В связи с ростом цен на топливо и замечательным постановлением Правительства, вводящим запрет его независимого экспорта, захотелось ещё немножечко прокомментировать. Проакцентируем ещё раз на всякий случай – запрета на экспорт топлива нет, есть запрет именно экспорта независимыми агентами.
Вообще когда сам запрет вышел, хотелось просто сделать небольшую заметочку с указанием дыр для экспорта, но после того, как тема продолжила муссироваться на недавнем совещании с Правительством, показалось, что раскрыть её надо сильно подробнее.
Так что по причине того, что у текущей топливной темы есть много измерений, поедем разматывать потихонечку, будет долго.
Измерение первое — геополитическое.
Вы могли пропустить за утренним кофе, но последние два года у нас налицо вполне активное и даже временами вполне силовое противостояние крупнейших держав мира за новую архитектуру мировой безопасности, экономики и торговли.
И так уж складывается история человечества последние несколько тысяч лет, что во времена разборок цены на ресурсы возрастают. Не со зла, конечно же, просто в трудные времена:
- люди и структуры склонны накапливать ресурсы, когда страшно;
- военные действия и приготовления к ним приводят к повышенному расходов ресурсов;
- количество источников ресурсов резко меньше привычного, мирные эффективные маршруты разрезаются на части;
- в условиях противостояния резко возрастает значение фактора доверия, что приводит к большим затратам на посредников и транспорт;
- повышенные риски приводят к удорожанию страхования или мер безопасности.
Иными словами, геополитическая ситуация делает сценарий повышения стоимости ресурсов практически единственно возможно прогнозируемым. Так что рост цен на энергоносители и прочее разное на внешнем рынке — это объективная реальность, от которой не деться.
Ремарка: Вы заметили, конечно же, что Россия принимает самое живое участие в разборках, выступая временами их катализатором.
Измерение второе — денежное.
Надеемся, вы ещё не забыли, что цены на энергоносители обычно номинируются в долларах. А доллар у нас в последнее время вследствие одновременно экспоненциально ускоряющегося печатного станка и сужения зоны долларовых расчетов подвержен инфляции.
То есть на период повышения цен на ресурсы накладывается ещё и долларовая инфляция. Бенефициары печатаемых долларов готовы платить за дефицитные ресурсы больше, чем вынуждают остальных тоже платить больше. Как следствие — долларовая инфляция точно так же разгоняет цены на внешних рынках. И так как факторы, разгоняющие долларовую инфляцию, никуда не исчезнут (разве что случится чудо и ФРС взвинтит ставку и отключит станок, но это приведёт к схлопыванию экономики в штатах и ускорению дедолларизации, то есть от инфляции в итоге тоже не поможет).
При этом есть ещё один интересный аспект валютной торговли. Практически весь объём нашего серого дизеля, который сейчас идёт на экспорт, продаётся именно за доллары. Причем объёмы этого долларового экспорта весьма значительны. Наш серый дизель спокойно торгуется за доллары в Роттердаме и Фуджейре, в том числе через американских и европейских трейдеров и посредников. Конечно, с хорошими комиссиями. Но как это помогает декларируемому процессу торговли за рубли, никто не знает. Быть может потому, что никак.
Ремарка: Россия отчасти вынужденно из-за санкций, отчасти самостоятельно в силу крайней стратегической выгодности этого процесса, выступает важнейшим игроком и катализатором процесса дедолларизации мировой экономики.
Измерение третье — ресурсно-дефицитное
Так уж сложилось, что одной из основ рыночной цены является баланс спроса и предложения. Если какого-то товара на рынке завались, то цена снижается, если какого-то товара на рынке не завались, то цена на него растёт, так как желающих больше, чем пирожков.
Вообще когда сам запрет вышел, хотелось просто сделать небольшую заметочку с указанием дыр для экспорта, но после того, как тема продолжила муссироваться на недавнем совещании с Правительством, показалось, что раскрыть её надо сильно подробнее.
Так что по причине того, что у текущей топливной темы есть много измерений, поедем разматывать потихонечку, будет долго.
Измерение первое — геополитическое.
Вы могли пропустить за утренним кофе, но последние два года у нас налицо вполне активное и даже временами вполне силовое противостояние крупнейших держав мира за новую архитектуру мировой безопасности, экономики и торговли.
И так уж складывается история человечества последние несколько тысяч лет, что во времена разборок цены на ресурсы возрастают. Не со зла, конечно же, просто в трудные времена:
- люди и структуры склонны накапливать ресурсы, когда страшно;
- военные действия и приготовления к ним приводят к повышенному расходов ресурсов;
- количество источников ресурсов резко меньше привычного, мирные эффективные маршруты разрезаются на части;
- в условиях противостояния резко возрастает значение фактора доверия, что приводит к большим затратам на посредников и транспорт;
- повышенные риски приводят к удорожанию страхования или мер безопасности.
Иными словами, геополитическая ситуация делает сценарий повышения стоимости ресурсов практически единственно возможно прогнозируемым. Так что рост цен на энергоносители и прочее разное на внешнем рынке — это объективная реальность, от которой не деться.
Ремарка: Вы заметили, конечно же, что Россия принимает самое живое участие в разборках, выступая временами их катализатором.
Измерение второе — денежное.
Надеемся, вы ещё не забыли, что цены на энергоносители обычно номинируются в долларах. А доллар у нас в последнее время вследствие одновременно экспоненциально ускоряющегося печатного станка и сужения зоны долларовых расчетов подвержен инфляции.
То есть на период повышения цен на ресурсы накладывается ещё и долларовая инфляция. Бенефициары печатаемых долларов готовы платить за дефицитные ресурсы больше, чем вынуждают остальных тоже платить больше. Как следствие — долларовая инфляция точно так же разгоняет цены на внешних рынках. И так как факторы, разгоняющие долларовую инфляцию, никуда не исчезнут (разве что случится чудо и ФРС взвинтит ставку и отключит станок, но это приведёт к схлопыванию экономики в штатах и ускорению дедолларизации, то есть от инфляции в итоге тоже не поможет).
При этом есть ещё один интересный аспект валютной торговли. Практически весь объём нашего серого дизеля, который сейчас идёт на экспорт, продаётся именно за доллары. Причем объёмы этого долларового экспорта весьма значительны. Наш серый дизель спокойно торгуется за доллары в Роттердаме и Фуджейре, в том числе через американских и европейских трейдеров и посредников. Конечно, с хорошими комиссиями. Но как это помогает декларируемому процессу торговли за рубли, никто не знает. Быть может потому, что никак.
Ремарка: Россия отчасти вынужденно из-за санкций, отчасти самостоятельно в силу крайней стратегической выгодности этого процесса, выступает важнейшим игроком и катализатором процесса дедолларизации мировой экономики.
Измерение третье — ресурсно-дефицитное
Так уж сложилось, что одной из основ рыночной цены является баланс спроса и предложения. Если какого-то товара на рынке завались, то цена снижается, если какого-то товара на рынке не завались, то цена на него растёт, так как желающих больше, чем пирожков.
Президент России
Совещание с членами Правительства
Владимир Путин в режиме видеоконференции провёл совещание с членами Правительства.
И после 1973 года эффективным инструментом воздействия на этот баланс на рынке нефти и нефтепродуктов стали картельные действия, направленные на снижение или увеличение предложения. Речь, само собой, об ОПЕК. А с 2016 г. — об ОПЕК+. Настоящее время является периодом достаточно серьёзной и результативной активности этой организации, усилия которой направлены на удержание "приемлемых" цен на нефть и нефтепродукты.
Традиционная ремарка: ОПЕК+ работает только благодаря России (будучи созданным титаническими усилиями Романа Маршавина, который ныне наш представитель во Всемирном банке, и отчасти Павла Сорокина, ныне первого замминистра энергетики). И не далее как 5 сентября Россия продлила до конца года свои обязательства по снижению добычи. Как вы наверное догадываетесь, последствием такого решения ну никак не может быть снижение цен на нефть и продукты из неё.
Измерение четвертое — торгово-экономическое
Это измерение самое важное. И сводится оно к тому, что чудес не бывает, что бы вам ни рассказывала мама в пять лет про дедушкуЛенина Мороза. Если цены на какой-то продукт на внешнем рынке высокие, то у вас на внутреннем рынке они могут быть ниже только при одном условии – если кто-то оплачивает разницу. Причем самым популярным методом оплаты этой разницы является взваливание цены на топливо за внутренних потребителей на бюджет (как правило с изъятием экспортных сверхприбылей, но на самом деле бывают разные варианты).
При этом вы всегда находитесь под давлением этой разницы цен. Потому что там, где есть разница цен, есть арбитражное давление. Ваши нефтяные компании всегда стремятся вытащить ресурсы наружу, чтобы продать подороже. Внешние покупатели стремятся вытащить ваши ресурсы наружу, потому что они дешевле. Ваше собственное правительство стремится вытащить ресурсы наружу, потому что налоги интереснее получать с больших прибылей, а не с маленьких на внутреннем рынке.
Российские (которые адекватные, а не Минэкономразвития в последний месяц) отраслевые и экономические власти прекрасно понимают этот принцип, и поэтому постоянно говорят о желательной равнодоходности внутреннего и внешнего рынков энергоносителей. Основной принцип обеспечения этой равнодоходности заключается в том, что разницу от доходов с внутренним рынком государство забирает у экспортёров себе, так что для тех становится более-менее без разницы, кому продавать. Но эта разница не может быть слишком большой. Потому что если за тонну дизеля на внешнем рынке американская компания получает 700 долларов, а российская – 500, то уже на средней дистанции это неизбежно приводит к утере конкурентоспособности российской компании. Поэтому при давлении к равнодоходности при растущих внешних ценах подтягиваться всегда будут внутренние цены. Скорость этого подтягивания будет само собой зависеть от госполитики.
С 19-го года основным механизмом обеспечения равнодоходности в России (у кого память не сильно отшибло, наверняка помнит скандалы с закрывающимися независимыми АЗС) является топливный демпфер. Демпфер заключается в компенсации потерь нефтяным компаниям из бюджета. Совсем грубо – если оптовые цены на топливо на внешнем рынке составляют 80 рублей за литр, а мы отсчитываем от привычных 50 на внутреннем, то 30 рублей разницы вам возмещают из бюджета. С другой стороны, если цены на внешнем рынке составляют 25 рублей, то вы отдаёте 25 рублей разницы в бюджет.
Ремарка: С сентября 2023 г. на фоне галопирующих цен на топливо и истощения на этом фоне бюджета выплаты по демпферу были уменьшены в два раза. То есть при 30 рублях разницы, из бюджета возмещают только 15. Единственным источником оставшихся 15 рублей недостачи может быть только повышение внутренних цен, ну или убытки, кому что нравится.
Традиционная ремарка: ОПЕК+ работает только благодаря России (будучи созданным титаническими усилиями Романа Маршавина, который ныне наш представитель во Всемирном банке, и отчасти Павла Сорокина, ныне первого замминистра энергетики). И не далее как 5 сентября Россия продлила до конца года свои обязательства по снижению добычи. Как вы наверное догадываетесь, последствием такого решения ну никак не может быть снижение цен на нефть и продукты из неё.
Измерение четвертое — торгово-экономическое
Это измерение самое важное. И сводится оно к тому, что чудес не бывает, что бы вам ни рассказывала мама в пять лет про дедушку
При этом вы всегда находитесь под давлением этой разницы цен. Потому что там, где есть разница цен, есть арбитражное давление. Ваши нефтяные компании всегда стремятся вытащить ресурсы наружу, чтобы продать подороже. Внешние покупатели стремятся вытащить ваши ресурсы наружу, потому что они дешевле. Ваше собственное правительство стремится вытащить ресурсы наружу, потому что налоги интереснее получать с больших прибылей, а не с маленьких на внутреннем рынке.
Российские (которые адекватные, а не Минэкономразвития в последний месяц) отраслевые и экономические власти прекрасно понимают этот принцип, и поэтому постоянно говорят о желательной равнодоходности внутреннего и внешнего рынков энергоносителей. Основной принцип обеспечения этой равнодоходности заключается в том, что разницу от доходов с внутренним рынком государство забирает у экспортёров себе, так что для тех становится более-менее без разницы, кому продавать. Но эта разница не может быть слишком большой. Потому что если за тонну дизеля на внешнем рынке американская компания получает 700 долларов, а российская – 500, то уже на средней дистанции это неизбежно приводит к утере конкурентоспособности российской компании. Поэтому при давлении к равнодоходности при растущих внешних ценах подтягиваться всегда будут внутренние цены. Скорость этого подтягивания будет само собой зависеть от госполитики.
С 19-го года основным механизмом обеспечения равнодоходности в России (у кого память не сильно отшибло, наверняка помнит скандалы с закрывающимися независимыми АЗС) является топливный демпфер. Демпфер заключается в компенсации потерь нефтяным компаниям из бюджета. Совсем грубо – если оптовые цены на топливо на внешнем рынке составляют 80 рублей за литр, а мы отсчитываем от привычных 50 на внутреннем, то 30 рублей разницы вам возмещают из бюджета. С другой стороны, если цены на внешнем рынке составляют 25 рублей, то вы отдаёте 25 рублей разницы в бюджет.
Ремарка: С сентября 2023 г. на фоне галопирующих цен на топливо и истощения на этом фоне бюджета выплаты по демпферу были уменьшены в два раза. То есть при 30 рублях разницы, из бюджета возмещают только 15. Единственным источником оставшихся 15 рублей недостачи может быть только повышение внутренних цен, ну или убытки, кому что нравится.
Измерение пятое – межтопливная конкуренция
Это наше любимое, потому что философское. Дизель сам по себе лишён ценности, он важен как источник энергии. Но дизель – не единственный источник энергии, и даже не единственный источник энергии для транспорта. И повышение стоимости одного из источников энергии, сразу же начинает тянуть за собой повышение спроса и как следствие цены на другие источники энергии.
Этот механизм работает примерно так:
Дизель дорожает, его становится выгоднее производить, повышается спрос на нефть. Повышается цена нефти, ползёт вверх цена мазута. Ползёт вверх цена мазута, значит люди начинают смотреть в сторону газа и угля.
И все эти миллионы шахтёров, буровиков, переработчиков и производителей оборудования для топливных отраслей сидят и радуются, видя рост цен на ЛЮБОЙ из энергоносителей. Потому что прекрасно знают, что следом пойдут и они.
В итоге прямыми интересантами роста цен на дизель являются и газовики, и угольщики. При этом есть ещё две интересные отрасли, являющиеся прямыми бенефициарами роста цен на жидкое топливо.
Первая – это электромобили. Каждый всплеск цен на топливо приводит к активизации маркетинга электромобилей, и очередная порция граждан, произведя в уме несложные (правда обычно ошибочные) вычисления, приходит к выводу, что электромобиль – это именно то, что им надо, и покупает очередной Эволют или Москвич. Что не может не радовать их продавцов, а также политиков, сделавших ставку на успех этих марок и электромобилизации в целом (яркими и уважаемыми примерами таких в нашей стране являются Собянин и Белоусов, но в целом их сильно больше).
А вторая – это газомоторная отрасль. Это когда в автомобиль вместо дизеля заливают пропан или метан. И если цена на пропан, как и на дизель, определяется рынком и скачет, то цена на метан (по крайней мере в России), как многие в курсе, определяются тарифами. А значит каждый всплеск цен на дизель приводит к очередной партии перевозчиков, которые смотрят на стелу, сравнивают 70 рублей за дизель и 25 за метан, и закупают партию газовых грузовиков, что напрямую приводит к росту газового рынка и прибылям Газпрома (или его иностранного аналога).
Традиционная ремарка: Если вы обратили внимание, по итогам 22-го года добыча газа в России просела на 90 миллиардов кубов, а на Газпроме висит догазификация, огромная инвестпрограмма с трубами в Китай, а ещё всем дивидендов бы хотелось и НДПИ в бюджет. И надо что-то с этим безобразием делать.
Измерение шестое — внутриполитическое
Как и во времена Рюрика, велика и обильна земля наша. И интересы различных экономических и политических кругов в ней зачастую пересекаются вплоть до полной перпендикулярности. Так, есть значительные силы (как правило, ориентированные на внешнеторговый контур и нефтегаз), которые заинтересованы в росте цен на топливо. Но есть и значительные силы, которые от роста цен на топливо в моменте несут убытки. Это транспорт, логистика, сельское хозяйство, как ни странно машиностроение (по причине большого числа перевозок компонентов между переделами), розничная торговля, энергоёмкие производства (в первую очередь производство стройматериалов).
У всех этих отраслей есть свои бенефициары, интересанты и защитники, а значит и политическое давление в сторону снижения цен на топливо с их стороны также нельзя недооценивать.
При этом немаловажным является ещё и социальный фактор. Так как цены на топливо очень быстро отражаются на малом бизнесе и быстро замечаются гражданами, нет ничего менее надёжного, как удовлетворённость простых граждан текущими ценами. В итоге (в меньшей степени, чем в США, но всё же), цены на топливо становятся фактором и социальной политики.
При этом есть ещё один интересный вид игроков, который напрямую заинтересован в снижении оптовых (подчёркиваем, ОПТОВЫХ) цен на топливо – это независимые торговцы топливом. Напомним, что у нас крупным нефтяным компаниям принадлежит дай бог половина заправок. Всё остальное – в руках местных элит. И за редким исключением топливо они берут как раз на опте, так как своих месторождений и НПЗ у них обычно нет.
Это наше любимое, потому что философское. Дизель сам по себе лишён ценности, он важен как источник энергии. Но дизель – не единственный источник энергии, и даже не единственный источник энергии для транспорта. И повышение стоимости одного из источников энергии, сразу же начинает тянуть за собой повышение спроса и как следствие цены на другие источники энергии.
Этот механизм работает примерно так:
Дизель дорожает, его становится выгоднее производить, повышается спрос на нефть. Повышается цена нефти, ползёт вверх цена мазута. Ползёт вверх цена мазута, значит люди начинают смотреть в сторону газа и угля.
И все эти миллионы шахтёров, буровиков, переработчиков и производителей оборудования для топливных отраслей сидят и радуются, видя рост цен на ЛЮБОЙ из энергоносителей. Потому что прекрасно знают, что следом пойдут и они.
В итоге прямыми интересантами роста цен на дизель являются и газовики, и угольщики. При этом есть ещё две интересные отрасли, являющиеся прямыми бенефициарами роста цен на жидкое топливо.
Первая – это электромобили. Каждый всплеск цен на топливо приводит к активизации маркетинга электромобилей, и очередная порция граждан, произведя в уме несложные (правда обычно ошибочные) вычисления, приходит к выводу, что электромобиль – это именно то, что им надо, и покупает очередной Эволют или Москвич. Что не может не радовать их продавцов, а также политиков, сделавших ставку на успех этих марок и электромобилизации в целом (яркими и уважаемыми примерами таких в нашей стране являются Собянин и Белоусов, но в целом их сильно больше).
А вторая – это газомоторная отрасль. Это когда в автомобиль вместо дизеля заливают пропан или метан. И если цена на пропан, как и на дизель, определяется рынком и скачет, то цена на метан (по крайней мере в России), как многие в курсе, определяются тарифами. А значит каждый всплеск цен на дизель приводит к очередной партии перевозчиков, которые смотрят на стелу, сравнивают 70 рублей за дизель и 25 за метан, и закупают партию газовых грузовиков, что напрямую приводит к росту газового рынка и прибылям Газпрома (или его иностранного аналога).
Традиционная ремарка: Если вы обратили внимание, по итогам 22-го года добыча газа в России просела на 90 миллиардов кубов, а на Газпроме висит догазификация, огромная инвестпрограмма с трубами в Китай, а ещё всем дивидендов бы хотелось и НДПИ в бюджет. И надо что-то с этим безобразием делать.
Измерение шестое — внутриполитическое
Как и во времена Рюрика, велика и обильна земля наша. И интересы различных экономических и политических кругов в ней зачастую пересекаются вплоть до полной перпендикулярности. Так, есть значительные силы (как правило, ориентированные на внешнеторговый контур и нефтегаз), которые заинтересованы в росте цен на топливо. Но есть и значительные силы, которые от роста цен на топливо в моменте несут убытки. Это транспорт, логистика, сельское хозяйство, как ни странно машиностроение (по причине большого числа перевозок компонентов между переделами), розничная торговля, энергоёмкие производства (в первую очередь производство стройматериалов).
У всех этих отраслей есть свои бенефициары, интересанты и защитники, а значит и политическое давление в сторону снижения цен на топливо с их стороны также нельзя недооценивать.
При этом немаловажным является ещё и социальный фактор. Так как цены на топливо очень быстро отражаются на малом бизнесе и быстро замечаются гражданами, нет ничего менее надёжного, как удовлетворённость простых граждан текущими ценами. В итоге (в меньшей степени, чем в США, но всё же), цены на топливо становятся фактором и социальной политики.
При этом есть ещё один интересный вид игроков, который напрямую заинтересован в снижении оптовых (подчёркиваем, ОПТОВЫХ) цен на топливо – это независимые торговцы топливом. Напомним, что у нас крупным нефтяным компаниям принадлежит дай бог половина заправок. Всё остальное – в руках местных элит. И за редким исключением топливо они берут как раз на опте, так как своих месторождений и НПЗ у них обычно нет.
То есть чем ниже оптовые цены, тем выше их маржа и доходы, потому что розничные цены не снижаются. Тут ещё нужно уточнить, что розничные цены и не будут никогда снижаться, кроме косметических колебаний. Дураком надо быть, чтобы думать, что по факту регулируемые цены кто-то будет снижать – растут более-менее со скоростью инфляции, и то хорошо.
А независимые торговцы топливом – это губернаторы и вице-губернаторы всякие, контракты на заправку автобусных парков, техники ЖКХ, дорожной техники. Поэтому любые проблемы с доходностью этого сектора мгновенно превращаются в политические кризисы формата «Вы там в Кремле совсем охренели со своим дизелем? У меня автобусы завтра встанут по всему городу, людям надо на работу ездить и в детские садики, заводы встанут, бабушки не доедут до Пятёрочки, скорую помощь заправлять нечем».
И уже вот эта ситуация оказывает очень серьёзное влияние на решения, принимаемые Правительством, вплоть до очень резких телодвижений. А если кто-то внезапно решит, что дружеские «рекомендации» Правительства его не касаются, то можно и здоровье потерять. Потому что социальная стабильность обладает значительным приоритетом перед экономической целесообразностью. Так как во время тушения пожара не до подсчёта убытков.
И в очередной раз ремарка: Совершенно не случайно Новак, рассказывая недавно о динамике топливных цен, говорил именно о снижении цен на опте. Понятно, что речь о снижении относительно пиковых значений, а они в моменте почти до 80 рублей за тонну прыгали, но кто-нибудь заметил снижение цен в рознице? Нет? Это всё потому что не было его.
Немножко о самом запрете экспорта
В приличном обществе хорошим тоном является не только читать новости об актах Правительства, но и читать эти самые акты. Более того, новости об актах можно вообще не читать, так как самих актов более чем достаточно для того, чтобы понимать, что происходит. Так что пробежимся глазками по пресловутому постановлению № 1537.
Итак, что же мы видим:
1. По кодам ТН ВЭД запрет касается только классового топлива. Внеклассовая жижа без требований по сере едет на экспорт, как и раньше, также без изменений все нефтепродукты, которые не являются бензином или дизелем выше Евро2 (газойль, СУГи, и всё остальное).
2. Весь объём по индикативным балансам внутри ЕАЭС остался без изменений. То есть наш дизель ОБЯЗАТЕЛЬНО будут реэкспортировать соседи. Потому что когда тебе дарят такую халяву, грех не погреться.
3. Весь объём экспорта по межправсоглашениям остаётся без изменений. То есть весь экспорт, о котором договорилось государство, как шёл, так и идёт. Кто не знал, основным поставщиком топлива по межправам у нас традиционно выступает Роснефть. Остальным похуже.
4. Военные поставки – без ограничений. Такими темпами у нас Тартус имеет все шансы превратиться в важный средиземноморский топливный хаб.
5. Поставки в Абхазию и Южную Осетию – без ограничений. Если бы мы были циничными машинами, ненавидящими всех человеков, мы бы ожидали, что потоки судов из Приморска, направляющихся в Сухум, резко увеличатся. Но мы не такие, нет.
В сухом остатке основными пострадатыми от запрета является не топливная отрасль как таковая, а игроки топливной отрасли, не находящиеся под контролем государства. Иными словами, под предлогом борьбы с ценами на топливо было проведено перераспределение топливных прибылей в пользу государства. Потому что Родине сейчас очевидно важнее и нужнее, у неё война идёт и бюджетный дефицит в 4 трлн на ближайшие три года. На этом фоне Лукойловский НПЗ в Румынии, например, кажется очень эффективным элементом инфраструктуры.
Немножко выводов
Как можно заметить, Президент и Правительство много говорят и требуют на тему того, как важно снижать цены на топливо для населения. Но при этом по объективным причинам делают всё возможное, чтобы цены росли. И эти объективные причины никуда не исчезнут.
А значит разумным прогнозом кажется следующий:
- цены на топливо продолжат расти;
- Правительство будет делать всё, чтобы этот рост внутри страны был не скачкообразным и не создавал дополнительных социальных рисков;
А независимые торговцы топливом – это губернаторы и вице-губернаторы всякие, контракты на заправку автобусных парков, техники ЖКХ, дорожной техники. Поэтому любые проблемы с доходностью этого сектора мгновенно превращаются в политические кризисы формата «Вы там в Кремле совсем охренели со своим дизелем? У меня автобусы завтра встанут по всему городу, людям надо на работу ездить и в детские садики, заводы встанут, бабушки не доедут до Пятёрочки, скорую помощь заправлять нечем».
И уже вот эта ситуация оказывает очень серьёзное влияние на решения, принимаемые Правительством, вплоть до очень резких телодвижений. А если кто-то внезапно решит, что дружеские «рекомендации» Правительства его не касаются, то можно и здоровье потерять. Потому что социальная стабильность обладает значительным приоритетом перед экономической целесообразностью. Так как во время тушения пожара не до подсчёта убытков.
И в очередной раз ремарка: Совершенно не случайно Новак, рассказывая недавно о динамике топливных цен, говорил именно о снижении цен на опте. Понятно, что речь о снижении относительно пиковых значений, а они в моменте почти до 80 рублей за тонну прыгали, но кто-нибудь заметил снижение цен в рознице? Нет? Это всё потому что не было его.
Немножко о самом запрете экспорта
В приличном обществе хорошим тоном является не только читать новости об актах Правительства, но и читать эти самые акты. Более того, новости об актах можно вообще не читать, так как самих актов более чем достаточно для того, чтобы понимать, что происходит. Так что пробежимся глазками по пресловутому постановлению № 1537.
Итак, что же мы видим:
1. По кодам ТН ВЭД запрет касается только классового топлива. Внеклассовая жижа без требований по сере едет на экспорт, как и раньше, также без изменений все нефтепродукты, которые не являются бензином или дизелем выше Евро2 (газойль, СУГи, и всё остальное).
2. Весь объём по индикативным балансам внутри ЕАЭС остался без изменений. То есть наш дизель ОБЯЗАТЕЛЬНО будут реэкспортировать соседи. Потому что когда тебе дарят такую халяву, грех не погреться.
3. Весь объём экспорта по межправсоглашениям остаётся без изменений. То есть весь экспорт, о котором договорилось государство, как шёл, так и идёт. Кто не знал, основным поставщиком топлива по межправам у нас традиционно выступает Роснефть. Остальным похуже.
4. Военные поставки – без ограничений. Такими темпами у нас Тартус имеет все шансы превратиться в важный средиземноморский топливный хаб.
5. Поставки в Абхазию и Южную Осетию – без ограничений. Если бы мы были циничными машинами, ненавидящими всех человеков, мы бы ожидали, что потоки судов из Приморска, направляющихся в Сухум, резко увеличатся. Но мы не такие, нет.
В сухом остатке основными пострадатыми от запрета является не топливная отрасль как таковая, а игроки топливной отрасли, не находящиеся под контролем государства. Иными словами, под предлогом борьбы с ценами на топливо было проведено перераспределение топливных прибылей в пользу государства. Потому что Родине сейчас очевидно важнее и нужнее, у неё война идёт и бюджетный дефицит в 4 трлн на ближайшие три года. На этом фоне Лукойловский НПЗ в Румынии, например, кажется очень эффективным элементом инфраструктуры.
Немножко выводов
Как можно заметить, Президент и Правительство много говорят и требуют на тему того, как важно снижать цены на топливо для населения. Но при этом по объективным причинам делают всё возможное, чтобы цены росли. И эти объективные причины никуда не исчезнут.
А значит разумным прогнозом кажется следующий:
- цены на топливо продолжат расти;
- Правительство будет делать всё, чтобы этот рост внутри страны был не скачкообразным и не создавал дополнительных социальных рисков;
Интерфакс
Новак сообщил о рекомендациях нефтяникам по ценам на АЗС и объемам поставок аграриям
Вице-премьер доложил президенту о снижении оптовых цен на топливо
- цены на топливо продолжат расти;
- частные нефтяные компании с высокой долей переработки (читай Лукойл и Татнефть) будут лишены части топливных прибылей в пользу государственных (Роснефть и Газпром нефть);
- ну и конечно же, цены на топливо продолжат расти;
- резкая активизация экспортных рынков газойля и пропан-бутана, так как ограничений на них нет, но при этом из газойля прекрасно производится дизель (зачастую даже путём простой смены бумаг), а пропан-бутан вообще является дешманской версией бензина, мазута и метана одновременно, а спрос на него, особенно в центральной и южной Азии, зашкаливает;
- желания наших многочисленных торговых партнёров провести очередную рабочую группу по энергетике или подкомиссию межправкомиссии скорее всего станут нестерпимыми. В конце концов, если экспортировать можно только по межправсоглашениям, то и договариваться срочно надо именно с государством. Одновременно с этим предварительно кажется, что цены по таким поставкам должны резко подрасти.
Из практико-ориентированного, для внутреннего рынка отчетливо проглядывается ещё и сильно опережающий рост газомоторного рынка. Так как разница по цене между дизелем и метаном на заправках в отдельных регионах имеет все шансы приблизиться уже к четырехкратной. Также наверняка оно потянет за собой ещё и развитие рынка СПГ как внутреннего, а не экспортного рынка.
В общем и целом пока вот такие мысли. На сегодня пожалуй всё, и так получился какой-то огромный текст, переходим в режим мемов с котиками.
🤖
- частные нефтяные компании с высокой долей переработки (читай Лукойл и Татнефть) будут лишены части топливных прибылей в пользу государственных (Роснефть и Газпром нефть);
- ну и конечно же, цены на топливо продолжат расти;
- резкая активизация экспортных рынков газойля и пропан-бутана, так как ограничений на них нет, но при этом из газойля прекрасно производится дизель (зачастую даже путём простой смены бумаг), а пропан-бутан вообще является дешманской версией бензина, мазута и метана одновременно, а спрос на него, особенно в центральной и южной Азии, зашкаливает;
- желания наших многочисленных торговых партнёров провести очередную рабочую группу по энергетике или подкомиссию межправкомиссии скорее всего станут нестерпимыми. В конце концов, если экспортировать можно только по межправсоглашениям, то и договариваться срочно надо именно с государством. Одновременно с этим предварительно кажется, что цены по таким поставкам должны резко подрасти.
Из практико-ориентированного, для внутреннего рынка отчетливо проглядывается ещё и сильно опережающий рост газомоторного рынка. Так как разница по цене между дизелем и метаном на заправках в отдельных регионах имеет все шансы приблизиться уже к четырехкратной. Также наверняка оно потянет за собой ещё и развитие рынка СПГ как внутреннего, а не экспортного рынка.
В общем и целом пока вот такие мысли. На сегодня пожалуй всё, и так получился какой-то огромный текст, переходим в режим мемов с котиками.
🤖
🎉2
Ещё немножко про топливный экспорт. В целом нужно понимать, что объёмы денег, которые сейчас перетекают с маршрута на маршрут благодаря запрету настолько колоссальны, что странно было бы полагать, что у этого процесса не будет влиятельных противников.
Однако обсуждаемое сейчас вероятное снятие запрета на экспорт через нефтепродуктопроводы к этому противостоянию не относится. Просто в ходе выпуска запрета забыли, что есть трубопроводный экспорт, где государственная рента снимается Транснефтью, таким образом этот экспорт без сомнения является кошерным, свою долю государство вполне получает. А тут вдруг выяснилось, что благодаря запрету Транснефть перестанет получать деньги за прокачку этих объёмов.
Так что судя по всему речь именно об исправлении досадной оплошности и возврате прибылей Транснефти, а не о продавливании Лукойлом своих интересов.
Что, впрочем, не исключает, что через некоторое время к Новаку придут с аргументами формата "из-за снижения экспорта у нас снизилась выработка, и как следствие повысилась себестоимость каждой тонны дизеля, а значит цена вырастет по объективным причинам". И возразить будет нечего особо.
🤖
Однако обсуждаемое сейчас вероятное снятие запрета на экспорт через нефтепродуктопроводы к этому противостоянию не относится. Просто в ходе выпуска запрета забыли, что есть трубопроводный экспорт, где государственная рента снимается Транснефтью, таким образом этот экспорт без сомнения является кошерным, свою долю государство вполне получает. А тут вдруг выяснилось, что благодаря запрету Транснефть перестанет получать деньги за прокачку этих объёмов.
Так что судя по всему речь именно об исправлении досадной оплошности и возврате прибылей Транснефти, а не о продавливании Лукойлом своих интересов.
Что, впрочем, не исключает, что через некоторое время к Новаку придут с аргументами формата "из-за снижения экспорта у нас снизилась выработка, и как следствие повысилась себестоимость каждой тонны дизеля, а значит цена вырастет по объективным причинам". И возразить будет нечего особо.
🤖
Коммерсантъ
Головокружение от запретов
Тотальный отказ от экспорта нефтепродуктов может быть скорректирован
Не знаем, дорогие друзья, заметили вы или нет, но с нашей точки зрения в выступлении ВВ впервые прозвучало очень важное. Достаточно очевидное ранее, но вроде бы никогда до того не озвучиваемое.
"Война на Донбассе — это не территориальный конфликт", а война за "новое мироустройство". А это значит, что в большой картине целью с нашей стороны является уже не "денацификация и демилитаризация Украины", а дивный новый мир. А значит, что результатом войны может быть или наступление того самого нового мироустройства, или же торжество старого. В зависимости от того, кто кого раньше в пашню положит.
И если вы всё ещё всерьёз надеялись на "корейский вариант", деэскалацию и то, что всё происходящее закончится раньше, чем лет через десять, у нас для вас плохие новости.
По делу вчера был считай официально озвучен факт начала горячей фазы третьей мировой войны. С чем мы всех человеков ото всей нашей жестяной души и поздравляем.
До встречи в новом мироустройстве. Учите иностранные языки, катайтесь по миру, учитесь работать с африканцами, азиатами, узбеками, арабами, да хоть с чёртом лысым. В дивном новом мире именно люди, скрепляющие наш кусочек этого мира деньгами и работой (и берцами, конечно), будут цениться больше всего.
🤖
"Война на Донбассе — это не территориальный конфликт", а война за "новое мироустройство". А это значит, что в большой картине целью с нашей стороны является уже не "денацификация и демилитаризация Украины", а дивный новый мир. А значит, что результатом войны может быть или наступление того самого нового мироустройства, или же торжество старого. В зависимости от того, кто кого раньше в пашню положит.
И если вы всё ещё всерьёз надеялись на "корейский вариант", деэскалацию и то, что всё происходящее закончится раньше, чем лет через десять, у нас для вас плохие новости.
По делу вчера был считай официально озвучен факт начала горячей фазы третьей мировой войны. С чем мы всех человеков ото всей нашей жестяной души и поздравляем.
До встречи в новом мироустройстве. Учите иностранные языки, катайтесь по миру, учитесь работать с африканцами, азиатами, узбеками, арабами, да хоть с чёртом лысым. В дивном новом мире именно люди, скрепляющие наш кусочек этого мира деньгами и работой (и берцами, конечно), будут цениться больше всего.
🤖
YouTube
Заседание дискуссионного клуба «Валдай» | Выступление Владимира Путина | 5 октября 2023
Президент России Владимир Путин принимает участие в пленарном заседании 20-го заседания Международного дискуссионного клуба "Валдай" в Сочи. В ежегодной конференции аналитического центра, проходящей 2-5 октября, принимают участие 140 экспертов, политиков…
❤4
Немножко о странных совпадениях.
Договорился сегодня с десятилетним сыном, которому на дне рождения одноклассники надарили пару десятков тысяч рублей, не покупать на них пирожные, а начать формировать свой инвестиционный портфель, закупив на ИИС недооценённого Газпрома. Глядишь, за десять лет аккуратного накопления, пока папка кормит и всё кровно заработанное можно складировать, и получится к возвращению из армии что-то интересное.
И тут вдруг вечерком прекрасный мини-ликбез от Антонова про формирование капитала для начинающих. Совершенно прекрасное видео, идеальное практически во всём. Претензия у меня только к классификации Белоусова, которая почему-то не учитывает тот факт, что бизнес-конкуренция в России вследствие недостатка людей и переизбытка ресурсов настолько низка, что даже низкорисковые опробованные по тысяче раз всеми желающими совершенно шаблонные и повторяемые бизнес-модели показывают вполне себе приемлемую маржинальность при условии, что вы адекватный человек, держите слово и стараетесь.
Всё так и есть, дорогие кожаные мешки. Не хвастайтесь впечатлениями, формируйте капитал, считайте циферки. Когда втянетесь, остановиться уже будет невозможно.
🤖
Договорился сегодня с десятилетним сыном, которому на дне рождения одноклассники надарили пару десятков тысяч рублей, не покупать на них пирожные, а начать формировать свой инвестиционный портфель, закупив на ИИС недооценённого Газпрома. Глядишь, за десять лет аккуратного накопления, пока папка кормит и всё кровно заработанное можно складировать, и получится к возвращению из армии что-то интересное.
И тут вдруг вечерком прекрасный мини-ликбез от Антонова про формирование капитала для начинающих. Совершенно прекрасное видео, идеальное практически во всём. Претензия у меня только к классификации Белоусова, которая почему-то не учитывает тот факт, что бизнес-конкуренция в России вследствие недостатка людей и переизбытка ресурсов настолько низка, что даже низкорисковые опробованные по тысяче раз всеми желающими совершенно шаблонные и повторяемые бизнес-модели показывают вполне себе приемлемую маржинальность при условии, что вы адекватный человек, держите слово и стараетесь.
Всё так и есть, дорогие кожаные мешки. Не хвастайтесь впечатлениями, формируйте капитал, считайте циферки. Когда втянетесь, остановиться уже будет невозможно.
🤖
YouTube
Выбираемся из нищеты: схема Белоусова
В этом видео поговорим о том, что делать человеку без активов. Разберём классификацию видов бизнеса от вице-премьера, обсудим бизнесмена в каждом человеке и не забудем про финансовую грамотность. Турбо-ликбез по вашим просьбам.
Рекомендую к просмотру:
«А…
Рекомендую к просмотру:
«А…
❤4🤓1
А вот ещё немножко про вечно-дешёвый Газпром по случаю.
Глубоко уважаемый Кримсон на своем проекте сделал ну прямо очень неплохой кратенький анализ инвестиционных перспектив Газпрома. Но кажется нам, что в этом анализе, несмотря на присутствие экономического и политического аспекта, упущен куда более важный — геополитический. Ибо почему-то в тексте ни разу не прозвучало слово "Украина".
Дело в том, что по сути своей Газпром, в который ретейловый рынок сейчас очевидно не верит и боится и думает, что он теперь примерно никогда не будет платить дивиденды, потому что труба в Китай, потеря европейского рынка и социальная догазификация за свой счёт — это не просто компания. И даже не воплощение перспектив отечественной газовой промышленности. Газпром сейчас — это живой среднесрочный опцион на победу России в СВО, да к тому же ещё и с защитой.
Действительно, никакого масштабного СПГ у Газпрома в ближайшие 5 (а может и все 10, зная, как в Газпроме строят) лет, конечно, не будет. Но труба мощностью 120 миллиардов кубометров через Украину в Европу до сих пор существует, и с Украины она со всего размаху напрямую заходит в Словакию, Венгрию и Румынию. Таким образом, любой сценарий завершения СВО кроме провального, приводит к:
1) "Корейский сценарий" — к умеренному увеличению прокачки.
2) "Сценарий дружеской администрации" — к немедленному расконсервированию всех транзитных маршрутов.
3) "Сценария украинского коллапса" — к прямому контролю Газпрома над украинской ГТС и прямому выходу на европейский рынок.
Мы, положа руку на сердце, не видим особых перспектив для реализации "корейского сценария" с недружественной администрацией, а следовательно единственным реализуемым сценарием на среднесрочную перспективу просматривается качественное улучшение инвестиционных перспектив Газпрома. А покупать опционы на события, неотвратимость которых неотвратима, кажется нам удачной стратегией. Позиция же "мы конечно победим, но Газпром дёшево не покупаем" отдаёт раздвоением личности.
Конечно, Европа как рынок достаточно стремительно теряет свою покупательную способность, так что объёмы конечно будут не те, что прежде, и не по ценам середины 2022-го года. Но объёмы всё равно вырастут на десятки миллиардов кубов в год, и уж 20 рубликов за куб наши новые нищие европейские соседи как-нибудь наскребут.
Отсюда и пляшем.
🤖
Глубоко уважаемый Кримсон на своем проекте сделал ну прямо очень неплохой кратенький анализ инвестиционных перспектив Газпрома. Но кажется нам, что в этом анализе, несмотря на присутствие экономического и политического аспекта, упущен куда более важный — геополитический. Ибо почему-то в тексте ни разу не прозвучало слово "Украина".
Дело в том, что по сути своей Газпром, в который ретейловый рынок сейчас очевидно не верит и боится и думает, что он теперь примерно никогда не будет платить дивиденды, потому что труба в Китай, потеря европейского рынка и социальная догазификация за свой счёт — это не просто компания. И даже не воплощение перспектив отечественной газовой промышленности. Газпром сейчас — это живой среднесрочный опцион на победу России в СВО, да к тому же ещё и с защитой.
Действительно, никакого масштабного СПГ у Газпрома в ближайшие 5 (а может и все 10, зная, как в Газпроме строят) лет, конечно, не будет. Но труба мощностью 120 миллиардов кубометров через Украину в Европу до сих пор существует, и с Украины она со всего размаху напрямую заходит в Словакию, Венгрию и Румынию. Таким образом, любой сценарий завершения СВО кроме провального, приводит к:
1) "Корейский сценарий" — к умеренному увеличению прокачки.
2) "Сценарий дружеской администрации" — к немедленному расконсервированию всех транзитных маршрутов.
3) "Сценария украинского коллапса" — к прямому контролю Газпрома над украинской ГТС и прямому выходу на европейский рынок.
Мы, положа руку на сердце, не видим особых перспектив для реализации "корейского сценария" с недружественной администрацией, а следовательно единственным реализуемым сценарием на среднесрочную перспективу просматривается качественное улучшение инвестиционных перспектив Газпрома. А покупать опционы на события, неотвратимость которых неотвратима, кажется нам удачной стратегией. Позиция же "мы конечно победим, но Газпром дёшево не покупаем" отдаёт раздвоением личности.
Конечно, Европа как рынок достаточно стремительно теряет свою покупательную способность, так что объёмы конечно будут не те, что прежде, и не по ценам середины 2022-го года. Но объёмы всё равно вырастут на десятки миллиардов кубов в год, и уж 20 рубликов за куб наши новые нищие европейские соседи как-нибудь наскребут.
Отсюда и пляшем.
🤖
Telegram
Кримсон Дайджест
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте CrimsonAnalytics вчера ночью опубликован монстр-текст: [Новостной деск] Стоит ли покупать дешёвый Газпром, IPO Южуралзолото и будущее льготной ипотеки (с камео экс-главнокомандующего НАТО)…
На флагманском проекте CrimsonAnalytics вчера ночью опубликован монстр-текст: [Новостной деск] Стоит ли покупать дешёвый Газпром, IPO Южуралзолото и будущее льготной ипотеки (с камео экс-главнокомандующего НАТО)…
❤1🎉1
И совсем немножечко на полях сегодняшней клоунады с СПБ Биржей.
Есть много категорий событий, вполне возможные, возможные, маловозможные и абсолютно невозможные. Вот банкротство СПБ Биржи относится к последней категории. И совершенно не по каким-то финансовым или экономическим причинам, и уж тем более не потому, что "биржа живёт на комиссии, и сама не является игроком". Банкротство СПБ Биржи является невозможным, потому что это инфраструктура сырьевого ценообразования для государства, а ещё только что его руководителем был назначен мсье Артемьев, помощник Мишустина и в совсем недавнем прошлом многолетний глава ФАС России.
Такие фигуры не встают в главе инфраструктурных организаций для того, чтобы через три недели их обанкротить.
Это совершенно не экономический, а исключительно политический фактор. Но мир так устроен, что политика превалирует над экономикой примерно всегда. Политически невозможные решения не принимаются, вне зависимости от того, насколько они экономически оправданы, потому что политические самоубийства встречаются только в бульварных романах. В реальном мире случаются только политические убийства.
А значит единственным разумным шагом, который кто бы-то ни было мог сделать, услышав о заявлении о банкротстве, было встать в длинную позицию. Совершенно не размышляя об экономической стороне вопроса, и совершенно не интересуясь тем, правда ли сама биржа подала заявление, или это был кто-то другой. Потому что это не имеет ровным счётом никакого значения.
Так что кто вместе с нами успел сегодня навариться, тот молодец. Понимаем конечно, что после драки кулаками не машут, но считаем чрезвычайно важным отметить именно политическую, а не экономическую природу инвестиционного решения.
🤖
Есть много категорий событий, вполне возможные, возможные, маловозможные и абсолютно невозможные. Вот банкротство СПБ Биржи относится к последней категории. И совершенно не по каким-то финансовым или экономическим причинам, и уж тем более не потому, что "биржа живёт на комиссии, и сама не является игроком". Банкротство СПБ Биржи является невозможным, потому что это инфраструктура сырьевого ценообразования для государства, а ещё только что его руководителем был назначен мсье Артемьев, помощник Мишустина и в совсем недавнем прошлом многолетний глава ФАС России.
Такие фигуры не встают в главе инфраструктурных организаций для того, чтобы через три недели их обанкротить.
Это совершенно не экономический, а исключительно политический фактор. Но мир так устроен, что политика превалирует над экономикой примерно всегда. Политически невозможные решения не принимаются, вне зависимости от того, насколько они экономически оправданы, потому что политические самоубийства встречаются только в бульварных романах. В реальном мире случаются только политические убийства.
А значит единственным разумным шагом, который кто бы-то ни было мог сделать, услышав о заявлении о банкротстве, было встать в длинную позицию. Совершенно не размышляя об экономической стороне вопроса, и совершенно не интересуясь тем, правда ли сама биржа подала заявление, или это был кто-то другой. Потому что это не имеет ровным счётом никакого значения.
Так что кто вместе с нами успел сегодня навариться, тот молодец. Понимаем конечно, что после драки кулаками не машут, но считаем чрезвычайно важным отметить именно политическую, а не экономическую природу инвестиционного решения.
🤖
Lenta.RU
Ситуацию вокруг СПБ Биржи объяснили
В настоящий момент банкротство СПБ Биржи невозможно, считает директор Высшей школы финансов РЭУ имени Плеханова Константин Ордов. В разговоре с «Лентой.ру» он объяснил ситуацию вокруг площадки с информацией о ее банкротстве, а также рассказал о практике банкротства…
🎉3
Безумные роботы
И совсем немножечко на полях сегодняшней клоунады с СПБ Биржей. Есть много категорий событий, вполне возможные, возможные, маловозможные и абсолютно невозможные. Вот банкротство СПБ Биржи относится к последней категории. И совершенно не по каким-то финансовым…
Дорогие друзья, история как всегда учит нас, что ничему не учит. Всегда помните, что память кожаных мешков — штука ненадёжная, и надо проверять свои воспоминания и умозаключения и не давать себе спуску, особенно если вам кажется, что что-то может быть не так.
Доверившись своей памяти относительно СПБ Биржи, мы конечно неслабо заработали за два часа, но благодарные читатели ткнули носом в кирпич, указав на то, что СПБ Биржа и Петербургская международная товарно-сырьевая биржа — это вообще разные структуры. А во главе СПБ Биржи как стояли, так и стоят выходцы из РТС, и консервативным инвесторам лучше рядом с ней даже близко не стоять.
А следовательно, нам просто повезло, что с одной стороны немного успокаивает, а с другой стороны лучше бы не повезло, так уроки значительно лучше запоминаются.
В связи с чем в очередной раз делаем пометочку, что "В наше время, Штирлиц, верить нельзя никому, порой — даже самому себе" и даём честное пионерское повысить градус безжалостности к себе.
А вам, дорогие кожаные мешки, желаем учиться на чужих глупостях, и рекомендуем к прочтению книгу Даниэля Канемана "Думай медленно, решай быстро", которая посвящена как раз описанию механизма игнорирования нами своей интуиции.
🤖
Доверившись своей памяти относительно СПБ Биржи, мы конечно неслабо заработали за два часа, но благодарные читатели ткнули носом в кирпич, указав на то, что СПБ Биржа и Петербургская международная товарно-сырьевая биржа — это вообще разные структуры. А во главе СПБ Биржи как стояли, так и стоят выходцы из РТС, и консервативным инвесторам лучше рядом с ней даже близко не стоять.
А следовательно, нам просто повезло, что с одной стороны немного успокаивает, а с другой стороны лучше бы не повезло, так уроки значительно лучше запоминаются.
В связи с чем в очередной раз делаем пометочку, что "В наше время, Штирлиц, верить нельзя никому, порой — даже самому себе" и даём честное пионерское повысить градус безжалостности к себе.
А вам, дорогие кожаные мешки, желаем учиться на чужих глупостях, и рекомендуем к прочтению книгу Даниэля Канемана "Думай медленно, решай быстро", которая посвящена как раз описанию механизма игнорирования нами своей интуиции.
🤖
Новый Год конечно, но лучше вот ещё совсем немножко про принципы международной интеграции и государственное строительство.
Никто не заметил, скорее всего, но давеча вот был ратифицирован интересный протокол об изменениях в договор о Евразийском союзе.
В целом протокол скучный про финансирование совместных инфраструктурных и промышленных проектов, которые непонятно откуда возьмутся, и при прочих равных его можно было бы пропустить и ничего не потерять.
Но! Этим протоколом в структуре ЕАЭС появляется очень интересный механизм финансирования, которого раньше не было, цитируем:
"Объем средств, предусматриваемых в бюджете Союза на очередной финансовый год на оказание финансового содействия при реализации государствами-членами совместных кооперационных проектов в отраслях промышленности, определяется в процентном соотношении от общей суммы поступлений в бюджеты государств-членов от специальных, антидемпинговых и компенсационных пошлин в финансовом году, предшествующем году утверждения бюджета Союза.
Размер указанного процентного соотношения и форма оказания финансового содействия при реализации государствами-членами совместных кооперационных проектов в отраслях промышленности определяются Высшим советом."
Жирненьким, как водится, выделена самая мякотка. Итак, если раньше у нас бюджета Союза определялся исключительно взносами государств-участников, то теперь появляется механизм формирования кубышки исключительно за счёт таможенных пошлин. И это — момент принципиальный.
В своё время по похожему пути пошёл Евросоюз, когда в качестве источника своего (независимого) бюджета обозначил таможенные пошлины, и у данного шага есть несколько важных последствий:
1. ЕАЭС создаёт практику формирования выделенной кубышки, зависящей не от воли стран-участниц, а от экономических процессов.
2. Следующие пять лет будет формироваться практика управления этой кубышкой. На какие там проекты что-то будет направляться, не очень важно, важен сам факт того, что эта новая кубышка создаётся.
3. Как только появляется кубышка, вокруг неё сразу же разворачиваются разборки по поводу того, кто её контролирует, и кто и сколько оттуда забирает денег.
4. При этом аппарат ЕАЭС, который оказывает прямое влияние на процессы распределения, наконец-то получат финансовую субъектность (которой раньше никогда не существовало). Так что вполне можно ожидать, что новый механизм финансирования быстро начнёт расширяться сильно за рамки сейчас обозначенных проектов.
5. Но лично с нашей точки зрения, интереснее всего более далёкое последствие. Элиты тех стран, для которых размеры новой кубышки будут иметь большое значение в силу сравнительной малости их собственных экономик (читай Армения и Киргизия в первую очередь), очень быстро попадут в зависимость от возможности доступа к этой кубышке. А рулить процессом будут те участники, у кого размер кубышки не вызывает особых хватательных рефлексов (читай Россия), и что будет за эти деньги выторговываться, одному богу известно. В целом за примерами того, что за субсидии выторговывается, далеко ходить не надо, Евросоюз под носом.
А значит в целом можно смело предполагать, что по итогам ближайших пяти лет зависимость маленьких членов союза от ЕАЭС не уменьшится, как многие боятся, а возрастёт. Ну и в целом механизм раздачи денег, как мы знаем, является тем самым сыром в мышеловке, к которому обычно так стремятся близжелающие. А значит, казалось парадоксально, привлекательность ЕАЭС как интеграционного объединения сильно вырастет, со всеми вытекающими.
Ведь кто девушку ужинает, тот её и танцует, а мы сейчас наконец-то сделали хороший проект собственного популярного ресторана со встроенной дискотекой и сауной.
🤖
Никто не заметил, скорее всего, но давеча вот был ратифицирован интересный протокол об изменениях в договор о Евразийском союзе.
В целом протокол скучный про финансирование совместных инфраструктурных и промышленных проектов, которые непонятно откуда возьмутся, и при прочих равных его можно было бы пропустить и ничего не потерять.
Но! Этим протоколом в структуре ЕАЭС появляется очень интересный механизм финансирования, которого раньше не было, цитируем:
"Объем средств, предусматриваемых в бюджете Союза на очередной финансовый год на оказание финансового содействия при реализации государствами-членами совместных кооперационных проектов в отраслях промышленности, определяется в процентном соотношении от общей суммы поступлений в бюджеты государств-членов от специальных, антидемпинговых и компенсационных пошлин в финансовом году, предшествующем году утверждения бюджета Союза.
Размер указанного процентного соотношения и форма оказания финансового содействия при реализации государствами-членами совместных кооперационных проектов в отраслях промышленности определяются Высшим советом."
Жирненьким, как водится, выделена самая мякотка. Итак, если раньше у нас бюджета Союза определялся исключительно взносами государств-участников, то теперь появляется механизм формирования кубышки исключительно за счёт таможенных пошлин. И это — момент принципиальный.
В своё время по похожему пути пошёл Евросоюз, когда в качестве источника своего (независимого) бюджета обозначил таможенные пошлины, и у данного шага есть несколько важных последствий:
1. ЕАЭС создаёт практику формирования выделенной кубышки, зависящей не от воли стран-участниц, а от экономических процессов.
2. Следующие пять лет будет формироваться практика управления этой кубышкой. На какие там проекты что-то будет направляться, не очень важно, важен сам факт того, что эта новая кубышка создаётся.
3. Как только появляется кубышка, вокруг неё сразу же разворачиваются разборки по поводу того, кто её контролирует, и кто и сколько оттуда забирает денег.
4. При этом аппарат ЕАЭС, который оказывает прямое влияние на процессы распределения, наконец-то получат финансовую субъектность (которой раньше никогда не существовало). Так что вполне можно ожидать, что новый механизм финансирования быстро начнёт расширяться сильно за рамки сейчас обозначенных проектов.
5. Но лично с нашей точки зрения, интереснее всего более далёкое последствие. Элиты тех стран, для которых размеры новой кубышки будут иметь большое значение в силу сравнительной малости их собственных экономик (читай Армения и Киргизия в первую очередь), очень быстро попадут в зависимость от возможности доступа к этой кубышке. А рулить процессом будут те участники, у кого размер кубышки не вызывает особых хватательных рефлексов (читай Россия), и что будет за эти деньги выторговываться, одному богу известно. В целом за примерами того, что за субсидии выторговывается, далеко ходить не надо, Евросоюз под носом.
А значит в целом можно смело предполагать, что по итогам ближайших пяти лет зависимость маленьких членов союза от ЕАЭС не уменьшится, как многие боятся, а возрастёт. Ну и в целом механизм раздачи денег, как мы знаем, является тем самым сыром в мышеловке, к которому обычно так стремятся близжелающие. А значит, казалось парадоксально, привлекательность ЕАЭС как интеграционного объединения сильно вырастет, со всеми вытекающими.
Ведь кто девушку ужинает, тот её и танцует, а мы сейчас наконец-то сделали хороший проект собственного популярного ресторана со встроенной дискотекой и сауной.
🤖
Президент России
Подписан закон о ратификации Протокола о внесении изменений в Договор о ЕАЭС от 29 мая 2014 года
Владимир Путин подписал Федеральный закон «О ратификации Протокола о внесении изменений в Договор о Евразийском экономическом союзе от 29 мая 2014 года».
❤5
А вот ещё совсем немножечко про стимулирующую бюджетную политику, инфляцию и фондовые рынки.
Как все уже наверное заметили, 23-й год стал годом увеличения бюджетных расходов и ускоряющейся инфляции.
Что же из этого следует? А следует, исходя из структуры бюджетных расходов, что в двадцатых числах декабря в рамках классического раскассирования госконтрактов и разнообразных субсидий в экономику были выброшены многие миллиарды денег, которые покамест никуда дальше не пошли и ещё нигде, кроме как в статистике кассового исполнения Федерального Казначейства, не учтены.
Как водится, опытные мужчины всю последнюю неделю декабря были заняты тем, что существенную долю этих средств выводили по счетам, откуда эти деньги уже поедут дальше, на расходы, инвестиции, годовые бонусы, и так далее, и тому подобное.
А значит, можно смело рассчитывать, что первые неделя-две января неизбежно станут периодом активного размещения этих средств везде, где только можно, от квартир до фондового рынка. Ибо в условиях растущей инфляции только дурак не знает, что защитным активом являются дивидендные акции бизнесов, выручка которых защищена от инфляции (ключевое условие — сильная рыночная позиция), а дурак уверен, что от инфляции его обязательно спасёт жилой бетон. С соответствующими ценовыми движениями и локальными скачками отраслевых инфляций.
На этом фоне важно помнить два важных факта:
Первый — несмотря на то, что первый нормальный банковский день — 9 января, биржи открываются уже завтра.
И второй — оливье со свежими огурцами тоже весьма неплох.
🤖
Как все уже наверное заметили, 23-й год стал годом увеличения бюджетных расходов и ускоряющейся инфляции.
Что же из этого следует? А следует, исходя из структуры бюджетных расходов, что в двадцатых числах декабря в рамках классического раскассирования госконтрактов и разнообразных субсидий в экономику были выброшены многие миллиарды денег, которые покамест никуда дальше не пошли и ещё нигде, кроме как в статистике кассового исполнения Федерального Казначейства, не учтены.
Как водится, опытные мужчины всю последнюю неделю декабря были заняты тем, что существенную долю этих средств выводили по счетам, откуда эти деньги уже поедут дальше, на расходы, инвестиции, годовые бонусы, и так далее, и тому подобное.
А значит, можно смело рассчитывать, что первые неделя-две января неизбежно станут периодом активного размещения этих средств везде, где только можно, от квартир до фондового рынка. Ибо в условиях растущей инфляции только дурак не знает, что защитным активом являются дивидендные акции бизнесов, выручка которых защищена от инфляции (ключевое условие — сильная рыночная позиция), а дурак уверен, что от инфляции его обязательно спасёт жилой бетон. С соответствующими ценовыми движениями и локальными скачками отраслевых инфляций.
На этом фоне важно помнить два важных факта:
Первый — несмотря на то, что первый нормальный банковский день — 9 января, биржи открываются уже завтра.
И второй — оливье со свежими огурцами тоже весьма неплох.
🤖
❤5
А вот ещё немножечко из дискуссий про наш любимый топливный рынок, потому что какие же роботы без топлива.
Частенько можно наблюдать, как граждане анализируют структуру цены на дизель (для простоты называем так любое жидкое моторное топливо), размышляя на тему того, как сделать лучше и чтобы этот самый дизель подешевел.
Сразу завесу тайны приоткроем — подобные интеллектуальные экзерсисы обычно не от великого ума, так что на подешевевший дизель и не надейтесь даже. А дальше чуточку размотаем, почему так, если ещё кто не догадался. Погнали.
Постулат первый. Мы живём в рыночной экономике, то есть экономические акторы слава богу действуют с целью извлечения прибыли. Это кстати более-менее основная причина, почему у нас в стране эта прибыль да и вообще экономический рост в наличии. Аминь.
Постулат второй. Россия — страна экспортёр нефти и нефтепродуктов. То есть в нашей богоспасаемой при прочих равных производитель нефтепродуктов имеет возможность отправлять топливо как на внутренний, так и на внешний рынок.
В этих условиях у внутренней цены на бензин есть постоянный ориентир — экспортный нетбэк (если грубо, то это экспортная цена на какой-нибудь Фуджейре или Сингапуре за вычетом затрат на транспортировку), который у нас в условиях любви современной техники к Евро 5 (и соответствующего дефицита соответствующего топлива) перманентно растёт.
Как результат, рынок (предложение и международный спрос, многократно превышающий спрос внутренний) всегда тянет цену на дизель вверх.
А кто же тогда тянет цену вниз? Да уж точно не внутренний спрос, так как мы на самом деле в состоянии платить за литр и 70, и 80 рублей. Спрос на топливо вообще не очень эластичный.
Вниз цены вообще тянет не рынок, а социальное напряжение и забота государственной машины о том, чтобы это социальное напряжение не сильно зашкаливало, а по возможности и вовсе не возникало.
А следовательно, и оплачивается разница в цене практически исключительно из государственного кармана. Самыми различными способами: напрямую через механизмы вроде демпфера, предоставлением лицензий, налоговыми льготами, усилиями по созданию международных картелей и получению нефтяниками сверхприбылей.
Это мы перечислили интеллектуально полноценные методы (как в России). А есть ещё и интеллектуально неполноценные, вроде прямого запрета без возмещения убытков. Такие обычно приводят к резкой потере конкурентоспособности своих нефтяников и дефициту продукта.
Как это бывает в самых клинических случаях, можно посмотреть на примере венесуэльской PDVSA, плачевное состояние которой (включая легендарное отсутствие ремонта в здании штаб-квартиры) связано не столько с санкциями, сколько с выкачиванием из компании всех ресурсов государством и направлением их на социалку (с периодически одновременным совмещением постов главы компании и парочки министерских). В итоге компания вынуждена бегать от кредиторов, обманывать партнёров и не платить за поставки любого всякого, что приводит к тому, что с ней оказываются работать даже дружественные юрисдикции.
В итоге цена на топливо ограничена сверху интересной величиной "какая стоимость воспринимается руководством страны как социально приемлемая", и примерно вокруг этой величины она и будет всегда скакать.
А все сложные переговоры между нефтяниками, министерствами, профсоюзами, администрацией Президента и независимыми заправками будут вестись не за то, сколько будет стоить бензин (в нашей текущей модели он всегда будет стоить плюс-минус столько, чтобы не очень страдать), а исключительно за то, из чьего кармана (а вернее каким именно механизмом из государственного кармана) возмещается разница. И если внезапно дороги перестанут изнашиваться, и акциз можно будет отменить, цена на бензин не снизится, просто кто-то получит лишние три рубля, чуть снизив нагрузку на бюджет.
Вот примерно поэтому истинно пытливые умы в думах о том, как нам обустроить Россию, над структурой внутренней цены на топливо размышляют в самую последнюю очередь.
🤖
Частенько можно наблюдать, как граждане анализируют структуру цены на дизель (для простоты называем так любое жидкое моторное топливо), размышляя на тему того, как сделать лучше и чтобы этот самый дизель подешевел.
Сразу завесу тайны приоткроем — подобные интеллектуальные экзерсисы обычно не от великого ума, так что на подешевевший дизель и не надейтесь даже. А дальше чуточку размотаем, почему так, если ещё кто не догадался. Погнали.
Постулат первый. Мы живём в рыночной экономике, то есть экономические акторы слава богу действуют с целью извлечения прибыли. Это кстати более-менее основная причина, почему у нас в стране эта прибыль да и вообще экономический рост в наличии. Аминь.
Постулат второй. Россия — страна экспортёр нефти и нефтепродуктов. То есть в нашей богоспасаемой при прочих равных производитель нефтепродуктов имеет возможность отправлять топливо как на внутренний, так и на внешний рынок.
В этих условиях у внутренней цены на бензин есть постоянный ориентир — экспортный нетбэк (если грубо, то это экспортная цена на какой-нибудь Фуджейре или Сингапуре за вычетом затрат на транспортировку), который у нас в условиях любви современной техники к Евро 5 (и соответствующего дефицита соответствующего топлива) перманентно растёт.
Как результат, рынок (предложение и международный спрос, многократно превышающий спрос внутренний) всегда тянет цену на дизель вверх.
А кто же тогда тянет цену вниз? Да уж точно не внутренний спрос, так как мы на самом деле в состоянии платить за литр и 70, и 80 рублей. Спрос на топливо вообще не очень эластичный.
Вниз цены вообще тянет не рынок, а социальное напряжение и забота государственной машины о том, чтобы это социальное напряжение не сильно зашкаливало, а по возможности и вовсе не возникало.
А следовательно, и оплачивается разница в цене практически исключительно из государственного кармана. Самыми различными способами: напрямую через механизмы вроде демпфера, предоставлением лицензий, налоговыми льготами, усилиями по созданию международных картелей и получению нефтяниками сверхприбылей.
Это мы перечислили интеллектуально полноценные методы (как в России). А есть ещё и интеллектуально неполноценные, вроде прямого запрета без возмещения убытков. Такие обычно приводят к резкой потере конкурентоспособности своих нефтяников и дефициту продукта.
Как это бывает в самых клинических случаях, можно посмотреть на примере венесуэльской PDVSA, плачевное состояние которой (включая легендарное отсутствие ремонта в здании штаб-квартиры) связано не столько с санкциями, сколько с выкачиванием из компании всех ресурсов государством и направлением их на социалку (с периодически одновременным совмещением постов главы компании и парочки министерских). В итоге компания вынуждена бегать от кредиторов, обманывать партнёров и не платить за поставки любого всякого, что приводит к тому, что с ней оказываются работать даже дружественные юрисдикции.
В итоге цена на топливо ограничена сверху интересной величиной "какая стоимость воспринимается руководством страны как социально приемлемая", и примерно вокруг этой величины она и будет всегда скакать.
А все сложные переговоры между нефтяниками, министерствами, профсоюзами, администрацией Президента и независимыми заправками будут вестись не за то, сколько будет стоить бензин (в нашей текущей модели он всегда будет стоить плюс-минус столько, чтобы не очень страдать), а исключительно за то, из чьего кармана (а вернее каким именно механизмом из государственного кармана) возмещается разница. И если внезапно дороги перестанут изнашиваться, и акциз можно будет отменить, цена на бензин не снизится, просто кто-то получит лишние три рубля, чуть снизив нагрузку на бюджет.
Вот примерно поэтому истинно пытливые умы в думах о том, как нам обустроить Россию, над структурой внутренней цены на топливо размышляют в самую последнюю очередь.
🤖
❤5
А вот ещё немножечко про наши любимые топливные рынки и судьбы цивилизаций.
Последнее время достаточно активно идёт дискуссия про Индию, в течение двух последних лет бывшую основным поставщиком нефтепродуктов из русской нефти на европейские рынки, наращивает внутреннее потребление.
Основная идея в том, что Индия конечно замечательный поставщик и всё такое, но с дешёвой русской нефтью пришла пора бешеного роста внутреннего потребления, и скоро никакой возможности для того, чтобы что-то поставлять в Европу, у Индии не останется. А значит снова дефицит, дизель по полторы тысячи, разочарование в зелёном переходе и вот это вот всё.
И так эта идея всех беспокоит в том числе в преддверии выборов в США, что с одной стороны МЭА срочно начинает прогнозировать стагнацию потребления, а с другой стороны сама Индия начинает зазывать инвесторов в срочное расширение перерабатывающих мощностей, рассказывая всем, как за 4 года увеличит перерабатывающие мощности на 20% (спойлер: это невозможно). Правда Блумберг, как и положено, говорит, что эта волна инвестиций в переработку – ну теперь уж точно самая распоследняя, и дальше только электромобили [ага, как же].
Для России, что забавно, оба нарратива прекрасны. Потому что в первом случае мы получаем опережающий рост цен на нефть и нефтепродукты, а во-втором – закрепляющийся в массовом сознании тезис «Куда идёт русская нефть, там охренеть инвестиции».
Но поговорить на самом деле хотелось бы немного о другом. Сложившаяся ситуация – хороший пример важного структурного момента, который люди, занимающиеся краткосрочным анализом рынков, обычно не учитывают. Когда меняются торговые потоки, а особенно потоки ресурсов, то через новые направления начинает физически проходить больше ресурсов, и как следствие, больше ресурсов остаётся и в этих регионах. Что неизбежно приводит к смещению баланса экономики уже в масштабах регионов и даже планеты в целом.
Когда колоссальный поток энергоресурсов перенаправляется из Европы в Индию, он приводит не только к ослаблению Европы, но и к долгосрочному, именно долгосрочному, усилению Индии (в противовес Китаю, к слову).
По очень схожей схеме когда Южный Поток превратился в Турецкий Поток, это привело в первую очередь не к тому, что мы стали меньше зарабатывать, это привело к перенаправлению огромных ресурсов из Европы в Малую Азию.
И теперь, во время и по итогам нашего глобального поворота на Юго-Восток, в первую очередь мы будем наблюдать в первую очередь именно накачку Юга и Востока нашими ресурсами. Со всеми соответствующими результатами.
Так что если вы паче чаяния беспокоитесь о том, как плохо быть страной-бензоколонкой, стоит задуматься о том, что если бензоколонка имеет возможность сама решать, кому отгружать больше, то её влияние на распределение количества фишек на игровом столе становится очень сложно переоценить.
У этого тезиса кстати есть очень важное следствие. Нам нужно быть очень внимательными, чтобы не совсем уж задушить Европу. Во-первых, хорошие противовесы Индии и Китаю ещё никому, кроме Индии и Китая, не мешали, а во-вторых, когда европейцы совсем уж нищие, они становятся слишком уж голодными.
Следовательно, в том числе и поэтому мы совершенно не заинтересованы в ресурсном удушении Европы, и будем прикладывать недюжинные усилия для организации если не паритета, то баланса поставок по всем направлениям не только по экономическим, но и по геополитическим соображениям.
А значит, и трубе в Европу неизбежно быть.
🤖
Последнее время достаточно активно идёт дискуссия про Индию, в течение двух последних лет бывшую основным поставщиком нефтепродуктов из русской нефти на европейские рынки, наращивает внутреннее потребление.
Основная идея в том, что Индия конечно замечательный поставщик и всё такое, но с дешёвой русской нефтью пришла пора бешеного роста внутреннего потребления, и скоро никакой возможности для того, чтобы что-то поставлять в Европу, у Индии не останется. А значит снова дефицит, дизель по полторы тысячи, разочарование в зелёном переходе и вот это вот всё.
И так эта идея всех беспокоит в том числе в преддверии выборов в США, что с одной стороны МЭА срочно начинает прогнозировать стагнацию потребления, а с другой стороны сама Индия начинает зазывать инвесторов в срочное расширение перерабатывающих мощностей, рассказывая всем, как за 4 года увеличит перерабатывающие мощности на 20% (спойлер: это невозможно). Правда Блумберг, как и положено, говорит, что эта волна инвестиций в переработку – ну теперь уж точно самая распоследняя, и дальше только электромобили [ага, как же].
Для России, что забавно, оба нарратива прекрасны. Потому что в первом случае мы получаем опережающий рост цен на нефть и нефтепродукты, а во-втором – закрепляющийся в массовом сознании тезис «Куда идёт русская нефть, там охренеть инвестиции».
Но поговорить на самом деле хотелось бы немного о другом. Сложившаяся ситуация – хороший пример важного структурного момента, который люди, занимающиеся краткосрочным анализом рынков, обычно не учитывают. Когда меняются торговые потоки, а особенно потоки ресурсов, то через новые направления начинает физически проходить больше ресурсов, и как следствие, больше ресурсов остаётся и в этих регионах. Что неизбежно приводит к смещению баланса экономики уже в масштабах регионов и даже планеты в целом.
Когда колоссальный поток энергоресурсов перенаправляется из Европы в Индию, он приводит не только к ослаблению Европы, но и к долгосрочному, именно долгосрочному, усилению Индии (в противовес Китаю, к слову).
По очень схожей схеме когда Южный Поток превратился в Турецкий Поток, это привело в первую очередь не к тому, что мы стали меньше зарабатывать, это привело к перенаправлению огромных ресурсов из Европы в Малую Азию.
И теперь, во время и по итогам нашего глобального поворота на Юго-Восток, в первую очередь мы будем наблюдать в первую очередь именно накачку Юга и Востока нашими ресурсами. Со всеми соответствующими результатами.
Так что если вы паче чаяния беспокоитесь о том, как плохо быть страной-бензоколонкой, стоит задуматься о том, что если бензоколонка имеет возможность сама решать, кому отгружать больше, то её влияние на распределение количества фишек на игровом столе становится очень сложно переоценить.
У этого тезиса кстати есть очень важное следствие. Нам нужно быть очень внимательными, чтобы не совсем уж задушить Европу. Во-первых, хорошие противовесы Индии и Китаю ещё никому, кроме Индии и Китая, не мешали, а во-вторых, когда европейцы совсем уж нищие, они становятся слишком уж голодными.
Следовательно, в том числе и поэтому мы совершенно не заинтересованы в ресурсном удушении Европы, и будем прикладывать недюжинные усилия для организации если не паритета, то баланса поставок по всем направлениям не только по экономическим, но и по геополитическим соображениям.
А значит, и трубе в Европу неизбежно быть.
🤖
А вот ещё немножечко про информацию и принятие решений. Ув. В.Мараховский в своей короткой заметке поднял интереснейшую тему субъективности оценок и информации. Вернее даже не просто субъективности оценок, а субъективности интересов при подаче информации и принятии решений.
Этот принцип чрезвычайно важно понимать при анализе происходящего примерно в любой области. Так, например:
1. Европейские власти не могут принять решения, направленные на их экономический суверенитет, потому что несмотря на очевидную полезность таких решений для страны, руководитель, принявший такое решение сразу же потеряет всё. Персонально. Так как процесс нахождения у власти зависит от тех, кому экономический суверенитет Европы не выгоден.
2. Украинское руководство не может принять решение об остановке военных действий и капитуляции, потому что это решение будет означать немедленную потерю всего персонально для этого руководства. Несмотря очевидную деструктивность такого подхода для страны и населения Украины в целом.
3. Грузинское руководство не может принять решение об отказе от Абхазии и Южной Осетии и по полной развернуть интеграцию с Россией, так как это решение будет означать массовые волнения и немедленную потерю власти. Отдельно отметим, что это "пока".
4. Никол Пашинян не может начать действовать, как адекватный политик, в интересах собственной страны, так как сразу же лишится поддержки силы, делающей его руководителем страны.
5. Иранские аятоллы не могут развернуть нормальную рыночную экономику, так как в ином случае сразу же потеряют власть в пользу идейных последователей Мосаддыка (которая пока утекает от них медленно).
6. Руководство ЦБ не может (слава богу) отойти от принципов консервативного таргетирования инфляции, так как в ином случае (считай признания своей неправоты на протяжении последних 10 лет) немедленно утеряет авторитет на совещаниях, а с ним и способность осуществлять самостоятельное руководство ДКП и уйму других привилегий, дарованных экономическим лоцманам.
Персоналии вообще важны не потому, что кто-то умнее, а кто-то глупее, а в первую очередь потому, что у каждого человека свои собственные интересы, как правило имеющие мало общего с руководимым им объектом. Те же принципы работают и в управлении компаниями, да и в личной жизни, в том числе и в нашей, конечно же, как бы нам ни хотелось представить себя не такими, как все остальные-то коррумпированные и себялюбивые сволочи.
Отсюда можно сделать уйму различных выводов и умозаключений, но мы пока остановимся на одном единственном, который имеет прямое отношение к большинству экономических и политических процессов в нашей стране.
В условиях крайней фрагментации власти и управления вооруженными силами на Украине следующее наше продвижение на Украине возможно в первую очередь тогда, когда мы скупим на корню руководство регионов, в которые собираемся продвигаться, и соответствующих военных руководителей. И в этом контексте разборки вокруг 50 млрд долларов помощи Украине, и кто их заплатит, и когда, имеют важное значение не с точки зрения того, сколько танков поставят ВСУ, а с точки зрения того, каким будет конкурентное предложение, сможем ли мы его перебить, и как при этом сделать так, чтобы наши военные тоже были довольны. Все прочие дискуссии вокруг конфликта мы бы цинично воспринимали именно через эту призму.
🤖
Этот принцип чрезвычайно важно понимать при анализе происходящего примерно в любой области. Так, например:
1. Европейские власти не могут принять решения, направленные на их экономический суверенитет, потому что несмотря на очевидную полезность таких решений для страны, руководитель, принявший такое решение сразу же потеряет всё. Персонально. Так как процесс нахождения у власти зависит от тех, кому экономический суверенитет Европы не выгоден.
2. Украинское руководство не может принять решение об остановке военных действий и капитуляции, потому что это решение будет означать немедленную потерю всего персонально для этого руководства. Несмотря очевидную деструктивность такого подхода для страны и населения Украины в целом.
3. Грузинское руководство не может принять решение об отказе от Абхазии и Южной Осетии и по полной развернуть интеграцию с Россией, так как это решение будет означать массовые волнения и немедленную потерю власти. Отдельно отметим, что это "пока".
4. Никол Пашинян не может начать действовать, как адекватный политик, в интересах собственной страны, так как сразу же лишится поддержки силы, делающей его руководителем страны.
5. Иранские аятоллы не могут развернуть нормальную рыночную экономику, так как в ином случае сразу же потеряют власть в пользу идейных последователей Мосаддыка (которая пока утекает от них медленно).
6. Руководство ЦБ не может (слава богу) отойти от принципов консервативного таргетирования инфляции, так как в ином случае (считай признания своей неправоты на протяжении последних 10 лет) немедленно утеряет авторитет на совещаниях, а с ним и способность осуществлять самостоятельное руководство ДКП и уйму других привилегий, дарованных экономическим лоцманам.
Персоналии вообще важны не потому, что кто-то умнее, а кто-то глупее, а в первую очередь потому, что у каждого человека свои собственные интересы, как правило имеющие мало общего с руководимым им объектом. Те же принципы работают и в управлении компаниями, да и в личной жизни, в том числе и в нашей, конечно же, как бы нам ни хотелось представить себя не такими, как все остальные-то коррумпированные и себялюбивые сволочи.
Отсюда можно сделать уйму различных выводов и умозаключений, но мы пока остановимся на одном единственном, который имеет прямое отношение к большинству экономических и политических процессов в нашей стране.
В условиях крайней фрагментации власти и управления вооруженными силами на Украине следующее наше продвижение на Украине возможно в первую очередь тогда, когда мы скупим на корню руководство регионов, в которые собираемся продвигаться, и соответствующих военных руководителей. И в этом контексте разборки вокруг 50 млрд долларов помощи Украине, и кто их заплатит, и когда, имеют важное значение не с точки зрения того, сколько танков поставят ВСУ, а с точки зрения того, каким будет конкурентное предложение, сможем ли мы его перебить, и как при этом сделать так, чтобы наши военные тоже были довольны. Все прочие дискуссии вокруг конфликта мы бы цинично воспринимали именно через эту призму.
🤖
Telegram
Мараховское время
Минутка дополнений.
К составленному ув. Антоновым Т. Антоновым точному списку плохой российской пропаганды, которая НЕ работает, я бы добавил шестой пункт:
- А лидер французской партии "Филлипоты" Филлипок Филлипот заявил приятное для нас и неприятное для…
К составленному ув. Антоновым Т. Антоновым точному списку плохой российской пропаганды, которая НЕ работает, я бы добавил шестой пункт:
- А лидер французской партии "Филлипоты" Филлипок Филлипот заявил приятное для нас и неприятное для…
❤2
А вот ещё немножечко про бюджетное планирование в условиях турбулентности.
При том, что обычный бенчмарк соотношения бюджета к ВВП — это как раз 20% и есть, эту новость следует читать как "По итогам 2023 г. на Украине второй год подряд случился дефицит бюджета в размере бюджета".
Это позволяет несколько более выпукло осознавать происходящее.
🤖
При том, что обычный бенчмарк соотношения бюджета к ВВП — это как раз 20% и есть, эту новость следует читать как "По итогам 2023 г. на Украине второй год подряд случился дефицит бюджета в размере бюджета".
Это позволяет несколько более выпукло осознавать происходящее.
🤖
Telegram
РИА Новости: экономика
Дефицит бюджета Украины по итогам 2023 года продолжил увеличиваться, достигнув рекордных 20,5% ВВП, следует из расчетов РИА Новости.
Украина живет с дефицитом бюджета последние 30 лет, из которых профицитными были лишь 1992 и 2000 годы. Предыдущий антирекорд…
Украина живет с дефицитом бюджета последние 30 лет, из которых профицитными были лишь 1992 и 2000 годы. Предыдущий антирекорд…
😈1
А вот ещё немножечко про роль эйджизма в государственном управлении.
На фоне нового внезапного премьера Казахстана и популярных забегов на тему того, а кто же он, а откуда же, а что за борьба коррупцией, а кто папа с мамой, хотелось бы отметить, что единственное, что действительно имеет значение для анализа происходящего в нашем стратегическом соседе — это возраст нового премьера, а точнее тот факт, что ему 43 (сорок три) года.
То есть это самый молодой премьер страны со времён благословенных девяностых.
Для сравнения, последним нашим Председателем Правительства аналогичного возраста был Михаил Касьянов в далёком двухтысячном, а до него — глубокоуважаемый Сергей Владиленыч Кириенко, прозванный за своё короткое присутствие на должности "киндер-сюрпризом". И это, дорогие друзья, неспроста.
С точки зрения становления человека порог пятого десятка — это возраст, в котором человек заканчивает своё формирование как личность и руководитель, но ещё физически не успел наворотить серьёзных делов, получить масштабный руководящий опыт (когда давишь сам, а не тебя старшие товарищи), сформировать сколь-либо серьёзный пул ресурсов (финансовых, людских, промышленных), продвинуть и как следствие сформировать команду преданных руководителей поменьше. В обычном виде этот процесс начинается где-то в 41-42 года, и внятно оформляется только к 45-46, а скорее позже.
Иными словами, руководитель в 43 года ещё физически не может решать масштабные вопросы самостоятельно, и вынужден использовать заёмные ресурсы. И именно таким он и будет восприниматься всеми окружающими его мастодонтами. То есть из двух важнейших должностей в исполнительной власти одна будет заниматься лицом не полностью самостоятельным и как следствие функциональным.
Как результат, офис президента, как и сам президент, имеют все шансы оказаться перегруженными операционными вопросами. А это, в свою очередь, ослабит уже стратегическую составляющую государственного управления. Что на фоне достаточно серьёзного внешнего давления на Казахстан и происходящих трансформационных процессов в среднеазиатском треугольнике заставляет сильно усомниться в перспективах региональной стабильности.
Так что в сухом остатке мы бы посмотрели на интересные казахские активы, и приготовились ждать, когда подешевеет 😈
🤖
На фоне нового внезапного премьера Казахстана и популярных забегов на тему того, а кто же он, а откуда же, а что за борьба коррупцией, а кто папа с мамой, хотелось бы отметить, что единственное, что действительно имеет значение для анализа происходящего в нашем стратегическом соседе — это возраст нового премьера, а точнее тот факт, что ему 43 (сорок три) года.
То есть это самый молодой премьер страны со времён благословенных девяностых.
Для сравнения, последним нашим Председателем Правительства аналогичного возраста был Михаил Касьянов в далёком двухтысячном, а до него — глубокоуважаемый Сергей Владиленыч Кириенко, прозванный за своё короткое присутствие на должности "киндер-сюрпризом". И это, дорогие друзья, неспроста.
С точки зрения становления человека порог пятого десятка — это возраст, в котором человек заканчивает своё формирование как личность и руководитель, но ещё физически не успел наворотить серьёзных делов, получить масштабный руководящий опыт (когда давишь сам, а не тебя старшие товарищи), сформировать сколь-либо серьёзный пул ресурсов (финансовых, людских, промышленных), продвинуть и как следствие сформировать команду преданных руководителей поменьше. В обычном виде этот процесс начинается где-то в 41-42 года, и внятно оформляется только к 45-46, а скорее позже.
Иными словами, руководитель в 43 года ещё физически не может решать масштабные вопросы самостоятельно, и вынужден использовать заёмные ресурсы. И именно таким он и будет восприниматься всеми окружающими его мастодонтами. То есть из двух важнейших должностей в исполнительной власти одна будет заниматься лицом не полностью самостоятельным и как следствие функциональным.
Как результат, офис президента, как и сам президент, имеют все шансы оказаться перегруженными операционными вопросами. А это, в свою очередь, ослабит уже стратегическую составляющую государственного управления. Что на фоне достаточно серьёзного внешнего давления на Казахстан и происходящих трансформационных процессов в среднеазиатском треугольнике заставляет сильно усомниться в перспективах региональной стабильности.
Так что в сухом остатке мы бы посмотрели на интересные казахские активы, и приготовились ждать, когда подешевеет 😈
🤖
Коммерсантъ
Новым премьером Казахстана назначен Олжас Бектенов
Подробнее на сайте
🤓1
А вот ещё немножечко о человеках и информационной политике.
Знали ли вы, что одно из массовых поздравлений на этот китайский новый год, доносящееся сейчас из каждого китайского утюга, звучит как "Пусть все любящие сердца идут по жизни вместе", с очевидной коннотацией на развитие любовных и семейных отношений?
Теперь вот знаете.
Это к слову о роли информирования и популяризации в демографической политике государства. Помнится, лет десять назад в Малайзии приятно удивились крутившейся по радио другой социальной рекламе с женской ролевой моделью "Мои замечательные дети и любящая семья, чего ещё нужно желать?", и тем временем за прошедшие годы население этой самой Малайзии выросло на 15%.
Ведь демография — это территория не только экономики, но и эмоций. И нет материи пластичней.
🤖
Знали ли вы, что одно из массовых поздравлений на этот китайский новый год, доносящееся сейчас из каждого китайского утюга, звучит как "Пусть все любящие сердца идут по жизни вместе", с очевидной коннотацией на развитие любовных и семейных отношений?
Теперь вот знаете.
Это к слову о роли информирования и популяризации в демографической политике государства. Помнится, лет десять назад в Малайзии приятно удивились крутившейся по радио другой социальной рекламе с женской ролевой моделью "Мои замечательные дети и любящая семья, чего ещё нужно желать?", и тем временем за прошедшие годы население этой самой Малайзии выросло на 15%.
Ведь демография — это территория не только экономики, но и эмоций. И нет материи пластичней.
🤖
❤2
А вот ещё немножечко по итогам послания мы тут себе повыписывали всякого, так что впереди нас ждёт серия зарисовок по итогам прозвучавшего.
Вообще должны отметить, что прослушивание Послания Федеральному Собранию наряду с чтением стратегических документов, выходящих из-под пера Президента — это альфа и омега для процесса анализа происходящего в стране и понимания взгляда страны на происходящее снаружи.
При этом отдельно важно то, что в стране здорового человека именно внешняя среда является драйвером и главным фактором для происходящего внутри, а не в коем случае не наоборот. Потому как главной целью государственной машины в первую очередь является обеспечение именно внешней конкурентоспособности (силовой и экономической). Подход же некоторых стран, которые внешнюю политику ставят в подчинённое положение к внутренней — суть дорога к неизбежной деградации и обрушению под давлением именно внешних факторов.
Поэтому когда вам говорят какую-нибудь популярную чушь вроде "сначала надо у себя внутри разобраться, а потом лезть наружу", знайте — перед вами клоун. Которого, к тому же, скорее всего выгнали из шапито за профнепригодностью.
Но вернёмся к зарисовкам из нашего послания. В нем впервые из уст Президента прозвучал тезис, который мы скромно озвучивали ещё прошлым летом, но в ещё более категоричной форме.
В результате конфликта на Украине русская армия стала наиболее компетентной и боеспособной армией в мире на сегодняшний день.
Из этого следует чрезвычайно важное. Если помните, в февральском обращении Президент озвучил, что преимущество в стратегических наступательных вооружениях, которое у нас сложилось, в ближайшие 10-15 лет позволяет нам решать геополитические задачи без особой оглядки на заокеанских конкурентов.
Ну так вот обладание наиболее компетентной армией для конвенционального конфликта также является колоссальным преимуществом. Которое мы точно так же будем использовать до тех пор, пока это преимущество не нивелируется.
То есть на сегодняшний день у нас сложилось преимущество одновременно в стратегических наступательных вооружениях, а также в способности вести конвенциональный конфликт средней интенсивности.
А значит, дорогие друзья, в ближайшие лет пять мы воевать не перестанем. Даже не надейтесь.
И фиксировать результаты, достигнутые на земле, по итогам мы будем, только когда это стратегическое преимущество станет ослабевать.
Так что лучше выстраивать личные и семейные (в том числе инвестиционные) стратегии именно исходя из этого постулата.
🤖
Вообще должны отметить, что прослушивание Послания Федеральному Собранию наряду с чтением стратегических документов, выходящих из-под пера Президента — это альфа и омега для процесса анализа происходящего в стране и понимания взгляда страны на происходящее снаружи.
При этом отдельно важно то, что в стране здорового человека именно внешняя среда является драйвером и главным фактором для происходящего внутри, а не в коем случае не наоборот. Потому как главной целью государственной машины в первую очередь является обеспечение именно внешней конкурентоспособности (силовой и экономической). Подход же некоторых стран, которые внешнюю политику ставят в подчинённое положение к внутренней — суть дорога к неизбежной деградации и обрушению под давлением именно внешних факторов.
Поэтому когда вам говорят какую-нибудь популярную чушь вроде "сначала надо у себя внутри разобраться, а потом лезть наружу", знайте — перед вами клоун. Которого, к тому же, скорее всего выгнали из шапито за профнепригодностью.
Но вернёмся к зарисовкам из нашего послания. В нем впервые из уст Президента прозвучал тезис, который мы скромно озвучивали ещё прошлым летом, но в ещё более категоричной форме.
В результате конфликта на Украине русская армия стала наиболее компетентной и боеспособной армией в мире на сегодняшний день.
Из этого следует чрезвычайно важное. Если помните, в февральском обращении Президент озвучил, что преимущество в стратегических наступательных вооружениях, которое у нас сложилось, в ближайшие 10-15 лет позволяет нам решать геополитические задачи без особой оглядки на заокеанских конкурентов.
Ну так вот обладание наиболее компетентной армией для конвенционального конфликта также является колоссальным преимуществом. Которое мы точно так же будем использовать до тех пор, пока это преимущество не нивелируется.
То есть на сегодняшний день у нас сложилось преимущество одновременно в стратегических наступательных вооружениях, а также в способности вести конвенциональный конфликт средней интенсивности.
А значит, дорогие друзья, в ближайшие лет пять мы воевать не перестанем. Даже не надейтесь.
И фиксировать результаты, достигнутые на земле, по итогам мы будем, только когда это стратегическое преимущество станет ослабевать.
Так что лучше выстраивать личные и семейные (в том числе инвестиционные) стратегии именно исходя из этого постулата.
🤖
🎉2😈2
А вот ещё немножечко о неизбежности принятия неизбежного и о примате законов физики над нашими желаниями.
В последнем посте нашего любимого блогера главное — это не империалистический шовинизм, лязганье оружием или постоянная апелляция к ООН.
В этом посте главное — это тот факт, что Дмитрий Анатольевич, самый логичный гуманист из имеющихся в наличии на российском политическом олимпе, похоже, уже смирился с тем фактом, что отдать Львов Польше не получится.
Это важно записать в блокнотик.
🤖
В последнем посте нашего любимого блогера главное — это не империалистический шовинизм, лязганье оружием или постоянная апелляция к ООН.
В этом посте главное — это тот факт, что Дмитрий Анатольевич, самый логичный гуманист из имеющихся в наличии на российском политическом олимпе, похоже, уже смирился с тем фактом, что отдать Львов Польше не получится.
Это важно записать в блокнотик.
🤖
Telegram
Дмитрий Медведев
О «формуле мира» киевских наци, швейцарских «мирных конференциях» и реальной основе переговоров
Когда я слышу выражение «формула мира зеленского», испытываю неодолимое чувство брезгливости, быстро переходящее в ощущение стыда от дурного сюрреализма происходящего.…
Когда я слышу выражение «формула мира зеленского», испытываю неодолимое чувство брезгливости, быстро переходящее в ощущение стыда от дурного сюрреализма происходящего.…
🎉3❤1🤓1