Подтверждаем, кстати. Лично пытались выстроить ценовой картель, где все были заинтересованы и мотивированы держать высокую цену. Которую при этом покупатель был вполне в состоянии платить.

Ни разу не сработало. Обязательно находятся разумные участники, которые справедливо решают, что непубличными скидками можно заработать больше. И зарабатывают.

После чего всё сыпется, потому что на рынке нет идиотов.


Картельный сговор работает только в одном случае. Если прибыль не является для участников основным показателем деятельности.

Но в этом случае им и в сговор вступать нет никакого смысла.

🤖

А кто сегодня в очередной раз заработал на скачке нефтяных цен в новом раунде схватки Трампа с реальностью, тот мы и милые лапочки-котятки.

Но этот пост будет снова про государственную политику и аппаратную борьбу в контексте запретов телеграма.


Из принципа "дать коллегам самостоятельно разбить голову о реальность", весьма распространённого в высоких кабинетах, следует довольно важное.

У противников идеи запретов во властных коридорах (а их, как это ни странно, гораздо больше, чем сторонников) нет стимулов к тому, чтобы этим запретам активно противодействовать.

Потому что их конкуренты сейчас собственными руками отключили тормоза, и на полной скорости несутся в бетонную стену. Результатом столкновения со стеной реальности будет аппаратное поражение запретителей. С соответствующей потерей кредита доверия, ресурсов и должностей.

И потери эти будут тем больше, чем более громким будет столкновение со стеной. Чем больше будет понесённый системой ущерб, накал кринжатины и очевидность идиотии.


Внимание, вопрос. Есть ли в таких условиях у высоких разумных оппонентов стимулы к тому, чтобы останавливать несущийся в стену состав?

Нет. Но у них безусловно есть стимул исподволь способствовать тому, чтобы состав максимально разогнался, после чего способствовать максимальному тиражированию последствий.

И в итоге мы имеем кажущееся парадоксальным нежелание сил разума противодействовать силам добра.


Проблема только в том, что в роли стены, в которую въезжает паровоз запретительства, выступаем мы с вами, и ткань нашей повседневной жизни. А неизбежные усилия конкурирующих башен к раздуванию неудач государственного регулирования будут приводить к ослаблению социальной стабильности. То есть снова угрожать нашему долгосрочному процветанию.

Хорошая новость здесь только в том, что по другому не бывает. Поэтому и тратить свои нервы на негодование по этому поводу тоже не стоит. Пословица "Паны дерутся, у холопов чубы трещат" не в нашем и даже не в прошлом веке была придумана.


Но есть ещё и второй прекрасный сценарий прекращения активной деятельности чиновником. Это признание его деятельности успешной и публичная похвала от начальника на каком-нибудь стратегическом совещании. После этого любой адекватный чиновник справедливо полагает, что задача выполнена. И перестаёт ей заниматься.


Из этих двух сценариев следуют два возможных события, которые вполне можно будет воспринимать в качестве предвестников окончания интернет-запретительства.

1. Публичная похвала Шадаеву или Липову за успешную работу по защите российского сегмента Интернета на какой-нибудь стратегической сессии в Правительстве или у Президента.

2. Включение в критику запретительства системных рупоров, сидящих на коште у конкурирующих башен.


Когда что-то из этого произойдёт, мы прямо всерьёз подумаем, инвесторы в какие активы массово выдохнут и побегут что-нибудь срочно покупать. Чтобы купить вперёд, конечно.

🤖

От авторов "Развитие интернет-индустрии и цифровых коммуникаций требует блокирования интернет-трафика" и "Рост бизнеса и развитие предпринимательской инициативы требуют увеличения налогов".

🤡

А вот чтобы никто не говорил, что мы ночью спим и ничего не делаем — запилили себе карьерную карту наших главных телеком-функционеров за последнюю четверть века.

Стало интересно посмотреть, кто из ключевых руководителей откуда пришёл, насколько друг с другом связан и знаком, близок и работал вместе.

Слева направо:

Алексей Громов — помощник Президента Российской Федерации, курирующий СМИ и коммуникации

Игорь Щёголев — полпред Президента в ЦФО, ранее — многолетний куратор телекома. Единственный "бывший" в списке. Включили из-за его колоссальной роли на предыдущем этапе развития отрасли.

Александр Жаров — многолетний глава Роскомнадзора и первый победитель Телеграма, ныне генеральный директор Газпром Медиа Холдинга

Татьяна Матвеева — начальник управления Президента по информационным технологиям

Андрей Липов — текущий руководитель Роскомнадзора

Максут Шадаев — Министр цифрового развития

Дмитрий Чернышенко — заместитель Председателя Правительства, курирующий СМИ и телеком


Из быстрых наблюдений перед сном.

1. Только Шадаев и Липов — пришли 15-20 лет назад из настоящего телекома. Остальные — журналисты и связесобщественники. А у Липова мы, оказывается, даже ночной диал-ап покупали по $10 в месяц. Ностальгия!

2. Чернышенко — вообще не в компании. Даже убрать его захотелось из перечня, настолько он не вписывается в тусовку.

3. Ну и самое забавное — похоже, что после 20-го года за стратегическую политику в телекоме у нас отвечают исключительно журналисты и "формирователи смыслов".

🤖

А вот ещё финансовой грамотности немножечко.

Читатели спрашивают, в каких случаях можно брать кредиты, и по какой ставке, и чо вообще вообще деньги в долг не брать теперь, если я хочу быть богатым консервативным инвестором?

На этот вопрос у нас есть два правильных ответа. Простой и умный.


Простой правильный ответ прост, как кирпич. Не берите в долг никогда. Да, будете расти медленнее, но зато "трудные времена" для вас вообще перестанут существовать. Так как у вас не будет обязательств, с которыми вы не можете справиться. За полным отсутствием обязательств.


Умный правильный ответ чуть сложнее. Для того, чтобы понять, что делать с кредитами, разумно посмотреть на то, что с кредитами делают профессионалы, и брать с них пример.

Профессионалы в кредитном деле — это банки. Весь бизнес которых состоит в том, что они берут деньги в долг, и дают в долг.

Нетрудно понять, что если бы банки пользовались нашим простым правильным ответом, то их бизнес не мог бы существовать. А он всё-таки существовать как-то умудряется. И при этом неплохо. Не одну сотню лет уже.

Всё дело в том, что банк не берёт деньги в долг для того, чтобы съездить в отпуск или сыграть свадьбу. Он берёт деньги в долг для того, чтобы зарабатывать.


И главный принцип, который при этом используется — вы должны зарабатывать на долге больше, чем тратите. В каждом банке есть целый департамент, который следит только за этим. Называется он обычно Казначейство или Департамент управления ликвидностью. И его основная задача — убедиться, что между стоимостью заемных средств (фондированием) и прибылью от выданных кредитов (активами) помещается прибыль банка. А не от мертвого осла уши.


Конечно, вести такую аналитику на уровне личных финансов совершенно невозможно. Во-первых, потому что бог его знает, как учитывать активы (и есть ли они). А во-вторых, просто лениво.


Поэтому мы в нашей практике использовали упрощённый механизм.

Сравниваем ставку по кредиту с бенчмарком. Он может быть консервативным (инфляция) или оптимистичным (ставка по депозитам Сбера как условно безрисковая ставка).

И если реальная ставка по кредиту меньше этого числа — его вполне можно брать.


Обычно, это правило оставляет в качестве приемлемых только льготные кредиты. Вроде семейной ипотеки или автокредита от производителя.

И это неспроста. Потому что в первом случае за ваш кредит платят все граждане инфляцией, а во втором — автопроизводитель из своей маржи. Конечно, с льготными ставками всегда есть нюанс завышения тела кредита, но для простоты его можно игнорировать.


Если же никто добрый не хочет разделить с вами ношу стоимости кредита, и ставка по кредиту выше ставок по депозиту, то взваливать его на себя — гарантированно плохая идея.

Никакой банк в своем уме так не поступит, а значит и вам не надо.

🤖

По поводу нашумевшего изменения законов Германии по поводу запрета мужчинам призывного возраста уезжать надолго без разрешения, хотелось бы кратенько фатализма немножечко.


В настоящее время мы наблюдаем в старушке Европе комбинацию нескольких социальных и экономических факторов.

1. Экономическое положение Европы медленно, но верно ухудшается. Утерян доступ к дешевым российским энергоресурсам и азиатскому дешевому труду.

2. Европа зашла в войну с Россией на все деньги. Пока через Украину, но по факту остановиться она уже не может. Потому что остановка конфликта без поражения России будет автоматически означать поражение Европы. С немедленным экономическим и социальным кризисом. И переходом всей Восточной Европы в состав нашей клиентеллы. Что для ЕС является неприемлемым.

3. Военные бюджеты европейских стран быстрыми темпами растут. Из последнего — та же Германия планирует в 2026 потратить на 30% больше, чем годом ранее. Это почти похоже на темпы роста военных расходов воюющей страны.

4. И всё это накладывается на неизбранную систему власти ЕС, для которой единственный способ тратить серьёзные деньги по политической линии — это оборона.


А дальше работает два важных принципа.

1. Чем в стране хуже экономика, тем выше вероятность прихода к власти радикальных популистов.
Которые, так уж сложилось, вернее всех оказывается причинами войн. Либо нападая, либо ухудшая отношения с соседями до того, что те нападают на них.

2. Рост военных расходов неизбежно приводит к использованию военных сил. Потому что с увеличением бюджетов увеличивается и влияние военных. А военные действия дают им бесконечное обоснование увеличивать расходы дальше. Это самоподдерживающая система.


Комбинация этих факторов, по нашему скромному мнению, в целом делает войну в Европе неизбежной в долгосрочной перспективе. Вопрос лишь в том, успеет ли Европа к этому моменту окончательно политически объединиться.

Потому что если успеет — то война будет с нами.

А если нет, то сначала они в который раз по доброй традиции друг с другом поразбираются.


Однако нам не кажется, что это повод для уныния. Потому что исторически все мы постоянно друг с другом воевали. Столетиями и тысячелетиями. Без особого перерыва.

И тем не менее, как-то дожили до сегодняшнего дня. Потому что всегда кто-то выживал, и игра продолжалась дальше.


Поэтому, как ни странно, для нас осознание неизбежности войн является стимулом только для одного — заводить детей побольше 👶

🤖

Удивительный праздник сегодня! Читатель попросил совета на тему личной жизни.

У нас, конечно, куча признаков успеховых экспертов в этой области (бесплатная многодетная парковка, жена-красавица вдвое моложе, круглый счёт в банке), так что открываем новую рубрику.


Сегодня — злободневный вопрос о поиске пары. К тому же ровно на эту тему Алексей вчера выпустил хихикательное видео. Где четыре человека без семьи обсуждали, как правильно эту семью строить. Так что удержаться решительно невозможно.


Как водится, без романтики. Мы всегда строим жизнь с холодным расчётом и крокодильей бесчувственностью. Потому что у нас так работает, а по-другому — не очень.

У такого подхода есть и ещё одно преимущество — повторяемость. Из-за отсутствия индивидуализации чувствами его легко можно описать, структурировать и внедрить уже в новых условиях.


Итак.
Самый главный совет по личной жизни мы получили в босоногой юности от лучшего друга — "Создание семьи — это такой же проект".

Подсмотрев в учебники по проектному управлению, можно быстро вывести необходимое. Проекту необходимы чёткие: цель, сроки, команда, ресурсы.

И если со сроками, командой и ресурсами всё понятно, то вот цель — это то, о чём люди, как правило, забывают.


Ведь "создать семью" — это не цель. Цель — это то, зачем вам семья. Целью могут быть дети, клан, бизнес, карьера, бытовой комфорт и что угодно ещё. Но предельно важно — осознавать эту цель.

И с этим подавляющее большинство людей просто не справляется. Никак. Живут по течению, вообще не представляя, куда и зачем плывут. Ну и приплывают. Не будьте, как они. Думайте о том, куда и зачем.


Как только цель определена, всё предельно просто. Разберём для мужчины на предмете цели "дети" как близкой лично нам.

1. Сроки
Считайте часы, пока вы фертильны и живы. Если учесть, что и первое, и второе иногда исчезает внезапно, то лучший срок — вчера.

2. Ресурсы
При поиске вы просто берёте свой бюджет на развлечения, и аллоцируете его на поиск пары. Там более, чем достаточно. Да и развлечений у вас в процессе будет невероятное количество.

3. Команда
Вам необходима (сюрприз) женщина, которая должна удовлетворять ключевым критериям:

Обязательные, делающие достижение целей принципиально возможным
— быть здоровой и фертильной (что в том числе накладывает ограничения на возраст);
— хотеть (много) детей;
— быть готовой рожать и воспитывать их с вами;

Дополнительные, сильно облегчающие достижение целей
— быть приспособленной к жизни и взаимодействию с другими людьми (простите, единственные дети матерей-одиночек);
— находиться в одном с вами социально-культурном контексте (москвичке куда комфортнее с москвичом, чем с уроженцем Малой Жмеринки, и наоборот; а человеку, заточенному на формирование капитала, сложно ужиться с идейным транжирой)
— привлекать вас физически (очень сложно долго злиться на человека, которого вы хотите).

По большому счёту других критериев просто нет. При этом обязательные критерии являются отсеивающими. А ваша способность добрать дополнительные зависит исключительно от того, насколько вы сами удовлетворяете дополнительным критериям уже для мужчины (доход, внешность, крепость ягодицепсов или на что они там смотрят).

В общем случае можно заметить, что ключевой критерий — это совпадение целеполагания и физическая возможность этих целей достигать. Чтобы оба вы понимали ответ на вопрос "зачем я терплю этот ужас, господи?"


А дальше — самое сложное.

Встречая потенциальную её (в интернете или так — не очень важно), вы просто вываливаете всё это на первой встрече. И внимательно следите за реакцией.

Бояться и стесняться при этом вообще не имеет смысла. Если с вами разговаривают, значит заинтересованы.

И если оно "не откликается" у собеседника — не нужно тратить время. В стране миллион женщин каждой возрастной категории. И вам нужна только одна, а никак не все. А ей подойдёт кто-то из миллиона других мужчин.


А если она слушает вас и кивает, или даже обгоняет своими релевантными предложениями, то поздравляем — вы её нашли. Можете сходу предлагать делать семью. Вот прямо на первом свидании.

Не ошибётесь.

🤖

В контексте усилий Роскомнадзора по блокировке нашего с вами интернета подумали вот ещё о чём.


Любые технические и организационные мероприятия по фильтрации и блокировке трафика требуют бюджетных расходов. Постоянных и весьма значительных. А бюджет так устроен, что его каждый год надо отвоёвывать заново, выгрызая у подлого Минфина каждую копеечку.


С этой мыслью собрали бюджеты Роскомнадзора за десять лет. И заметили интересное.

После эпичного похода РКН на Телеграм 2018-2019 гг, руководителем туда пришёл Андрей Липов из Администрации Президента. После чего объёмы финансирования ведомства значительно выросли. В первую очередь — за счёт финансирования Главного радиочастотного центра (ГРЧЦ) — основного учреждения, занимающегося "безопасностью нашего суверенного интернет-пространства".

Собственно, как раз суммарный бюджет ГРЧЦ за пять лет 2022-2026 (в районе 90 млрд) и считается сейчас интернетами, как "средства, затраченные на блокировки". На самом деле корректнее было бы считать за вычетом исходного уровня расходов в 6,6 млрд в год. Тогда за пять лет получается около 60 млрд руб. дополнительных денег.

Боимся наврать, но, по нашей практике, весьма вероятно, что это изначально было запланировано, как масштабная инициатива по усилению нашего интернет-суверенитета общей стоимостью 60 млрд.


Теперь же, судя по бюджетным планам на будущий год, этот мешок денег закончился. А значит, коллегам необходимо отчитываться за освоенные средства, и срочно показать колоссальные успехи на ниве контроля суверенного пространства.

И, по-видимому, именно процесс такой отчетности об Телеграм мы вместе с вами и наблюдаем сейчас в прямом эфире.


Потому что уже сейчас, в апреле, коллеги пойдут подавать бюджетные проектировки на будущий год. И обязательно будут заявлять дополнительные 10 ярдов. Которых у них пока нет. И для успеха им обязательно надо показать, что на этот раз деньги не будут спущены в унитаз. Чему очень мешает каждый спокойно работающий ВПН и телеграм.

И ещё одно забавное. Правительственная комиссия, на которой окончательно будет определяться, получит ли РКН обратно дополнительные ассигнования, обычно проходит в двадцатых числах сентября. Аккурат после выборов в Госдуму.


И будет эта заявка рассмотрена в режиме:

"Ваша заявка на финансирование комплекса технических мероприятий по уменьшению рейтинга партии власти отклонена",

или

"Текущие уровни доверия власти вполне позволяют нам поддержать ваше желание и дальше экспериментировать с информационным пространством граждан",

будет зависеть исключительно от нашей с вами злопамятности.

🤖

На деле всё, что нам нужно знать о перспективах американо-иранского урегулирования, уже сказало Федеральное казначейство США. Разрешив сегодня американским компаниям транзакции с Минфином России, ЦБ и (внимание) Фондом Национального Благосостояния. Что, по факту, зелёный флаг всему американскому бизнесу заходить обратно в Россию, платить налоги и реализовывать проекты вместе с богоспасаемым российским государством.

Потому что американцы в здравом уме не будут снимать санкции сразу с двух своих нефтегазовых конкурентов. А значит, там и в мыслях нет что-то снимать с Ирана.


И по поводу нашумевшего перемирия немножечко.

На наш взгляд, вне зависимости от того, кто о чём разговаривает и договаривается в Исламабаде, Стамбуле или пустой мягкой комнате с воображаемыми друзьями, реальность остаётся прежней.

Любое долгосрочное окончание конфликта, не подразумевающее снос текущего иранского режима — это:
1. Потеря американцами Персидского залива и нефтедоллара.
2. Действительное превращение Ирана в четвёртую мировую державу (что, на наш взгляд, само по себе указывает на абсурдность сценария).

Только этих очевидностей уже с лихвой хватит, чтобы:

а) Трамп даже не думал останавливаться, пока не додавит;
б) Через месяц Конгресс без проблем согласовал ему любое продолжение банкета.

Поэтому, с учетом физической невозможности конвенциональной победы в конфликте, мы, признаемся, пока вообще не верим в перспективы скорого завершения войны без гуманитарного ядерного удара. К которому, похоже, Дональд Фредович нас уже потихоньку начал прогревать своими обещаниями "стереть цивилизацию".


Исходя из этого, несмотря на активное желание мира, дружбы и жвачки, мы сегодня, по своему собственному совету, докупились вкусным, пока подешевело.

🤖

А вот ещё внезапной семейной философии немножечко.

Выясняли с одной из дочек недавно сакраментальный вопрос, почему дети берут фамилию папы. После чего дискуссия естественным образом перетекла к важной теме, а кто вообще в семье главный, и почему.

Ну и понеслась. Про единоначалие, что мужчина зарабатывает, отвечает за всё. А женщине всё-таки обидно может быть, что не она главная. И она же сама себя обеспечить тоже может вообще-то.

И озарилось внезапно, что вопрос "почему мужчина главный" — он вообще не имеет значения.


Потому что куда важнее — зачем мужчина главный? Или если женщина, которой хочется порулить — то чтобы что?


Если взглянуть на вопрос под этим углом, то быстро выясняется, что роль главы семьи — это ведь как должность старосты в ВУЗе. Прибылей никаких, геморрой один. И никому не интересно, кроме тщеславных нарциссов.
И все бы предпочли скипнуть, и своими делами заниматься. Но без старосты слишком неудобно, и поэтому он неизбежно появляется.


Но если женщина вполне может соскочить с этой важной роли, расслабленно сосредоточиться на ноготочках и детях, и никто слова не скажет.

То вот у мужчины отказаться от обязанностей старосты не получится. Потому что какой с него тогда вообще прок?


А значит, мужчина становится главой семьи просто потому, что у него выбора другого нет. Хочешь семью — придётся рулить.

Предложение, от которого невозможно отказаться.

🤖

А пока нефть на фоне отсутствия переговорного прогресса плавно возвращается, куда ей положено, матримониальных инвестиций немножечко.


Одним из важных критериев при покупке дивидендных акций для нас как консервативных инвесторов является доказанная история желания и способности компании платить дивиденды.

Если вы хотите, но прибыли нет — вы нам не подходите.

Если прибыль есть, но делиться не хотите — тоже не подходите.


Мы принципиально не заходим в компании роста в надежде выиграть когда-нибудь потом. Только хорошая история солидных выплат.

И если условие перестает соблюдаться, с компанией надо прощаться.


И подумалось на этом фоне, что если мы используем такие жёсткие консервативные критерии в долгосрочных финансовых решениях, то тем более разумно использовать их и в более серьезных долгосрочных решениях.

При выборе спутника жизни, например.

И если девушка в период максимального спроса на её красоту и молодость выбирает самую важную в жизни инвестицию этих красоты и молодости — мужчину. То кажется исключительно разумным и осмотрительным — выбрать уже состоявшегося, с солидной историей прибыльности и дивидендов. А не рэпера-скейтера хайтек-стартап.

🤖

На фоне интересного наблюдения Виктора Григорьевича об интеллектуальных диаспорах осознали внезапно, что у всех у нас перед глазами есть ещё одна очевидная социальная диаспора.

Пока нормальные люди работают, её представители постоянно заседают в ресторанах. Знакомятся, общаются, обсуждают какие-то свои мутные делишки. При этом, даже встречая друг друга впервые в жизни, очень быстро находят точки соприкосновения и взаимные интересы.

И, что важно, постоянно нацелены на поиск таких интересов и организацию такого взаимодействия. Считая чуть ли не основной своей задачей максимальное расширение круга контактов в диаспоре. Исключительно с целью запуска всяких выгодных темок и взаимопомощей.


Это предприниматели.


Наверное, одна из самых частых фраз, которые можно услышать в подобных ресторанных беседах — это "О, у меня как раз есть друг/знакомый/товарищ/партнёр". И с каждой такой беседой и реализованным проектом сеть контактов ширится и крепнет.

Потому что, по крайней мере по нашему опыту, самая крепкая дружба — это та дружба, в ходе которой участники становятся богаче.


Но самое важное — что, в отличие от диаспоры профессионалов по Волкову или диаспоры думающих по Мараховскому, вход в диаспору самостоятельных и жадных широко открыт всем желающим.


Достаточно просто признаться себе, что вам хочется всего и побольше. И принять, что никто вам этого в зарплате не выдаст.

А, значит, придётся добывать всё самому.

🤖

И ещё немного хохотливого жанра "А мы говорили мухахаха".

Как и ожидалось, никакие переговоры ни к чему не привели. И плюсом ко всему теперь США блокируют иранские и китайские суда. Что только увеличивает ценовое давление.

Так что чувствуем, что об завтрашнюю утреннюю панику можно будет прямо от души закрыть часть спекулятивных нефтяных позиций.


А мы на всякий случай повторимся. Просто потому что на фоне обилия новостей легко забываются базовые истины.

1. Любое окончание конфликта, которое подразумевает сохранение у Ирана ядерных технологий и ракет — это проигрыш США и конец нефтедоллара, как мы его знаем.

2. Любое окончание конфликта, которое подразумевает исчезновение у Ирана ядерных технологий и ракет — это исчезновение текущего Ирана, как государства.

3. Единственный сценарий, позволяющий сохранить ядерные технологии Ирану, но выиграть США — это переход иранского побережья под контроль США. Но это невозможно физически.

4. А единственный сценарий, позволяющий США выиграть без колоссальных потерь — это ядерная бомбардировка Тегерана с Исфаханом.


Как в этих условиях всё происходящее может завершиться миром, дружбой и жвачкой — непонятно.


А для нас все это означает:

1. Длинную нефть, удобрения и еду
2. Длинное золото (и слава дуракам, скидывающим его ради нефти)
3. Прекрасную конъюнктуру для наших экспортеров. Потому что в битве двух ёкодзун всегда выигрывает третий, который не участвует
4. Ослабление санкций США
5. Усиление зависимости Китая от нас

В общем, нас ждёт прекрасное лето.

🤖

Ну что же, главным итогом поста, на время которого мы лишили себя мультфильмов и компьютерных игр, стало заведение Твиттера.

Так что если есть настроение вместе ржать надо всем на свете (потому что ничего особо длинного мы там не пишем) — присоединяйтесь.

https://x.com/Wildrobots_Rus


А написать сегодня хотелось бы о культурном феномене, который над нами уже висит, но конкретно в Россию пока пришел в очень ограниченном формате.

А именно — о Вавилонском столпотворении, которое буквально несколько дней назад устроил Илон Маск.

Теперь сообщения в Твиттере (напомним, самой популярной социальной сети в мире), автоматически переводятся у вас в ленте.

И последние дни в интернете наблюдается удивительная кутерьма, когда в комментариях к миллионам постов висят дискуссии на десятке разных языков одновременно. И все всех понимают.


Это, наверное, самое масштабное вскрытие языковых эхо-камер, которое вообще могло быть. Произошедшее благодаря ИИ, конечно же.

Благодаря ему доступ в международное коммуникационное пространство появился у людей, не владеющих иностранными языками. Впервые в истории человечества.

И последствия этого явления нам ещё только предстоит осознать.


Из очевидного напрашивается по меньшей мере кажущееся неизбежным изменение стратегий маркетинга и облегчение выхода на международные рынки.

Так сказать, упрощение глобализации снизу (на уровне потребителей) при усложнении глобализации сверху (на уровне отношений между странами).


А пока за неполную пару дней люди успели:

1. Удивиться, насколько похожи бразильцы с русскими.

2. Отключить евреев от автоперевода, потому что шквал сионизма с антисемитизмом за сутки грозил перерасти в четвертую мировую.

3. Пронаблюдать, что первыми на международные амбразуры массово кинулись женщины со всего мира, в тщетной попытке всё-таки найти своего принца.

4. В годовщину штурма Кёнигсберга узнать о довольно массовом явлении немецкого реваншизма. С удивлением наблюдая искреннее непонимание немецких граждан, почему это историческая столица Восточной Пруссии находится в России и называется странным словом Калининград.


Всё происходящее уже окрестили вавилонизацией. И именно эту вакханалию, захлестнувшую сейчас весь мир, заботливо скрывают от вас власти за ВПНом.

Может быть, оно и к лучшему.

🤖

А вот и наконец-то фиксированного дохода немножечко.

Как вы, наверное, в курсе, дорогие друзья, доллар сейчас торгуется в районе совершенно неприличных 75 рублей за штуку (-12% к локальным максимумам).
Факт, немало напрягающий нашу обрабатывающую промышленность, экспортёров, бюджет и перспективы экономического роста.


Основными причинами такой просадки лично мы видим:

1. Рост цен на нефть из-за Ормуза, приводящий к резкому притоку валюты.

2. Приостановку Минфином закупок валюты в рамках бюджетного правила.


Внимательный читатель тут же спросит: "Минуточку, а какого хрена Минфин приостановил работу бюджетного правила, если сам же его и ввёл для борьбы с переукреплением рубля? И прекрасно знает, что сильная валюта вредна бюджету?"


На этот счёт есть два мнения: публичное и честное.

Публичное состоит в забавной формулировке "Это связано с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве". Типа мы не знаем, что как с ценой, пока пытаемся разобраться.

Честное же, на наш взгляд, состоит в том, что из-за резкого снижения нефтегазовых поступлений в первом квартале мы получили дефицит (он же кассовый разрыв) в размере 4,5 трлн рублей. И в бюджете прямо сейчас, скажем грубовато, просто нет денег.

На этом фоне Минфин уже сегодня терроризирует все возможные ведомства, через боль и кровь заставляя их пачками резать всякие разные статьи расходов.
И не потратить прямо сейчас несколько десятков миллиардов на валюту — это добродетель. Просто потому, что пришла первая тощая корова.


С одной стороны, в моменте это усложняет работу Минфина и ЦБ. Но с другой — демонстрирует совершенно адамантиново-молибденовую готовность Правительства не финансировать дефицит бюджета из печатного станка. И это невероятно круто. Потому что долгосрочно инфляционная спираль куда страшнее локального кризиса ликвидности.


А теперь к практическим следствиям.

Март и апрель, как все уже успели заметить — время высоких цен на нефть. И первые повышенные платежи по НДПИ пойдут 28 апреля, а затем закрепятся 28 мая. Аккурат к концу второго квартала.

То есть Минфин сможет нормально глотнуть свежего баблишка воздуха именно к лету.


Само собой, в Минфине это понимают лучше нашего, и поэтому именно с лета Минфин планирует восстановить покупки валюты по бюджетному правилу. Параллельно с этим прямо сейчас идут обсуждения, что "может быть пораньше", но лично мы в это не очень верим. Скорее май уйдёт на залатывание текущей бюджетной дыры.

То есть с июня за счет возобновления покупок валюты Минфином вполне можно ожидать существенного и довольно быстрого снижения курса рубля. Куда-то обратно на 80-85.


И на фоне этого прогноза у нас есть ещё одна интересная новость. А именно — в мае на фоне погашения еврооблигаций Минфин может снова разместить ОФЗ в юанях.

То есть, если звёзды сойдутся, то Минфин разместит ОФЗ в юанях аккурат перед тем, как курс этих юаней уползёт обратно наверх. Таким образом, за счёт бюджетных средств обеспечив желающим поучаствовать доходность сделки выше средней по больнице с довольно низкими рисками.


Вы как хотите, а мы в валютно-спекулятивной части портфеля обязательно в это сыграем.

🤖

А тем временем, своим объявлением о том, что Ормузский пролив открыт для коммерческих судов до конца перемирия, дорогие иранцы дали всем желающим закупиться на низах ещё немножечко.

Любовь и уважение 🫶

🤖

Раскроем мысль немножечко.

1. Помимо иранской блокировки есть блокировка США. То есть фактически даже краткосрочно для проводки по Ормузу заявление иранского МИДа ничего не значит. Собственно, иранцы уже сказали, что если американская блокировка не прекратится, то и они свою возобновят.

2. Всё происходящее никак не влияет на долгосрочную расстановку сил. США не могут отскочить, Иран не может сдаться. И даже если чудом они сейчас уберут какие-то мины из пролива, всё равно переговоры Израиля и Хезболлы ничем не закончатся (как и последние 40 лет). Как ничем не закончатся и очередные переговоры США и Ирана.

3. Пролив уже довольно давно закрыт даже не физически, а отказом страховых клубов перестраховывать суда, которые через него следуют. Без страховки же корабль никуда не пойдёт, потому что судовладельцу нет смысла терять 100 тыс. тонн товара и судно. Для большинства это сразу банкротство, которое никому не нужно. А страховщики смогут посчитать новые модели дай бог через пару месяцев после полного и окончательного прекращения боевых действий. До которого ещё, как до Луны пешком.

4. Дефицит нефти уже с нами, логистика нарушена. Спот доходит до $170, и до июня (а все сейчас ориентируются именно на ближние июньские контракты) ничего в принципе не может измениться. Даже если внезапно мир настанет прямо сейчас (чего не произойдёт).


Поэтому мы и исходим из того, что всё просадки вниз сейчас — это просто эмоции спекулянтов и срабатывающие стоп-лоссы и марджин-колы. Которые просто дают хладнокровным тварям, вроде нас, возможность ещё разок прокатиться на небольшую долю от портфеля, добавляя ещё пару процентов к итоговому финансовому результату.

И это лишь ещё одна возможность потренироваться в спокойствии духа, и воочию пронаблюдать, что холодный расчёт и понимание долгосрочных трендов куда эффективнее торговли на новостях.

🤖

Всем нам чрезвычайно повезло, конечно, что во главе Минфина США стоит Скотт Бессент. Являющийся чрезвычайно компетентным специалистом по финансовым и прочим рынкам.

Вот и теперь. Не успела мировая общественность обрадоваться "открытию" Ормузского пролива, как бессовестный финансист немедленно подсказал всем, что действительно на уме у американского руководства.

И только что ещё на месяц продлил разрешение России торговать нефтью с кем угодно.

Потому что из позитивных ожиданий, к сожалению, невозможно производить бензин. Который нужен прямо сейчас.


И это, наверное, всё, что нам стоит знать о ближайших перспективах урегулирования иранского конфликта.

🤖

Ахахахаха господи, это даже не смешно уже.

Мы думали, что хотя бы до понедельника продержатся, а они уже все проливы обратно закрыли. И выясняют, кто это там зашортил $760 млн за пятнадцать минут до твитов об открытии пролива.


Мы на этих весёлых качелях с белками-истеричками скоро миллиардерами станем, похоже.

🤖