Ну и на фоне Украины — размышлений о природе добра и зла немножечко.

Признаемся, в повседневной жизни мы довольно нетерпимо относимся к понятиям, для которых отсутствуют чёткие определения с внятными критериями. Слова, под которыми каждый понимает что-то своё.

Обычно это приводит к тому, что мы или не используем такие слова вовсе (как, например, "счастье"), или придумываем им свои определения, которых затем и придерживаемся (как, например, "любовь").

Само собой, "добро" и "зло" на правах субъективных понятий в этот "неопределённый" перечень тоже, без сомнения, входят.


И тут давеча Виктор Мараховский предложил совершенно замечательное определение "доброты", пройти мимо которого категорически невозможно:

Доброта есть человеческое качество, проявляющееся в невынужденном сознательном принесении пользы окружающим.

Подчеркивая стройность и применимость определения, хотели бы запустить отдельную ветку рассуждения относительно упомянутой "пользы". В первую очередь поскольку в оригинальном рассуждении "полезность" намеренно была оставлена субъективной. И это, на наш взгляд, требует некоторой доработки.


Основная проблема с объективным определением добра состоит в том, что у нанесения пользы всегда есть объект. То есть польза рассматривается со стороны конкретного получателя. А потому кажется, что и её объективный критерий невозможен.

Но в нашей системе координат эта задача решена по умолчанию. Так как в качестве стартовой точки у нас уже есть жизнь. Которая в качестве базовой ценности настолько хороша, что даже в Указе Президента о традиционных ценностях фигурирует на почётном первом месте.


Иными словами, объективным добром по отношению к любому человеку будет действие, которое приводит к "увеличению" его жизни. Улучшению его здоровья, продолжительности и активности этой самой жизни, росту количества и качества его потомков. И далее по восходящей — семьи, друзей, города, народа и любых сообществ, к которым он принадлежит. Вплоть до человечества в целом, насколько сил хватит. В бесконечность пространства и времени.


Желания объекта в случае применения такого критерия не имеют значения. Помощь на опохмел (и любые аналоги с потаканием деструктивным желаниям) при применении такого критерия будет признана вредной потому, что её результатом будет уменьшение жизни помогаемого.


Любые случаи, где жизнь одного человека увеличивается за счет уменьшения жизни другого, не нарушают эту логику. Потому что в таком случае мы будем наблюдать уже уменьшение жизни. То есть прямое объективное "зло" в нашей системе координат.

И именно поэтому сотрудничество всегда предпочтительнее конфликта. Жаль только, что оно не всегда возможно. Потому что зависит от доброй воли всех участников.

🤖

"Если вы хотите поддержать Украину, единственный способ поддержать Украину сегодня — это добиваться мирного соглашения".

В целом, это всё, что нужно знать о послании имени Такера Карлсона, которое ближайшее время будут форсить из каждого утюга.

Проблема для реального мирного урегулирования в данном случае лишь в том, что это послание носит сугубо антизеленский характер.

Что удивительным образом, за счет явного обострения внутриполитического конфликта, вряд ли помогает реальному мирному процессу.

И происходит это почему-то аккурат на следующий день после того, как мы вместе с Зеленским сообщаем всем о том, что готовы разговаривать.

🤖

По просьбам читателей, расскажем ещё об облигациях немножечко. Немножечко в основном потому, что мы их, считай, и не используем.


Основная причина состоит в том, что долги номинированы в деньгах, то есть это — одно из состояний денег, дебиторская задолженность с особенностями.
И в этом качестве, к сожалению, на длинном горизонте не защищает нас от ключевого денежного риска — инфляции. А в деле формирования богатства нас интересует именно длинный горизонт планирования.
Да и в целом странно формировать своё богатство на дебиторке.


Вторая причина в том, что работа с облигациями требует довольно деятельного участия. А мы — ленивые. Позволим себе с самого начала порекомендовать прекрасную книгу об облигациях. Она издаётся и продаётся в России, и по сути является такой библией для профессионалов долгового рынка.

Фрэнк Дж. Фабоцци "Рынок облигаций. Анализ и стратегии"

Именно по вдумчивом прочтении этого тома мы окончательно решили для себя, что облигации как инструмент для долгосрочного инвестирования нам не подходят.


Тем не менее, несмотря на то, что мы не используем облигации как инструмент накопления капитала, есть три области, в которых (лично для нас) они прекрасны:

1. Недолго подержать кэш.
Довольно часто возникают ситуации, когда у вас аллоцированы живые деньги на какой-то актив, но покупать его предполагается постепенно. Вот чтобы это постепенно было не убыточным, мы используем облигации. Как правило используются бонды надёжных заёмщиков с близкой дюрацией. Надежность заёмщика страхует вас от дефолта, а близкая дюрация — от просадки стоимости и потерь при продаже.
Такой аналог "подержать на депозите".


2. Часть валютных резервов.
Здесь мы используем валютные облигации (прямо сейчас на Московской бирже доступны юаневые ОФЗ и корпоративные бонды надёжных заёмщиков с доходностью 6-9%). Основной плюс по сравнению с депозитом или валютными фондами денежного рынка (как тот же CNYM) — значительно более предсказуемая и, как правило, высокая процентная ставка. Сейчас эти инструменты пользуются у эмитентов популярностью. Каждый месяц что-то новое выходит.

Основная цель применения — контроль риска рублёвой девальвации и инфляции с более высокой доходностью, чем валютный депозит. Это часть валютной кубышки, которая распечатывается, когда настаёт время покупать дёшево "настоящие" активы (дивидендные акции и недвижимость).


3. Повышенная доходность на панике
Время от времени (в последнее время — чаще, чем хотелось бы), паника на фондовом рынке проваливает доходность облигаций до совершенно фантастических значений. Из относительно недавних примеров можно вспомнить Роснано 2021-го года с доходностью под 70% годовых по облигациям с госгарантией, и целую россыпь надёжных корпоративных заёмщиков в 2022-м году с не меньшей доходностью.
Например, прямо сейчас в нашем портфеле лежит толстая пачка МаксимыТелеком (iMT_Free01), которую мы брали в 2022-м дай бог памяти где-то за 60% номинала с доходностью к погашению что-то около 60% годовых. И сейчас она платит купон последнего года с фактической доходностью в фееричные 36% годовых.

Такая слоновья доходность вполне позволяет взять на себя инфляционный риск. Но с другой стороны требует слоновьей же уверенности, что эмитент не дефолтнёт. В нашей картине мира ни Роснано в 2021-м году, ни МаксимаТелеком в 2022-м дефолтнуть не могли (по разным причинам), а потому жадность было не остановить.

Это конечно в чистом виде спекуляция, но в основном мы в таких случаях не продаём, когда паника сходит, а ждём до погашения. Если только нет чего-то сверх-выгодного, куда можно запихнуть эти деньги с большей доходностью (что очень маловозможно).


Вот и всё.

Как следует из методов применения, мы используем облигации в основном для управления ликвидностью и контроля валютного риска. Они не инструмент долгосрочных инвестиций и, с нашей точки зрения, не могут таковым являться.

Облигации для нас — не предмет богатства. Они не позволят нашим внукам через сто лет чувствовать себя, как у бога за пазухой.

Так что куда заманчивей кажется идея передать детям акции Роснефти, а не её долги.

🤖

Благодаря уважаемому Кримсону сходили почитать исторический очерк Дойчебанка про золото.

Обожаем такие тексты в первую очередь потому, что манера изложения скорее историческая, чем экономическая. Что чрезвычайно близко к нашему собственному ощущению экономики и истории.

И из всего прочитанного хотели бы поделиться одним наблюдением, которое кажется нам исключительно важным. Остальное можно, наверное, и вовсе не читать. Так как именно здесь, на наш взгляд, покоится основная идея исследования.

Начнем с ключевого наблюдения, что до 1990-х доля золота в резервах колебалась в районе 40-70% общих резервов.
...
Хотя до 1990-х центральные банки развивающихся рынков держали очень небольшие резервы, сегодня они доминирующие держатели резервов.
И в то время, как доля золота в резервах в развитых экономиках достигла 34% в конце 2025-го года, ...,, она составила только 16% для резервов развивающихся рынков.

Здесь интересно не только то, что указанные цифры напрямую показывают перспективы увеличения закупок золота центральными банками по всему миру при кажущемся неизбежном продолжении дедолларизации.

Но и то, что ДойчеБанк этим исследованием (вышедшим 26 апреля), по сути, выступает крупным маркетологом золота. И фактически говорит всем своим читателям "Дорогие друзья, пора уходить в золото. Потому что количество золота в страновых резервах будет увеличиваться В РАЗЫ".

Очень интересно читать подобное от крупнейшего европейского финансового института.

Потому что, похоже, теперь уже и Европа в полный рост встаёт на путь дедолларизации. Со всеми вытекающими.

🤖

А вот ещё ИИ немножечко.

Периодически натыкаемся на тревожные прогнозы, дорогие друзья. Что ИИ сделает людей ненужными, вытеснит их отовсюду, что всех уволят, и останутся только лучшие специалисты. Или, того хуже, ИИ осознает себя и будет управлять жалкими людишками. И тому подобное.

По этому поводу хотелось бы отметить важное.

Всё это фигня на постном масле, сдаётся нам. По двум важным и незыблемым причинам.


Причина первая. Греховная.

Люди, как и положено настоящим рокнрольщикам, всегда хотят больше.

И когда эффективность процесса резко возрастает в результате технологического перехода, они просто пропорционально увеличивают выпуск. А вовсе не довольствуются прошлым результатом, избавляясь от производительных сил.

Когда один человек сможет выполнять работу тысячи, мы просто будем валово выполнять в тысячу раз больше работы. И потреблять в две тысячи раз больше благ.

Исключений пока не было. Каждый раз в истории человечества, когда продуктивность увеличивалась, масса людей на планете тоже, как ни странно, умножалась.

И при этом было совершенно не важно, чья именно продуктивность увеличивалась. Умных или глупых. Богатых или бедных.


Причина вторая. Экзистенциальная.

Стоит признать упрямые факты, дорогие друзья. Люди — ленивые проёбщики балбесы. На всех этажах социального баобаба.

Всю свою историю дай бог пара процентов человечества (аутисты-социопаты в основном) активно пользовалась достижениями цивилизации.
Читали книги, писали компьютерные программы, использовали логику в повседневной жизни, запоминали какой-то объем знаний, превышающий минимум, необходимый для похода по магазинам и на ноготочки.

У остальных всегда были дела поинтереснее. Потакать базовым инстинктам.

Именно так, дорогие друзья. Подавляющее большинство людей — однозадачные, тупые простые и ленивые.

И так было всю нашу историю.

На том и стоим.

Ни изобретение колеса, ни письменности, ни плуга, ни стремян, ни математики, ни даже электричества не изменили этих простых фактов.

Так с чего вы взяли, что сложная математика, требующая колоссальных энергозатрат, внезапно окажется первой?

От ИИ человечество отупеет? А от изобретения энциклопедий, справочников и Гугла оно отупело?

Нет, просто, пользуясь интеллектуальными костылями, менее башковитые индивидуумы получили возможность соперничать с более одаренными и богатыми сверстниками.

И всем стало только лучше.

Потому что ужесточение конкуренции — основа движения вперёд.

P.S. Правда выиграет эту конкуренцию, как и всегда, тот, кто прежде всего будет работать над собой.

🤖

В этих коротеньких строчках, дорогие друзья, содержится многая мудрость. Проверенная тысячелетиями экономической истории.

Ты в новой для себя среде? Всё вокруг чужое? Ничего не понимаешь? Не знаешь, куда идти и что делать?

Начни с торговли.

🤖

Ну а мы о чём. Давно пора отутюжить центр Киева или несколько, и тем самым прекратить войну.

Так что терпеливо ждём.

Цели уже определены, всех иностранных коллег предупредили вроде.

Осталось только шнурки завязать.

🤖

И ещё о китайцах немножечко.

Когда кто-то вздыхает об инвестиционном климате и об отношении людей к бизнесу, мы всегда вспоминаем китайские мультфильмы.


Подавляющее большинство историй, которые китайская анимация рассказывает детям и подросткам, вращается вокруг двух сущностей:

1. Сила и власть, которых надо получить как можно больше.

2. Бизнес и деньги, которых тоже надо получить как можно больше. И это уже куда интереснее.


Львиная доля сюжетных конфликтов — из-за рынков и активов.

Основной способ быстрого заработка — торговля и завоевание монополии.

Типовой положительный персонаж второго плана — честный богатый торговец.

Главные герои постоянно заключают сделки и торгуют, всегда имея своей целью именно заработать и преумножить семейное состояние.


И всё это китайские дети смотрят с пелёнок. В промышленных количествах. А потом при первой возможности открывают магазинчик.


Во-первых, это всё, что нам следует знать о китайском "коммунизме".

А во-вторых, кажется, этот аспект китайского "национального базового мифа" нам уж точно стоило бы взять на вооружение.

И не лишать своих детей такой прекрасной возможности впитать правильное отношение к жизни, бизнесу и богатству "с молоком матери".

🤖

Отпуск как безрисковая инвестиция

В давешней дискуссии уважаемые Кримсон с Фрицем подняли увлекательную тему отпуска, и с чем его едят. В связи с чем хотелось бы со своей колокольни немножечко.

Начнём с личного, наверное. За всю свою наёмную карьеру автор этих строк ходил в отпуск отдыхать примерно ни разу. Только по спортивным делам, или если был к этому принуждаем семейным пистолетом.
Как итог, при выходе с трёх последних мест наёмной работы, которые заняли суммарно 16 лет, радостно получил со своих бывших работодателей компенсацию неотгуляных отпусков аккурат за те же самые 16 лет. Неизбежно провоцируя безумную тряску в отделе кадров.

Прибыльность данного подхода, когда вы в найме, кажется несомненной. Просто за счёт того, что вы за 12 месяцев работы без отпуска нарабатываете, считай, 13 зарплат. И плюсом на отпуск не тратите ничего.

Но мы очень любим смотреть на это ещё и через инвестиционную призму.

Ведь получается, что вы как будто бы инвестируете все доходы, полученные за год, и получаете безрисковые 100/12 = 8.3% годовых. С нифига. Да ещё и с премией за карьерный рост.

Предложите нам сейчас безрисковые 8.3% годовых, защищенные от инфляции. Мы прямо не будем долго сомневаться, и сразу неплохо зайдём.

А тут оказывается, что подобная инвестиционная возможность есть у любого наёмного сотрудника финансово стабильной организации.

Завидуем.

🤖

Жизнь без отпусков

И в продолжение, для интересующихся, немного о том, как работать на износ без отпусков и не помереть. Инструкция от опытного корпоративного раба, который годами трудился без отпусков по 12-14 часов.

И по итогам не только не схватил инфаркт/инсульт/рак желудка к сорока, как коллеги при схожей нагрузке. Но и ушел на волю без лишнего веса, и выглядя лет на пятнадцать моложе реального возраста.


1. Отсутствие отпуска не означает отсутствие отдыха.
Просто отдыхать нужно не раз в год, а каждый день. Каждый божий день. Час-два перед сном вы не работаете и не думаете о работе.
А спокойно читаете художку, играете в компьютерные или другие игры. В общем занимаетесь дофаминовой интеллектуальной деятельностью. Задача которой — полностью переключить ваш мозг из работы.

Полностью переключаемся. Каждый день.

И один день в неделю не работаем вообще ни в каком виде. По опыту кажется, что лучше в субботу, чем в воскресенье. Так как вы полностью выдыхаете после рабочей недели, а в воскресенье уже в своем ритме стелите соломку к понедельнику.


2. Физическая активность.
3-4 раза в неделю вы тренируетесь. Так, чтобы упахаться.

Тренировки жёстко зафиксированы в вашем графике, и все остальное вращается вокруг них. Пропускаем только из-за командировок.

Так вы поддерживаете свою физическую форму, которая по сути единственное, что не позволяет вам помереть от стресса. Ибо в здоровом теле — здоровый дух.

Оптимально — что-то с наличием соперников, чтобы голова тоже была загружена, и было не до мыслей о работе. Заодно и социальные потребности закрываем.


3. Сон и питание — на первом месте.
Если вы хотите спать — вы идёте спать. Если вы хотите есть — вы идете есть.

Если вы хотите есть и спать — вы идете спать. Поедите после пробуждения.

Работа и что угодно ещё — на третьем месте и ниже.

Конечно, у всех хай-перформеров бывает необходимость провести в офисе ночь. Но это всегда форс-мажор, и исполняется не чаще, чем раз-два в год.

Ещё ни одна мировая революция не произошла из-за того, что сотрудник ушел спать вместо того, чтобы готовить шефу к утру отчет. Который не будет прочитан ещё неделю.


4. Живите рядом с работой.
Путь на работу в транспорте или за рулём — постоянный источник колоссального стресса. Нафиг его.

А если сравнить разницу в аренде с затратами на логистику, то окажется, что рядом ещё и выгоднее.

При этом дополнительные два часа в сутки — совсем не лишние. Да и регулярные прогулки до офиса куда полезнее для здоровья.


5. И, напоследок, самое ужасное
Автор этих строк не курил никогда, и пить бросил аккурат в 25 лет, в самом начале корпоративной карьеры. А в качестве источника химического дофамина последние десятилетия использует исключительно чай и какао.

Понимаем, что в этот момент отвалилось 90% претендентов. Но заливать стресс химией (к которой относятся и этанол с никотином) просто не работает.

Если отказать своему телу в стимуляторах, то оно быстро адаптируется справляться с нагрузкой собственными силами. Оно это умеет.

Пожалейте свой организм, или он вас обязательно накажет.


Вот, навскидку, и всё. Эти правила в нашей жизни появились сами собой, без звероподобного волевого усилия. Поэтому нам, конечно, легко рассуждать.

Но попробуйте применять хотя бы какую-то комбинацию, хотя бы три из пяти. И вероятность того, что ваша усталость будет не накапливаться, а обнуляться каждое утро, сильно возрастёт.

🤖

Вот за что обожаем качественные математику и программирование — так это за красивую лаконичность моделей.

Придумали себе утром рекурсивное определение жизни под цель "Максимизация жизни". И сразу всё понятно без пяти килограммов текста.

Правда, только программистам.

🤡

Ну что сказать, судя по динамике рубля (-7% за неделю), возобновившиеся закупки Минфином явно не справляются с объёмом валюты, поступающим в страну. Спасибо не снижающимся ценам на нефть, и стабильно отменяющим санкции американцам.

С одной стороны, это довольно сильно тормозит ненефтяные экпортные контракты. Вот прямо сейчас прямо нам, например, тормозит, чтоб его.

С другой — мы всё-таки дотерпели до выпуска ОФЗ в юанях, и можно взять аж по 70, если кто хотел.


А с третьей — стало довольно очевидно, что текущее бюджетное правило (а это ежедневные закупки в 5.8 млрд рублей) при нынешней доле импорта в ВВП (14% вместо стабильных ранее 18%) прямо не тащит задачу борьбы с переукреплением рубля.

И если запланированная перенастройка правила не отразит эту смену торгового баланса, то курс действительно будет иметь все шансы уехать и к 65 рублям. Причем даже быстрее конца лета, звучащего в прогнозе главы комитета по финрынкам Госдумы.


При этом даже 75 рублей за доллар это плохо, а нынешние 70 и вовсе убийственны для нашего бюджета, промышленности и рабочих мест.

Так что мы, конечно, очень надеемся, что в июне ежедневные закупки валюты Минфином вырастут хотя бы до 10-15 млрд рублей. Потому что расширить объемы импорта или отменить утильсбор вернуть потоки серого китайского е-кома коллеги явно не справятся.

Шансы на то, что у бюджета получится, есть. Особенно учитывая правительственный мораторий на исполнение чуть ли не всех текущих расходов до июля.

Скрестили пальчики.

🤖

На фоне массового убийства школьниц хохлами у нас пока только две мысли, на самом деле.


1. Если наш враг — это не Украина, а, цитируем, "неонацистский режим, захвативший власть в Киеве", то стоило бы уничтожать этот неонацистский режим. Путем физического уничтожения представителей и руководителей этого режима.

Чего почему-то не происходит. То есть мы пятый год воюем с "неонацистским режимом", но при этом по этому режиму никаких ударов не наносим. А наносим удары по военным объектам Украины. С которой вроде как не воюем.

Это выглядит не очень последовательным.


2. Чем дольше мы играем в гуманизм, тем более яркие в своей жестокости акты будут совершать хохлы.

Потому что зритель привыкает к крови. И когда ваша цель — это медийная картинка (а в этом сомневаться не приходится), то вы вынуждены повышать градус. Иначе публике скучно.

А значит, если всё пойдёт, как идёт сейчас, то у нас впереди взрывы и детских садов, и переполненных офисов компаний посреди бела дня.

Конечно, всё это будет точечным, потому что на массовое у хохлов просто нет сил. Но социальному самочувствию (не говоря уже об убитых) от этого не легче.


"Утешает" только то, что чем более бесчеловечными будут эти акты, тем выше вероятность, что социальное напряжение наконец-то пересилит элитные хотелки по заботе об избирателях Зеленского.

И мы наконец-то начнём действительно уничтожать "неонацистский режим".

🤖

Интересно наблюдать, как языковые особенности финансового мира напрямую влияют на принятие решений. Например, чисто интуитивно многим кажется, что "сильная" валюта — значит хорошая. Ведь быть сильным — это же замечательно.

И вот только что, читая по наводке уважаемого Кримсона доклад Альфа-капитала о состояниях богатеев, натолкнулись на схожий эффект в классификации активов.

Российские состоятельные инвесторы значительно консервативнее глобальных

Что звучит вроде бы круто. Но по факту означает, что российские состоятельные инвесторы размещают огромную долю капитала в облигации и депозиты. Потому что по классификации у нас облигации — это "консервативные" инструменты, а дивидендные аристократы — "рисковые".

Просто потому что акции более волатильны.

И тот факт, что ключевой долгосрочный российский риск, инфляцию, облигации с депозитами вообще никак не закрывают, игнорируется.

Типа держите значительную долю инвестиций в акциях дивидендных аристократов, коммерческой недвижимости и золоте, игнорируя инструменты с фиксированной доходностью и всякие страховки тупые? Да вы рисковый человек!


Приятно в этом явлении то, что с таким подходом управляющих компаний и банков к риску и деньгам своих клиентов, у простых добрых русских людей есть возможность покупать прекрасные консервативные дивидендные акции сильно дешевле, чем если бы наши ультрахайнеты вваливали в условную Газпром нефть 50% своего капитала.

А значит, у нас есть бо‌льше возможностей получать бо‌льшую доходность. За что нашим более богатеньким коллегам огромное человеческое спасибо.

🤖

Внезапное слово Вячеславу Володину:

Ваших предков на теплоходе из страны отправили, на теплоходе. А моих расстреляли. Поэтому у нас прошлое разное.

В целом, на таком фоне перспективы запретителей и советизаторов не выглядят как-то особо уж радужными.

И слава богу.

🤖

Внезапно обращаем внимание, что на фоне заявления МИД, которое с нашей точки зрения вообще-то свидетельствует о приближении завершения конфликта, наш рынок (для которого завершение конфликта — однозначный позитив) просел на 2%.

Издалека кажется, что по мере нарастания интенсивности ударов рынок будет просаживаться ещё дальше. Так как удары в глазах обывателя ассоциируются с войной, а не её завершением.

Выглядит, как вероятная прекрасная возможность зайти ещё немножечко в сладкие дивидендные активы подешевле.


P.S. И на полях — немножечко про сделки Трампа с Ираном, обрушившие ближнюю нефть. Весь наш неоднократный личный опыт работы с персами состоит в том, что сделка, которую они не воспринимают, как свою личную победу, не будет совершена.

🤖

Бюджетирование от капитала

А вот ещё про становление богатства немножечко.

Довольно типовая ситуация, когда с ростом доходов пропорционально увеличиваются и расходы, помешала разбогатеть не одному миллиону человек.

Особенно часто жертвами этой модели становятся предприниматели и топ-менеджеры. Которым, казалось бы, сам бог велел становиться богатыми. А они вместо этого в успешные годы покупают автомобили, квартиры и дачи в Геленджике. А когда удачная бизнес-модель перестает работать, уходят в найм, депрессию и проблемы с женой, которая выходила замуж за успешного человека, а не вот это вот нищее непонятно что.


А всё оттого, что люди совершенно неверно рассматривают свои текущие доходы в качестве базы для расходов. И в лучшем случае полагают, что если их текущие доходы выше их текущих расходов, то они становятся богаче.

Наивные.


Всё дело здесь в том, что доходы доходам рознь. И в реальности следует отделять доходы от вашей активной деятельности (зарплату, премии, темки, продажи имущества, основной бизнес, процентный доход) от доходов с капитала (дивиденды и арендные платежи).

Из этих двух видов именно доход с капитала является стабильным и предсказуемым. А весь остальной доход — это источник пополнения капитала и латания дыр.


Антон Волков недавно написал прекрасный пост, где использует удельник дохода с капитала на расходы как критерий богатства.

А мы в свое время придумали для себя метод бюджетирования расходов, который помогает реализовывать именно эту схему. Успешно преодолевая часто кажущуюся бездонной пропасть между "хорошо зарабатывать" и "быть богатым".

Делимся.


Основной принцип — вы рассматриваете в качестве доходной базы только свой доход с капитала. Доход, который вы можете тратить — это только дивиденды и арендные платежи.

В общем случае раз в год вы берете объём своего генерящего кэш капитала (арендная недвижимость и дивидендные акции), и умножаете на консервативную доходность (8-10% в сегодняшних российских условиях).

Получившаяся цифра — ваш базовый бюджет на год. Мы обычно сразу кладём эту сумму на депозит, чтобы при необходимости пользоваться. Это и есть ваша "финансовая подушка на год".

Теперь делите эту цифру на 12. Результат — ваш бюджет на месяц.

Если вы обладаете стальной силой воли, то больше вам ничего и не надо. Если нет (как мы), то вам необходимо физически ограничить свою возможность потратить больше денег в моменте.

Для этого довольно удобно использовать отдельную карту с лимитом аккурат в месячный бюджет. И раз в месяц этот лимит возобновлять из "подушки".

Это и будет ваш месячный кошелек.


Все остальные доходы вы спокойно направляете на формирование капитала в выбранной ранее пропорции.

В итоге, так как ваши расходы формируются исключительно из капитала, то и неизбежное гедонистическое желание увеличить расходы также будет стимулировать вас к увеличению капитала. А именно в этом и заключается ваша долгосрочная цель.


Единственная сложность — объяснить домашним, почему зарплата в миллион не означает, что вы можете тратить миллион в месяц (работает на любых цифрах). Но тут уж мы вам пока не помощники.

🤖