А вот ещё поучительных соседей немножечко.

Нам с вами, дорогие друзья, безумно повезло с замечательным соседом. Который изо всех сил помогает нашему ЦБ обосновать высшему руководству в меру жесткую денежно-кредитную политику.

Слово государственной статистической службе Ирана о текущей ситуации с продовольственной инфляцией:

Курица: +117%
Рис: +193%
Фрукты: +169%
Сыр: +77%
Йогурт: +83%
Мясо: +85%
Макароны: +60%
Бобовые: +107%
Яйца: +146%
Молоко: +79%
Масло растительное: +155%
Хлеб: +150%

Кто ездил к нашим южным соседям за фисташками, в курсе, что рис составляет там примерно 80% рациона. И вот эти вот 80% рациона за год выросли в цене втрое.

Можем ли мы в таких условиях винить иранцев в том, что им весь предыдущий год что-то активно не нравилось? А в июне они за пригорошню долларов сдавали израильтянам своих военных?

И можем ли мы винить американцев в том, что на текущих переговорах по ядерной программе они не очень понимают, чего это Иран выпендривается, ему же крышка?


А иранское правительство наружу даже не понимает, а в чём, собственно, проблема.


В итоге складывается забавная ситуация.

Ирану выкатывают ультиматум, потому что в глазах нормальных людей у него мертвая экономика, и шансов нет. А значит он 100% согласится на все условия.

Иранское же руководство, существуя в экономических фантазиях, искренне считает, что оно стронг. Значит можно торговаться, и ультиматум отвергать. И вообще все в порядке.

И, по итогам, эта разница в восприятии экономической реальности вполне может стать настоящей причиной войны.


Потому что одни уверены в своём тотальном превосходстве, а другие в том, что его нет.

А, как показывает практика, войны вообще возникают, только если минимум одна из сторон утеряла связь с реальностью.


Поэтому, если чужой отрицательный пример позволяет лично нам эту связь с реальностью не терять, то и прекрасно.

🤖

А вот ещё любимой Орды немножечко с качающим треком.


Нам кажется, человечество ещё даже близко не приблизилось к осознанию того, какой чудовищный потенциал возможностей по контролю эмоций и сознаний ему предоставили технологии искусственного интеллекта.

Мы уже какое-то время назад заметили, что треки в наушниках, звук которых больше всего воздействуют на наш эмоциональный фон чисто физиологически — это именно ИИ-генерация. И именно поэтому теперь стараемся их избегать.

Но вряд ли получится делать это долго. Так как со временем любые аранжировки неизбежно будут пропускаться через "улучшайзеры" именно для повышения степени эмоционального воздействия. А значит других треков скоро просто не будет, они не выдержат конкуренции.

Вот и думай теперь, не станет ли со временем выкручивание качества музыки в бесконечность причиной того, что наиболее эффективным решением станет перестать слушать музыку вовсе, чтобы сохранить разум.

🤖

А вот ещё русской баньки немножечко.

Исключительно для бояр с боярынями москвичей и гостей столицы.

Наши старые друзья и преданные подписчики (где наши деньги за рекламу, кстати? Мы вообще-то из-за вас рекламную девственность потеряли только что!) открыли на днях в центре Сыромятнические бани. Примечательные сразу по нескольким параметрам:


1. Это вроде единственные бани в Москве, где встроенный ресторан имеет выход как в женский, так и в мужской разряд. То есть вы можете, придя семьёй, встречаться между пареньями за своим столиком. Не заморачиваясь с номерными банями. Это вообще огонь.

2. Боярские валятельные чилауты на подушках.

3. Обалденный камерный русский ресторан, сделанный Владимиром Сониным, шефом завидовской "Царевны". Где-то между Живаго и Обломовым по уровню кухни.

4. Это секрет, правда. По расписанию каждый час, но по факту пар организовывается, когда попросите. Бани очень камерные, в разрядах всего по 12 мест. Поэтому всё считай индивидуально.

5. Вся амуниция входит в цену парения. Забронировал, приехал грязным и грустным, вышел чистым и довольным. О шапках, тапках и ресторанных одеяниях думать не надо.

6. Общественные разряды работают до половины первого ночи, номерные круглосуточно. Где вы такое видели вообще.


Пар по вайбу — как в загородном доме, не сандуновская газовая печь.

В общем, если семейные бани, да ещё и с хорошей кухней — это ваша тема, то вообще супер.

Сами теперь туда ходим. Надеемся, что не запалите. А то мы деанон не планировали пока.

Сыромятнические бани. Дюжина.

P.S. С другой стороны, если спрос будет низкий, они же к нам за деньгами придут, так что получится влезть в долю. Сложная дилемма.

🤖

Наконец-то дети стали приходить с интересной домашкой.

🤡

А вот ещё глобальной медийки немножечко.

Судя по всему, дело о захвате Трампом контроля над Warner Bros окончательно решено в пользу Трампа. Нетфликс отвалился из претендентов, и актив уплывает в руки Эллисонов.


Мы уже как-то писали, что консолидациz медийного пространства сейчас — это для трампистов по сути вопрос сохранения и укрепления власти.

И тот факт, что теперь они получают контроль например над пока ещё насквозь демократическими HBO и CNN, не говоря уже о широком метре и кабельных сетях, очень сильно повышает их политические шансы. Потому что они по сути вырывают огромный медийный актив из вражеских рук. Примерно как в своё время произошло с Твиттером (благодаря чему, по широко распространённому мнению, Трамп смог взять выборы 2024).

Так что есть прямо неплохая вероятность хорошего выступления трампистов даже на выборах в конгресс в этом году, не говоря уже о последующих президентских через два года.


В этот же контекст вписывается смешной всхлип про американский Минюст, из которого уходят гордые независимые прокуроры. Которые профессионалы и про верховенство закона, а их заставляют Трампа поддерживать.

В итоге прокурорские ряды поредели аж на 14%.

На практике же это означает, что Минюст с прокурорами тоже стройными рядами переходят под Трампа. И колоссальных размеров и мощи репрессивный аппарат уплывает из рук коллективной Клинтон. Вместе с возможностью гадить республиканцам через правоприменение и преследование неугодных.

Не зря в России даже факт службы называется "замещением должности". Незаменимых тут вообще нет и быть не может.


И немного о том, что в этом нам. Тут всё просто.

Если вдруг у вас есть какие-то материальные ставки на то, что глобалисты вернутся к рулю. Акции там зелёных компаний, планы на какой-то дружеский бизнес между США и Европой в ближайшие годы, какие-то идеи про Иран с надеждой, что всё успокоится, ну или хотя бы электромобиль.

Подумайте ещё раз.

🤖

Ну что тут можно сказать.

Кто вместе с нами поставил заранее на рост нефти-матушки, тот умничка и молодечик. Так держать.


Все происходящее, на самом деле, довольно позитивные новости. Потому что при хорошем раскладе втягивает американские ресурсы в длительный геморрой с жуткими по длине логистическими цепочками и существенными расходами. Да ещё и создаёт риски коллапса нефтяной инфраструктуры в Персидском заливе.

То есть наш важный конкурент и мешатель в нефтяных делах растягивается в шпагате между Венесуэлой и Ираном. И при этом вынуждено растут цены на наш основной экспортный продукт.

Которого у Китая, основного покупателя иранской (и нашей) нефти, сразу станет меньше.

И одновременно с этим наши уважаемые иранские контрагенты станут посговорчивее уже в наших с ними торговых и прочих переговорах.


А когда ваши конкуренты воюют не с вами, а вы на этом зарабатываете — что может быть лучше?

🤖

А вот ещё вторичных следствий немножечко.

Так как Ормузский пролив, похоже, успешно заблокирован, и пока непонятно, когда судоходство восстановится, интересно подумать о последствиях.


Очевидное — рост цены на нефть, на которое все уже поставили. Но есть и другие. Которые рынком ещё не отыграны.

Например, блокировка пролива означает полную остановку экспорта Катара. Который второй крупнейший поставщик сжиженного природного газа (СПГ) гигантскими газовозами в мире.

А СПГ, в отличие от нефти, не очень-то хорошо поддается хранению, и серьезно запасти впрок его невозможно.

То есть по всем катарским контрактам наступает форс-мажор, убытки поставщика и, что важнее, резкий дефицит СПГ на рынке.

Что приводит к росту биржевых цен на газ, к которым в свою очередь привязаны контракты Новатэка и Газпрома. И это дополнительно к тому росту, который и так потянет за собой нефть.

Что прямо неизбежно приводит к росту доходов (по крайней мере ожидаемых) наших газовых компаний.

И повышению дивидендных ожиданий.


А значит, вполне можно попробовать немножечко поставить на временное повышение котировок Газпрома.

🤖

Мы, наверное, никогда не устанем повторять, что формирование интеллекта стало чрезвычайно важной вехой в эволюции и становлении человека. Как лидера по естественному отбору на планете Земля.

А, следовательно, разумно предположить, что его дальнейшее развитие точно так же будет играть позитивную роль.

На этом фоне (а также используя события в Иране в качестве повода) хочется порассуждать о том, чем разумные реакции отличаются от неразумных.


Обычно, когда в нашей жизни (или где-то вокруг, например в Персидском заливе, который к нам лично никакого отношения не имеет) происходит что-то заметное, мы рефлекторно задаемся важнейшим вопросом:

"Что делать?"

И именно здесь пролегает бездонная пропасть между разумом и его отсутствием.

Потому что в постановке вопроса отсутствует критично важный элемент. Целеполагание.

То самое "Зачем?" И "Куда идём?", которое мы должны задавать себе по сто раз на дню. Конечно, если хотим куда-то по итогам попасть.


Сложность тут в том, что задавать себе сто раз в день вопрос о глобальном целеполагании — не эффективно. А значит это тот случай, когда ответ нужно подготовить заранее. Чтобы от зубов отскакивало.


И приучить себя к тому, чтобы в любой непонятной ситуации вместо "Что делать?" задавать себе вопрос, привязанный к жизненным целям.


Например, в нашем случае, исходя из глобальной цели "Максимизация ресурсов" единственный вопрос, который мы себе задаём в любой ситуации — это "Как на этом заработать?"


У такого подхода сразу несколько полезных следствий:

1. Минимизируется неопределенность, сразу задаётся вектор. Вы не мечетесь между классическими "Бей, беги, замри". Направление уже определено — зарабатывать.

2. Вы всегда на позитиве. Любая ситуация априори воспринимается, как потенциальная возможность заработать. Если заработать нельзя, значит ситуацию можно игнорировать.

3. Так как вы анализируете, как заработать, при каждой тревожной новости, с годами у вас накапливается целый багажник ценных идей. Которые вы начинаете на автомате применять не только, когда все уже случилось, но и когда просто улавливаете схожий паттерн событий. Просто потому что уже обдумали эту ситуацию в позапрошлый и в прошлый раз, когда происходило то же самое.


И ещё одно. Всегда важно понимать, что рациональных игроков очень мало.

И большая часть людей реагирует (в том числе очень большими деньгами) по принципу "куда бежать о боже мы все умрем".

Даже если сами профессионалы и не хотели бы, то их клиенты бегают по потолку, и заставляют реагировать глупо.

А значит разумно — исходить из того, что большинство игроков поступает нерационально.


И бессовестно на этом зарабатывать.

🤖

Ну что ж, если вас всё ещё волнует вопрос, надолго ли заварушка с Ираном, вот вам немножечко мнения Дональда Трампа часовой давности (мы ради такого даже в субтитры научились):

1. США будут продолжать нести потери.

2. Операция будет продолжаться до полной деуранизации.

Так что можно прямо сильно увеличивать вероятность того, что дело затянется.

Во-первых, потому что ногами в Иран идти пока дураков не видно. А руководителей КСИР и желающих сделать патриотическую карьеру, заняв освобождающиеся вакансии, там пока что на сто лет припасено.

А во-вторых, мы в целом за последние годы уже много раз видели, что просто с воздуха и без масштабного предательства элит смена режимов не происходит. А его пока нет.


Для нас, как уже говорили, это означает несколько важных плюсов:

1. Ресурсы США сильно отвлекаются от нас и наших делишек.

2. Нефть с газом уезжают дальше наверх, видимо довольно надолго. Это прекрасно для нашей экономики и бюджета.

3. Китай остался без венесуэльской и иранской нефти. И вообще теперь наверное сильно лучше понял, что с него не слезут. А значит должен бы стать значительно сговорчивее по целому ряду важных для нас вопросов (поставки, займы в юанях, платежи).


Не очень понятно пока, правда, чем нам заменять Дубай в качестве международного хаба. Может быть Стамбул, а может быть Гонконг. Но на эту тему мы подумать ещё успеем.

Спокойной ночи.

🤖

Ну и раз уж такая пьянка пошла, мы тоже расскажем немножечко про дружественный Иран, из личного опыта, пытаясь не запалиться.

Несколько лет тому назад к нам обратились очень уважаемые иранцы с просьбой поставить много нужного для одной из критичных отраслей.

Как раз из тех, которые по высочайшему соизволению высшего руководства забрали на себя вкусный кусок пирога, и радостно сидели на нем, свесив ножки.


В ответ мы предоставили коллегам несколько вариантов:

1. Мы делаем и поставляем им все объемы, которые нужны. Цена вопроса — где-то 20 млн в год.

2. Мы поставляем сложное, и учим делать простое. Цена вопроса — где-то 13 млн в год.

3. Мы строим им завод по производству всего, что им нужно, полностью налаживаем производство, а пока завод строится, поставляем своё, чтобы рынок не стоял. Цена вопроса — около 15 млн единоразово. А дальше они сами свой рынок обеспечивают.


Вопрос — социально важный. По его поводу там каждый год массово кирпичи в полицейских кидают. Ценники — прямо смешные для отрасли.

Очень коллеги заинтересовались, долго думали, делали нам мозги.

И через полгода вернулись с восхитительным предложением:


Сделать всё за свои деньги, но чтобы владели всем они.


Стоит ли говорить, что конкретно эта отрасль иранской экономики осталась ровно в том же состоянии, что и до переговоров.

И таких историй у нас — пол-блокнота.


Так что по итогам можно сказать определенно. Если сотрудничество с Ираном для нас и носит взаимовыгодный характер — характер этот точно не экономический.

🤖

А вот это ещё интереснее. Хохлы потопили наш газовоз у берегов Мальты.

Вообще, хотелось бы отметить, что уничтожение торговых судов — чуть ли не самый старый casus belli из возможных. Который всегда приводит только к одному — эскалации.

Это без учёта роста стоимости страховки и цен на конечный товар.

Плюс, насколько понимаем, это первый случай прямого уничтожения нашего транспортного судна хохлами в международных водах.

Который нанес нам прямые убытки в размере примерно 60 млн USD (стоимость газовоза плюс стоимость груза по новым ценам).


Так что, судя по всему, теперь г-н Тимченко (см. Политбюро 2.0), чей газовоз потопили, станет чрезвычайно активным участником "коалиции уничтожителей Украины".

Итого, несмотря на прискорбные убытки, нас можно поздравить с тем, что у любителей спасать избирателей Зеленского ценой русских жизней и бюджета сегодня очень неудачный день.

А значит, это очень неудачный день и для Украины.

🤖

А вот ещё стратегического планирования немножечко.

Обычно, когда мы пытаемся прогнозировать ход событий, нас в первую очередь интересует их окончание. Какие вообще есть варианты исхода? И потом именно от окончания разматываем принципиальную возможность, а также пути, которыми к такому окончанию можно прийти.

В случае с СБО (специальной боевой операцией) принципиально возможных вариантов исхода всего два:

1. США просто прекращает бомбить, возвращаемся к Business as Usual. Туда, откуда начинали.
2. Иран соглашается на условия США, уничтожает ядерное оружие и оружие дальнего радиуса поражения. Или хотя бы что-то из этого.

Других вариантов окончания конфликта просто нет. Иран не пойдёт в атаку громить Израиль. США и Израиль не пойдут проводить полномасштабное вторжение в Иран. Который, напомним, 90 млн человек и весь в горах.

Пункт 1 — фактическая победа Ирана. Который выполнил свою главную цель – от него отстали.
Пункт 2 — победа США в той степени, в которой Иран согласится.

Политически США уже считай отрезали себе первый сценарий. Даже если захотят, то, чтобы свернуть всё, им понадобится довольно долгий прогрев. Чтобы объяснить всем, как и почему они выиграли.
В похожие условия мы в своё время поставили себя, когда сходу объявили целью СВО демилитаризацию и денацификацию. Вот только если наши цели ещё можно трактовать довольно широко, то «полный отказ от ядерного оружия и уничтожение ракетного арсенала» трактовать творчески — затруднительно.

Итого – первый сценарий займёт много времени. Несколько недель как минимум, если очень повезёт, и Трамп прямо сейчас примет решение соскочить с темы. Чего, похоже, не случится.


Второй же сценарий возможен в двух вариантах:

1. Каким-то чудесным образом США выщелкивает главных так, что у власти окажется человек, который не потеряет власть (и жизнь) в тот момент, когда решит сдаться.
2. США параллельно с бомбардировками создадут на земле с запада такую чехарду из курдов и исламистов, что иранцы решат сдаться под силовым давлением.

Проблема варианта 1 в том, что скамейка запасных в КСИР формировалась десятелетиями. У них конечно есть конкуренты. В первую очередь это военные и разведка. Но для того, чтобы те серьезно начали влиять на формирование высшего властного эшелона, КСИР должен быть настолько сильно прорежен, что это займёт минимум пару лет текущими темпами.
То есть это не быстро.

Проблема варианта 2 в том, что:

1) на самом деле заварушка по принципу Сирии или Ливии не получится, потому что вторженцы будут не из местных, и без местной поддержки. Это будет что-то типа обороны Ботлиха в нашем 1999-м. Со схожим итогом.

2) если даже представить, что все же прокатит, то КСИР уже точно не сдадутся до самого конца. Потому что если сдадутся, то это никак не решит проблему исламистов. И всё пойдёт по сценарию Ливии или Сирии.
И если уж в максимально быстром варианте в Ливии всё это заняло восемь месяцев, то в Иране это будет котовасия на несколько лет.
А уж если учесть, что через северную и восточную границу в Иран будет исправно поставляться всё, что ездит и стреляет (чего у Ливии и Сирии не было), то гораздо, гораздо дольше.


Итого получаем, что у сложившейся ситуации просто нет коротких выходов. Вот просто вообще никаких.

Поэтому во всех своих решениях, а особенно в тех, где на кону деньги, лучше исходить из того, что мы приехали надолго. На сроки, более чем достаточные для того для нефтяного рынка, чтобы у нас тут небольшой аналог 2007-го года наступил по объемам праздника.


А что конкретно там будет происходить, как и зачем — это уже подробности, которые для важнейших выводов вообще не имеют значения.

🤖

Друзья, посыпаем голову пеплом.

В нашем сценарном анализе не учли один вполне возможный вариант реально быстрого окончания конфликта. Сейчас сидим и понимаем, что он кажется невероятным исключительно по моральным соображениям, а на самом деле технически весьма и весьма выполним и возможен.

США может достичь поставленных в СБО целей за один день.


Просто сбросив на Тегеран ядерную бомбу с самолёта. И ещё на Исфахан для надёжности.


1. Все объявленные цели будут сразу же достигнуты.

2. Иран исчезнет с геополитической карты мира и региона лет на сто. Израиль станет самой счастливой страной на свете.

3. Военные расходы не будут разгонять бюджетный дефицит.


На следующий день мы проснёмся в новом мире. Все сразу поймут, почему в Совете Безопасности ООН сидят именно те пять стран, которые сидят. И что ядерное оружие и даже обогащение урана — реально ни-ни, калитка закрылась навсегда.

Риск немедленной эскалации от нас и Китая минимален. Конечно, все ядерные державы сразу начнут принимать меры к тому, чтобы не оказаться следующими. Но в моменте никто не начнёт пускать ракеты по США. А значит, американцы вполне могут решить, что эту проблему можно предоставить будущим себе, а сейчас не заморачиваться.

При этом мы, как ядерный поставщик нефти, окажемся в настолько большом выигрыше, что и подумать страшно. Потому что у нас не только есть нефть и ядерное оружие, но мы ещё и добрые к тому же.

И с таким прекрасным примером даже Украина закончится в течение недели.


Сидим теперь, размышляем, какая степень раскручивания демонизации иранцев может свидетельствовать именно о таком развитии событий.

Потому что вряд ли мы самые умные на свете и додумались первыми.

🤖

Ну и звенящей очевидности с товарных рынков совсем немножечко.

Как верно заметил Кирилл Дмитриев, Ормузский пролив проводил через себя почти половину мировой серы и треть карбамида. А также под 20% аммиака и фосфатов.


Это при сохранении тенденций в Персидском заливе само по себе уже достаточно серьёзная заявка для того, чтобы наверх поехали сначала цены на удобрения (вместе с прибылями Фосагро сотоварищи).

А затем поехали наверх и цены на продовольствие.

Что всегда неизбежно приводит к проблемам в сложных странах, сильно зависящих от импорта продовольствия (считай вся Африка). Можем например в который раз напомнить, что Арабская весна в своё время накрыла Северную Африку именно в таких условиях.


Но лично нам отдельно интересен ещё вот какой момент.

Каждый раз, когда к нам из Африки или Индии приходят желающие купить удобрений, друзья, занимающиеся сельхозкой профессионально, произносят примерно одно и то же:

Конечно, у нас есть объёмы. И у белорусов, и у наших, и в принципе можно разговаривать. Но это всё полная шляпа. Потому что рядом с ними сидит Иран. У которого там миллионы тонн высокосернистых газа и нефти прямо у побережья. И в итоге он мало того, что дешевле всех производит азотные удобрения, так ещё и находится прямо рядом. Так что нечего там делать в убыток себе продавать.

И вот теперь эти самые дешёвые объёмы из региона просто исчезают. Испаряются.

Что станет с ценами на российские удобрения конкретно в Дар-эс-Саламе и Мумбаи, подумать страшно.

🤖

А вот и первые ласточки нашего праздника пошли.

Вслед за вчерашним разрешением Роснефти работать в Германии, сегодня нам уже разрешают любую продажу текущих объемов нефти в Индию.

Это как минимум приведет к тому, что танкеры на Циньдао с дисконтом сейчас развернутся, и уедут в Индию без дисконта. По крайней мере, если китайский дисконт не уменьшится.

Нефтяные дивиденды 2026-го года обещают быть сногсшибательными.


А мы пока держим кулачки за то, чтобы Лукойлу ещё под шумок Западную Курну-2 в Ираке вернули.


И отдельно греет душу, что весь этот аттракцион невиданной щедрости никак не помешает нам поставлять Ирану оружие и продовольствие.

🤖

Не успели мы придумать подходящий сценарий, как уже сегодня подъехал качественный прогрев от американского Белого дома.

С набором подходящих культурных образов для мужчин от 20 до 50.

Всё это, конечно, может и не быть работой на подготовку общественности конкретно к ядерному удару.

Но очевидное повышение именно эмоциональной тестостероновой составляющей, с опорой на яркие популярные культурные образы, помноженное на тотальное отсутствие рефлексии, явно указывает, на какую аудиторию направлены усилия по популяризации боевых действий (и очевидно дальнейшей эскалации).

Justice. The American way.

Это прямо совсем не про прокуроров.

🤖

Нынешние события вокруг Ирана дают прекрасную возможность порассуждать ещё и про мирную жизнь. В её стратегическом аспекте.

Особенно в том, что касается ОАЭ, Омана, Катара и Бахрейна, которые жили-жили, не тужили. Были такими милыми приятными плюшево-ламповыми местами для работы и отдыха.

И вдруг внезапно оказались в центре шторма, со взрывающимися отелями, остановившимся бизнесом, бегущими инвестициями и кардинальными изменениями. Как в экономике, так и в сознании граждан и руководства.

При этом глупо полагать, что они сами виноваты в происходящем из-за того, что, например, размещали американские военные объекты на своей территории. Вовсе нет.

Их единственная вина лишь в том, что "волку хочется кушать", а они под руку попались.


Несколько лет назад мы немало удивились фразе одного своего египетского партнёра, сказанной в беседе об арабских странах:

Здесь всем плевать на Эмираты. Все слишком хорошо понимают, что в случае чего их растопчут за день. Мы, Иран, Пакистан, кто угодно. Это пляжный дом, а не страна.

Демоверсию чего мы прямо сейчас и имеем честь наблюдать. Кто в новостях, а кто воочию.


Не нужно быть доктором исторических наук, чтобы заметить, что подобные события происходят регулярно в самых разных частях света.

А если мы посмотрим назад хотя бы до поколения наших бабушек, то обнаружим, что в их детстве большей части существующих сегодня стран вообще ещё не было. А если ещё на пару поколений глубже в историю, то чтобы пересчитать не завоёванные за прошедшее время страны, нам пальцев двух рук хватит за глаза.


Вот и выходит, что на временном промежутке "до внуков" стратегические риски реализовываются практически со стопроцентной вероятностью.


И, если вы планируете развитие и благополучие своей семьи хотя бы на такие сроки, то место, где вы проживаете и размещаете свои основные активы, должно быть достаточно крепким и устойчивым.

Чтобы не развалиться и не похоронить под своими обломками вашу семью и её активы просто от того, что условные США решили провести по соседству эпично-яростную операцию.

Основным же условием такой стратегической устойчивости являются, конечно, размеры. Территории, населения, ресурсов. И если кому-то захочется сказать, что важны ещё и технологии, то дежурно отметим, что именно размеры дают вам возможность развивать технологии, а никак не наоборот.


А если вы маленький и незаметный, то сколь бы милым, добрым и хорошим вы ни были, рано или поздно вас (или, если повезёт лично вам, то ваших детей или внуков) просто переедут катком истории крупные соседи.


И выход из этой ситуации есть только один.

Быть крупным соседом самому. Как можно более крупным.

Вот как Россия-матушка.

🤖

На месте Турции мы бы прямо напряглись.

🤡

Признаемся, последний раз эмоции, схожие с сегодняшними, когда нефть подпрыгивает в моменте к $120, у нас были 24 февраля 2022 г. Когда мы уже месяц сидели в жирном шорте на весь рынок, а воскресным днем в бане рассказывали друзьям про сценарий десанта на Киев.

Но хватит самолюбования. Если посмотреть на текущий рынок нефти, то, судя по всему, мы находимся в ситуации, когда Ормузский пролив откроется ещё ой как нескоро. Это приводит к тому, что под 20% мирового предложения нефти и газа убраны со стола.


Когда товар могут купить только 80% потенциальных покупателей, цена растёт сильно больше, чем на 20%. По схожим причинам ОПЕК+, например, оперирует объёмами в доли процента суммарного мирового предложения. Потому что цена, которую люди готовы заплатить, зависит от маржинальности потребления.

И если вы как НПЗ с одного барреля нефти зарабатываете 50 долларов, то вы без проблем сможете покупать этот баррель дороже на те самые 50 долларов. А на самом деле ещё дороже, потому что цена вашего продукта тоже вырастет. А вам важно остаться в рынке.

Сейчас же из уравнения оказались вычеркнуты аж 20% наименее маржинальных покупателей.


Чтобы не проецировать возможные ценовые пределы впустую, можно для упрощения ситуации вспомнить благословенные 2006-2007 годы, когда баррель Брент доходил в пике до $140.

Если взять инфляцию за 20 лет (консервативно возьмём американский таргет в 2%), то увидим, что аналогом той цены сегодня будет $206 (139$ * 1,02^20).

То есть принципиально в случае большой нужды у нас есть экономический потенциал роста цены в два раза даже от текущей. Потенциал, который может быть исчерпан удивительно быстро.


А дальше — интереснее.

Проблема в том, что подобные цены неизбежно приводят к перенапряжению спроса и столь же неизбежно — к превышению нормальных пределов кредитной нагрузки. Это когда покупатели нефти отдали за неё столько денег, что не рассчитали с финансированием, и оказались не в состоянии платить по текущим кредитным обязательствам.

Что приводит к классическому кредитному кризису, тяжёлую версию которого мы радостно имели счастье наблюдать в 2007-2008 гг. (а до того ещё десятки раз, просто мы все слишком молоды и слишком русские, чтобы всё это упомнить, кроме разве что 1998-го года).

С банкротствами, распродажами и падениями всех рынков везде.


И произойти это может по историческим меркам ну очень быстро.

Так что, если сегодняшняя эйфория вдруг вскружила вам голову, и вы решили успеть зайти с плечом в длинные позиции на всю котлету, пока все окружающие не заработали все деньги без вас — подумайте немножечко вот ещё о чём.


Когда всё рухнет под тяжестью нефтяных цен, будет ещё вкуснее.

🤖

Сегодня в рамках колабы Безумных Роботов с Администрацией Президента Российской Федерации мы попросили Дмитрия Сергеевича Пескова рассказать аудитории, какую основную идею продвигает наш канал.

🤡

Мировые цены на нефть замечательны тем, что всегда дают множество поводов для размышлений. Вот и последние пара дней, когда они сходили с 120 до 84, не стал исключением.

Поэтому сегодня про пределы возможного.


За выходные, пока весь мир в панике наблюдал вставший Ормузский пролив, американцы сделали очень много, чтобы рынок не паниковал, и как могли сбивали цены.

— Поговорили с Путиным, и "договорились, что мы им поможем".
— "Разблокировали" Ормузский пролив.
— Сообщили, что теперь иранцы пропускают суда, но за деньги.
— Уничтожили иранский флот.
— "Сопроводили танкер" через пролив.

Работа по медийной разблокировке пролива и охлаждению паники была проведена очень массированная и тщательная. Так что вчерашний день наверняка стал для некоторых особо впечатлительных любителей зайти на панике во фьючерсы с десятым плечом последним. Потому что инфаркт на фоне потери всех денег вряд ли хорошо совместим с крепким здоровьем.

И, мы вас уверяем, прямо сейчас есть примерно такая же куча любителей острых ощущений, которые уже поставили пенсию бабушки на то, что цены будут продолжать снижаться.


А теперь немножечко по логике и участниках событий.

В иранском конфликте США не несёт экзистенциальных рисков. Иран не может напрямую уничтожить США, подорвать их государственность. Да, конечно, любая страна, высылающая серьёзный экспедиционный корпус, может надорваться экономически (как Франция времён Войны за независимость США, которая по итогам успешной попытки оторвать от Англии колонии ухнула в Великую Французскую Революцию, и исчезла с геополитического небосклона навсегда). Но напрямую — нет.

Иран (а особенно его руководство) без сомнения имеет в конфликте экзистенциальные риски, и ярко это осознаёт. То есть по определению готов на куда большие жертвы, чем соперник.


Не имея возможности уничтожить США на поле боя, единственный его шанс избежать экзистенциальной угрозы — это причинить США столько боли и дискомфорта, чтобы те вышли от конфликта. Так как овчинка не стоит выделки.


США может сделать Ирану больно тысячей разных способов. Разбомбить школы, инфраструктуру, залить фисташковые плантации напалмом, лишить доступа к валюте, торговым путям — как угодно.

Иран же может сделать больно США лишь двумя способами.
1 — бомбить Израиль.
2 — причинять экономическую боль через глобальные рынки.

Других способов серьёзного воздействия на США у Ирана просто нет.


И основным (а пожалуй и единственным) способом причинения США значимой экономической (а следовательно социальной) боли для Ирана является перекрытие Ормузского пролива. Вряд ли США очень боятся выпадения иранских объёмов с рынка фисташек или демпинга на рынке иранских телесериалов.


То есть, на минуточку. Если Иран не перекрывает пролив, то США прямо наплевать на всё остальное. Может быть даже и на гибель Израиля в адском пламени тоже наплевать. А кто-то ещё и обрадуется. И в таких условиях США смогут спокойно давить Иран до талого, не испытывая никаких особых проблем.


Внимание, вопрос.

Будет ли в таких условиях руководство страны, выживание которого напрямую зависит от того, сможет ли оно держать Ормузский пролив перекрытым. И, что немаловажно, демонстрировать устойчивую способность держать этот пролив перекрытым в любых обстоятельствах. Воздерживаться от того, чтобы этот пролив перекрывать, если у него есть хоть какая-то возможность это не сделать?

Вот и мы думаем, что не будет.


И из этого исходим.

P.S. Дежурно напоминаем, что всё вышесказанное — не совет закупиться фьючами и коллами на всю зарплату (вообще никогда так не делайте). А демонстрация того, что при прогнозировании ситуации нужно учитывать не только слова, желания и намерения одной из сторон. Но в первую очередь — потребности и возможности. И не одной из сторон, а всех участников веселья.

🤖