➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 26.05.25 по 01.06.25.

🇷🇺 В апреле совокупный кредитный портфель с поправкой на валютную переоценку вырос на 0,8 трлн руб. и составил 122,9 трлн руб. Рост почти полностью был обеспечен корпоративным портфелем (86, 1 трлн руб., +0,8 трлн руб. м/м, +0,9% м/м), а прирост кредитования физических лиц (36,7 трлн руб., +24 млрд руб. м/м) был околонулевым. В апреле чистая прибыль банковского сектора составила 244 млрд руб. (+7% м/м, -20% г/г). Доходность на капитал (ROE) выросла на 0,9 пп м/м до 16,9%.

🇺🇸 Суд США по международной торговле постановил, что Трамп превысил свои полномочия и признал введенные им повышенные импортные пошлины незаконными. Новость вызвала рост доллара и индекса S&P. Индекс потребительских настроений США резко вырос. Индекс потребительского доверия США от Conference Board за май показал резкий рост с 86,0 до 98,0. В ближайшие месяцы можно ожидать сильных данных по экономике США.

🇨🇳 Продажи на первичном рынке недвижимости Китая в период с 1 по 23 мая упали на 14% г/г. В городах второго уровня сокращение продаж было ещё более выраженным. Сохранение негативных тенденций может негативно отражаться на глобальном спросе на сырьё, особенно на промышленные металлы.

🇪🇺 Курс EUR/USD остается в боковике близко к многолетним максимумам. Рынок движется разнонаправленно под влиянием новостей. Для доллара являются позитивом новости об ограничении возможности Трампа увеличивать неопределенность в экономике с помощью угроз вводить новые тарифы.

💸 Рубль продолжает укрепляться несмотря на прошедшее с начала года значительное снижение цен на нефть и другое сырье, экспортируемое российскими компаниями. Пока курс рубля поддерживается большой разницей в ставках на денежном рынке между рублем и юанем, но аналитики видят его переоцененным на 10-15% исходя из торговых условий.

🛢️ Цена Brent три недели балансирует в диапазоне $63-$66. Причем рынок заранее заложил в цену решение ОПЕК+ от 30 мая об ускоренном наращивании добычи нефти в 3-ий раз подряд, на 411 тыс. б/д, поэтому на новость не было значимой реакции. Аналитики ожидают, что во 2-ом полугодии этого года, ждем, что цена нефти Brent упадет ниже $60.

🥇 Золото в последний месяц в целом стоит на месте, колеблясь вокруг отметки $3300. Аналитики считают, что вместе со снижением опасений относительно торговой войны и возвратом доллара к росту цена золота вернется к отметке $3000.

📈 Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

Почему актуальны рублевые облигации?

⚡️ Заседание Совета Директоров ЦБ 6 июня может стать триггером длительного цикла снижения ставок с исторически высоких уровней и началом максимально благоприятного периода для рынка облигаций.

▶️ Рублевые облигации в настоящих условиях являются  привлекательным классом активов на российском рынке благодаря уникальному сочетанию низких рисков и высокой доходности.

❗️ЦБ сохраняет осторожный подход из-за рисков ускорения инфляции и не приступает к слишком быстрому смягчению монетарной политики.

❗️Высокая неопределённость остается причиной повышенной волатильности цен активов.

🔴Длительный период высоких ставок влечет повышенные риски для корпоративных эмитентов с высокой долговой нагрузкой.
  
💬 Почему ОПИФ «Казначейский» востребован в текущих условиях?

🔵Фиксация высоких доходностей облигаций (средняя доходность к погашению в портфеле свыше 22% годовых) на длительный период (средняя дюрация портфеля сейчас около 2,5 лет);

🔵Активное управление дюрацией портфеля позволяет увеличить доход в условиях рыночной волатильности;

🔵Активное участие в первичных размещениях облигаций, позволяющее регулярно получать премии к рыночным ценам облигаций и улучшать результаты фонда;

🔵Профессиональный контроль кредитных рисков и тщательный анализ финансового состояния эмитентов, что обеспечивает баланс доходности и безопасности – в условиях закрытости многих компаний и ограниченного доступа к их отчетности профессиональный управляющий имеет неоспоримое преимущество в оценке кредитных рисков перед другими участниками рынка.

📑 Подробно об ОПИФ «Казначейский»
 
@wimplus #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Кино для инвестора

Науку инвестирования можно постигать не только изучая опыт экспертов или свой собственный, но и посредством просмотра фильмов соответствующей тематики.

🍿 В ВИМ Инвестиции выбрали побуждающие к размышлению и при этом нескучные фильмы о финансовых рынках, создании капиталов и управлении ими.

🎬 Фильм недели: «Стать Уорреном Баффетом», 2017 г.

Уоррен Баффетт является председателем и генеральным директором Berkshire Hathaway, компании, которая под его руководством превратилась в диверсифицированный холдинг, владеющий долями в таких гигантах, как Coca-Cola, Heinz, GEICO, Apple и многих других. Его капитал по состоянию на май 2025 года оценивается Forbes в $160,2 млрд. Не только баснословное богатство делает его феноменом, а его приверженность принципам ценностного инвестирования и удивительная бережливость.

Документальный фильм «Стать Уорреном Баффетом», снятый Питером У. Кунхардтом выпущен HBO 30 января 2017 года.

🎞️ Это интимный и честный взгляд на жизнь Баффетта, его история "его собственными словами и словами его семьи и коллег". В фильме использованы ранее не публиковавшиеся домашние видео, семейные фотографии и архивные кадры.

«Качества, которые затрудняли Баффетту общение с людьми, являются теми же качествами, которые сделали его таким блестящим инвестором. Способность отстраняться от эмоций, быть рациональным, когда другие действуют иррационально, и оставаться спокойным, когда другие охвачены страхом – вот ключевые черты его характера, которые подчеркивает фильм», – пишет The New Yorker.

🎥 Фильм рекомендован к просмотру тем, кто ищет вдохновение и уроки не только в мире инвестиций, но и в разнообразии жизненных сюжетов.

❗️ Наш пост о самом Уоррене Баффете и его правилах жизни здесь

@wimplus #вимфильмы

➰ ВИМ Инвестиции

Как ИИ меняет мир инвестиций

Искусственный интеллект из футуристической концепции превратился в мощный инструмент, который меняет рынок для управляющих компаний и открывает новые горизонты для частного инвестора.

Интеграция ИИ в финансовую индустрию — уже не эксперимент, а мощный тренд.

💡 Мировой рынок искусственного интеллекта в управлении активами, оцениваемый в 3,4 миллиарда долларов США в 2024 году, демонстрирует впечатляющий рост. По прогнозам, к 2034 году этот показатель будет увеличиваться в среднем на 24,2% ежегодно.

▶️ Такой стремительный прогресс обусловлен беспрецедентным объемом генерируемых данных (к 2024 году он достигнет 149 зеттабайт, а к 2028 году — более 394 зеттабайт), ужесточением регулирования и поиском новых путей повышения эффективности.

❗️Крупные УК осознали, что ИИ — ключ к конкурентному преимуществу. Они активно внедряют нейронные сети и машинное обучение для решения широкого круга задач.

Лидерами в области исследований и инвестиций в ИИ сегодня выступают США, Китай, Япония и Индия. Эти страны активно финансируют финтех-экосистемы, стимулируя управляющие компании и стартапы к внедрению ИИ-решений.

💬 ИИ сегодня могут делегироваться следующие задачи:

🔵Алгоритмическая торговля. ИИ-алгоритмы способны анализировать рыночные данные в реальном времени, выявлять закономерности и совершать сделки с молниеносной скоростью, что повышает ликвидность рынка и снижает транзакционные издержки.

Например, уже в 2018 году более половины менеджеров хедж-фондов использовали ИИ/машинное обучение для принятия инвестиционных решений, а две трети — для генерации торговых идей и оптимизации портфелей.

🔵Прогнозирование и аналитика. ИИ обрабатывает огромные объемы данных, включая новости, социальные сети и финансовые отчеты, для прогнозирования рыночных тенденций.

🔵Управление рисками. Системы ИИ умеют оценивать риски в инвестиционных портфелях, оперативно выявляя потенциальные угрозы и предлагая стратегии для их снижения. Они также используются для борьбы с финансовыми преступлениями, выявляя подозрительные операции и мошенничество.

🔵Персонализация услуг. ИИ помогает финансовым консультантам предлагать персонализированные рекомендации, основанные на предпочтениях клиентов и текущем состоянии рынка. Это достигается путем анализа уникальных профилей инвесторов, их истории взаимодействия и финансовых потребностей.

🔵Автоматизация рутинных задач. ИИ берет на себя рутинные операции, такие как ввод данных, обработка транзакций и проверка документов, освобождая сотрудников для более сложных и значимых задач.

❗️

Создатель китайской нейросети DeepSeek, Лян Веньфэнь, изначально использовал свои знания в области искусственного интеллекта именно в сфере финансов. Он основал инвесткомпанию, которая позже превратилась в хедж-фонд, применяющий ИИ во всех своих торговых стратегиях. Даже консервативные инвестфонды, такие как Vanguard, начали внедрять ИИ в свои стратегии еще в 2018 году, используя его для управления фондами с общим капиталом более 13 миллиардов долларов.

@wimplus #историяфинансов

➰ ВИМ Инвестиции

💭Если вся жизнь – игра, то вот, что говорили сильные мира сего о великой игре на фондовом рынке: будем приводить глубокие и ироничные цитаты об инвестициях.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Сбережения

⚡️Вчера пайщикам флагманского фонда УК ВИМ Сбережения «РД 2» был выплачен доход в размере 3 060,65 рублей на один пай по результатам трёх месяцев (фев. - апр. 2025).

❗️В основе дохода: арендная плата, полученная от арендаторов высококлассных офисных и складских объектов в Москве и Санкт-Петербурге: VK, Ozon, ПИК, Эталон, Т2.

▶️ Доходность выплаты составила 10,55% годовых*.

🔴С учетом выплат и изменения стоимости пая за 12 месяцев** , инвесторы заработали 24,27% годовых - один из лучших результатов на рынке инвестиций в ЗПИФы недвижимости, доступных для неквалифицированных инвесторов.

💬 Подробно о «РД2»

📑 К отчету за предыдущий период по работе фонда «РД2» (отчет по текущему периоду готовится к выпуску)

*от расчетной стоимости пая на 31.01.2025.

*в период с 01.05.2024 по 30.04.2025.

@wimplus #вимсбережения #стоимособняком #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

⚡️ На сегодняшнем заседании ЦБ снизил ключевую ставку до 20%, обозначив начало нового этапа реализации стратегии денежно-кредитной политики.

🔴 Для инвесторов это означает как смену тренда, так и возможность оставаться в актуальных инструментах, какими являются фонды денежного рынка.

Фонд «Ликвидность» (LQDT) остается в лидерах доходности на российском финансовом рынке.

❗️Актуальная доходность фонда на конец мая 2025 года – 20,91%.*

💳 LQDT – самый крупный в России среди биржевых фондов денежного рынка.*

* По данным Investfunds.ru на 30.05.25.

📑 Подробно о LQDT

@wimplus #новости #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

▶️ Сегодняшнее решение Совета Директоров ЦБ снизить ключевую ставку и пресс-релиз по итогам заседания подтверждают видение управляющих УК ВИМ Инвестиции, что облигационный рынок выглядит наиболее привлекательным классом активов, при этом реализация потенциала роста будет нелинейна.

Совет директоров Банка России 6 июня 2025 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 20,00% годовых. Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться. Притом что внутренний спрос по-прежнему опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста. Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики.

 
❗️ В данных условиях флагманский ОПИФ «Казначейский» является эффективным инструментом для эксплуатации тренда на снижение ставок.

📑 Фонд «Казначейский» это:

🔵Фиксация высоких доходностей облигаций (средняя доходность к погашению в портфеле свыше 22% годовых) на длительный период (средняя дюрация портфеля сейчас около 2,5 лет);

🔵Активное управление дюрацией портфеля позволяет увеличить доход в условиях рыночной волатильности;

🔵Активное участие в первичных размещениях облигаций, позволяющее регулярно получать премии к рыночным ценам облигаций и улучшать результаты фонда;

🔵Профессиональный контроль кредитных рисков и тщательный анализ финансового состояния эмитентов, что обеспечивает баланс доходности и безопасности – в условиях закрытости многих компаний и ограниченного доступа к их отчетности профессиональный управляющий имеет неоспоримое преимущество в оценке кредитных рисков перед другими участниками рынка.

❗️Подробно об ОПИФ «Казначейский»

@wimplus #новости

➰ ВИМ Инвестиции

Гонконгская фондовая биржа – мост в Поднебесную

Гонконг, «Азиатский Лондон», с момента основания в середине XIX века служил Западу ключевым логистическим и финансовым узлом для торговли с континентальным Китаем, оставаясь практически безальтернативным выбором для размещения региональных штаб-квартир крупных западных корпораций, стремящихся работать с КНР. 

🔥 В сердце этого финансового величия лежит Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, HKEX) — один из самых динамичных и влиятельных рынков мира, мост между китайской экономикой и глобальными инвесторами.

История Гонконгской биржи уходит корнями в середину XIX века, когда в городе уже существовали неофициальные операции с ценными бумагами. Легенда гласит, что торговля начиналась "под финиковой пальмой" (banyan tree) – символом скромных, но амбициозных начинаний.

❗️ Официально фондовый рынок Гонконга был учрежден в 1891 году с созданием Ассоциации биржевых маклеров в Гонконге (The Association of Stockbrokers in Hong Kong). Эта ассоциация стала первой формальной торговой площадкой. В 1914 году она была переименована в Гонконгскую фондовую биржу (Hong Kong Stock Exchange).

При этом к 1972 году в городе действовали четыре фондовые биржи: Гонконгская фондовая биржа (Stock Exchange of Hong Kong), Фондовая биржа Дальнего Востока (Far East Exchange, основана в 1969), Фондовая биржа Кам-Нгам (Kam Ngan Stock Exchange, основана в 1971) и Фондовая биржа Коулуня (Kowloon Stock Exchange, основана в 1972). Такая фрагментация создавала сложности и препятствовала эффективной внешнеторговой деятельности.

❗️В 1980 году была зарегистрирована Фондовая биржа Гонконг Лимитед (The Stock Exchange of Hong Kong Limited, SEHK). Эта объединенная биржа официально начала свою работу 2 апреля 1986 года. В том же году на Гонконгской фондовой бирже началось внедрение электронных торгов.

▶️ Одним из первых испытаний для объединенной биржи стал "Черный понедельник" в октябре 1987 года. Гонконгский индекс потерял ошеломляющие 45,8%, что стало самым крупным падением среди мировых площадок. Этот кризис выявил недостатки в регулировании и инфраструктуре рынка, что привело к значительным законодательным изменениям и развитию инфраструктуры.

Штаб-квартира HKEX расположена в небоскребе Exchange Square в центральном районе Гонконга.

Гонконгская биржа исторически выступает в качестве "ворот в Китай" для внешнего мира и "трамплина" для китайских компаний, стремящихся выйти на международные рынки. Ее уникальное положение позволило ей стать ключевым каналом для привлечения капитала в Китай и предоставления международным инвесторам доступа к китайским рынкам. Эта роль особенно усилилась с развитием программ Stock Connect, которые связывают Гонконгские торговые площадки с Шанхайской и Шэньчжэньской биржами, облегчая трансграничные инвестиции.

📈 Гонконгская биржа является одной из крупнейших бирж в мире по рыночной капитализации. По состоянию на июль 2023 года, рыночная капитализация всех компаний, торгующихся на HKEX, составляла 35,982 трлн гонконгских долларов (около 4,59 трлн долларов США). В июле 2023 года на бирже было зарегистрировано 2274 компании. По состоянию на декабрь 2024 года, HKEX занимала 8-е место в мире по рыночной капитализации, которая составляла примерно 35 трлн долларов США, с 2631 зарегистрированной компанией.

HKEX также является одним из ведущих мировых центров IPO. С 2018 года 303 компании "новой экономики" привлекли 947 млрд гонконгских долларов, а 126 биотехнологических и медицинских компаний привлекли 276,6 млрд гонконгских долларов. Среди знаковых IPO на HKEX можно выделить размещение Alibaba в 2019 году на 101 млрд гонконгских долларов.

@wimplus #историяфинансов

➰ ВИМ Инвестиции

Джефф Безос, основатель Amazon, один из богатейших людей мира, он не просто построил интернет-гиганта, но и кардинально изменил ландшафт электронной коммерции и технологического бизнеса.

▶️ Отказавшись от безопасной карьеры ради рискованной мечты, он построил одну из самых влиятельных компаний в мире. Вот его «правила игры»:

🔴 Инвестируйте в долгосрочную перспективу. Откажитесь от погони за быстрой прибылью.

🔴Одержимость клиентом. Сосредоточьтесь на том, чтобы давать клиентам то, что им нужно, даже если они сами об этом еще не знают. Это принесет прибыль в будущем.

🔴Принимайте продуманные риски. Используйте «принцип минимизации сожалений». Лучше попробовать и потерпеть неудачу, чем не попробовать вовсе.

Однако, как предостерегает Безос, не стоит использовать этот принцип для "глупых" решений, таких как инвестирование всех сбережений в то, что вы не понимаете.

🔴Культивируйте инновации через эксперименты. Если вы хотите изобретать, будьте готовы к многочисленным экспериментам и неизбежным неудачам.

🔴Бережливость как двигатель инноваций: Ограничения могут стимулировать творческое мышление и изобретательность.

🔴Будьте упрямы в видении, но гибки в деталях. Оставайтесь верны своим долгосрочным целям, но будьте готовы адаптироваться и менять тактику.

🔴Диверсифицируйте свой портфель. Как видно из личных инвестиций через Bezos Expeditions (Uber, Twitter, Google, Airbnb) и приобретения Washington Post и Blue Origin, Безос не кладет «все яйца в одну корзину». Он инвестирует в компании, которые ориентированы на будущее и отвечают потребностям нового поколения.

🔴Делайте домашнюю работу. «Если вы не понимаете деталей своего бизнеса, вы потерпите неудачу», — говорит Безос. Это применимо и к инвестициям: понимайте, во что инвестируете.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

ИИ для частного инвестора: робо-эдвайзеры и не только

Продолжаем раскрывать тему ИИ в инвестициях: сегодня говорим о том, почему технологии ИИ перестают быть прерогативой крупных игроков.

🤖 Робо-эдвайзеры – это цифровые платформы, которые предоставляют автоматизированные, алгоритмические услуги по финансовому планированию и инвестированию с минимальным участием человека.

❓ Они задают вопросы о финансовом положении, целях и толерантности к риску, а затем используют полученные данные для создания и управления диверсифицированным портфелем.

💡Преимущества робо-эдвайзеров для частных инвесторов:

🔵Доступность и низкие комиссии. Робо-эдвайзеры значительно дешевле традиционных финансовых консультантов, что делает инвестиции доступными для широкого круга людей, особенно для начинающих инвесторов с небольшим капиталом.

🔵Автоматизация и эффективность. Они автоматизируют весь процесс — от выбора активов до регулярной ребалансировки портфеля. Исследования показывают, что использование генерируемых алгоритмов через передовые ИИ-модели может улучшить производительность портфеля на 30%.

🔵Дисциплина и снижение эмоциональных решений. Робо-эдвайзеры придерживаются заданных правил, они чужды эмоциональных реакций, которые часто приводят к неоптимальным инвестиционным решениям, что особенно важно в периоды волатильности рынка.

🔵Персонализация. Несмотря на автоматизацию, ИИ позволяет создавать персонализированные стратегии, учитывающие индивидуальные предпочтения и финансовые цели.

Ограничения робо-эдвайзеров все еще существуют, например:

🔴Ограниченная персонализация. Хотя робо-эдвайзеры адаптируют портфели под профиль клиента, их уровень персонализации более "формульный" по сравнению с человеческим консультантом, который может учесть уникальные личные ситуации.

🔴Отсутствие эмпатии. ИИ не может учесть человеческий фактор и не обладает интуицией. Например, робо-эдвайзер не узнает, что вы потеряли работу или столкнулись с неожиданными расходами.

🔴Сложности в нестандартных ситуациях. Для более сложных финансовых вопросов, таких как планирование наследства, традиционный финансовый консультант может оказаться более ценным.

▶️ Помимо робо-эдвайзеров, частные инвесторы могут использовать ИИ-скринеры, которые анализируют тысячи акций по множеству метрик и исторических данных, помогая выбрать активы для портфеля.

🤖 Некоторые платформы уже предлагают автоматический анализ ценных бумаг на основе алгоритмов машинного обучения, сканируя исторические данные для выявления тенденций.

@wimplus

➰ ВИМ Инвестиции

⚡️ Доходность выше - расходы ниже!

🏆LQDT вновь снижает расходы!

🔝 0,29364% в год – до этой отметки снизились расходы крупнейшего в России биржевого фонда денежного рынка «Ликвидность» (LQDT)*

▶️ На Московской Бирже, можно приобрести паи фонда «Ликвидность» по тикеру LQDT

🪙Подробнее о LQDT

* По данным Investfunds.ru на 30.05.25.

@wimplus #продукты

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 02.06.25 по 08.06.25.

🇷🇺 Банк России снизил ключевую ставку до 20%. Сигнал ЦБ остался нейтральным. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила: «В условиях, когда баланс по-прежнему смещён в сторону проинфляционных рисков, наш подход к снижению ставки требует большой осторожности. Он может предполагать паузы между шагами. Более того, если инфляция перестанет устойчиво снижаться или начнет расти, не исключено повышение ключевой ставки».

📉 Минфин сообщил о заметном снижении нефтегазовых поступлений. По итогам мая они снизились на 35% г/г и сильно отклоняются вниз от планов: это связано со снижением цен на нефть и крепким рублем. Цена на нефть для налогообложения составила в апреле 55 долл./барр., в мае - 52 долл./барр.

🇺🇸 Дональд Трамп повысил пошлины на импорт стали и алюминия в США с 25% до 50%. Исключение сделано только для Великобритании, для которой тариф останется на прежнем уровне в 25%. За исключением Великобритании, Трамп не смог добиться каких-либо уступок в торговой войне от других стран, особенно это касается Китая и ЕС.

💵«Большой красивый план» Трампа по бюджету, принятый Палатой представителей, натолкнулся на сопротивление пяти республиканцев-сенаторов. Илон Маск начал прилагать усилия для блокировки бюджетного законопроекта, так как оказался недоволен его результатами для своего бизнеса. Задержка принятия бюджета означает задержку повышения потолка госдолга, что негативно для доллара.

🇪🇺 ЕЦБ понизил ставку в 4-ый раз, депозитная ставка снижена на 25 б.п., до 2,0%. Инфляция в еврозоне ускоренно снижается. Индекс потребительских цен еврозоны в мае по первой оценке показал снижение инфляции с 2,2% до 1,9% г/г — это минимальное значение с сентября 2024 года.

💸 Пара EUR/USD остается близка к многолетним максимумам.Нельзя исключать краткосрочного обновления максимумов, но в более долгосрочной перспективе ожидается возврат доллара к росту.

💸Курс рубля практически не отреагировал на решение ЦБ РФ снизить ставку. Пока курс рубля поддерживается разницей в ставках на денежном рынке между рублем и юанем, которая остается все еще очень большой.

🛢️Цена нефти остается высокой несмотря на то, что за три месяца ОПЕК+ нарастила квоты на 1,2 млн б/д. Аналитики по-прежнему полагают, что в конечном счете, во 2-ом полугодии этого года, цена Brent упадет ниже $60.

🥇Цена золота снова приближается к историческому максимуму. На фоне слабости доллара на неделе она снова достигла отметки $3400.

❗️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

💳 Инвестиции без пауз на выходные и праздники!

Фонд «Ликвидность» преумножает активы ежедневно – даже тогда, когда сам инвестор отдыхает.

Доходность 20,91%* за год – весомый аргумент ❗️

🏆LQDT снизил и расходы – теперь до 0,29364% в год

⚡️ БПИФРФИ «Ликвидность» (LQDT) остается крупнейшим в России среди биржевых фондов денежного рынка*.

▶️ На Московской Бирже, можно приобрести паи фонда «Ликвидность» по тикеру LQDT

🪙Подробнее о LQDT

* По данным Investfunds.ru на 30.05.25.

@wimplus #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Реформы Витте: «Золотое десятилетие» русской промышленности

Реформы Сергея Витте часто называют индустриализацией царской России или же «золотым десятилетием» русской промышленности.

Сергей Юльевич Витте (1849-1915) — российский государственный деятель, граф, министр финансов, первый председатель Совета министров, почётный член Петербургской Академии Наук. Вот его ключевые нововведения для российской экономики:
 
🥇 Денежная реформа 1895—1897 годов — реформа, установившая золотой монометаллизм или свободный обмен кредитных билетов на золото (золотой стандарт).

7 (19) июня 1899 г. императором Николаем II был утверждён Монетный устав, завершивший денежную реформу министра финансов Сергея Витте.

 
❗️В 1894 г. по инициативе Витте была провозглашена и установлена винная монополия, благодаря которой казна получала ежегодно доход в размере около 500 миллионов рублей.

🚂 Ускоренное строительство железных дорог. В год стали строить примерно 2,7 тыс. км железных дорог. В 1891 году по инициативе Витте начато строительство Транссибирской магистрали.

При Витте в государственную собственность выкупались частные пути, а новые строились уже за казенный счет.

📈 Политика форсирования экономического развития, проводившаяся Витте, была связана с привлечением иностранных капиталов в промышленность, банки и государственные займы.

⚡️ При протекционистский политике Витте рост промпроизводства на рубеже XIX-XX веков составлял порядка 8%.

🔵После введения золотого стандарта и начала свободного обмена банкнот на золотые слитки экономика и валюта Российской Империи стали более привлекательны для инвестирования, в стране была снижена инфляция, а цены стабилизировались.

🔵По результатам реформы уже к 1898 году в страну в большом размере начал поступать иностранный капитал.

🔵Рубль стал одной из самых устойчивых мировых валют.

🔵Если в 1895 г. кредитные билеты составляли 91,7% от общей денежной массы, то к январю 1914 г. в общей денежной массе золото составляло 21,2%, серебро — 5,4% и кредитные билеты — 73,4%.
 

«Я совершил денежную реформу так, что население России совсем и не заметило её, будто ничего не было. Однако против моего замысла была почти вся мыслящая Россия».

💬 В результате проведения денежной реформы Витте изменилась структура денежного обращения страны, Россия на период до 1914 г. получила устойчивую валюту, обеспеченную золотом.

@wimplus #историяфинансов

➰ ВИМ Инвестиции

Феномен купцов Елисеевых

От крепостных крестьян до создания «храмов еды», поражавших воображение, – Елисеевы оставили значимый след в российской торговле и культуре.

🔴История династии Елисеевых начинается с Петра Елисеевича Елисеева (1776–1825), крестьянина Ярославской губернии, который, по одной из версий, был крепостным графа Шереметева.

🍓 Легенда гласит, что однажды зимой он удивил графа свежей земляникой, выращенной в теплице, за что получил вольную и начальный капитал в 100 рублей.

В 1813 году Петр с семьей перебрался в Санкт-Петербург.

🍊 Он начал с продажи апельсинов с лотка на Невском проспекте, смекнув, что после Отечественной войны 1812 года российское дворянство, вернувшееся из Европы, будет жаждать экзотических товаров и шампанского.

🔝 Через год он вместе с братом основал товарищество и открыл лавку колониальных товаров и вин на Невском.

⚡️ К 1819 году он уже был купцом третьей гильдии, а в 1824 году открыл второй магазин на Васильевском острове, сосредоточившись на виноторговле.

🔵После смерти Петра Елисеевича в 1825 году дело возглавила его вдова, Мария Гавриловна (1777–1841), что было редким примером женского предпринимательства в те времена. Под её руководством и при активном участии сыновей — Сергея, Григория и Степана — бизнес продолжал расти.

🔵В 1839 году Елисеевы достигли первой гильдии купечества и получили фамильный гербовый знак. В 1858 году братья Сергей, Григорий и Степан официально учредили Торговый дом «Братья Елисеевы» с внушительным основным капиталом почти в 8 миллионов рублей.

❗️Успех бизнеса Елисеевых базировался на ряде новаторских подходов:

🔴Прямые поставки и собственная логистика. Елисеевы стали одними из первых, кто отказался от посредников. У них был буквально свой флот. К 1874 году в Санкт-Петербург прибывало до 42 пароходов с грузами, предназначенными для «Братьев Елисеевых».

🔴Уникальные винные подвалы. В Санкт-Петербурге Елисеевы построили масштабные винные подвалы длиной более километра на Васильевском острове, не имевшие аналогов в России.

🔴Расширение ассортимента и собственное производство. Помимо вина, Елисеевы предлагали широкий ассортимент колониальных товаров: чай, кофе, сахар, пряности, швейцарский сыр, миноги, семга, оливки, устрицы, французские трюфели, тропические фрукты, бельгийский шоколад. К началу XX века на долю Елисеевых приходилось почти 28% импорта вин, 15% сыра и 14% прованского масла в России.

🔴Контроль качества. Елисеевы уделяли огромное внимание качеству и свежести продуктов. Фрукты, имеющие малейший изъян, немедленно выбраковывались и утилизировались (но не выбрасывались – их съедали приказчики).

▶️ Вершиной предпринимательской деятельности Елисеевых стало создание роскошных магазинов, настоящих «храмов потребления» в Москве и Санкт-Петербурге.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Титаны Промышленности, Изобретательства и Благотворительности

Фамилия Нобель прочно ассоциируется с самой престижной научной премией. Однако история династии многограннее, чем лишь одно имя.

Братья Роберт, Людвиг и Альфред Нобель, а также их отец Иммануил, заложили фундамент колоссальной империи, оставив неизгладимый след в мировой истории, особенно в развитии российской промышленности. 

🔵История успеха семьи Нобель началась не в Швеции, а в России, куда в 1837 году перебрался глава семейства — Иммануил Нобель (1801–1872).

▶️ Инженер и изобретатель, он искал новые возможности для своих амбициозных проектов после банкротства строительной фирмы в Стокгольме.

❗️Среди разработок Иммануила Нобеля — резиновые ранцы для солдат, которые могли служить понтонами, скорострельное ружье, а также усовершенствованные подводные мины, активно применявшиеся в Крымской войне.

Он также известен как изобретатель фанеры.

📈 Успешные военные заказы обеспечили семье финансовую стабильность, что позволило дать детям блестящее домашнее образование с лучшими частными преподавателями.

❗️Роберт Нобель: Первооткрыватель нефтяных горизонтов

Его "открытие" нефтяного потенциала Бакинского региона стало поворотным моментом для российской промышленности.

🔵В 1875 году на скромные средства он приобрел небольшой керосиновый завод и несколько нефтяных участков в Сабунчах. Это начинание стало зародышем будущей гигантской корпорации. Роберт заложил первую собственную буровую скважину в апреле 1876 года и успешно конкурировал с тогдашними грандами российской нефтедобычи.

Людвиг Нобель: Инженер-революционер и архитектор нефтяной империи

Настоящим архитектором нефтяной империи стал средний брат — Людвиг Эммануилович Нобель (1831–1888). Талантливый инженер, конструктор станков, и опытный промышленник, Людвиг переехал в Баку осенью 1876 года и энергично взялся за реорганизацию нефтяного дела. 

Под его руководством в 1879 году было основано "Товарищество нефтяного производства братьев Нобель" (известное как "Бранобель") — крупнейшая по тем временам российская нефтяная компания.

💬

Его достижения в области транспортировки нефти были беспрецедентными:

Первый в мире нефтяной танкер;
Первый в России нефтепровод;
Вагоны-цистерны;
Собственная транспортная и сбытовая сеть.

До своей нефтяной деятельности, Людвиг успешно руководил собственным механическим заводом "Людвиг Нобель" в Санкт-Петербурге (позднее "Русский дизель"), который стал фундаментом империи Нобелей.

Завод производил широкий спектр продукции: от паровых машин и подводных мин до оборудования для нефтяной отрасли, рельсов для первых железных дорог.

Альфред Нобель: Гений динамита и основатель мировой премии

Альфред Бернхард Нобель (1833–1896) был химиком-экспериментатором, доктором философии и обладал выдающимися знаниями в различных областях, что позволило ему запатентовать более 350 разработок.

⚡️ После трагедии 1864 года, когда в результате взрыва нитроглицерина погиб его младший брат Эмиль и несколько других человек, Альфред сосредоточился на поиске безопасного способа обращения с этим мощным, но нестабильным веществом.

25 ноября 1867 года он запатентовал динамит.

🔵

Помимо динамита, Альфред Нобель изобрел гремучий студень (1875 год), более мощный и стабильный, а также баллистит (1887 год) — предшественник кордита. Среди его менее известных, но также значимых изобретений, были паровой котел, холодильный аппарат, барометр, газовая горелка и водомер.

⚡️ В 1888 году, после кончины Людвига, некоторые газеты по ошибке опубликовали некролог Альфреда, назвав его "торговцем смертью" и "миллионером на крови". 

🔴 Этот эпизод глубоко потряс Альфреда, который, несмотря на свои "военные" изобретения, был убежденным пацифистом. Он завещал большую часть своего состояния — около 31 миллиона шведских марок — на учреждение премий за выдающиеся достижения в физике, химии, медицине, литературе и за вклад в укрепление мира. Одна из самых престижных международных наград присуждается с 1901 года по сей день.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

От народного промысла к инвестиционному активу
 
На рубеже 1840-ых годов «кузнецовские» сервизы стояли во многих домах — от крестьян до дворян. Благодаря клану Кузнецовых фарфор перестал считаться привилегией богатых.

🏫 Основал дело прадед «фарфорового короля» Матвея Кузнецова — кузнец Яков Васильев, который в начале 19 века построил на берегу реки неподалёку от города Гжели небольшую производственную мануфактуру.
 
Уже через несколько десятков лет при Терентии Яковлевиче завод стал ведущим фарфоровым производителем в России.

📈 В 1859 году на производстве трудилось 860 рабочих, которые выпускали товаров на 90 тысяч рублей, в 1884 году сумма возросла до полумиллиона рублей, которые зарабатывали для Кузнецова уже 1100 мастеров.
 
❗️Матвей Сидорович Кузнецов продолжил дело и в сравнительно короткий срок превратил наследство в целую империю, в которую входило 8 крупнейших фабрик по производству посуды.

🔵К концу XIX века характерной особенностью кузнецовского фарфора стала стилевая эклектичность, перегруженность декоративными элементами, сложные цветовые сочетания, яркость, пестрота оформления.

🔵Для создания впечатления богатства и роскоши мастера нередко прибегали к сочетаниям резко различающихся стилей и приемов.

🔵Большой популярностью многие десятилетия пользовался так называемый «агашечный» фарфор с характерными яркими розанами — быстрой росписью, нанесенной подушками пальцев. По местным преданиям, придумала такой способ росписи мастерица Агафья, в честь ее имени и назван был этот стиль декорирования.

 
💬 В истории русского декоративно-прикладного искусства фарфор и фаянс Кузнецова сыграл важную роль, но высокую оценку, как антиквариат, получил недавно. Лишь в 70-х годах прошлого столетия искусствоведы обратили внимание на кузнецовский фарфор, как на одну из самых характерных черт периода историзма и модерна.

Найти полный кузнецовский фарфоровый сервиз, произведенный до 1917 г., в хорошем состоянии – большая удача. В зависимости от количества предметов, года выпуска, редкости и сохранности стоимость такого сервиза может доходить до нескольких сотен тысяч рублей.

Самыми интересными и ценными считаются скульптуры, выпущенные заводом Гарднера в Вербилках. После того как Матвей Кузнецов выкупил завод Гарднера в Вербилках, скульпторы продолжали создавать настоящие фарфоровые произведения искусства и расписывать их вручную.

В дореволюционной России Товарищество Кузнецова стало своеобразным прорывом в керамической промышленности.

Товарищество Кузнецова включало в себя несколько заводов и фабрик, каждое предприятие имело свое клеймо и специализацию.

Клейма раннего периода Кузнецовского фарфора (1810—1860-е годы) имели различную конфигурацию, чаще всего заключались в круг или виньетку.

 
@wimplus #нефинансы