инвестиции.

@wimplus #аналитика #новости

➰ ВИМ Инвестиции

От цели – к средствам

Результаты опроса среди подписчиков канала @wimplus показали – большинство инвесторов стремятся сформировать стабильный пассивный доход, значительная часть – приумножить капитал в долгосрочной перспективе, также у многих есть потребность создать финансовую подушку

❓Как ПИФы помогут реализовать инвестиционные цели?

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) — это инструмент для решения различных инвестиционных задач, позволяющий подобрать соответствующее сочетание доходности, риска и ликвидности.

💬 Если приоритет — регулярные выплаты и предсказуемый денежный поток, подойдут фонды с фокусом на купонные облигации и дивидендные акции:

🔵ОПИФРФИ «Облигации. Рантье» – инвестирует преимущественно в облигации, обеспечивая стабильные ежеквартальные купонные выплаты для пассивного дохода и защиту капитала.

🔵ОПИФРФИ «Сбалансированный. Рантье» — оптимизирует вложения между облигациями и дивидендными акциями, сочетая регулярные выплаты и потенциал долгосрочного роста.

💬 Если цель — долгосрочное накопление капитала, защита сбережений или формирование финансовой подушки, подойдут фонды, ориентированные на среднесрочную и долгосрочную стратегии роста:

🔵ОПИФРФИ «Казначейский» — сохраняет и приумножает капитал, инвестируя в облигации высокого кредитного качества с акцентом на минимизацию рыночных рисков и предсказуемый доход.

🔵ОПИФРФИ «Умеренно консервативный. Рубли» — ставит цель защитить сбережения от инфляции благодаря преобладанию облигаций и частичному инвестированию в акции для повышения доходности.

🔵ОПИФРФИ «Сбалансированные инвестиции» — разделяет портфель между облигациями и акциями, обеспечивая баланс между стабильным доходом и долгосрочным ростом капитала.

* Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений ознакомьтесь с правилами фондов и оцените соответствие инвестиций вашим целям и возможностям. Стоимость паев может увеличиваться и уменьшаться, прошлые результаты не гарантируют будущих доходов.

@wimplus #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Недельные притоки с 7 по 13 июля в фонды денежного рынка (ФДР) по данным InvestFunds составили 8,1 млрд руб

▶️ Основные притоки пришлись в том числе на фонд «Ликвидность» (LQDT) от УК ВИМ Инвестиции – (+1,5 млрд руб.).

💳 Доходность фонда – 21,54%* за год;

❗️Расходы фонда составляют 0,29364% в год.

🔵С 28 июня 2025 года паи БПИФ «Ликвидность» доступны на торгах на Московской бирже и в выходные дни.

🔵Приобрести паи БПИФ «Ликвидность» можно по тикеру LQDT.

Источник АО «Эйлер Аналитические Технологии»

🪙Подробнее о LQDT

* по данным Invesfunds.ru на 30.06.25

@wimplus #продукты #новости

➰ ВИМ Инвестиции

🧲 Инвестиции в перспективные непубличные компании набирают обороты — все больше инвесторов рассматривают инструменты Private Equity, чтобы диверсифицировать свой инвестиционный портфель 📊

💡 Инвесторы, ориентированные на долгосрочные результаты, уже сделали выбор в пользу Фонда Pre-IPO 2 ВИМ Инвестиции — приток капитала в фонд превысил 700 млн рублей менее чем за неделю 🚀

🎲 Такая скорость сборов подтверждает интерес к инновационным компаниям и нашей экспертизе в работе с ними ✨

📈 Что дальше? Фонд активно готовит новые сделки с быстрорастущими компаниями, которые меняют отрасли и создают будущее.

💼 Добавить инструменты Private Equity в свой портфель легко — приобретайте паи Фонда Pre-IPO 2 в приложении Мои Инвестиции 🔍

Ценим доверие наших инвесторов и будем делиться новостями! 🔔

Инвестиционные паи Фонда ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.

@wimplus #WIM_PrivateEquity #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

📈 Время облигаций: почему ОПИФРФИ «Казначейский» становится привлекательнее депозитов

Как мы уже писали ранее, Банк России запустил цикл смягчения денежно-кредитной политики. В условиях снижающихся ставок банковские вклады теряют привлекательность, повышается актуальность других инструментов

📈 В текущих условиях облигации с фиксированным купоном и высокой дюрацией получают потенциал значительного роста котировок. Все это приводит к активному переходу капитала на долговой рынок.

❓ Почему ОПИФРФИ «Казначейский»?

Портфель Фонда «Казначейский» сформирован из государственных и корпоративных облигаций ведущих российских эмитентов с высоким кредитным качеством.

Его структура максимально адаптирована к ожидаемому смягчению денежно-кредитной политики Банка России.

❗️ Облигационный портфель Фонда сочетает сбалансированную дюрацию, но при этом позволяет зафиксировать привлекательную доходность к погашению на исторически высоком уровне — 19,9% годовых.

💡 Благодаря росту стоимости облигаций в портфеле Фонда его доходность может значительно превзойти результаты фондов денежного рынка и банковских депозитов. При снижении ключевой ставки облигации с высокой дюрацией значительно растут в цене, что, в сочетании с высоким купонным доходом, формирует потенциал доходности свыше 20% годовых как на коротком горизонте от 3 месяцев, так и на сроке 1–2 года.

⚡️ Согласно сценарному прогнозу, доходность Фонда на инвестиционном горизонте последующих 12 месяцев составит 23%*.

*️⃣Величина сценарного прогноза для планового периода определяется как значение доходности к погашению по портфелю, скорректированное с учетом сценарного анализа при разных макроэкономических предпосылках. Используется три сценария: базовый, пессимистический и оптимистический. В качестве планового периода рассматривается период на следующие 12 месяцев. В качестве базовой кривой используется кривая доходности ОФЗ.

@wimplus #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Максимум выгоды, пользы и удобства: трансформация линейки ОПИФ
 
УК ВИМ Инвестиции завершила масштабное обновление линейки открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ)

❗️ Максимальная эффективность, прозрачность и соответствие инвестиционных решений ожиданиям розничных инвесторов – такова цель проведенных в линейке фондов изменений
 
🗝️ Ключевые изменения:

✅ Снижение комиссий за управление

В линейке ОПИФ снижены комиссии за управление, что положительно отразится на доходности фондов и позволит пайщикам получать больше выгоды от своих инвестиций.

✅ Структурирована линейка фондов смешанных инвестиций

Продуктовое предложение включает фонд, инвестирующий исключительно в российские ценные бумаги (79 Ф3), фонды с разным базовым распределением между акциями и облигации, что отражено в названии фондов. Это облегчит выбор оптимального продукта в соответствии с инвестиционными целями каждого инвестора.

✅ Улучшение условий обмена паев

Расширены возможности обмена между фондами с сохранением срока владения, что позволит пайщикам получать налоговые преимущества от долгосрочного владения паями.

✅ Унификация бренда

Все открытые фонды получили единообразные наименования с префиксом «ВИМ», что повышает узнаваемость и прозрачность продуктовой линейки.
 
▶️ Улучшение продуктовой линейки — это шаг навстречу клиентам, которые хотят получать лучшие условия для инвестиций, прозрачную структуру продуктов и высокий уровень сервиса от ведущей управляющей компании России.
 
⚡️ Фонды под управлением УК ВИМ Инвестиции – признанные лидеры рынка.

Наименование фонда

💸Рублевые:
ВИМ - Казначейский
ВИМ - Денежный рынок. Рубли
ВИМ - Облигации. Российские эмитенты
ВИМ - Облигации. Ответственные инвестиции
ВИМ - Облигации. Рантье
ВИМ - Сбалансированный. Консервативный
ВИМ - Сбалансированный
ВИМ - Сбалансированный. Российские эмитенты
ВИМ - Сбалансированный. Рантье
ВИМ - Акции
ВИМ - Акции. Российские эмитенты
ВИМ - Металлургия
ВИМ - Нефтегазовый сектор
ВИМ - Инновационный
ВИМ - Перспективные размещения
ВИМ - Индекс МосБиржи

💵Валютные:
ВИМ - Накопительный в юанях
ВИМ - Новые валютные облигации

📑 Подробно об изменениях

@wimplus #новости #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Как миллениалы меняют финансовый рынок

Поколение, родившееся между 1981 и 1996 годами, известное как миллениалы или поколение Y, вступило в финансовый мир в эпоху беспрецедентных перемен. Они не просто адаптируются к новым реалиям, но и активно формируют инвестиционный ландшафт XXI века

💬 Миллениалы – это поколение со уникальным финансовым мировоззрением, сформированным под влиянием глобальных кризисов и стремительного технологического прогресса.

В ближайшие 25 лет ожидается масштабный переход капитала к миллениалам и зумерам, что означает, что около 70 триллионов долларов окажутся в распоряжении новых владельцев, усиливая их влияние.

💼 Инвестиционный портфель миллениалов отражает их ценности: это сочетание проверенных инструментов с инновационными активами.

👨‍⚖️ Биржевые и индексные фонды. Миллениалы выбирают инструменты, которые позволяют "купить" весь рынок за небольшую цену и обеспечивают диверсификацию. Выбор обоснован простотой торговли и низкими затратами.

📑 Акции. Хотя многие миллениалы выбирают пассивные стратегии и не склонны к высокому риску, многие занимаются самостоятельным инвестированием в акции. Их выбор часто падает на акции автомобильных компаний и технологических гигантов.

💸Криптовалюты стали "входной точкой" в инвестиции для многих, поскольку блокчейн воспринимается как более честная и открытая система. По состоянию на 2024 год, 46% миллениалов владеют криптовалютами, что значительно выше, чем у любого другого поколения (17% у поколения X, 26% у зумеров и 9% у бумеров).

В случае рецессии 40% миллениалов предпочли бы инвестировать в криптоактивы, а не в традиционные. Их привлекают не только биткойн и эфириум, но и новые проекты, связанные с NFT, DAO, метавселенными и DeFi. Более половины миллениалов предпочитают биткойн золоту в качестве страховки от кризиса.

🥦 ESG-инвестиции. Миллениалы активно продвигают концепцию социально ответственного инвестирования по принципам ESG (Environmental, Social, Governance). Они обеспокоены глобальными проблемами и стремятся влиять на сокращение вредного воздействия человека на природу.

Исследования показывают, что более 82% инвесторов-новичков не хотят вкладывать капитал в акции компаний, деятельность которых противоречит принципам ESG. 

🏠 Недвижимость. Интерес к недвижимости часто связан с желанием либо иметь физический защитный актив, либо обзавестись "технологичным" домом, соответствующим определенному сформировавшемуся образу жизни.

⚡️ Миллениалы – мощная движущая сила, меняющая финансовый рынок. Они предпочитают гибкие и доступные инструменты, активно используют цифровые платформы и ставят во главу угла не только прибыль, но и ценности.

❗️ Понимание их уникальных привычек и приоритетов становится критически важным для финансовых институтов – мир переходит от эпохи "инвестора-накопителя" к эпохе "инвестора-создателя".

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Неприятие потерь как ловушка для инвестора

Один из самых мощных поведенческих стереотипов, способных свести на нет продуманные стратегии, – неприятие потерь. Он запускает иррациональные реакции, заставляет цепляться за убыточные активы и упускать потенциальную прибыль

⚡️ Концепция неприятия потерь (Loss Aversion) — это краеугольный камень поведенческой экономики и психологии, объясняющая, почему люди склонны избегать потерь сильнее, чем стремиться к эквивалентным выгодам.

Впервые этот феномен был описан в 1979 году выдающимися психологами и лауреатами Нобелевской премии по экономике Даниэлем Канеманом и Амосом Тверски в рамках их "Теории перспектив" (Prospect Theory).

▶️ Суть теории проста, но глубока: эмоциональное воздействие от потери ощущается примерно в два раза сильнее, чем удовольствие от получения выгоды аналогичного размера.

Неприятие потерь заставляет инвесторов фокусироваться на избегании убытков больше, чем на получении прибыли. Это приводит к ряду типичных ошибок, которые могут серьезно подорвать инвестиционный портфель:

🔴Удержание убыточных активов слишком долго ("держать проигрыши"): Инвесторы не желают фиксировать убыток по падающим активам, надеясь, что цена "когда-нибудь" восстановится, и они смогут выйти в ноль или даже получить прибыль.

🔴Продажа прибыльных активов слишком рано ("продавать победителей"): Как только инвестиция начинает приносить прибыль, инвестор стремится ее зафиксировать, чтобы не "потерять" уже полученную выгоду. Это приводит к ограничению потенциального роста портфеля.

🔴Нежелание рисковать, даже если потенциальная выгода высока: Инвестор может предпочесть низкодоходные, гарантированные инвестиции более перспективным, но более рискованным активам. Это ведет к упущенной прибыли и неоптимальным инвестиционным стратегиям.

🔴Игнорирование важной информации: Чтобы избежать психологического дискомфорта, связанного с потенциальными потерями, инвесторы могут избегать ознакомления с информацией, которая может указывать на проблемы с их инвестициями.

🔴Эффект диспозиции: Проявляется в склонности индивидуальных инвесторов слишком рано продавать растущие в цене активы, но при этом слишком долго удерживать дешевеющие активы.

💬 Принципы преодоления данного поведенческого стереотипа во многом схожи с описанными ранее для другого стереотипа, потому остановимся на дополнительных:

👨‍⚖️ Использование стоп-лоссов.

Для минимизации потенциальных потерь по каждой сделке, особенно при инвестировании в более рискованные активы, такие как акции и криптовалюты, используйте жесткие стоп-лосс ордера. Это предварительное обязательство ограничить риск помогает смягчить тенденцию попадания в ловушку неприятия убытков. Как только цена достигает заданного уровня, актив автоматически продается, предотвращая дальнейшее падение и фиксируя убыток, который инвестор готов был понести.

💬 Мышление в широких рамках (Mental Accounting).

Даниэль Канеман предложил рассматривать каждое инвестиционное решение не изолированно, а как часть совокупных действий, оценивая доходность всего портфеля, а не отдельных его частей. Если один актив приносит убыток, но весь портфель в целом демонстрирует рост, это помогает снизить эмоциональное напряжение.

📿«Мантра»: иногда выигрываешь, а иногда проигрываешь.

Принятие того факта, что потери являются неотъемлемой частью инвестиционного процесса, может помочь контролировать эмоции.

💡 Крайне важны сами по себе опыт и практика: исследования показывают, что у опытных инвесторов синдром неприятия потерь встречается довольно редко.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Портфели НПФ под управлением АО ВИМ Инвестиции в числе лучших на российском рынке

⚡️ Портфели НПФ под управлением АО ВИМ Инвестиции по итогам I квартала 2025 года вновь заняли лидирующие позиции в рейтингах доходности InvestFunds, стабильно опережая среднерыночные показатели и инфляцию

▶️ Достигнутые результаты подтверждают высокое качество управления активами в любых, даже в самых сложных условиях на российском финансовом рынке.

Категория "Пенсионные накопления":

1 место: НПФ Альянс (АО) — 28,12% годовых
3 место: НПФ Ростех (АО) — 23,28% годовых

Категория "Пенсионные резервы":

2 место: НПФ Авиаполис — 25,75% годовых
3 место: НПФ Альянс (АО) — 25,07% годовых
6 место: НПФ Ростех (АО) — 22,52% годовых

❗️Согласно данным Банка России, в I квартале 2025 года средневзвешенная доходность НПФ составила 10,6% годовых по пенсионным накоплениям и 14,4% годовых по пенсионным резервам. Годовая сезонно скорректированная инфляция за этот период достигла 8,3% (годовой темп с сезонной корректировкой, SAAR).

🔴Доходность выше уровня инфляции продемонстрировали 20 из 25 фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию, а также 31 из 37 фондов, работающих с пенсионными резервами.

@wimplus #новости

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 14.07.25 по 20.07.25.

🇷🇺 Динамика инфляции открывает ЦБ пространство для более широких шагов в снижении ключевой ставки.

Инфляция в июне-июле остается слабой. В июне ИПЦ вырос на 0,20% м/м и 9,4% г/г. Текущие темпы были около цели в 4% с.к.а. впервые за долгое время, в т.ч. в базовых компонентах.

В июле ценовые ожидания предприятий выросли после полугода снижения, что связано с индексацией ЖКХ-тарифов. Ожидаемый рост цен в рознице на 3 месяца увеличился до 6,8% г/г (с 6,5% в июне), в целом по экономике — до 4,9% (с 4,6%). Индикатор бизнес-климата ЦБ снизился, сигнализируя о замедлении экономической активности.

⚡️ Госдума повысила страховое возмещение по безотзывным рублевым вкладам с 1,4 млн до 2,8 млн руб. для сертификатов сроком свыше 3 лет.

🇺🇸 В июне базовый ИПЦ США вырос на 0,23% м/м и 2,9% г/г (прогноз — 3,0% г/г), общий ИПЦ — на 0,29% м/м и 2,7% г/г, соответствуя ожиданиям рынка. Инфляция последние полгода остаётся в узком диапазоне. Бюджет США в июне исполнен с профицитом $27 млрд благодаря рекордным таможенным пошлинам.

🇨🇳 ВВП Китая во 2 кв 2025 г вырос на 5,2% г/г, превысив консенсус-прогноз, составлявший +5,1% г/г. Внутреннее потребление в КНР в 1п 2025 г составило
52% ВВП – это отражает увеличение доли потребления в ВВП во 2 кв 2025 г. при уменьшении вклада торговли на фоне торговой войны с США.

💸 Пара EUR/USD упала. Одна из возможных причин – поступления от импортных пошлин в федеральный бюджет США резко выросли.

💸 Kypc CNY/RUB ниже уровня 11,0. Курс рубля продолжает получать поддержку от большой разницы в реальных ставках на денежном рынке между рублем и юанем.

🥇 Цена золота колеблется в диапазоне $3300-3400. К концу недели обозначилось некоторое давление на цены, которые приблизились к нижней границе диапазона.

🛢️ Цена нефти Brent опустились ниже $70. Недавнее решение ОПЕК+ по увеличению добычи на 548 тыс. б/д с августа вызывает опасения относительно переизбытка нефти, что оказывает давление на ее котировки.

📑 Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

👨‍💻 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Сбережения

Офисная недвижимость – лидер инвестиционного спроса

Недвижимость - игра вдолгую, вложения в офисы позволяют заработать как на росте цены квадратного метра, так и на последующей сдаче помещения в аренду

🏗 Коммерческая недвижимость все больше привлекает активы частных инвесторов в качестве капиталовложения.

📈 В перспективе – особенно в долгосрочной – вложения в коммерческую недвижимость более привлекательны для инвесторов, чем банковские продукты.

📊 Согласно данным исследований NF Group и Nikoliers, дефицит на рынке качественных офисных пространств в Москве и Санкт-Петербурге продолжает расти.

❓ Найти и купить высококачественный офис сложно даже крупной компании – это подтверждают данные экспертов, изложенные в материале «Ведомостей».

🦾 Для Управляющей Компании приобретение востребованной коммерческой недвижимости по «оптовым» ценам куда более доступно – механизм отлажен.

⚡️ ЗПИФН – это всегда готовая подборка высококачественных объектов коммерческой недвижимости;

💬 Вложение в фонды недвижимости - эффективное и современное инвестирование в том числе и для розничного неквалифицированного инвестора, заинтересованного в стабильном доходе и грамотном управлении объектом.

💸 Минимальный порог входа в инвестирование в ЗПИФН «РД 2» – 126 тыс руб (на 22.07.2025);

⚡️ Общая доходность за прошедшие 12 месяцев* составила 24,27% годовых (в т.ч. доходность от выплат – 12,71% годовых, от роста расчетной стоимости пая – 11,55% годовых);

💳 Паи фонда доступны в приложении – успейте стать пайщиком «РД 2», инвестируйте в перспективные активы!

👨‍💻 О фонде «РД 2»

📑 К отчету по «РД 2»

* за период с 01.05.2024 по 30.04.2025;

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Ключевая ставка: что мы ждем от ближайшего заседания Банка России?

Ближайшее заседание Совета директоров Банка России является опорным, состоится 25 июля в 13:30 и будет сопровождаться публикацией среднесрочного макроэкономического прогноза.

📊 Какая сейчас ситуация в экономике?

1️⃣ Инфляция складывается лучше ожиданий Банка России.
В июне рост потребительских цен замедлился до 0,2% относительно мая и составил 9,4% в годовом выражении, базовый ИПЦ снизился до 8,7% (г/г). Ключевой момент — годовой темп инфляции (SAAR)* в июне достиг целевого уровня Банка России в 4%, а по итогам второго квартала составил лишь 4,8%, оказавшись существенно ниже апрельского прогноза ЦБ в 7%. Рост цен на продукты питания сдерживается сезонным удешевлением плодоовощной продукции; непродовольственные товары дешевеют благодаря устойчивости курса рубля и снижению потребительского спроса. Однако важно учитывать, что ожидаемый в июле рост инфляции из-за повышения тарифов ЖКХ будет иметь вторичные эффекты лишь к концу лета.

*️⃣Годовой темп инфляции с сезонной корректировкой (seasonally adjusted annualized rate, SAAR) отражает, каким был бы рост цен за год, если бы текущие сезонные темпы сохранялись весь год.

2️⃣ Экономика находится в избыточно жестких денежно-кредитных условиях.
Ключевая ставка за вычетом инфляционных ожиданий населения на год вперёд находится на своих максимальных значениях за последние 10 лет. Жёсткая денежно-кредитная политика уже заметно охладила экономическую активность и потребительский спрос. Рост денежной массы (М2) вернулся к траектории 2016–2019 годов, когда инфляция была на целевом уровне; деловой климат в России достиг 1,5 пункта — минимума с 2022 года; корпоративное кредитование замедлилось с пиковых 21,5% в 2024 году до 12,5% г/г, розничное кредитование — до 4,0%, задолженность по кредитным картам практически перестала расти, а потребительский портфель сократился на 1,3% г/г.

3️⃣ Рубль остается крепким благодаря высоким реальным ставкам.
Спрос на валюту остаётся низким: корпоративные покупки составили ₽1,6 трлн — это в 2 раза меньше средних объёмов 2024 года. Продажи валюты экспортёрами стабильны: крупнейшие компании реализовали $7,5 млрд (на 3% больше чем в мае, когда было $7,3 млрд). Чистые покупки населения: снизились до ₽77,9 млрд, почти вдвое ниже значений прошлого года, спреды покупки/продажи остаются стабильными — признаков дефицита валюты нет. Инвестиционный спрос частично поглощён размещениями облигаций: компании активно выпускают валютные и «бивалютные» облигации, что снижает реальный спрос на валюту и поддерживает ликвидность. Общая ситуация не изменилась: слабый импорт, высокие реальные процентные ставки, низкая долговая нагрузка, абсорбция спроса через новые выпуски облигаций и крепкий рубль поддерживают стабильность валютного рынка России.

4️⃣ Бюджетный импульс сокращается: дефицит федерального бюджета по итогам 2025 года предположительно составит 2,2% ВВП. Все авансовые выплаты по контрактам уже произведены, поэтому текущий рост расходов, увеличившихся на 3–4% ВВП по отношению к прошлым годам, уже отражён в фактическом исполнении бюджета. Таким образом, переход к более сбалансированной фискальной стратегии будет сглаживать проинфляционные эффекты госрасходов.

5️⃣ Рынок труда начинает охлаждаться из-за снижающейся бизнес-активности в России. Индикаторы показывают спад дефицита рабочей силы и замедление роста номинальных зарплат, что снимает часть проинфляционных рисков, однако рынок остаётся напряжённым, а безработица находится на историческом минимуме — 2,2%.

6️⃣ Внешние условия остаются стабильными: санкционные ограничения ЕС и США сохраняют точечный характер и не оказывают существенного давления на российский экспорт. Частичное снятие тарифов между США и Китаем снизило риск глобальной рецессии, поддержав цены на энергоносители. В этих условиях средняя цена нефти Brent в 2025 году прогнозируется на уровне $67,4 за баррель с учетом замедления мировой экономики и профицита предложения на сырьевом рынке.

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

Ключевая ставка: что мы ждем от ближайшего заседания Банка России?

Консенсус-прогноз предполагает снижение ключевой ставки на 200 б.п., до 18% годовых. Прогнозируемый диапазон варьируется от снижения на 100 до 300 б.п., что соответствует уровню 17–19% годовых.

✅ Прогноз ключевой ставки от ВИМ Инвестиции: – 300 б.п. до уровня 17% годовых

По нашему мнению, текущая статистика дает Банку России основания и пространство для снижения ключевой ставки даже в рамках его крайне консервативного подхода.

⚠️ Почему консервативное снижение ставки может быть недостаточным?

🔵С достижением инфляционного таргета дальнейшее сохранение крайне высоких реальных ставок становится избыточным и может привести к переохлаждению экономики без дополнительных дезинфляционных выгод.

🔵Экономика готова к более мягким денежно-кредитным условиям без риска разгона инфляции: кредитование и экономическая активность падают быстрее прогнозов.

🔵Более значительное снижение даст ощутимый импульс для инвестиций и бизнеса, что критически важно для долгосрочного роста экономики в условиях структурных ограничений.

🔵Стабильность внешних условий минимизирует риски резкого ослабления рубля даже при значительном снижении ставки. Высокий процентный дифференциал с зарубежными ставками (около 8 п.п.) сохранит привлекательность рублевых активов.

🤔

Умеренное смягчение на 100-200 б.п. может оказаться недостаточным для нейтрализации накопленного эффекта жёсткой монетарной политики.

@wimplus #новости #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

Фонд под управлением УК ВИМ Инвестиции стал совладельцем логистической платформы Монополия

Паевой инвестиционный фонд «ВИМ-Цифровая Логистика» приобрел 5.1% акций ведущего цифрового игрока на рынке FTL-перевозок АО «Монополия»

🏆УК ВИМ Инвестиции с 2019 года является лидером в сегменте Private Equity с привлечением средств состоятельных клиентов, предлагая эксклюзивный продукт для квалифицированных частных инвесторов.

⚡️ Текущий инвестиционный раунд является стратегическим шагом для целей масштабирования бизнеса и завершения трансформации в asset-light модель.

Монополия - логистическая платформа для автомобильных грузоперевозок, позволяющая решать задачи грузоотправителей, логистов и водителей при помощи цифровых инструментов, тем самым трансформируя процессы традиционной логистики.

⚡️ Бизнес-модель цифровой логистической платформы уже успешно показала себя на многих рынках, а в 2021 году китайская компания Full Truck Alliance провела успешное IPO на бирже NYSE.

📈 Денежные средства от инвестиционного раунда будут направлены на развитие технологической составляющей платформы, а также на снижение долговой нагрузки, сформированной за счет M&A стратегии.

«Бизнес-модель Монополии схожа с моделью глобального лидера пассажирских перевозок Uber, но адаптирована для сегмента грузового автотранспорта, что позволяет компании фактически возглавить процесс цифровизации рынка автомобильных грузоперевозок в России. Впереди нам с Монополией предстоит интересный и амбициозный путь, ключевая цель которого - помочь компании завершить формирование фактически нового рынка и стать его абсолютным лидером», - говорит Алексей Счастливов, Руководитель бизнеса прямых инвестиций ВИМ Инвестиции.

💬 Инвестиции в перспективные непубличные компании набирают обороты — все больше инвесторов рассматривают инструменты Private Equity для диверсификации своего портфеля.

▶️ В настоящий момент можно приобрести паи Фонда Pre-IPO 2 в приложении, чтобы получить доступ к инвестициям в быстрорастущие компании, которые меняют отрасли и создают будущее.

Ценим доверие наших инвесторов и будем делиться новостями! 🔔

* Инвестиционные паи фонда ограничены в обороте. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов

@wimplus #WIM_PrivateEquity #новости

➰ ВИМ Инвестиции: книжная полка

📚Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖Книга недели: «Опасные игры с деривативами. Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG», Лоран Жак, Альпина PRO, 2022.

🗺Книга предлагает "гранд-тур" по миру финансового инжиниринга и производных инструментов.

Это не очередной учебник по производным финансовым инструментам. Речь в ней идет о крушениях компаний финансового и нефинансового сектора, она показывает, как непрофессиональные действия и злоупотребления с деривативами приводят к краху.

💬 В отличие от физических разрушений, происходящих в результате природных катаклизмов, например урагана «Катрина» или землетрясения в г. Кобе, инциденты с деривативами в худшем случае ведут к перераспределению богатства, но не к его разрушению

📑 Каждая глава посвящена одному крупному инциденту. Вначале приводится описание событий, а затем - анализ финансовых схем, лежащих в их основе.

«

Наполненная яркими примерами и познавательными авторскими отступлениями, объясняющими различные аспекты работы с деривативами и функционирование финансовой системы в целом, она будет полезна всем, кого интересуют инвестиционно-банковский сектор и работа на финансовом рынке»

Московская школа управления СКОЛКОВО

⚡️ Книга входит в серию «СКОЛКОВО»

📖 К книге

@wimplus #вимкниги

➰ ВИМ Инвестиции

Ключевая ставка 18%

⚡️ Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 200 б.п. – до значения в 18% годовых

🗣 Регулятор принял решение пойти на более осторожное снижение ключевой ставки в рамках рыночного консенсус-прогноза

📊 Статистика свидетельствует о достижении инфляционного таргета Банка России, существенном замедлении темпов кредитования, а также о наличии опасений по поводу возможного переохлаждения российской экономики.

💬 Снижение ключевой ставки провоцирует снижение процентных ставок по всей финансовой системе, заставляя инвесторов искать альтернативу банковским вкладам. В текущих условиях, когда цикл смягчения денежно-кредитной политики набирает обороты, облигации по сравнению с банковскими вкладами и фондами денежного рынка становятся всё более привлекательным инструментом для инвестиций, поскольку по-прежнему сохраняют высокие уровни доходности. Для инвесторов приоритетной задачей сейчас является фиксация этих ставок на длительный срок.

💬 В ближайшее время расскажем, как решение Регулятора скажется на экономике и российском фондовом рынке.

▶️ На что обратить внимание инвестору в условиях снижения ставки? Эксперты считают, что наиболее эффективны фонды облигаций, например, ОПИФ «Казначейский».

@wimplus #новости

➰ ВИМ Инвестиции

Инвестиции бумеров: между традициями и новыми горизонтами

Бумеры, рожденные между 1946 и 1964 годами, в настоящее время владеют более чем половиной мирового богатства, они формируют уникальные инвестиционные привычки, их финансовые решения влияют на рынок труда и экономические тенденции в целом

👀 Бумеры, пережившие несколько экономических потрясений, включая рецессии, "пузырь доткомов" и финансовый кризис 2008 года, сформировали особый взгляд на финансовую безопасность.

❗️ Важной особенностью бумеров является их дисциплинированность в вопросах сбережений. Многие бумеры придерживаются менталитета "плати наличными", стремясь избегать долгов.

💬 Почти половина бумеров ежедневно проверяет свои финансовые счета, однако при этом 23% все еще используют электронные таблицы или другие ручные методы для отслеживания и управления своими финансами.

💼 Инвестиционные портфели бумеров отражают их стремление к стабильности и доходу:

🔵Акции и фонды. Бумеры преимущественно инвестируют в акции и фонды, выделяя на эти активы около 28% своего состояния. Они часто отдают предпочтение дивидендным акциям и акциям "голубых фишек" за их стабильность и потенциал дохода.

🔵Недвижимость. Недвижимость является одним из ключевых активов в портфелях бумеров. Многие из них покупали дома не только для проживания, но и в инвестиционных целях, накапливая богатство за счет значительного роста стоимости недвижимости на протяжении десятилетий.

Арендная недвижимость также привлекательна для бумеров, поскольку она обеспечивает как доход, так и прирост капитала, а арендная плата, как правило, растет со временем, помогая компенсировать инфляцию.

🔵Облигации и инструменты с фиксированным доходом. Инвестиции с фиксированным доходом привлекательны для бумеров своей стабильностью и генерированием дохода. Они часто выбирают именно государственные облигации с длинным горизонтом.

❗️

Согласно исследованиям, 64% бумеров заявляют, что они могут оставаться на рынке труда после выхода на пенсию и открыты к работе на неопределенный срок. Более того, 69% бумеров либо ожидают работать, либо уже работают после 65 лет, либо вообще не планируют выходить на пенсию.

✍️ В ближайшие десятилетия ожидается беспрецедентный объем передачи богатства от бумеров к их наследникам, что потенциально может изменить экономику.

👨‍👩‍👧‍👦 Этот "Великий трансфер богатства" может стимулировать предпринимательство, оживить рынок недвижимости и трансформировать инвестиционный ландшафт, поскольку младшие поколения склонны отдавать предпочтение социально ответственным и технологически ориентированным инвестициям.

❗️ Поколение бэби-бумеров продолжает оставаться мощной силой в экономике, формируя инвестиционный ландшафт своими решениями. Их стремление к стабильности, опыт, накопленное богатство и готовность адаптироваться к меняющимся условиям делают их уникальной группой инвесторов.

💬 Понимание особенностей и предпочтений поколения является ключом к успешному финансовому планированию для тех, кто будет наследовать их значительное богатство.

@wimplus #нефинансы