О том, что значит "средненько"

Сегодня хочу рассказать о принципе возврата к среднему (mean reversion), знать о котором, на мой взгляд нужно каждому финансовому грамотному человеку.

Больше того, этот принцип может быть применим не только к финансам, но и к любой другой жизненной сфере - если понять его суть.

Возврат к среднему - это статистический принцип, который говорит о том, что если какая-то колеблющаяся величина (событие или результат) экстремально отклонилась от своего обычного среднего значения, то на длинном горизонте она с большой вероятностью вернется обратно к среднему уровню.

Например, какая-то акция резко выросла в цене. Вероятность того, что она и дальше будет показывать такие экстремальные темпы роста, гораздо ниже, чем вероятность того, что вскоре ее стоимость начнет снижаться.

Само собой, принцип возврата к среднему не дает 100%-ых гарантий. Кроме того, длинный горизонт по факту может оказаться разной длины.

➡️Но нам важнее его суть и то, как это можно применять в жизни.

Потому что чаще всего во многих аспектах жизни нам важнее долгосрочные тенденции, а не отдельные всплески.

Врачи редко ставят серьезный диагноз по одному измерению - потому что это мог быть статистический всплеск, случайность.

Спортсмены знают, что за звездным сезоном чаще всего наступает "сезон после звездного" - со средними результатами.

Наличие супер-дней или, наоборот, ужасных дней не означает, что вся жизнь будет такой же.

Чем конкретно полезен принцип возврата к среднему в финансовой сфере?

▪️Среднерыночная доходность - хороший ориентир для инвестиционной стратегии и лучший бенчмарк для сверки.

Отдельные активы могут вести себя по-разному, но широкий рынок - лучшее среднее.

▪️Эйфория во время и после роста - так же опасна, как и паника на падении.

Не покупайте на пике и на падении - т.е. когда все об этом говорят.

▪️Стройте свои ожидания не от лучших или худших уровней, а от средних, находите и учитывайте тренды.

▪️Успех или неудача - в своей основе имеют случайный характер. Случайностей в жизни гораздо больше, чем нам кажется и чем нам хотелось бы.

▪️Один пик или один провал - не повод делать вывод о том, что «я всегда буду так успешен» или «мне всегда не везёт»

То же самое справедливо и в оценке других - если кому-то повезло однажды, это признак не мастерства, а удачи.

▪️Если вы видите результаты сильно выше среднего рынка (например, чей-то портфель или обещание превосходит доходность широкого рынка), то прежде всего задумайтесь.

Убедитесь, у этого есть причины, объясняемые конкретными навыками. Если их нет или они туманны, непонятны, водянисты - значит вас либо обманывают, либо выдают случайность за стабильность.

➡️Запомните: экстремальные значения повторяются редко, со временем они чаще всего стремятся вернуться к норме.

#база #попонятиям #польза

P.S. Где вы сталкивались с принципом возврата к среднему в своей жизни?

О том, для чего нужен пассивный доход, ч.1

Размышления о пассивном доходе неизбежно приводят нас к вопросу о том, для чего он нам нужен.

Казалось бы, ответ очевиден, да?
Но давайте разберемся в вопросе более глубоко 🙌🏻

Я выделяю несколько универсальных шагов на пути создания и формирования пассивного дохода, знать о которых важно, чтобы ставить перед собой действительно реалистичные и адекватные цели.

Сегодня мы остановимся на базовом шаге


0️⃣ Базовый шаг - само создание пассивного дохода. И здесь важно заранее определиться, что мы будем называть пассивным доходом и к чему стремиться.

▪️можем делать фокус на росте стоимости капитала и первое время практически не рассчитывать на какие-то реальные выплаты деньгами

▪️можем, наоборот, акцентировать свои усилия на том, чтобы сразу создать денежный поток

▪️можем собрать микс из первого и второго вариантов


Почему важно не пропускать этот выбор и делать его осознанно?

Многие из вариантов по созданию пассивного дохода, которые мы недавно обсуждали, уже со старта предполагают наличие заметного или даже значительного стартового капитала.

Например, банковский вклад, покупка квартиры для сдачи, создание прибыльного бизнеса, предоставление кому-то кредитов и др. Не всегда, но как правило.

▪️Если капитал есть, то тут с выбором, скорее всего все ясно - в большинстве таких случаев по умолчанию предполагается создание денежного потока.

Но часто бывает, что необходимого стартового капитала нет. Или он есть, но по разным причинам нет желания идти с ним в физические активы (типа бетона, земли, бизнеса и т.п.)

▪️Тогда более доступными способами для формирования пассивного дохода (в том числе и для набора стартового капитала) часто становятся финансовые инструменты: инвестиции в акции, облигации и другие активы.

И вот здесь-то и нужно определиться.

‼️Потому что есть так называемые активы и стратегии роста, а есть - активы и стратегии стоимости.

Первые предполагают фокус на росте капитала практически без выплат. Вторые дают меньше ожиданий по росту, но зато предполагают выплаты.

Примеры в акциях:

▪️Озон, Яндекс исторически растут, но не платят дивиденды
▪️Газпром нефть, Сбер, Лукойл - тоже могут иметь тенденции к долгосрочному росту, но в меньшей динамике, зато для них характерна стабильная выплата дивидендов.

А еще может быть микс, где есть и то, и другое.

Например, инвестировать в широкий рынок акций - это ставка скорее на рост, но и какие-то выплаты дивидендов тоже будут.

Поэтому от выбора цели на пассивный доход будет, по большому счету, зависеть сама стратегия инвестирования.

Либо дивидендная, либо больше на прирост капитала, либо какая-то их комбинация.


Еще раз кратко

▪️Не все инструменты для создания пассивного дохода сразу связаны с появлением денежного потока. Некоторые сначала формируют капитал, а потом дают возможность получать этот капитал обратно деньгами.

▪️Один из наиболее универсальных способов создания пассивного дохода - это инвестирование в финансовые активы. И там необходимо четко понимать свою цель, чтобы не запутаться и выбрать грамотную стратегию: создаем капитал или получаем выплаты, или собираем микс (и в какой пропорции).


➡️Одназначного ответа, что лучше и что стоит выбрать - нет.

У каждого он будет свой. И будет зависеть от того, какие цели мы хотим закрыть с помощью пассивного дохода.

Об универсальном или типовом/стандартном наборе таких целей и поговорим в следующий раз.

#доходы #инвестиции

P.S. А что для вас пассивный доход - именно что доход (то есть получение денег) или рост капитала (который затем можно частично продать и получить "обратно" деньгами)

О том, для чего нужен пассивный доход, ч.2

Итак, базовый шаг в вопросе по созданию пассивного дохода - это выбрать, что нам больше подходит:

▪️стремиться к росту стоимости актива
▪️получать денежные выплаты
▪️иметь микс из первого и второго

Конкретный выбор зависит от конкретных предпочтений и целей каждого отдельного человека.

Но вот немного мыслей об универсальном/типовом/стандартном наборе таких целей.

👇🏻👇🏻👇🏻

За основу берем мысль о том, что в конечном счете пассивный доход будет считаться именно доходом только в случае непосредственного поступления на наш счет денег.


1️⃣ И первая минимальная цель на это поступление денег - закрыть ими хотя бы обязательные расходы.

Для начала можно стремиться закрыть хотя бы какую-то часть обязательных расходов, затем еще одну. И в конечном счете закрыть все обязательные расходы.

Это первая веха на пути к финансовой независимости.


2️⃣ Следующим значимым шагом станет увеличение пассивного дохода до уровня всех обычных (типовых) расходов.

Это значит, что мы закрываем так называемые living costs - расходы жизнь, на ее нормальный для нас уровень.

Достижение каких-то более-менее крупных целей мы сюда еще НЕ включаем, но уже можем жить на пассивный доход.


3️⃣ Третьим шагом станет переход к избытку пассивного дохода, который начнет использоваться для увеличения капитала, а не для расходования.

В этот момент система становится в каком-то смысле поддерживающей саму себя, что значительно повышает нашу финансовую устойчивость (хотя казалось бы, куда больше, да?).

🙌🏻 Конечно же, расстояние и время между этими шагами для большинства людей значительно и даже велико.

Кому-то удается добраться только до первого. А кому-то даже до него - не удается, увы.

Однако ориентирами они от этого быть не перестают. И позволяют рассчитать градиент - то есть какие-то промежуточные стадии между нулевой отметкой и первой, второй, третьей.

➡️Эти промежуточные стадии можно назвать степенями финансовой свободы. Их можно и нужно измерять, чтобы понимать свой прогресс и текущие перспективы.

Особенно потому, что даже при наличии пассивного дохода (особенно на первых порах) лучше продолжать с его помощью создавать капитал, чем сразу вынимать и использовать на свои нужды.

Поэтому в следующий раз расскажу о том, как подсчитать свою текущую степень финансовой свободы, чтобы затем время от времени ее отслеживать.

#доходы #инвестиции

P.S. Кстати, а вы знаете свои living costs?

Цифровая пятница: о том, что зима близко (и немного других менее очевидных предсказаний)

📈 22%

- такой уровень НДС обсуждается и вероятнее всего будет утвержден с 1 января 2026 года.

Также значительно (в 6 раз) снизится порог, с которого начинается применение НДС в малом бизнесе, (и для ИП, и для ООО) - с 60 млн до 10 млн рублей выручки за год.

А еще на фоне звучат заявления о том, что самозанятых "пора привести к нормальному уровню налогообложения" 🙈

Что все это значит?

▪️НДС и так уже входит в цены на большинство товаров и услуг, а после снижения порога - таких товаров и услуг станет больше.

▪️Рост НДС приведет к росту цен, потому что бизнес будет стремиться сохранить свою доходность, а значит - перекладывать нагрузку на покупателей.

▪️При этом цены вырастут непропорционально, потому что в большинстве случаев товары (и даже услуги) поступают в руки потребителей по цепочке от производителя до конечного продавца.

Повышение НДС приведет к росту цен на каждом шаге этой цепочки. Так что конечная цена (для покупателя) в большинстве случаев вырастет сильнее, чем номинальные 2% увеличения налога.

▪️Кроме этого, рост цен (и даже само ожидание такого роста) остановит снижение ключевой ставки Банка России. Потому что его основная цель - не дать расти инфляции.

Значит, текущие высокие уровни по кредитам (от потребительских и ипотеки до кредитов бизнесу) все еще останутся дорогими и возможностей для их рефинансирования будет мало (или не будет вовсе).

▪️Сочетание дорогой кредитной нагрузки и снижения спроса (после роста цен из-за повышения НДС не все покупатели продолжат покупать так, как они делали это раньше) приведет к тому, что некоторые (многие?) малые бизнесы окажутся под угрозой закрытия.

Часть МСП - та, что в серединке, где выручка уже неплохая, но бизнес-процессы не налажены и общая устойчивость низкая, закроется - что освободит рабочую силу, которая придет на рынок труда.

▪️Рынок труда, вероятно, снова станет рынком работодателя, а не работника, как сейчас - когда не хватает рук одновременно и на простые специальности, и на высокопрофессиональные.

И тут как тут оказывается переезд более 170 госкомпаний из Москвы в регионы. Потому что малый бизнес после пандемии научился нанимать людей на удаленку из дешевых регионов, а не Питера и Москвы. И теперь этих удаленщиков нужно будет куда-то пристроить.


➡️Вот такая вот многоходовочка (точнее ее видимая малая часть) ради понятной цели - бюджету страны нужны деньги. И брать их в текущей ситуации можно либо непопулярными, либо крайне непопулярными, либо уже неприемлемыми способами.

Пока что в ход идут просто непопулярные способы.

Ну а вы там, держитесь давайте!

#цифры

О том, какое подкрепление лучше

У меня и Ричарда есть несколько "зон для развития" в нашем общении.

▪️Например, он - громкая собака. В сочетании с тем, что у него есть характер и упрямство, это создает определенные неудобства.

Он может требовать то, что хочет - лаем. Также он лает дома, перевозбуждаясь от какой-то активности. Да и в целом - его главная манера общения - это гавгавгав.

Он знает команду "голос!" и не очень любит команду "тихо!". В этом плане нам еще предстоит учиться и тренироваться.

▪️Еще, Рич любит бегать за мячом (это его любимая, нет - ЛЮБИМЕЙШАЯ игрушка). Но не всегда любит его отдавать и делает это скорее по настроению, а не по команде.

В итоге, процесс прогулки и игры иногда контролирует он сам, а не я.


➡️ Если у вас есть (или была 😢) собака, вы понимаете, что перечисленное выше - вопрос воспитания, тренировки, терпения и времени.

И скорее всего, вы по опыту знаете, что в процессе работы с собакой лучше всего работает позитивное подкрепление. А негативное - нет.

▪️Негативное - когда создается неприятный стимул, дискомфорт, который убирается через целевое действие.

Например, чтобы научить собаку сидеть по команде, можно силой давить рукой на ее поясницу - так, чтобы она садилась.

▪️Позитивное - когда мы, наоборот, или создаем приятный стимул, достижение которого возможно через выполнение целевого действия, или даем поощрение после выполнения конкретного целевого действия.

Ведь можно взять в руку корм или вкусняшку и завести его перед мордой за голову - так, чтобы в попытке достать его, собака начала запрокидывать морду и непроизвольно уселась на задние лапы.

И тот, и другой встречаются в дрессировке. Но само собой, позитивное подкрепление более гуманное и более сближающее - думаю, вы это и сами понимаете.

А еще, некоторые (многие) команды просто невозможно выучить через негативное подкрепление 💁🏻‍♂️

Физически не найдется такого повторяемого "негативного" действия, чтобы собака поняла, чего вы от нее хотите.


К чему я решил написать об этом на выходных?

Мы (надеюсь) понимаем, что даже с животными лучше работает позитивное подкрепление.

Однако, когда дело доходит до работы с людьми (да и что там с людьми - с самим собой!) - в нашей голове все меняется.

Борьба с собой тем и плоха - что в ней всегда будет проигравший и этот проигравший всегда окажется нами.

Если вас не устраивает что-то в своей жизни (не только финансовой) - задумайтесь:

▪️в попытке изменений какие именно стимулы я себе создаю
▪️понимаю ли я разницу между негативным и позитивным подкреплением
▪️почему я думаю, что дискомфорт будет работать лучше

А если желаемого результата так и нет, то может быть стоит наконец-то изменить подход и переставить "давить себе рукой на поясницу, чтобы сесть"?

Или стоит признать, что эти изменения вам и не нужны, нужно лишь находиться в ситуации нужды 🤔

Бывает по-разному, когда в личных финансах дело касается дисциплины и мотивации. Но именно с такими вопросами я сталкиваюсь чаще всего и стараюсь работать. В том числе для себя самого.

#жж

P.S. А как вы разбираетесь в том, когда лучше действовать из понуждения, когда из стремления к лучшему, а когда важно увидеть желание пожалеть себя и побыть жертвой?

По понятиям: финансовая свобода

Обещал в прошлый раз рассказать про степени финансовой свободы. Но прежде давайте разберемся в том, что такое финансовая свобода.

На мой взгляд, финансовая свобода - это возможность самостоятельно решать, на что потратить свое время жизни.

Не свободное время, а вообще - время.

Потому что для большинства людей актуальна ситуация, в которой 8 (а то и больше) часов необходимо уделять тому, что приносит трудовой (и премиальный трудовой) денежный поток.

Из оставшихся (условно) 16 часов - какое-то время уходит на сон. Какое-то - на ритуалы вокруг сна (утро, вечер). Какое-то - на еду и на физиологию.

Остаток и становится тем самым свободным временем.

И этот остаток - если не брать в расчет выходные, отпуска и праздники - скорее всего, окажется меньше 8 часов.

То есть меньше 1/3 дня (и жизни, если задуматься).

➡️Отсюда и мой вывод - бОльшая финансовая свобода дает возможность распоряжаться бОльшим количеством своего времени по своему усмотрению.

Финансовой она называется потому, что если минимум 1/3 времени (а на деле куда больше) забирается на то, чтобы заработать деньги - то именно за счет снижения зависимости от финансов и будет расти свобода личная.

▪️Кстати, отсюда можно решить, что получить бОльшую свободу можно не только за счет накопления сбережений, но и за счет отвязки от необходимости тратить.

Натуральное хозяйство, бартер - ну вы понимаете 🥲

Но это, конечно же экзотика, в чем-то даже утопичная. Ну и не очень практичная на деле, потому что тогда все равно остается привязка к необходимости физического труда (и времени на этот труд).

Если упрощенно - не поработал, не поел.

▪️Поэтому более универсальный (и на деле более доступный) способ - это все-таки повышение именно финансовой свободы.

А для нее можно рассчитать уровни или степени, по которым можно отслеживать свою динамику и прогресс, а также сравнивать людей между собой.

Потому что такое сравнение может объяснить нам, почему люди с бОльшим доходом или достатком могут жить менее радостно или полноценно.

Что казалось бы, странно!
И что часто кажется странным тем, у кого всегда "денег мало".

И потому что такое сравнение лучше, чем ориентир на внешние признаки потребления (например, одежда/машина/квартира или фотки в запрещенной социальной сети).

#попонятиям #база

P.S. Что думаете, как оценить степень своей финансовой свободы?👇🏻

О том, почему мы не знаем, чего хотим

В эфире новый выпуск подкаста - в нем мы говорим о наших желаниях и о том, почему порой их нет.

Вас уже ждут:

Маслоу и Кант, потребности и желания, путь к исполнению мечты на примере поездки в Австралию, сложности с тем, как и чего хотеть, магазин целей и наиболее популярная категория желаний, а также вишлист на 100 позиций для начала работы с финансовым планом.

▪️А в качестве общего упражнения в этот раз я предлагаю составить или актуализировать свой список желаний.

Шаблон и вопросы-подсказки к нему можно найти тут (как и прошлые общие упражнения):

➡️https://docs.google.com/spreadsheets/d/1xCGqQIg9rcl85qbHpltKWURlwH1OevDX6la_8q2J2S0/

Само наличие у вас списка желаний принесет пользу. Будет что включить в вишлист на праздник, будет к чему стремиться, будет над чем подумать раз в полгода-год при обновлении списка.

А вообще, любой работающий финансовый план начинается со списка желаний.


▪️Плюс на Продленке мы будем работать над финансовой частью списка желаний - расскажу и покажу, как можно находить свои желания на примере финансовой сферы жизни (того, что касается денег или расходов).

Подход легко работает и в любой другой области, например, в карьерных вопросах. Поэтому будет нелишним освоить его для поиска всего того, чего хочется.

Условия продленки тут и в закрепе канала.

#подкаст #база #польза #материалы

P.S. Сколько актуальных желаний в вашем вишлисте?

Цифровая пятница: почему важно видеть картину шире, чем мы привыкли

👥 85% россиян

зарабатывают меньше вас, если вы зарабатываете от ₽150к/мес.

Такой вывод можно сделать из инфографики, которая гуляет на просторах интернета и которая сделана, как утверждается, по данным Росстата (для сравнения по России) и World Inequality Database (для сравнения по всему миру).

Из нее можно заметить, что люди, имеющие доходы более ₽150к/мес, оказываются сравнительно богаче по доходам, чем 80%+ их сограждан и населения планеты.

Однако вряд ли от одного этого факта им покажется, что они действительно "хорошо" живут.

Те же самые 100к в Москве и в Иркутске/Барнауле/Твери - это немного разные 100к.

Но дело даже не в этом.

1️⃣ Во-первых, мы привыкаем сравнивать себя с теми, кто нас окружает - то есть с нашим кругом общения.

Поэтому наверняка в наш кругозор для сравнения входят люди, зарабатывающие в разы меньше нашего.


2️⃣ Во-вторых, мы привыкаем сравнивать себя с наиболее успешными, заметными и лично для нас привлекательными случаями.

Сын маминой подруги и запрещенный в России Инстаграм в помощь, как говорится.


3️⃣ В-третьих, подобный механизм рождает целый ряд когнитивных искажений, которые влияют на наше ощущения счастья и на финансовое поведение (на расходы, на сбережения, на обращение с деньгами)

▪️ошибка выжившего - когда мы замечаем только истории успеха и принимаем их за норму
▪️иллюзия частоты - когда кажется, что вокруг у всех все замечательно, потому что именно такой контент составляет основу того, что нам показывают
▪️восходящее сравнение - фокус наших ориентиров постепенно смещается в сторону тех, кто лучше нас, а значит - мы начинаем отставать
▪️избирательная слепота - мы сильнее замечаем то, чего у нас нет и чего нам не хватает

Вот и получается, что вроде бы ситуация очень даже хороша, но нам от этого ни капельки не легче.


➡️Так как же тогда и с кем себя сравнивать?

#цифры

О том, как иногда проявляется наша добровольная неадекватность

Кто помнит газеты с телепрограммой, которые были нужны для того, чтобы заранее узнать, что и во сколько будут показывать по ТВ?

▪️Так вот, в детстве, когда я летом гостил у бабушки, то переодически делать было нечего, кроме как смотреть что-то по телеку. И в газетной телепрограмме, как сейчас помню, была такая запись по одному из каналов: "Лиза. Чудеса науки"

Само собой, как ребенок (10-12 лет), я постоянно избегал включать ее и смотреть, потому что это казалось мне неинтересной передачей на какие-то научные темы.

Пока однажды скукота не победила (или ничего другого прям совсем не было) и я не переключил на эту "Лизу".

▪️Каково же было мое удивление, когда я понял, что это сериал про двух парней, которые создали кибер-девушку, помогающую им пройти трудности подросткового периода.

Само собой, потом я старался смотреть каждый выпуск - потому что это было интересно (еще и главная героиня была красивой)!

Ну а кроме удивления я еще долго испытывал досаду за то, что из-за какого-то дурацкого предубеждения не включал этот канал и пропустил многие выпуски.

▪️Во взрослой жизни это детское воспоминание стало для меня символом добровольной неадекватности - нежелания (по каким-либо причинам) даже узнать, а что там находится - за фасадом того, что не нравится.

Часто это отрицание чего-то настолько сильное, что само по себе даже не позволяет пойти дальше "названия телепередачи из газеты и включить канал".

Слово "неадекватность" я использую для того, чтобы подчеркнуть явную необоснованность, неподтвержденность почвы для такого отрицания - только какое-то личное убеждение, которое мы сами даже не удосужились подтвердить на личном опыте. И поэтому же оно - добровольное.

▪️Например, прямо сейчас я, скорее всего, добровольно неадекватен на тему крипты - живя в Таиланде, я ни разу не использовал ее для обмена и перевода денег из рублей в баты. Хотя многие это делают и утверждают, что так выгоднее.

А в чем у вас проявляется добровольная неадекватность? Вы признаете ее существование или с вами такого не случалось?

#жж

О том, как измерить свою финансовую свободу, ч.1

Ну что, как будем оценивать степень своей финансовой свободы?

На самом деле, ответ, считай, лежит на поверхности.

▪️Прежде всего, любая оценка только в деньгах не даст нам понятной и хорошей базы.

Потому что, если у нас есть, скажем 1млн рублей, то для жизни в Самаре, в Москве, в Дубае или на Пхукете - это будет разный уровень финансовой свободы.

▪️Сравнивать накопления с зарплатой или доходами тоже идея не очень.

У кого-то доход не стабилен, у кого-то он сравнительно мал - даже накопив 10 зп, свободы особо не получишь (хотя это будет приятно!).

Поэтому я предлагаю измерять степень финансовой свободы в количестве времени, которое вы себе можете "купить". А стоимость времени привязать к своим типовым расходам.

Рассказываю👇🏻

▪️Допустим, в месяц вы тратите ₽100к. Ваши сбережения в тот же момент - тот самый ₽1млн. Получается, что на свои текущие сбережения вы можете купить 10 месяцев своей "типичной" жизни.

▪️Если уровень расходов изменится - то сразу же изменится и степень свободы. Поэтому с ростом потребления будет снижаться финансовая свобода. И наоборот.

▪️При этом, речь не идет только о финансовой подушке. Она, я напомню, тоже считается от суммы расходов и копится на какое-то количество месяцев (обычно от 3 до 12, в среднем на 6-7).

Вообще, я бы даже вынес подушку за скобки и не считал бы ее, чтобы наверняка!

Под сбережениями здесь мы понимаем то, что правильнее называть нашей чистой финансовой позицией.

Это разница между всеми нашими активами (включая деньги, сбережения и инвестиции) и нашими пассивами (долгами, обязательствами, кредитами).

▪️Так считать корректнее, потому что в самом крайнем случае нам интересно, что будет, если мы закроем все наши пассивы, превратим активы в деньги - насколько их хватит.

Ведь если хватит до конца жизни - то мы, по идее, можем так и поступить. И больше не заниматься тем, чтобы зарабатывать деньги (наследники, простите 😂).

Звучит круто? Возможно.

‼️Но здесь нас сразу же поджидают важные вопросы - что такое "до конца жизни" и как вообще понять, что денег "хватит".

Поэтому дальше наши расчеты (сколько времени мы можем позволить себе купить) мы можем перенести в коэффициент или конкретную степень свободы.

#попонятиям #база

P.S. Сколько времени вы можете позволить купить себе прямо сейчас?

О том, что бывает, когда живешь не по правилам

Чувствую в себе желание делиться пользой, которого давно не было. Думаю, что для Горшочка это хорошая новость.

Пришла идея рассказать вам о правилах, которые существуют в личных финансах или приписываются этой сфере жизни.

Пока что перечислю те, что первыми приходят на ум (некоторые мы уже обсуждали, суть некоторых понятна из названия):

▪️Правило "заплати себе первым"
▪️Правило 10%
▪️Правило 6-9
▪️Правило 4%
▪️Правило 24-30
▪️Правило 60/40
▪️Правило 50/30/20
▪️Правило 70/20/10
▪️Правило 3 конвертов
▪️Правило 72
▪️Правило "100 минус возраст"
▪️Правило 5% капитала
▪️Правило 1/3
▪️Правило 10-15
▪️Правило 36%

Вот какая оказывается зарегулированная эта область нашей жизни, вы не знали? 😂

Поделитесь в комментариях, о чем хотелось бы узнать в первую очередь, пока я составляю контент-план на эту новую тему #правила

👇🏻👇🏻👇🏻

P.S. А еще можете дописать свои правила или те, о которых хотелось бы узнать побольше.

О том, когда наступает тот самый уровень, когда хватит

В рамках новой темы про правила в личных финансах я хочу рассказать о наиболее важном из них с точки зрения целей и планов, а также с точки зрения необходимости инвестирования.

Речь о правиле 4%: оно дает представление о том размере капитала, которого действительно может хватить.

Кому-то знать его важно для постановки целей, кому-то - чтобы отрезвиться, кому-то чтобы зарядиться. Но абсолютно всем, чтобы понимать важность инвестирования как такового.

Правило 4%

Чтобы не рисковать обнулить инвестиционный портфель в течение длительного времени, можно ежегодно изымать из него не более 4% от текущей суммы капитала.

Еще проще: считается, что ежегодное снятие до 4% от суммы накопленного капитала НЕ приведет к тому, что портфель значительно уменьшится или вовсе обнулится.

Несмотря на то, что это правило было выведено эмпирически и протестировано на разных сценариях, у него есть ряд оговорок:

‼️тестирование на прошлых значениях не гарантирует такие же результаты в будущем

‼️само по себе правило не про то, что портфель ОБЯЗАТЕЛЬНО не уменьшится или не обнулится, а про то, что очень велика вероятность того, что этого не произойдет (85%+)

‼️при этом инвестиционный портфель должен обладать определенной структурой (например, доля акций в нем должна быть более 50%), чтобы правило было применимо + диверсификацией

‼️также важен момент перехода к моменту изъятия из портфеля - если он совпадает с кризисным периодом для тех активов, из которых состоит портфель, то в период кризиса ставка изъятия должна быть меньше

‼️прочность и вероятность "исполнения" правила повышается вместе со снижением ставки - например, более реалистичным сейчас считается уровень 3,5% или даже 3% вместо изначально заявленных 4%.

‼️инфляция, точнее ее нормальный уровень, тоже учитывается в расчетах

‼️классический срок в правиле 4% - это 30 лет изъятий, именно на нем это правило отрабатывает с высокой вероятностью

🙌🏻🙌🏻🙌🏻

Несмотря на все нюансы, это правило имеет важнейшее значение для личных финансов и частного инвестирования:


1️⃣ С его помощью можно подсчитать достаточный уровень капитала, которого "хватит" математически

то есть поставить измеримую и адекватную финансовую цель, а не прикидывать пальцем в небо


2️⃣ Оно еще раз подчеркивает связь финансовой стабильности и целей именно с расходами, а не доходами

чем больше тратишь, тем больше нужно заниматься финансами - а это сразу адресует к уровню "хватит" в материальном выражении


3️⃣ Без инвестирования в фондовый рынок, который более понятен и "предсказуем" за счет длительных тенденций, чем другие активы, добиться такого же результата будет трудно или невозможно

Например, чтобы жить "на доход от сдачи недвижимости" понадобится больше капитала + не будет математических гарантий длительного сохранения статуса "кво" + понадобится больше активных действий для поддержания конструкции

ну и в какой-то момент, возможно, придется эти самые квартиры продавать 🙈


4️⃣ Требования к портфелю в рамках правила 4% неожиданно оказываются противоположными классическому подходу, где с возрастом доля облигаций растет, а акций - падает

Это помогает понять - какую цель преследуешь и какой структуры тогда стоит придерживаться с возрастом.


➡️Ну как, что думаете об этом?

#правила #цель

P.S. Чтобы было проще посчитать свою цель по этому правилу - умножайте свои месячные расходы на 300 (для использования классической ставки изъятия 4%) или на 400 (если хотите подстраховаться и взять ставку по-меньше, 3%)

О том, как измерить свою финансовую свободу, ч.2

Итак, финансовая свобода лучше всего измеряется в количестве времени, которое мы можем себе позволить "купить" на наши сбережения (а еще точнее, на нашу чистую финансовую позицию).

И вроде понятно, что 100 месяцев лучше, чем 10. Но есть ли тут какая-то градация и что важнее всего, уровень, на котором нам "хватит".

▪️Может показаться, что ответ скорее "нет", чем "да" - ведь все мы разные люди, с разным уровнем жизни и отношением к ней (и к расходам).

Однако можно постараться и найти некоторую универсальность. А поможет нам в этом правило 4%.

▪️Если принять его к сведению, то получится, что достаточным окажется капитал в таком размере, чтобы 4% (а лучше все-таки 3%, для надежности) от него оказались равны нашим типичным/желаемым годовым расходам.

Еще раз: берем типовые расходы за месяц, допустим ₽100к. Умножаем на 12, получаем ₽1,2млн за год. Теперь делим эту сумму на 3% и получаем ₽40 млн.

Математически - это наш уровень достаточности при уровне жизни в ₽100к/мес. Практически - будет меняться по мере роста дохода и капитала, потому что будет расти желание жить лучше.

▪️Если 40 млн это достаточно, то в них содержится 400 месячных расходов по 100 тысяч. Если взять в основе расчета правило именно 4%, то будет 300 месячных расходов.

Поэтому степень свободы в 400 (300) месяцев типичных расходов - это универсальный ориентир для той самой полной свободы.

Если показатель выше - то и свободы становится даже с избытком (при условии, что не появляется зависимость на то, чтобы поддерживать капитал на достаточном уровне - то есть активно им управлять).

▪️Ок, а как быть с более распространенной ситуацией, когда степень свободы сильно меньше 400 (300)?

Тут все более дискуссионно и субъективно, но я бы предложил пользоваться такой шкалой, которая отражает не только плюсы, но и минусы (ага):

▪️Степень меньше 3 - мы очень уязвимы, любое непредвиденное событие может выбить нас из колеи и привести к долгам (высок запрос на сбор финансовой подушки), зато очень высока наша мобильность и гибкость

▪️Степень меньше 10 - мы на первом реальном уровне комфорта, но появляется риск "потратить на отпуск", то есть отклониться от цели ради краткосрочного повышения качества жизни

▪️Степень меньше 12 - мы свободны в выборе своей занятости, но она нам все еще нужна, поэтому здесь важно сделать стратегически правильный выбор, чтобы не "застрять"

▪️Степень от 24 до 100 - появляются первые реальные "проблемы" в управлении капиталом, потому что его уже достаточно для принятия чувствительно неправильных решений, зато свобода принятия решений очень высока

▪️Степень от 100 до 200/300 - зона повышенного финансового комфорта и, одновременно, риска, так как такой капитал 100% требует стратегии и диверсификации

▪️Степень меньше 300/400 - мы в зоне высокого и стабильного комфорта при условии сохранении потребительского профиля, возрастает запрос на качественную структуру активов

▪️Степень равна или больше 300/400 - можем делать, что хотим, при этом очень важен вопрос структуры активов и применения правила 3%(4%), чтобы не разрушить достигнутый капитал

напомню, сумма в градации выше - это количество месяцев, которые мы можем себе позволить

‼️На всякий случай обращаю ваше внимание, что после степени в 6-10 появляется устойчивый запрос на инвестирование.

Без него (и, что важнее, без получения опыта в нем), дальнейший рост финансовой свободы будет только увеличивать финансовый дискомфорт.

Проще говоря, будет расти страх упущенных возможностей и потери накопленного.

Это обычно та сторона взаимоотношений с деньгами, которая непонятна и неочевидна тем, у кого с деньгами все сложно, их нет и кажется, что деньги решают все вопросы и богатые - не плачут. Плачут, но да, о другом.

#база #попонятиям

P.S. Тут еще будет очень уместно познакомить вас с созвучными мыслями одного из авторов, которого я читаю сам по части финансов и интересных финансовых историй.

Цифровая пятница: золото и решения среднего инвестора

💵 ок. $4000 за унцию

составляет цена тройской унции золота (для простоты будем просто называть это биржевой ценой на золото).

Это исторический рекорд, такого раньше не было, золото у многих на слуху, оно попадает в новостные сводки и в прогнозы различных банков, брокеров и аналитиков.

🤔 Что в этот момент делает СРЕДНИЙ инвестор?

не инвестор в среднем, а именно тот, чьи навыки и знания находятся на среднем уровне

Давайте посмотрим.

В его инфополе появляется некий актив, который привлекает внимание (сейчас золото, чуть раньше биткоин, до этого доллар и т.п.). Он видит, что этот актив растет, про него много говорят и дают в целом положительные комментарии.

В новостях даже пишут, что цена превысит $4,5к за унцию, потому что доллар слабеет, а золото всегда было активом для бегства от доллара.

Поэтому наш средний инвестор, вероятно, подумает о покупке и, скорее всего, сделает ее - рано или поздно, особенно пока тренд у цены растущий - потому что каждый упущенный день без покупки - это упущенная возможность.

Недавно даже в Threads мне один товарищ посоветовал пойти книжки почитать, когда речь зашла о том, что сейчас заходить в золото НЕ нужно - он как раз-таки считает, что очень нужно.

Почему же это плохая идея?

▪️ золото является защитным активом - в моменты кризиса на финансовых рынках оно, как правило дорожает - это сглаживает колебания портфеля, придает ему стабильность, а инвестору психическое равновесие, чтобы не поддаваться панике и не продавать по низким ценам

сейчас как раз такое время - поэтому золото защищает тех, кто УЖЕ имел его в портфеле

еще раз, если не заметили - УЖЕ ИМЕЛ


▪️ покупка актива на историческом хае - за самую высокую цену - статистически означает, что дальше цена будет корректироваться вниз, к своему историческому среднему

да, это движение не обязательно случится завтра или через месяц, но ОЧЕНЬ вероятно, что оно случится на горизонте года


▪️ а это значит, что тем, кто будет покупать золото сейчас, надо вместе с покупкой СРАЗУ понимать, КОГДА рост будет исчерпан, чтобы вовремя выйти, и ЧТО делать потом с вырученными деньгами

все это превращает действия из инвестиций в спекуляцию, в которой большинство инвесторов в среднем теряет, а не зарабатывает - пропускает момент, не выходит вовремя, не ставит цели на деньги и в итоге просто мотает их туда-сюда


▪️ при этом и у золота длинные и слабые циклы движения цены - то есть обычно оно медленно растет и медленно падает

а значит, если пропустить момент выхода, то ждать придется долго и не факт, что на этом горизонте итоговая доходность такой покупки сама по себе будет иметь хоть какой-то смысл


➡️ В итоге покупка золота с целью инвестирования из-за того, что оно на слуху и растет, становится классикой среднего инвестирования - купить, когда дорого, и продать, когда дешево

то есть ровно наоборот по сравнению с тем, как НАДО делать, задумайтесь! 😂

Кстати, с долларом, битком и другими историями "на слуху" все происходит точно также - например, когда очереди в обменник длиннее всего? когда доллар сильно дорожает (многие покупают) и когда сильно дешевеет (многие продают)

#цифры #база #польза

P.S. К тем, кто держит золото как часть ПАССИВНОГО портфеля и докупает его даже сейчас, несмотря на движение цен, вопросов (почти) нет. Потому что когда придет момент ребалансировки портфеля, мы ПРОДАДИМ часть золота - ведь оно выросло, а его доля увеличилась, а значит надо ее уменьшить 🙌🏻

О том, что такое магическое мышление

Давайте все-таки дадим определение этому типу мышления, чтобы дальше было понятно, как с ним работать.

Потому что оно встречается гораздо чаще, чем нам кажется и порой "работает" очень коварно - покажу на этой неделе.

Магическое мышление - это такой тип мышления, когда мы придумываем причинно-следственные связи между не связанными событиями и верим, что на результаты внешнего мира напрямую могут влиять наши мысли, слова и ритуалы.

▪️Это такой подход, когда на входе есть проблема, на выходе есть ожидание нужного нам итога, а между ними мы располагаем ЧЕРНЫЙ ЯЩИК. И что в нем происходит мы не знаем и в целом не можем узнать, даже так - НЕ ХОТИМ знать.

Хочу просто путешествовать и получать пассивный доход, а не искать более оплачиваемую работу - вот типичный запрос на магическое. Раз, два, первое-второе и ты миллионер. Магия, да и только!

Прилетит вдруг волшебник в голубом вертолете - помните такое?

▪️Важно, что магическое мышление обычно не предполагает каких-то реальных действий с нашей стороны в направлении решения задачи и достижения цели - просто ждем, верим, надеемся, держимся. В крайнем случае совершаем какой-то ритуал, лишь отдаленно похожий на действия.

▪️Или действия предполагаются, но рисковые, на удачу, без стратегии и просчета вариантов. Например, недавно рухнула крипта - зайду на всю имеющуюся котлету по упавшим ценам и будь, что будет - авось, да заработаю на восстановлении роста.

Это "будь, что будет" - как зажмуренные глаза в ожидании чуда - и есть тот самый черный ящик магического мышления.

Нам хочется, чтобы трудные задачи, стоящие перед нами, решились легко, быстро и просто - в идеале без усилий с нашей стороны. Хочется переложить ответственность, узнать будущее, получить гарантии или хотя бы надежду на лучшее.

▪️Среди более-менее безобидных примеров магического мышления можно назвать веру в приметы, суеверия.

Например, не рассказывать никому о планах, чтобы они сбылись. Или подуть на игральные кости перед броском. Или надевать "счастливый" предмет одежды на важное событие.

▪️Однако бывает и так, что магическое мышление становится преобладающим способом действий и даже существования. Нужно просто захотеть - и все сбудется само, Вселенная услышит и тебе воздастся. Что-то в этом духе.

В части личных финансов эта детская позиция (а кто, как не дети больше всех верит в волшебство и магию) может превращаться в следующие "глобальные" подходы:

▪️нужно больше тратить, чтобы больше зарабатывать
▪️я не строю планов, живу в потоке и оно приходит само

Последнее особенно популярно у женской половины (уж извините, или что 💁🏻‍♂️) - на этой идее строится огромное количество "женских" обучений на тему женской энергии, общения с мужчинами и роль женщины как проводника денежной энергии (это, считай, цитата).

▪️При этом я бы не стал полностью отрицать роль состояния и намерений в результате чего бы то ни было.

Я понимаю, что мир вокруг нас на каком-то уровне - это потоки энергии и различные формы материи. Это физика, квантовая или какая-то там еще - знатоки, подсказывайте.

Поэтому важно уметь различать магическое мышление и создание необходимого контекста вокруг себя или вокруг интересующей нас ситуации.

О тонкостях и сложности этой дифференциации и поговорим в ближайших публикациях.

#попонятиям #база

О том, как сегодня оставаться рациональным инвестором

На фоне событий на крипто-рынке, которые произошли в субботу, а также в связи с то и дело появляющимися сравнениями текущего рынка в целом с рынком накануне краха доткомов (см. картинку в первом комментарии), хочу напомнить несколько важных моментов для тех, кто занимается частными инвестированием:


1️⃣Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы - платёжеспособным

Да, ситуация на текущем рынке, опьяненным ИИ-технологиями, очень похожа по отдельным моментам на то, что уже было раньше - в эпоху расцвета и последующего краха доткомов - а значит, вероятность повторения той же истории растет.

Да, многие компании, которые развивают ИИ или инвестируют в него, пока что не имеют четких планов на то, как будут окупаться их инвестиции и как именно монетизировать то, что они придумывают - а значит в будущем их надежды могут не оправдаться.

Да, всеобщая эйфория приводит к тому, что деньги получают все, кто использует в своих материалах и продуктах хотя бы просто приставку "ИИ-" или "web3", - а значит среди них будет и скам.

Да, на рынке появляются взаимосвязанные истории, где успех одного является гарантом успеха многих других, и - наоборот, - а значит устойчивость всей системы снижается.

‼️Но ставить на такое развитие событий не стоит, потому что рынок может оставаться неправильным или неправым сколь угодно долго и точно дольше, чем отдельно взятый человек - платежеспособным.


2️⃣ По-настоящему пассивного инвестора не интересует тайм-пикинг

Это значит, что выбор конкретного времени для сделки (или для отмены сделки) не является основной стратегией рационального пассивного инвестора.

Растет ли рынок, падает ли - важнее регулярность и систематичность, а не попытка угадать точку для входа или для выхода.

Как только мы начинаем угадывать, мы добавляем существенный риск в то, что должно являться нашей стратегией. Если бы профессиональные аналитики действительно что-то понимали, они стали профессиональными инвесторами/трейдерами/миллионерами, а не аналитиками.

‼️А мы - профессиональные аналитики?


➡️ Так что же можно и стоит сделать прямо сейчас?

▪️Если у вас есть стратегия - продолжайте следовать ей. По идее, в ней должно быть указано, что и когда вы делаете - если. И набор основных "если".

▪️Если у вас нет стратегии или чешется в одном месте, то вы можете:
- перестать делать что-либо
- согласиться поиграть в угадайку
- адаптировать свои действия под ожидания

Спасибо, кэп!

Надеюсь, что вариант с перестать и поиграть - понятны. Но на всякий, "перестать" - это сидеть в кэше вместо регулярных инвестиций. А "поиграть" - это выделитьдо 1% от своего капитала (в иных объемах - бог вам судья) и на нем реализовать свое желание проанализировать и обыграть рынок.

Теперь чуть подробнее про вариант с адаптацией👇🏻

В пассивных инвестициях портфель обычно диверсифицирован, т.е. содержит разные классы активов. Поэтому обычно такой портфель нуждается в периодической ребалансировке (приведению текущих пропорций между активами к целевой). Обычно ребалансировку делают не реже раза в год и не чаще одного раза за полгода.

Так вот, адаптация сегодня может означать пополнение в таких пропорциях, которые УЖЕ учитывают накопившуюся потребность в ребалансировке (т.е. не дожидаясь ее момента как регулярной процедуры).

🙏🏻 Давайте стараться оставаться рациональным дольше, чем рынок - нерациональным.

#база #инвестиции

О том, кому действительно надо это "надо"

В эфире новый выпуск подкаста "Горшочек, вари!" - в нем размышляем про то, почему желания есть, а достижения их - нет, и как это связано со словом "надо"

Внутри:

Шурик из операции Ы, висяки в списках дел, метод пяти почему, источники наших ложных желаний, три субличности внутри каждого из нас, механизм замены “надо” на “хочу+могу”, который снижает стресс и напряжение

➡️ А вот общее упражнение из этого выпуска - о том, как быстро проверить, "хочу" или все-таки "надо":

▪️Берем то, что идет с приставкой “надо”

Не важно, в списке дел или в списке желаний/целей


▪️Спрашиваем себя, а кому это действительно надо.

Если никому - отказываемся.


▪️Если кому-то другому, ищем, почему это важно для нас.

Если ничего важного для нас нет или важное есть, но оно никак не связано с изначальным желанием - отказываемся.


▪️Если все же есть что-то важное для нас - ищем дальше, а чего мы хотим?

Используем метод из хотя бы пяти “почему”.


▪️Когда дошли до предполагаемого желания - спрашиваем себя, точно ли мы этого хотим? Дает ли это отклик, есть ли к этому интерес, появляется ли конкретика?

Если нет - отказываемся от этого желания.


▪️Если да - переходим ко взрослой оценке - а можем ли мы для этого сделать то самое “надо”? Можем ли сделать это каким-то определенным образом?

Если можем - ура, мы прошли путь по замене “надо” на “хочу+могу” 🥳


▪️А если не можем, то рассуждаем из взрослой позиции: что нужно, чтобы смочь, когда будут подходящие условия, нужно ли отложить, перенести, отменить, отказаться?


#подкаст #польза

P.S. Как много в вашей жизни того, что надо? И как много при этом энергии на достижение своих желаний?