➰ ВИМ Инвестиции

Личный фонд + ЗПИФ: стратегия управления и преимущества

В продолжение темы личного фонда сегодня рассказываем про комбинированную структуру: личный фонд + ЗПИФ

❗️Личный фонд может инвестировать в закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ)

Преимущества комбинированной структуры:

🔴Не возникает налог на доходы в виде материальной выгоды как при прямой передаче активов в ЗПИФ;

🔴Доход от погашения инвестиционных паев относится к «пассивным» – облагается по ставке15%;

🔴ЗПИФ может вести любую деятельность;

🔴Доходы от управления ЗПИФ не облагаются налогом на прибыль и могут реинвестироваться;

🔴Дополнительный уровень защиты и конфиденциальности.

▶️ При учреждении и управлении ЗПИФ управляющая компания осуществляет:

Подготовку и согласование правил доверительного управления;

Определение и осуществление стратегии управления ЗПИФ;

Администрирование, подготовку и подачу отчетности в ЦБ.

Все материалы по теме личного фонда доступны по тегу #личныйфонд

@wimplus #продукты #личныйфонд

➰ ВИМ Инвестиции

💭Если вся жизнь – игра, то вот, что говорили сильные мира сего о великой игре на фондовом рынке: будем приводить глубокие и ироничные цитаты об инвестициях.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

LQDT в топе по доходности на российском финансовом рынке

⚡️ Согласно обзору ЦБ, за первые четыре месяца в топ-3 инструментов, показавших наибольшую доходность на российском финансовом рынке, вошли корпоративные облигации, депозит в рублях и фонд денежного рынка LQDT. 

❗️Показатель доходности в январе-апреле фонда денежного рынка «Ликвидность» (LQDT) составил 6,9%.

💳 LQDT – самый крупный среди биржевых фондов в России и лидер по доходности среди фондов денежного рынка.*

* По данным Investfunds. 

✍️ Подробнее в материале РБК

📑 Подробно о LQDT

@wimplus #новости #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

Фонды целевого капитала (ФЦК) — инвестиционный инструмент и надежный источник финансирования для долгосрочных проектов. Разбираемся в понятиях и механизмах.

▶️ ФЦК (эндаументы) — это особый финансовый инструмент, который становится все более популярным в России, хотя он для нашей страны не нов и эффективно используется уже несколько столетий.

💬 ФЦК — сформированный за счет пожертвований капитал, который эффективно управляется, инвестируется в финансовые активы для получения дохода. При этом сам капитал остается неприкосновенным, а на финансирование целевых программ направляется только инвестиционный доход.

❗️Фонды целевого капитала создаются для поддержки образовательных учреждений — университетов, колледжей, школ, научных организаций — исследовательских институтов, лабораторий, учреждений культуры — музеев, театров, библиотек (яркий пример — эндаумент-фонд Эрмитажа), учреждений  здравоохранения — больниц, медицинских исследовательских центров, а также социальных проектов (благотворительных организаций, фондов поддержки социально уязвимых групп) и спортивных организаций — для развития спортивной инфраструктуры и поддержки спортсменов.

🔴Главное преимущество таких фондов — обеспечение долгосрочной финансовой устойчивости организации. В отличие от разовых пожертвований или грантов, которые расходуются единовременно, целевой капитал работает постоянно, генерируя стабильный доход и обеспечивая понятные перспективы.

📈 Наличие собственного ФЦК позволяет организации снизить зависимость от государственного финансирования, спонсорской поддержки и экономических колебаний. Это особенно важно для образовательных и научных учреждений, которым необходима свобода в выборе направлений исследований и образовательных программ.

⚡️ Стабильный доход от целевого капитала даёт возможность планировать и реализовывать долгосрочные проекты, что критически важно для научных исследований, образовательных программ и культурных инициатив.

❗️ Наличие ФЦК повышает престиж организации и доверие к ней со стороны потенциальных партнеров, что способствует привлечению дополнительных средств.

💬 Управление фондами целевого капитала - стратегическое направление УК ВИМ Инвестиции.

👨‍💻 Согласно рэнкингу* Национальной Ассоциации Эндаументов (НАЭ) УК ВИМ Инвестиции является лидером по количеству целевых капиталов под управлением – 93 ФЦК. Общий объем активов под управлением достиг 16 166 млн руб.

@wimplus #продукты #фцк

➰ ВИМ Инвестиции

УК ВИМ Инвестиции запустила стратегию доверительного управления «Валютное плечо» c привязкой к валюте с использованием плеча
 
⚡️ 12 мая УК ВИМ Инвестиции запустила новую стратегию доверительного управления «Валютное плечо». Агрессивный профиль Стратегии позволяет инвесторам получить повышенный доход от потенциального сужения спреда с еврооблигациями развивающихся стран, снижения ставок в США и ЕС, плавного ослабления рубля к концу года. 
 
👨‍💻 Стратегия «Валютное плечо» дает возможность инвесторам сделать агрессивную ставку на рост российского рынка облигаций, номинированных в иностранной валюте с добавлением плеча в диапазоне 1 – 2,3x.

❗️ Размер плеча зависит от стоимости фондирования и прогноза изменения цен облигаций на среднесрочном периоде.
 

При текущем курсе рубля в районе 80-81 руб. за доллар – сейчас хорошая точка входа в Стратегию.  Валютные облигации остаются оптимальным инструментом в безопасной российской инфраструктуре для страховки от девальвации рубля*.

 
🔵 Минимальная сумма инвестиций в рамках Стратегии – от 50 млн рублей.
 
❗️ Стратегия предусмотрена только для квалифицированных инвесторов, толерантных к высокому уровню риска.  
 
🔴Подробная информация о документах в рамках доверительного управления ценными бумагами содержится по ссылке. Информация о рисках, которые могут реализоваться при инвестировании в финансовые инструменты приведена в Декларации о рисках, которая размещена по ссылке).
 
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, рекомендацией к инвестированию средств, а также гарантией и обещанием в будущем эффективности и доходности вложений в Стратегию.

@wimplus #продукты #новости

➰ ВИМ Инвестиции

Правила жизни Павла Третьякова: наследие основателя национальной галереи

Павел Михайлович Третьяков (1832-1898) — российский предприниматель, меценат и коллекционер, чьи жизненные принципы и ценности оказали огромное влияние на развитие русской культуры и искусства. Они созвучны и миру финансов. Вспомним основные из них:

❗️Служение обществу превыше личных интересов: «Моя идея была с самых юных лет наживать для того, чтобы нажитое от общества вернулось бы также обществу (народу) в каких-либо полезных учреждениях; мысль эта не покидала меня никогда во всю жизнь».

💬 Последовательность и верность принципам: «Я не собираю картины для своего удовольствия, не собираю для себя одного. Моя цель — создать национальную галерею, то есть способствовать процветанию русского искусства, доставлять многим пользу, всем удовольствие».

🔵Скромность и непритязательность в личной жизни: «Для меня, истинно и пламенно любящего живопись, не может быть лучшего желания, как положить начало общественного, всем доступного хранилища изящных искусств, приносящего многим пользу, всем удовольствие».

❗️ Безупречная деловая этика: «Честная торговля не требует ни обмана, ни подделок, ни спекуляций».

💬 Глубокое понимание своего дела и доверие своему вкусу: «Я не знаток, не художник, а просто человек, желающий принести посильную пользу своему отечеству».

⚡️ Сегодня УК ВИМ Инвестиции управляет НО «Фонд поддержки Третьяковской галереи», чья миссия вдохновлять и поддерживать новые актуальные проекты.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

«Человек умирающий богатым, умирает позорно» – так резюмировал Билл Гейтс свое объявленное решение о намерении распорядиться созданным капиталом при жизни.

Билл Гейтс объявил о намерении пожертвовать 99% своего состояния – что стоит за масштабной благотворительной инициативой?

⚡️ Основатель Microsoft и один из богатейших людей планеты Билл Гейтс заявил о решении направить 99% своего многомиллиардного состояния на благотворительность в течение ближайших двух десятилетий. Это заявление стало новой вехой в истории филантропии и вызвало широкий резонанс.

📈 По данным Forbes, состояние Билла Гейтса оценивается примерно в 111 миллиардов долларов. Таким образом, его обещание пожертвовать 99% капитала означает, что на благотворительные цели будет направлено около 110 миллиардов долларов. Это одно из самых крупных личных пожертвований в истории человечества.

❗️ Гейтс уже давно следует своей филантропической миссии. В 2000 году он вместе с женой Мелиндой основал Bill & Melinda Gates Foundation, который стал крупнейшим частным благотворительным фондом в мире. К настоящему времени фонд уже направил более 60 миллиардов долларов на различные проекты по всему миру.

Фонд Гейтса традиционно фокусируется на нескольких ключевых областях:

Глобальное здравоохранение — борьба с инфекционными заболеваниями, такими как малярия, полиомиелит, ВИЧ/СПИД; улучшение доступа к вакцинам и медицинским услугам в развивающихся странах.

Образование — повышение качества образования в США и развивающихся странах, поддержка образовательных инноваций.

Борьба с бедностью — программы микрофинансирования, поддержка сельского хозяйства и малого бизнеса в бедных регионах.

Изменение климата — в последние годы Гейтс активно инвестирует в разработку чистых технологий и решений для борьбы с климатическим кризисом.

💬 Новая инициатива, очевидно, будет охватывать эти же направления, но в значительно больших масштабах.

💰 Инициатива Гейтса может вдохновить других миллиардеров последовать его примеру. В 2010 году Гейтс вместе с Уорреном Баффетом запустил кампанию «Клятва дарения» (The Giving Pledge), призывающую богатейших людей мира пожертвовать большую часть своего состояния на благотворительность. Новое обязательство Гейтса поднимает планку для участников этой инициативы.

❗️Меняется сам подход к решению глобальных проблем. Масштабное финансирование позволяет решать проблемы системно, а не точечно. Фонд Гейтса может трансформировать традиционные формы благотворительности.

▶️ В конечном итоге решение Гейтса меняет фокус восприятия влияния больших капиталов на мировые процессы – капитализация измеряется в спасенных жизнях и устойчивых изменениях.

«Я просто чувствую, что у меня есть долг – сделать все что могу, пока я здесь».

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции 

Вечные капиталы

Создание благотворительного фонда (эндаумента) – возможность задействовать капитал для службы на благо общества.

💬 Благотворительность в России насчитывает много веков. Изначально богатые люди и семьи делали регулярные пожертвования для поддержки религиозных учреждений, искусства и нуждающихся.

❗️Сами целевые капиталы в их привычном понимании в России появились в XIX веке. Тогда их стали называть «вечные капиталы».

Целевой капитал в царской России назывался вечным – «вѣчный капиталъ», «вѣчный вклад». В архивах хранятся тысячи документов и свидетельств, подтверждающих, что благотворительность такого рода является отечественной традицией решения социальных проблем.

🔴 Павел Григорьевич Демидов в 1803 году основал в Ярославле Демидовское высших наук училище. Для его создания он пожертвовал свои ярославские вотчины, а также сто тысяч рублей, чтобы денежная сумма составляла «вечный капитал» и учебное заведение пользовалось только процентами с него.

🔴 В 1887 году по завещанию Пелагеи Семёновны Микентьевой благотворительное общество получило каменный дом на углу большого проспекта В.О. и 5 линии в Санкт-Петербурге: сам дом использовался как доходный, а полученная прибыль направлялась на финансирование благотворительных программ.

🔴 Схожие капиталы были созданы для учреждения Томского университета, поддержки Московского университета и Харьковского института благородных девиц.

👨‍👩‍👧‍👦 Социальная жизнь, наука и искусство, образование и медицина в дореволюционной России были в значительной степени построены на фундаменте целевых капиталов.

❗️ За училищами, больницами, сиротскими приютами, музееми, исследованиями и стипендиями стояли крупные пожертвования или наследства в форме целевого капитала.

▶️ Сегодняшние фонды целевого капитала (ФЦК) есть продолжение российской традиции эффективной благотворительности.

@wimplus #фцк

➰ ВИМ Инвестиции 

Почему валютные инструменты подходят для защиты капитала в текущих условиях?

💵 Инвестирование в валютные инструменты позволяет инвесторам получить повышенный доход от потенциального сужения спреда с еврооблигациями развивающихся стран, снижения ставок в США и ЕС, плавного ослабления рубля к концу года.

▶️ При текущем курсе рубля в районе 80-81 руб. за доллар – сейчас можно наблюдать хорошую точку входа в валютные инструменты. В свете ожидаемого ослабления рубля до уровня 95-100 руб за доллар США к концу 2025 года весьма привлекателен сегмент валютных облигаций.

❗️ Валютные облигации остаются оптимальным инструментом в безопасной российской инфраструктуре для страховки от девальвации рубля.
 
▶️ ОПИФ «Новые валютные облигации» подходит тем, кто нацелен на получение доходности в иностранной валюте при осуществлении расчетов в рублях.
 
📑 Подробно об ОПИФ «Новые валютные облигации»
 
@wimplus #продукты

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 12.05.25 по 18.05.25.

🇷🇺 Банк России раскрыл, что на апрельском заседании по ключевой ставке Совет директоров рассматривал два варианта сигнала: нейтральный и умеренно жесткий, как и в марте. В итоге сигнал стал нейтральным, но с указанием на продолжительный период проведения жесткой ДКП, чтобы уменьшить риски неверной интерпретации смягчения сигнала как намерения более быстро снижать ключевую ставку в будущем.

❗️ Также ЦБ отметил, что замедление роста кредитования соответствует февральскому прогнозу Банка России.

🇺🇸 Инфляция в США снова сократилась. Базовый индекс потребительских цен в США в апреле вырос на 0,2% м/м (2,8% г/г), основной индекс - также на 0,2% м/м (2,3% г/г). Таким образом, общая инфляция в годовом выражении упала до минимального с марта 2021 года уровня.

🔴 Рейтинговое агентство Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг США на одну ступень с «Ааа» до «Аа1», став последним из трех крупнейших рейтинговых агентств, лишивших США высшего рейтинга.

🇨🇳 Индекс потребительских цен Китая в апреле показал рост на 0,1% м/м, в годовом выражении инфляция осталась на уровне - 0,1% г/г. Розничные продажи Китая в апреле сократили рост: годовом выражении с 5,9% г/г до 5,1% г/г проти прогноза 6,0% г/г. Промышленное производство сократило годовой рост с 7,7% г/г до 6,1% г/г (прогноз 5,7% г/г).

💸 Пара EUR/USD оставалась на прошедшей неделе под отметкой 1,12. Риски рецессии для экономики США ушли после того, как США и Китай взаимно снизили тарифы. Однако новость о снижении рейтинга США агентством Moody's привела к падению доллара, EUR/USD вернулся выше 1,12.

💸 Рубль продолжает демонстрировать парадоксальный иммунитет к прошедшему снижению цен на нефть. Аналитики продолжают считать, что рубль переоценен на 10-15%, исходя из торговых условий и накопленной инфляции, и ждут начала его постепенного ослабления.

🛢️ Цена нефти Brent колеблется в районе $63-$66. Цена Brent получила поддержку на фоне новостей о том, что США ввели санкции в отношении «международной сети» поставщиков иранской нефти в Китай и поднималась до $66. США угрожают «обнулить» иранский экспорт нефти, если Иран выйдет из ядерной сделки. Однако позже цена на нефть откатились под отметку $64 на фоне данных о росте запасов нефти в США.

🥇 Цена золота на неделе снижалась под отметку $3200. Взаимное снижение тарифов между США и Китаем заметно снизило спрос на золото как защитный актив. Однако новость о снижении рейтинга США привела к возврату цены золота выше $3200.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

ФЦК: истоки и мировая практика

Мировой опыт создания и функционирования фондов целевого капитала насчитывает уже более 500 лет.

❗️Эндаументы всегда играли главенствующую роль в поддержке образования и любых форм интеллектуальных и научных изысканий.

✍️ В 1502 году в Великобритании Маргарет Бюфон (бабушка короля Генриха VIII) внесла пожертвования на создание кафедр богословия в университетах Оксфорда и Кембриджа.

🎓 Эндаументы Оксфорда и Кембриджа долгие годы предоставляли различным учреждениям средства для строительства помещений, найма преподавателей и предоставления стипендий студентам, что поддерживало их в течение долгого времени и обеспечивало дальнейший успех.

🛟 В привычном виде фонды целевого капитала стали появляться в США и Европе в конце XIX – начале XX веков. Фонды исторически создавались для поддержки университетов, больниц, музеев, театров и других учреждений.

🎗️ Эндаументы также сыграли решающую роль в поддержке благотворительности и филантропии. Они позволяют отдельным лицам (или корпорациям) взять на себя долгосрочные обязательства по направлениям, в которые они верят, и обеспечивать стабильный источник финансирования.

💊 Аналогично ФЦК использовались для поддержки медицинских исследований, оказания помощи бездомным и сохранения исчезающих видов редких животных.

🇷🇺 В России насчитывается несколько десятков ФЦК, чья деятельность направлена на развитие социальных и образовательных инициатив, а капитал по эффективным управлением стабильно работает на благо общества.

❗️Согласно рэнкингу Национальной Ассоциации Эндаументов (НАЭ) за 2024 год УК ВИМ Инвестиции является лидером по количеству целевых капиталов под управлением - 93 ФЦК. Общий объем активов под управлением достиг 16 166 млн руб.

@wimplus #фцк

➰ ВИМ Инвестиции

Новый ИПИФ «Валютное плечо»

УК АО ВИМ Инвестиции запускает ИПИФ ФИ «Валютное плечо», позволяющий получать дополнительный доход c привязкой к валюте с использованием плеча

⚡️ 16 мая УК ВИМ Инвестиции зарегистрировала правила доверительного управления новым ИПИФ ФИ «Валютное плечо».

❗️ Торги паями фонда начнутся на Московской бирже в мае 2025 года.

🇷🇺 Фонд «Валютное плечо» - это первый на российском рынке фонд, предоставляющий инвесторам возможность сделать агрессивную ставку на рост российского рынка облигаций, номинированных в иностранной валюте, с добавлением плеча в диапазоне 1-2,3x.

📈 Фонд позволяет получить доход с привязкой к валюте и защититься от ослабления рубля.

🔵Минимальная сумма инвестиций в паи фонда – от 100 тыс рублей.

❗️ Фонд рассчитан на квалифицированных инвесторов, толерантных к высокому уровню риска.

* Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом.

@wimplus #продукты #новости

➰ ВИМ Инвестиции

УК ВИМ Инвестиции выступает партнером Ассамблеи «Вечные вклады», организованной Национальной ассоциацией эндаументов, проходящей в Санкт-Петербурге 20-21 мая.

💰Cовместно с Ассамблеей «Вечные вклады» в целях развития фондов целевого капитала подведомственных организаций Министерство науки и высшего образования Российской Федерации 19 мая 2025 года провело стратегическую сессию «Целевые капиталы в науке и высшем образовании» в Санкт-Петербургском политехническом университете Петра Великого.

▶️ В рамках Ассамблеи «Вечные вклады» УК ВИМ Инвестиции выступила организатором вечерней программы 19 мая для неформального общения участников мероприятия.

❗️Ассамблея «Вечные вклады» – ежегодное мероприятие Национальной ассоциации эндаументов при поддержке Министерства науки и высшего образования. 

⚡️ Цель Ассамблеи – собрать представителей отрасли целевых капиталов для обмена опытом, выработки стратегических решений для эффективного развития рынка и популяризации механизма эндаумента.

❗️Согласно рэнкингу Национальной Ассоциации Эндаументов (НАЭ) за 2024 год УК ВИМ Инвестиции является крупнейшей управляющей компанией на рынке ФЦК.

«Для УК ВИМ Инвестиции управление фондами целевого капитала является стратегическим направлением. 
Нам важно предоставлять нашим клиентам – целевым капиталам - лучшую экспертизу в сфере управления активами и клиентском сервисе, а также обеспечить уверенность жертвователям средств в качественном управлении и достижении лучшей доходности, соответствующей стратегии целевого капитала», – комментирует УК ВИМ Инвестиции.

@wimplus #новости 

➰ ВИМ Инвестиции

Личные фонды - аналог институции траста в российской юрисдикции и новое значимое направление работы УК ВИМ Инвестиции.

▶️ В течение нескольких месяцев мы рассказывали о нюансах работы личных фондов, вот какие темы нам удалось осветить:

💬 Ключевые особенности личного фонда

❗️ Цели и преимущества использования

🔴Когда без личного фонда не обойтись

✍️ Роль УК в управлении личным фондом

🗒 Личный фонд и налоги

📑 Личный фонд + ЗПИФ: стратегия управления и преимущества

@wimplus #личныйфонд #продукты

➰ ВИМ Сбережения

Факты для инвестора: 23,77% заработали инвесторы в фонде «РД» за 12 месяцев

Вышел отчет управляющего по ЗПИФ «Рентный доход» за I квартал  2025 года.

▶️ Фонд «Рентный доход» сегодня:

❗️ СЧА фонда – 8,7 млрд руб;

🔴 Общая площадь трёх складских корпусов в составе активов фонда – 44 000 кв.м;

⚡️23,8% составил доход с учетом выплат и изменения расчетной стоимости пая за последние 12 месяцев *;

💬 3693 пайщика в фонде в настоящий момент.

Алексей Стрелецкий, Директор по инвестициям ООО ВИМ Сбережения:

«В предыдущие три года мы наблюдали бум складской недвижимости, что позволило нам существенно поднять ставки аренды по складским помещениям (41% активов Фонда). В 2025 году мы фиксируем рост рынка уже офисной недвижимости: так, по данным NF Group, в Ленинградском деловом коридоре (г. Москва, Северо-Запад) ставки аренды показали рост сразу на 24%. Как раз в этом районе расположен БЦ Скайлайт (59% активов Фонда), и мы надеемся, что рост рынка позволит нам пролонгировать или перезаключить договоры аренды на существенно лучших условиях.

Мы сохраняем наш прогноз по выплате промежуточного дохода в размере 14 890 руб. на пай в этом году, что составит 10,8% к расчетной стоимости пая или 14,3% процентов к биржевой цене.

Общая доходность инвесторов с учетом как выплат дохода, так и прироста расчетной стоимости пая за 1 кв. 2025 года составила 28,8% годовых (в т.ч. доходность от выплат - 11,3% годовых, от роста расчетной стоимости пая - 17,5% годовых). Накопленная доходность пая с учетом выплаченного дохода с момента создания фонда – 180%».

* Годовые доходности рассчитаны в соответствии с п.20 Указания Банка России от 02.11.2020 N 5609-У (см. формулу на стр. 32) с учетом количества дней в расчетном периоде. Под доходностью инвестиций понимается доходность от роста расчетной стоимости инвестиционного пая и выплаты по инвестиционному паю. Под расчетной дивидендной доходностью понимается доходность от выплаты по инвестиционному паю. До удержания НДФЛ.

Информация представлена по состоянию на 31.03.2025.

📑 Отчет подробно

@wimplus #новости #продукты #стоимособняком #вимсбережения

➰ ВИМ Инвестиции: книжная полка

📚Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖Книга недели: «Экономика добра и зла», Томаш Седлачек, Ad Marginem, 2016.

«Экономика полна мифов, но и в мифах и религиях есть ее отголоски. Томаш Седлачек, бывший советник Вацлава Гавела и один из пяти лучших современных экономистов по версии «Йельского экономического журнала», предлагает взглянуть как на целые эпохи (древние Месопотамия и Иудея), так и на личностей, повлиявших на восприятие должного и порочного в экономике. Чех залезает под кожу экономическим трюизмам, разбирая, что в них не так».

FORBES

❗️Экономика по сути занимается вопросами добра и зла. Таков вывод Седлачека после проделанной им на страницах книги масштабной деконструкции истории экономики.

🔴 «… действительно „богат“ тот, кто ничего (больше) не хочет, а имеющий много потребностей — беден».

🔴«Сегодня мы считаем работу делом для человека вредным, а потребление — полезным (человек трудится лишь для того, чтобы он мог потреблять). Однако если мы заглянем ещё глубже, доберёмся до онтологического смысла труда, то выясним, что он внутренне присущ человеку».

📑 Томаш Седлачек — чешский экономист и лектор Карлова и других университетов Праги, ведущий макроэкономист Чехословацкого торгового банка (CSOB) и член Национального экономического совета правительства Чешской Республики.

С 2001 по 2003 год Седлачек был экономическим советником президента Чехии Вацлава Гавела, с 2003 по 2006 год был советником министра финансов Богуслава Соботко. В 2006 году Йельским экономическим журналом был назван одним из пяти лучших современных экономистов.

📖 К Книге

@wimplus #вимкниги

➰ ВИМ Инвестиции

💭Если вся жизнь – игра, то вот, что говорили сильные мира сего о великой игре на фондовом рынке: будем приводить глубокие и ироничные цитаты об инвестициях.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Мягкие игрушки как пример силы маркетинга и спекулятивного пузыря в мире коллекционирования

Beanie Babies — это коллекционные мягкие игрушки от компании Ty Inc.

🧸 Beanie Babies были созданы в 1993 году Тай Уорнером, основателем Ty Inc. Идея заключалась в том, чтобы создать уникальные и привлекательные игрушки, которые отличались бы от традиционных. 

❗️Каждая игрушка была наполнена пластиковыми гранулами, что придавало ей особую текстуру и возможность принимать различные формы.

Каждая игрушка Beanie Baby имела свой уникальный дизайн и имя, что делало их более личными и привлекательными для коллекционеров.

📈 С момента своего появления Beanie Babies стали невероятно популярными. Они были доступны в различных вариантах — от животных до фантастических существ, каждый из которых имел свою историю и характер.

Ty Inc. активно использовала маркетинг, включая ограниченные выпуски и редкие модели, что способствовало формированию культуры коллекционирования.

🧸 Собирание Beanie Babies стало настоящим хобби для многих, и некоторые коллекционеры готовы были платить значительные суммы за редкие экземпляры.
Некоторые коллекционеры считали их активами, которые со временем будут только расти в цене. 

💵 Самые редкие экземпляры продавались на аукционах за тысячи долларов. Это привело к созданию пузыря на рынке коллекционных игрушек, который в конечном итоге лопнул в конце 1990-х годов.

🪁 Beanie Babies —  культурный феномен, который повлиял на целое поколение. Их уникальный дизайн, маркетинговая стратегия и коллекционная ценность сделали их важной частью истории игрушек, и уроком для инвесторов.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Империя на черном золоте: Как Джон Рокфеллер заработал состояние 

Имя Джона Дэвисона Рокфеллера – синоним богатства и промышленной мощи. Человек, родившийся в скромной семье, сумел построить империю, которая сделала его первым в истории долларовым миллиардером. 

❗️Джон проявлял исключительную деловую хватку с детства. Уже в 7 лет он зарабатывал первые деньги, продавая индюшек и копая картофель для соседей, аккуратно записывая все доходы и расходы в маленькую бухгалтерскую книгу, которую хранил всю жизнь.

🧮 После окончания школы Рокфеллер прошел трехмесячные бухгалтерские курсы и в 16 лет устроился помощником бухгалтера в транспортную компанию Hewitt & Tuttle. Уже через несколько лет, накопив средства и заняв у отца недостающую сумму, Рокфеллер вместе с партнером открыл фирму по торговле зерном, мясом и сеном.

🛢️ В середине XIX века в Пенсильвании началась «нефтяная лихорадка», но рынок был хаотичным, наполненным мелкими игроками, а качество продукции и эффективность процессов оставляли желать лучшего. Рокфеллер увидел потенциал не столько в самой добыче нефти, сколько в ее переработке и транспортировке – звеньях цепочки, которые были наименее развиты и наиболее подвержены потерям и неэффективности.

📈 В 1863 году, объединившись с талантливым химиком Сэмюэлем Эндрюсом и партнерами, Рокфеллер основал нефтеперерабатывающее предприятие Andrews, Clark & Company. В 1870 году на базе этого предприятия была создана Standard Oil Company. 

Название "Standard Oil" ("Стандартное масло") было выбрано не случайно, оно должно было подчеркнуть стабильно высокое качество керосина, что было редкостью на тогдашнем рынке.

🎮 С начальным капиталом в 1 миллион долларов Standard Oil уже на старте стала одной из крупнейших компаний своего времени. Но это было только начало. Рокфеллер поставил перед собой амбициозную цель: объединить разрозненные предприятия нефтяной отрасли под своим контролем.

Рокфеллер был одержим эффективностью. Он стремился сделать каждый этап производства максимально экономичным.

Рокфеллер осознал, что транспортировка является узким местом в нефтяной отрасли. Он использовал конкуренцию между железнодорожными компаниями, чтобы добиться существенных скидок на перевозку нефти, иногда получая тарифы в несколько раз ниже, чем у конкурентов.

Рокфеллер активно скупал конкурентов (горизонтальная интеграция) и предприятия, задействованные на других этапах производственной цепочки, таких как добыча, транспортировка и сбыт (вертикальная интеграция). К 1880 году Standard Oil контролировала до 95% нефтепереработки в США.

Методы Рокфеллера порой были жесткими. Standard Oil использовала свое доминирующее положение для давления на конкурентов и железнодорожные компании. 

📑 В 1882 году Джон Рокфеллер создал Standard Oil Trust – уникальную для того времени форму организации, объединившую под единым управлением около 40 компаний, связанных с нефтяной отраслью. Это позволило Standard Oil практически полностью контролировать рынок нефти в США и стать мировым монополистом. К концу XIX века Standard Oil перерабатывала более 90% нефти в США и около 75% в мире.

❗️В 1894 году Рокфеллер стал первым американским миллиардером.

В 1911 году Верховный суд США вынес историческое решение, признав Standard Oil монополией и предписав ее разделение на 34 более мелкие компании. На первый взгляд, это могло показаться поражением для Рокфеллера, но на деле он сохранил контрольные пакеты акций во всех образовавшихся компаниях. Разделение даже привело к росту общей стоимости его активов, еще больше увеличив его состояние. Многие из этих компаний по сей день остаются лидерами рынка.

@wimplus #историяфинансов

➰ ВИМ Инвестиции

Токенизированные фонды денежного рынка – новая эра для инвесторов

Перевод финансовых и инвестиционных инструментов в «цифру» уже называют финансовой революцией. Сегодня начинаем разбираться с новой формой известного актива.

🚨 Одной из самых интригующих инноваций мира финансов последних лет стало появление токенизированных активов.

Токенизированные фонды денежного рынка (MMF) обещают переосмыслить традиционные подходы к управлению ликвидностью и инвестициям.

▶️ Они сочетают стабильность классических инструментов денежного рынка с преимуществами технологии блокчейн. Для инвестора это означает повышенную ликвидность, прозрачность и доступность.

🔴 Токенизированные фонды денежного рынка — это цифровые представления долей в традиционных фондах денежного рынка, только записанные в блокчейне.

Традиционные MMF инвестируют в краткосрочные долговые инструменты с низким уровнем риска, такие как казначейские векселя, коммерческие бумаги и соглашения РЕПО.

Токенизация переводит эти доли на блокчейн, позволяя им функционировать как цифровые токены, то есть – более оперативно, чем привычные активы.

☝🏻Эта инновация не меняет базовую экономическую сущность актива — владение токеном по-прежнему означает владение долей в фонде, который управляет реальными активами. Но, как и в случае с токенизацией других реальных активов (недвижимости, акций, сырья), блокчейн привносит ряд уникальных преимуществ, им посвятим следующий пост.

📑 Подробнее о ФДР

💬 О самом крупном среди биржевых ФДР России * - БПИФ РФИ «Ликвидность» (LQDT) подробно

* По данным Investfunds.ru на 30.04.2025.

@wimplus #фдр