➰ ВИМ Инвестиции

💭Если вся жизнь – игра, то вот, что говорили сильные мира сего о великой игре на фондовом рынке: будем приводить глубокие и ироничные цитаты об инвестициях.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Правила жизни и инвестирования Уоррена Баффета

Уоррен Баффет –  один из самых успешных и влиятельных инвесторов в мире, символ финансового успеха и мудрости. Его подход к инвестированию отражает и подход к жизни в целом, вот некоторые из его правил:

💬 Инвестируйте в то, что понимаете. Это позволит принимать более обоснованные решения.

↗️ Долгосрочная перспектива. Баффет предпочитает держать акции компаний в своем портфеле в течение многих лет, а иногда и десятилетий. Это позволяет не только избежать краткосрочных колебаний рынка, но и воспользоваться эффектом сложного процента.

🫷Не следуйте за толпой. Опора на собственные исследования, анализ и критическое мышление позволит не поддаваться панике на рынке и не быть обманутым модными трендами.

📊 Оценка компании. В фокусе внимания инвестора должны быть финансовые показатели компании, такие как доходность, долги и конкурентоспособность. Это основа.

🚧 Дисциплина — залог успешного инвестирования. Баффет рекомендует придерживаться выбранной стратегии и не поддаваться эмоциям, избегать любых импульсивных решений, особенно в периоды волатильности.

⚠️ Ошибки важны. Каждая неудача —  возможность для роста. Анализируя свои ошибки, можно избежать их повторения в будущем. Чужие ошибки не настольно эффективны.

📈 Хорошая репутация — самый ценный актив для человека или компании. Поэтому всегда стоит действовать честно и этично, в долгосрочной перспективе это приносит дивиденды.

💳 Экономьте и инвестируйте. Откладывая на регулярной основе часть доходов на инвестиции, можно создать капитал, который будет работать на вас.

Уоррен Баффет знаменит и двумя своими высказываниями, характеризующими его позицию инвестора:

«Если вы не готовы потерять 50% своего капитала, вам не стоит играть на фондовом рынке».

«Если вы покупаете акции какой-либо компании, то планируйте держать их вечно. Лучшее время для продажи акций - никогда».

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Пирит за характерный золотистый цвет и металлический блеск, схожие с золотом, получил свое нелестное прозвище.

🪨 Пирит – минерал, состоящий из железа и серы, широко распространен в природе. Цвет, блеск и даже форма природных кристаллов пирита часто ввводили в заблуждение искателей золота. 

🥇 Так в середине 19 века, когда в Калифорнии разразилась золотая лихорадка, многие искатели находили блестящие золотистые минералы, казавшиеся на первый взгляд золотыми самородками. Они не знали о существовании пирита и готовились стать баснословно богатыми.

🔬 Во время золотой лихорадки в Австралии в 1850-х годах старатели также сталкивались с пиритом. Многие неоднократно отправляли образцы своих находок на анализ, надеясь подтвердить наличие золота, поскольку сходство казалось поразительным. В итоге и они обнаруживали, что вместо драгоценного металла у них в руках был лишь бесполезный минерал.

💰 В некоторых регионах Северной Америки старатели также часто путали пирит с золотом. Они проводили много времени на приисках, стараясь добыть наибольшее количество заветного драгоценного металла, тратили много времени и усилий на обработку пирита в надежде получить золото, что в конечном итоге оборачивалось разочарованием.

🤑 Существовали и рассказы о реках и ручьях, где старатели находили блестящие куски пирита и считали их золотыми. Они передавались из уст в уста, некоторые стали легендами о «золотых реках», в русле которых полно золота. На самом деле то были лишь места, где вода наиболее эффектно преломляла манящий блеск пирита на дне.

🥇 В конечном итоге, золотоискатели, неоднократно разочарованные в своих находках, стали полагать, что там, где есть залежи пирита, золота точно добыть не получится.

🤹‍♂️Сегодня пирит – золото дураков – считается символом заблуждений и неоправданных мечтаний о богатстве.

🥇 Настоящие слитки золота - в БПИФ «Золото. Биржевой» (GOLD)

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции 

Доходность фондов денежного рынка (ФДР) превосходит ставки по депозитам

Пока банки планомерно уменьшают проценты по вкладам, закладывая снижение ключевой ставки и опережая его, инвесторы активно переключаются на альтернативные финансовые инструменты.

📊 Средний уровень ставок по вкладам опустился до 19,1%, тогда как доходность ПИФ денежного рынка может оказаться на 2-3% выгоднее*.

Очевидно, инвестиции в ФДР оказываются прибыльнее, чем депозиты

📈 Специалисты фондового рынка называют ФДР перспективным и современным продуктом, который надолго закрепится среди инструментов инвестирования, потеснив уже привычные депозиты.

🔝 Высокая доходность (20,02% за год на 31.03.2025**) при минимальных расходах фонда (не более 0,29564%) – в крупнейшем в России БПИФ «Ликвидность» (LQDT)**.

📑 Подробно о LQDT

* По оценке «Известий»
** По данным investfunds.ru.

@wimplus #новости #продукты

➰ ВИМ Сбережения 

Заработать на ЗПИФ недвижимости – возможности для инвестора

Агентство «Эйлер Аналитические Технологии» представило подробную аналитику по паевым фондам за 2024 год.

📈 2024 год стал временем роста популярности инвестиций в недвижимость посредством ЗПИФ.

🔝 Среди ЗПИФ недвижимости наиболее высокие дивиденды предложил фонд «РД 2» от УК ВИМ Сбережения — 13% за 2024 год.

💬 При этом наиболее недооцененным по итогам 2024 года, а значит, представляющим потенциальный интерес для инвестора – с дисконтом в 36,2% к расчетной стоимости пая на бирже – оказался фонд «РД» также от УК ВИМ Сбережения.

❗️ Ключевые сведения о том, что представляют собой такие фонды, и актуальная аналитика - в материале РБК.

@wimplus #аналитика #продукты #стоимособняком

➰ ВИМ Инвестиции 
 
Время валютных облигаций
 
💬 «В свете ожидаемого нами ослабления рубля до уровня 95-100 руб за доллар США к концу 2025 года весьма привлекателен сегмент валютных облигаций. При текущем курсе рубля к доллару США их покупка выглядит своевременным шагом.
 
Интерес представляют первичные размещения валютных облигаций с премией ко вторичному рынку с доходностью 7-8,2% годовых в долларах», – комментирует Сергей Дюдин, руководитель Департамента портфельных инвестиций УК ВИМ Инвестиции.
 
❗️ Валютные облигации остаются оптимальным инструментом в безопасной российской инфраструктуре для страховки от девальвации рубля.
 
▶️ ОПИФ «Новые валютные облигации» подходит тем, кто нацелен на получение доходности в иностранной валюте при осуществлении расчетов в рублях.
 
Сценарный прогноз – 9%*.
 

* Величина сценарного прогноза для планового периода определяется как значение доходности к погашению по портфелю, скорректированное с учетом сценарного анализа при разных макроэкономических предпосылках. Используются три сценария: базовый, пессимистический и оптимистический.
В качестве планового периода рассматривается период на следующие 12 месяцев.

 
📑 Подробно об ОПИФ «Новые валютные облигации»
 
@wimplus #продукты

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 21.04.25 по
27.04.25.

🇷🇺 Банк России оставил неизменной ключевую ставку, на уровне 21%. В обновлённом среднесрочном прогнозе средний диапазон ставки установлен на уровне 19,5%-21,5%, что не исключает её повышения.

📉 Регулятор понизил прогноз цены на российскую нефть на этот год с $65 до $60. Антон Силуанов заявил, что цена отсечения в $60 в бюджетном правиле потеряла актуальность. Снижение цены отсечения до $50 долл./барр., которые упомянул министр, будет сильным дезинфляционным фактором, т.к. оно эквивалентно снижению расходов бюджета примерно на 0,6-0,8% ВВП в год.

🏭 Индексы деловых настроений РМІ в Европе и США вышли хуже прогноза. Композитный индекс деловых настроений PMI еврозоны в апреле по первой оценке упал с 50,9 до 50,1. Аналогичный индекс по США упал с 53,5 до 51,2.

🇺🇸 Атака Трампа на независимость ФРС привела к ослаблению курса доллара до нового минимума с октября 2021 года - EUR/USD вырастал до 1,1570. Однако отказ Трампа увольнять Пауэлла вернул курс доллара обратно, так что по итогам недели курс практически не изменился.

💸Курс рубля начал ослабляться. Аналитики считают, что рубль переоценен на 10-15%, исходя из торговых условий и накопленной инфляции, и прогнозируют его постепенное ослабление.

🛢️Цена Brent поднималась на неделе выше $67, но резко упала к $65 после того, как в СМИ появились сообщения, что ряд стран ОПЕК+ на встрече 5 мая хочет принять решение об ускорении восстановления добычи.

🥇 Золото на неделе достигало отметки $3499, однако вернулось к отметке $3300 после отказа Трампа от намерения уволить Пауэлла.

Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ ВИМ Инвестиции

В плюсе без выходных

Как сделать так, чтобы и в длинные майские выходные деньги работали по максимуму, а инвестор отдыхал не тревожась?

❗️Ключевая ставка решением ЦБ осталась на уровне 21%, но проценты по депозитам уже начали снижаться. На рынке акций турбулентность вследствие геополитических перипетий.

💸В фокусе внимания остаются фонды денежного рынка – при текущей их доходности инвесторы могут использовать существующее положение дел с выгодой для собственных финансов.

🔴Высокая доходность (20,02% за год на 31.03.2025*) при минимальных из существующих на рынке расходах фонда (не более 0,29564%) - в крупнейшем в России БПИФ «Ликвидность» (LQDT)*.

❗️Так, например, купив месяц назад паи фонда LQDT, на 28.04.2025 можно было бы получить доходность 1,83% (за месяц по данным Investfunds).

🔵Торги на Московской бирже проходят и в выходные дни, за исключением 1 и 9 мая.

📑 Подробно о LQDT

* По данным investfunds.ru

@wimplus #новости #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

🌿 По результатам нашего опроса в лидерах по числу голосов инвестирование в ФДР и пункт #давайтепослемайских, что по сути одно и то же.

🌿 LQDT работает на вас, пока вы отдыхаете.

@wimplus #продукты #давайтепослемайских

➰ ВИМ Инвестиции

Пить нельзя инвестировать: вино как инвестиционный актив

Рассматривать вино, как инвестиционный инструмент – популярный тренд. Инвестиции в вино могут быть привлекательным способом диверсификации портфеля, однако требуется учитывать особенности и риски.

🍷 Стабильный рост цен. Некоторые сорта вин, особенно редкие и высококачественные купажи, значительно растут в цене. Особенно востребованы в этой связи вина из Бордо или Бургундии.

📈 Низкая корреляция с традиционными активами. Цены на вино не зависят от колебаний фондового рынка, что делает его интересным инструментом для хеджирования рисков. При этом не стоит забывать другие факторы риска, например, погодный, который способен существенно влиять на объемы выпуска и, соответсвенно, на цены.

🗺️ Культурная ценность. Вино - это искусство. Уникальность и история каждого региона и характерного для него вина создают изрядную долю добавленной стоимости и дополнительную ценность.

Какое вино стоит покупать?

🔴Вина из региона Бордо, особенно из таких знаменитых хозяйств, как Château Lafite Rothschild, Château Margaux и Château Latour, часто рассматриваются как надежные инвестиции.

🔴Красные вина из Бургундии, такие как Pinot Noir, также пользуются высоким спросом. Вина от Domaine de la Romanée-Conti считаются одними из самых дорогих в мире.

🔴Вина из Тосканы, такие как Brunello di Montalcino и Barolo, также могут быть выгодными инвестициями.

🔴Новые регионы. В последние годы интерес к винам из Австралии, Чили и Новой Зеландии растет. Некоторые из них уже начинают набирать популярность среди коллекционеров.

🔴Интересным активом могут быть вина из Китая и Канады, от тех виноделен, которые теснят производителей традиционно европейских сортов и зарекомендовали себя первопроходцами. 

❗️Инвестиционное вино можно пить, но не все вина, которые подходят для инвестиций, предназначены для употребления. Многие из них потребуют длительного хранения и созревания, чтобы раскрыть свой потенциал. Другие – являются исключительно коллекционной диковиной, арт-объектом, украшением частного погреба и не предполагают быть выпитыми.

📑 Мы также писали про еще один инвестиционный продукт – пармезан, который может выступить и отличным пейрингом.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции: книжная полка

📚Подборка книг от ВИМ Инвестиций состоит из изданий так или иначе актуальных для инвестора. Они необязательно напрямую повествуют о финансах, но меняют взгляд на мироустройство и стратегии коммуникации, побуждают к размышлению.

🔖 Книга недели: Питер Линч, «Переиграть Уолл-Стрит», Альпина Pro, 2022.

❗️«Если кто-нибудь скажет вам, что акция, цена которой увеличилась в 10 или 50 раз, не сможет подняться выше, покажите ему графики Walmart».

❗️«Выбор фонда - это одновременно и искусство, и наука, чрезмерное увлечение которыми может стать опасным. Человек, полностью посвятивший себя вычислениям, с головой уйдя в балансовые расчеты, вряд ли преуспеет. Если бы успех можно было предсказать, рассчитав баланс, математики и бухгалтеры были бы сейчас богатейшими людьми в мире».

 ❗️«Большинство известных мне выдающихся инвесторов (взять хотя бы Уоррена Баффетта) – технофобы. Как и я, они не покупают того, в чем не могут разобраться». 

Прямолинейно и понятно про инвестиции - таков писательский стиль Питера Линча. Его книга «Переиграть Уолл-Стрит», полная иронии,  занимательных фактов (и дельных советов!), читается на одном дыхании, как увлекательный роман.

▶️ Питер Линч – американский финансист, инвестор, благотворитель.

В 1963 году в возрасте 19 лет Питер Линч купил свои первые акции — это были акции компании грузовых авиаперевозок Flying Tigers Airlines. Он заплатил по $7 за акцию, через год цена составила $32,75. Вложения в эту компанию позволили Линчу впоследствии оплатить МВА в Уортонской школе бизнеса Пенсильванского университета.

📖 К книге

@wimplus #вимкниги

➰ ВИМ Инвестиции

Почему растет число женщин-инвесторов в мире?

В последние годы наблюдается заметный рост числа женщин-инвесторов по всему миру. Это эволюционная особенность или плоды финансового просвещения?

▶️ Прежде всего, это явление – результат изменений в обществе и экономике. Исследования же показывают, что женщины-инвесторы часто добиваются лучших результатов, чем мужчины.

📊 Изменение общественных норм и пересмотр стереотипов – одна из основных причин роста числа женщин среди инвесторов. Но не только повышение доступности образования и рост финансовой грамотности лежат в основе данной тенденции.

💡 Эволюционно в женщине заложена склонность к обустройству дома, сбережению активов и накоплению ресурсов для будущих поколений.

Женщина – априори осторожный, вдумчивый, консервативный инвестор.

✍️ Исследования показывают, что женщины зачастую достигают лучших результатов в области финансов, чем мужчины, и вот почему:

Женщина выбирает менее рискованные активы, что позволяет избегать крупных потерь и стабильно наращивать капитал.

Долгосрочная перспектива. Женщины чаще ориентируются на долгосрочные цели, что позволяет не поддаваться панике во время рыночных колебаний и сохранять свои инвестиции. Как и советуют гуру инвестиционного рынка.

Эмоциональный интеллект. Женщины часто обладают высоким уровнем эмоционального интеллекта, что помогает лучше понимать, чувствовать рынок и принимать более взвешенные решения.

Сотрудничество. Женщины умеют качественно поддерживать социальные связи и сотрудничество в сообществах разных форм, будь то родительский комитет или крупная производственная корпорация. Командная работа и умение сглаживать острые углы играют не последнюю роль в вопросах управления капиталом.

Интуитивное мышление. Женщины часто используют интуитивные подходы к принятию решений, что помогает видеть возможности там, где другие их не замечают.

Феномен мадам Ватанабе подтверждает описанный тренд.

@wimplus #нефинансы

➰ ВИМ Инвестиции

Ваучеры как инструмент коллективных инвестиций

Ваучеры — ценные бумаги, которые давали их владельцам право на получение доли в государственной собственности.

💰 В начале 1990-х годов, в условиях перехода от плановой экономики к рыночной, в России были введены ваучеры — уникальный финансовый инструмент, который должен был стать основой для приватизации государственной собственности и вовлечения граждан в процесс коллективных инвестиций.

❗️Каждый гражданин мог получить ваучер, который можно было использовать для покупки акций государственных предприятий. Идея заключалась в том, чтобы дать гражданам возможность стать собственниками и активными участниками экономики, стимулировать развитие частного сектора.

Основные цели введения ваучеров:

Приватизация. Ваучеры должны были стать инструментом массовой приватизации, позволяя гражданам приобретать акции государственных предприятий, становясь их совладельцами.

Коллективные инвестиции. Граждане могли объединять свои ваучеры для создания инвестиционных фондов, что способствовало бы развитию коллективного инвестирования и более эффективному управлению активами.

Стимулирование экономики. Ожидалось, что переход к рыночной экономике, основанный на частной собственности, приведет к росту производительности, улучшению качества товаров и услуг, привлечению иностранных инвестиций.

⚡️ При всех надеждах программа ваучеров столкнулась с рядом серьезных проблем:

🔴Граждане не понимали, как использовать ваучеры и какие предприятия стоит выбирать. Финансовая неграмотность, общий недостаток информации и неопределенность будущего вызывали недоверие к системе.

🔴На фоне недостатка прозрачности возникли схемы спекуляций, когда ваучеры использовались для манипуляций на рынке. Многие люди просто потеряли свои средства.

🔴Большинство предприятий не были готовы к переходу на рыночные условия. В результате многие из них оказались банкротами или неэффективными, что подорвало доверие к ваучерам как инструменту инвестирования.

📉 Ваучерная инициатива не оправдала ожиданий. Вместо создания устойчивой системы коллективных инвестиций и стимулирования экономики произошел массовый распад государственной собственности и возникновение олигархии. 

Ваучеры стали символом неудачи переходного периода, что подорвало доверие граждан к новым экономическим институтам и идеям.

@wimplus #историяфинансов

➰ ВИМ Инвестиции 

Личный фонд и налоги

Личный фонд – инструмент, предоставляющий ряд налоговых преимуществ. Сегодня разбираемся в деталях.

❗️При передаче имущества в личный фонд стоимость данного имущества учитывается согласно документально подтвержденным расходам учредителя на его приобретение.

✍️ Налоги уплачиваются по следующим правилам:

🔵Налог на прибыль. 15% при соблюдении условия, когда 90% доходов личного фонда являются пассивными; 25% – в остальных случаях.

К пассивным доходам относятся:

Дивиденды;

Доходы, получаемые в результате распределения прибыли или имущества организаций, иных лиц или их объединений, в том числе при их ликвидации;

Процентный доход от долговых обязательств любого вида, включая облигации с правом на участие в прибыли и конвертируемые облигации;

Доходы от реализации акций (долей) и/или уступки прав в иностранной организации, не являющейся юридическим лицом по иностранному праву;

Доходы по операциям с производными финансовыми инструментами;

Доходы от реализации (в том числе погашения) инвестиционных паев ПИФ;

Доходы от реализации недвижимого имущества;

Доходы от сдачи в аренду недвижимого имущества (исключением доходов от предоставления в аренду или субаренду морских судов, судов смешанного (река - море) плавания или воздушных судов и (или) транспортных средств, а также доходов от предоставления в аренду (субаренду) подземных хранилищ газа и трубопроводов, используемых для транспортировки углеводородов).

🔵Налог на имущество. До 0,3% (при кадастровой стоимости до 300 млн руб.). До 2,2% – максимум в 2025 году.

🔵НДС. Передача имущества в личный фонд и выплаты выгодоприобретателям (в большинстве случаев) не облагаются НДС. Сам личный фонд является плательщиком НДС, но может работать на УСН.

🔵НДФЛ для выгодоприобретателей. Учредитель и близкие родственники не платят НДФЛ (если являются налоговыми резидентами РФ). После смерти Учредителя все выгодоприобретатели не платят НДФЛ (даже нерезиденты).

@wimplus #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

4 мая на ежегодном собрании акционеров холдинга Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт заявил, что в конце года уходит на пенсию с поста гендиректора, преемником и новым главой инвестиционной компании станет Грег Абель, до сих пор находившийся на позиции вице-президента Berkshire Hathaway.

💬 При этом 94-летний миллиардер отметил, что не планирует полностью отходить от дел, а все еще будет «появляться и, возможно, пригождаться в некоторых случаях».

❗️Уоррен Баффет – легенда фондового рынка, чьи мудрые рекомендации продолжают расходиться на цитаты.

Еще больше высказываний Уоррена Баффета

@wimplus

➰ Еженедельный обзор

УК ВИМ Инвестиции опубликовала еженедельный обзор о событиях на рынках за неделю с 28.04.25 по 04.05.25.

🇷🇺 Минэкономразвития опубликовало обновленные прогнозы социально-экономического развития. Важная часть – индексация тарифов регулируемых цен. Теперь цены на электроэнергию ожидаются к повышению на 12,1% и 9,3% в 2026 и 2027 гг. соответственно против 8,5% и 7,0% в прошлом прогнозе. Прогноз повышения цен на коммунальные услуги – 9,8% и 7,9% против 5,4% и 4,8% ранее, на ж/д перевозки грузов - 10,4% и 8,8% против 8,5% и 6,1% ранее, на пассажирские перевозки изменений нет.

🇺🇸 Столкнувшись с падением рейтинга, Трамп пошел на очередное ослабление тарифной политики. Теперь тарифы снижены на автомобильные запчасти, которые импортируют американские автопроизводители из Китая. В то же время Китай готов выдерживать убытки длительное время и не поддаваться давлению.

📉 ВВП США в 1 кв. 2025 г. показал спад на уровне -0,3% годовых против прогноза +0,2% годовых. Причина спада может быть и в повышенном импорте из Китая накануне введения тарифов.

🇨🇳 Индексы деловых настроений РМІ в Китае в апреле упали. Официальный индекс в сфере услуг упал с 50,8 до 50,4, в промышленности с 50,5 до 49,0. Индекс PMI от Caixin в промышленности упал с 51,2 до 50,4.

💵На прошедшей неделе курс доллара не демонстрировал большую волатильность. Аналитики полагают, что курс доллара будет возвращать утерянные позиции.

💶 Также ожидается возврат пары EUR/USD ниже отметки 1,10, поскольку с точки зрения разницы в доходностях по госдолгу в США и Европе доллар сейчас чрезмерно перепродан.

💸 Рубль продолжает демонстрировать парадоксальный иммунитет к снижению цен на нефть. Аналитики полагают, что рубль переоценен на 10-15% и ожидают его постепенного ослабления.

🛢️Цена Brent снижалась на фоне новостей, сокращающих вероятность силового решения вопроса со стороны США по иранской ядерной программе. Также 3 мая страны ОПЕК+ решили второй месяц подряд наращивать скорость добычи утроенным против плана темпом, цена нефти упала ниже $60.

🥇 Золото прекратило свой рост и незначительно упало в цене. Если Трамп продолжит деэскалировать напряженность как во внешней торговле, так и в отношениях с ФРС, золото продолжит снижение.

✍️ Также отчет представляет подробный анализ итогов недели для рынка акций российских компаний, рынка облигаций и отчет по корпоративным событиям, графики и обзор предстоящих событий текущей недели.

📑 Подробно

@wimplus #аналитика

➰ВИМ Инвестиции

Фонд золота GOLD – #1 по доходности за год

БПИФ «Золото. Биржевой» (GOLD) в очередной раз самый доходный*.

🥇 Фонд «Золото. Биржевой» (GOLD) от УК ВИМ Инвестиции с результатом 24,18% занимает первую строчку рэнкинга ОПИФ и БПИФ по доходности за год*.

❗️Масса золота в крупнейшем фонде драгметаллов и единственном на рынке с физическим хранением БПИФ «Золото. Биржевой» (GOLD) составляет 1337,93 кг (на 06.05.2025).

🪙Подробно о GOLD

* Данные Investfunds за год на 30.04.25.

@wimplus #новости #продукты

➰ ВИМ Инвестиции

История первых российских облигаций

При Екатерине II началось формирование российского рынка государственных ценных бумаг, что дало возможность привлекать заемные средства для финансирования государственных нужд.

💰 Первые государственные облигации в России были выпущены в 1769 году при Екатерине II. «Казенные бумаги» внешнего займа предназначались для финансирования военных операций и стали важным шагом в развитии финансовой системы страны.

🇳🇱 Во времена правления Екатерины Великой рынок заемного капитала эффективно работал только в Нидерландах, где выпускали облигации еще с середины XVII века.

Как писала сама императрица «кредита или доверия к России не существовало».

🏦 Для организации зарубежного кредита Екатерина II создала «Комитет уполномоченных для производства денежных негоциаций в иностранных землях», который сумел организовать получение кредита через голландский банкирский дом Raymond en Theodoor de Smeth en Co.

📈 Голландцы рассчитывали на успех проводимой в империи финансовой реформы и на военные успехи страны.

🪙В 1769 году состоялось первое в истории размещение российских облигаций за рубежом. Купонные облигации общим объемом на 7,5 млн гульденов выпускались номиналом в 50 тысяч серебряных гульденов (для защиты от инфляции), доходность составляла 5% годовых, срок погашения — 10 лет.

✍️ Позднее Комитет расширил сотрудничество с голландскими кредиторами, выбрав уже дом Hope and Company. Императрица предоставила банковскому дому эксклюзивное право поставлять в Российскую империю сахар, продавать российские пшеницу и древесину в Европу. С банком Hope and Company у Российской империи установились длительные отношения, продлившиеся вплоть до революции 1917 года.

💰 Павел I в 1798 году подписал указ о принудительном пересмотре условий всех займов, привлеченных у голландских банкиров с 1773 года. Весь спектр кредитов объединили в одну общую облигацию на 88 миллионов гульденов со ставкой в 5%.

💰 Общий долг перед голландскими кредиторами неоднократно реструктурировали, продлевая срок итогового погашения, впоследствии он стал частью внешнего долга России.

❗️Пришедшие к власти в 1917 году большевики отказались погашать внешний долг страны, считая его наследием царского режима.

Первый внутренний государственный заем в виде облигаций был выпущен в 1809 году при Александре І.

Правительство выпустило облигации на сумму 100 млн рублей под 6% годовых. Эти облигации имели номинал от 1000 рублей, что делало их доступными только для состоятельных подданных империи.

@wimplus #историяфинансов

➰ ВИМ Инвестиции

Облигации восстановления: как СССР поднимал экономику после войны

Великая Отечественная война нанесла колоссальный ущерб советской экономике. Одним из ключевых инструментов финансирования восстановления разрушенного хозяйства стали государственные займы, оформленные в виде облигаций.

✍️ В мае 1946 года был выпущен первый «Государственный заем восстановления и развития народного хозяйства СССР». Его объем составил 20 миллиардов рублей со сроком погашения в 20 лет. Номинальная стоимость облигаций варьировалась от 10 до 500 рублей.

❗️Условия займа предусматривали выплату 2% годовых, а также проведение регулярных тиражей выигрышей. Счастливые обладатели выигрышных облигаций могли получить от 200 до 50 000 рублей, что было значительной суммой.

Официально приобретение облигаций было добровольным, но подписка на государственные займы проводилась по месту работы, и отказаться от нее было практически невозможно. Сумма подписки обычно составляла месячный оклад работника, который выплачивался в рассрочку путем удержания из заработной платы.

🔴Ежегодно госзаймы приносили в бюджет примерно 15% всех доходов государства. Благодаря этим средствам удалось восстановить ключевые отрасли промышленности в рекордно короткие сроки.

⚡️ К 1957 году государственный долг СССР по внутренним займам достиг астрономической суммы — более 260 миллиардов рублей. Выплата такого долга могла подорвать экономику страны. Правительство пошло на непопулярную меру — конверсию займов.

📑 20 апреля 1957 года было принято постановление «О государственных займах, размещенных по подписке среди трудящихся Советского Союза». Согласно ему, выплаты по всем ранее выпущенным займам замораживались на 20 лет. Облигации таким образом превращались в долгосрочные ценные бумаги с неопределенным сроком погашения. Компенсации для их владельцев за длительную отсрочку не предполагалось.

Официально конверсия преподносилась как акт доброй воли советских граждан, согласившихся отложить получение средств ради блага страны.

👨‍⚖️ Начиная с 1974 года государство приступило к постепенному погашению замороженным облигаций. Однако к этому времени их реальная стоимость существенно снижалась из-за инфляции, многие облигации были физически утрачены, а некоторые держатели умерли, не дождавшись выплаты, наследники же не знали о существовании этих ценных бумаг.

❗️ Несмотря на спорную реализацию идеи госзаймов, они сыграли важнейшую роль в послевоенном восстановлении СССР, позволив в кратчайшие сроки мобилизовать огромные финансовые ресурсы.

@wimplus #историяфинансов