게임(비중확대) - 생성AI, 게임 산업의 마지막 반등 트리거

[미래에셋증권 인터넷/게임 임희석]

I. Investment Summary

II. 밸류에이션 및 투자전략

III. 생성 AI 도입과 한계 재미의 상승 (P↑)

- NPC 적용을 통한 몰입감 증대
- 유저가 함께 만드는 자유로운 세계관
- 스테이지형 게임의 진화
- 멀티플레이어 게임의 밸런스 조절

IV. 컨텐츠 공급 증가(Q↑)

- 생산성 증대에 따른 컨텐츠 공급 증가
- 노코드 개발의 보편화와 개발자 저변 확대
- 1인, 소규모 단위 게임 개발 증가 예상

V. 비용 감소 본격화(C↓)

- 게임 제작비 부담 완화
- 아트 비용의 감소
- 프로그래밍 비용 상승세 둔화

VI. 게임사/엔진사/플랫폼 수혜 양상은?

- 게임사(P↑, Q↑, C↓)
- 엔진사(Q↑)
- 플랫폼(P↑, Q↑)

▶ Top Picks 및 관심종목(투자의견/TP)

- 유니티(Initiate): 매수/USD 40
- 넥슨(Initiate): 매수/JPY 3,730
- 크래프톤: 매수/280,000원
- 넥슨게임즈: 매수/22,000원
- 위메이드: 매수/58,000원
- 로블록스: Not Rated

보고서 연결: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20231017071021210_154

텔레그램: https://t.me/joinchat/AAAAAEsOqWejTAUr7-3iAw

[해시드오픈리서치] 스테이블코인 Web3.0의 미래를 열다

✅ 모바일 월렛으로 사용자 접근성 높이고, 지갑 간 거래 활성화 계기
▫️그랩, 페이팔 등 앱 내 크립토 모바일 월렛 서비스 제공 시작
✅ 스테이블코인 발행 증가로 온체인 시장 유동성 확대
▫️일본, 자금결제법 개정으로 6월부터 스테이블코인 발행 가능
✅ 산업 간 경계 약화로 새로운 금융 · 경제 질서 마련될 전망

▶️ 쟁글에서 '스테이블코인 시장과 Mass Adoption 핵심 변수' 더 알아보기

#Stablecoin #Grab #Paypal

글로벌 마켓 플랫폼 마켓스앤마켓스 자료를 보면 가상 인플루언서 시장은 2020년 2조4000억원에서 2025년 14조원으로 6배 이상 성장할 것으로 예상된다. 가상 인간이 아닌 '진짜 사람'의 인플루언서 시장은 같은 기간 7조6000억원에서 13조원이 될 것으로 예측했다. 시장 규모가 역전되는 셈이다.

시장 규모가 역전할 것 같진 않지만 버추얼 시장 규모가 커지고 있는 건 팩트.

https://n.news.naver.com/article/277/0005326863?cds=news_my

Mass Adoption을 앞당기는 핵심 변수
Mass Adoption를 앞당길 수 있는 변수는 다음 3가지가 될 것으로 예상하고 있습니다. 그리고 이들 변수 중 일부는 이미 변화가 시작되었거나 변화의 시작을 목전에 두고 있습니다.

Key Drivers for Mass Adoption
-크립토자산으로 급여를 받는 사람들의 증가

-모바일 앱 지갑을 통한 손쉬운 보관 및 관리 (Seamless Access)

-정부와 대형금융기관 주도의 스테이블코인 발행 증가

스테이블코인, Web3.0의 미래를 열다
https://xangle.io/research/detail/1568

코인베이스는 비트코인 같은 암호화폐를 포함한 80개의 암호화폐 거래쌍의 거래지원을 중단했다. 여기엔 테더와 같은 스테이블코인과 유로 같은 법정화폐 거래도 포함되어 있다.

USD와 USDC 페어만 남기고 ETF 승인 전 정리 작업

https://www.blockchaintoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=38059

트위치가 현재 망하고 있는 이유

1. 트위치가 도박 방송을 금지한 이후 많은 스트리머 이탈.

2. 근본적인 문제는 스트리머와 트위치의 수익 배분 문제.

3. 트위치는 5대5로 배분. 타 플랫폼에 비해 조건이 좋지 않음.

4. 경쟁 서비스인 Kick으로 스트리머가 옮겨감.

5. Kick은 무려 95%의 수익을 스트리머에게 배분하고 5%만 가져감.

6. 트위치가 7대3으로 바꿨지만 이미 많은 스트리머와 시청자가 Kick으로 이동.

7. Kick이 욕설, 폭언, 저작권 침해 등 여러 문제를 방치하는 이슈가 있음.

8. 앞으로 트위치 수치가 얼마나 나빠지는지, Kick이 얼만큼 성장할지 지켜볼 필요.

트위터 원문링크:
https://twitter.com/DOMINOSSUCK/status/1711418387165749517?t=zIkTp-koUm2hBQNFq4AMTQ&s=19

그림을 생성하는 데 드는 시간이 압도적으로 짧다는 것도 큰 메리트로 작용한다. 사람이 그리는 그림은 최소 1주일에서 길게는 한 달 이상의 시간까지도 걸리지만, 그림 AI를 이용할 경우 완성도 높은 그림의 생성 자체는 길어야 10분도 채 걸리지 않고, 리터칭 작업까지 포함하면 3~4일 만에 정교한 그림제작이 가능하다

비용 절감, 시간 절약 측면에서 큰 장점. 단, AI의 무단 학습과 저작권 침해 이슈를 풀 수 있을까?

http://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=120755

기사에서 인용한 미래에셋증권 리포트 자료. 생성형AI와 게임 관련 자료가 있습니다. (120p가 넘는 분량)

빗썸, 총 300억 규모 창업지원

저랑 같이 창업하실분...?

https://cafe.bithumb.com/view/board-contents/1644206

영상을 전체 화면 모드로 시청하고 있을 때 마우스 혹은 손가락으로 화면을 클릭/탭한 상태로 길게 누르면 재생 속도가 자동으로 두 배로 증가한다.

모바일 기기와 태블릿 유튜브 앱에는 화면 잠금 기능도 도입된다.


https://www.itworld.co.kr/news/311106

🏢RWA(Real-World Assets): 실물자산 토큰화 이해 source

1. 서론
- RWA의 등장 배경
2. RWA의 개념
- RWA의 중요성과 시장 가능성
- 취급 자산 및 토큰화 방법
3. RWA의 실제 사용 사례
4. RWA가 직면한 문제
5. 결론
- 향후 발전 가능성
- 결론 및 제언

RWA는 블록체인으로 금융 시장을 혁신할 수 있는 기술이다. 이를 통해 오프체인의 실물 자산을 온체인에서 거래할 수 있다. 본 리포트에서는 RWA의 종류, 미래 금융 시장에서의 역할, 그리고 해결해야 할 문제를 분석하고 향후 방향성과 전망을 제시할 예정이다.

📖토크노믹스의 모든 것: 빌더를 위한 토큰 디자인 가이드 source

1부: 기본 개념 및 역사
- 토크노믹스는 왜 중요한가요?
- 토크노믹스란 무엇인가요?
- 좋은 점, 나쁜 점, 그리고 역겨운 점
- 모든 프로젝트에 토큰이 필요한가요?
- 토큰의 종류
- 꼭 알아야 할 토크노믹스의 역사

2부: 토큰 디자인 프로세스
- 일반 원칙 및 피해야 할 실수
- 목표 및 요구 사항
- 가치 발생
- 라이프사이클 패턴
- 인센티브 메커니즘
- 공급 정책
- 모델링 및 최적화
- 법적 의견 및 구조

3부: 부록
- 토큰노믹스 디자인 캔버스
- 추가 리소스

✍️토크노믹스와 관련된 거의 모든 내용이 잘 정리되어 있네요

리더들이 알아야 할 Enterprise Web3.0 이야기

작성자께선 향후 Stable Coin, NFT , RWA , DeFi 4개 분야가 가장 관심있게 봐야 할 블록체인 응용 분야라 생각하신다고.

https://drive.google.com/file/d/1bS45QjEIg4xdBv3KTOaUe6HI4qVKUlML/view?fbclid=IwAR2FmHPemXF-sCv57h34a9CWHQCnmAze_kIWg0R6Ea0LIaPqhKG3yVlZN1k

🕊블러와 오픈씨의 NFT 마켓 전쟁 그 이후 source

1. 블러는 어떻게 오픈씨를 따라잡았는가?
2. 블러와 오픈씨의 전쟁
3. 블러의 충성도(Loyalty)와 Season2 에어드랍
4. 블러, 지속 가능할 것인가?

지난 10월 10일 블러(Blur)의 시즌2 예고 이후, 각종 커뮤니티의 반응은 뜨거웠습니다. 블러는 출시 이후 기존 시장 1위였던 오픈씨(Opensea)의 점유율을 빠르게 따라잡았고, 업계 1위 자리까지 차지했습니다.

많은 사람들이 블러의 약진을 두고, 에어드랍으로 인한 일시적인 현상일 뿐이라고 일축했지만 지금까지도 블러는 1위 NFT 마켓플레이스를 차지하고 있습니다. 과연 블러의 정책은 지속가능한 것인지, 시즌2로 인한 NFT 마켓플레이스는 어떤 국면에 접어들게 될 지 알아봅시다.

◇ 뚜껑 열어보니 고개 ‘갸우뚱’… “비즈니스 모델 없어”

카드업계가 꾸준히 NFT 서비스를 출시하고 있지만, 이렇다 할 실적이나 가능성을 엿볼만한 결과를 낸 사례는 찾아보기 힘들다.

https://biz.chosun.com/stock/finance/2023/10/26/TM2SXA6SY5BURJPY5M4R33KTEQ/

L1, L2 밸류에이션과 현 상황 진단 (코빗 리서치)

작년 이더리움 머지 이전에는 L1 메인넷들 간 경쟁이 주를 이루었다면, 머지 이후에는 L2 솔루션 성장이 두드러졌다. 프로토콜 간 경쟁이 심화됨에 따라 프로토콜의 밸류에이션 방법에 대한 논의 또한 어느 때보다 중요해지고 있다.

메사리의 이번 리포트에서는 가상자산이라는 새로운 자산군, 특히 L1 및 L2의 가치를 정량화할 때 고려해야 할 다양한 비교 변수를 살펴본다.

L1 및 L2 네트워크는 구조적으로는 다르지만 동일한 사용자 기반을 대상으로 경쟁하므로 스마트 컨트랙트 생태계의 상대적 비교 분석이 가능하다.

이번 리포트는 시장이 두 네트워크의 성장 잠재력을 어떻게 평가하는지를 살펴보면서 L1 및 L2의 전망에 대한 인사이트도 제공한다.

나아가 블록체인의 상대적 가치를 재고하고 투자자, 개발자, 기타 블록체인 참여자들에게 유용한 정보를 제공하는데 본 리포트의 의의가 있다.


https://www.korbit.co.kr/market/research/75

NFT 시장 약세에 프로젝트들이 버티지 못하고 줄줄이 서비스를 종료하고 있는 것이다. 업계선 서비스를 종료하는 NFT 프로젝트들이 더 나올 수 있다는 우려가 나온다. 뿐만 아니라 NFT 시장 약세와 이에 따른 NFT 프로젝트들의 서비스 종료로 인해 NFT에 대한 인기 뿐만 아니라 신뢰도도 떨어질 수 밖에 없을 것으로 보인다. 일방적 서비스 종료와 환불에 투자자들이 피해를 입고 있기 때문이다.

https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=116027

AI 개발사를 지원하는 미국의 프롤리픽은 AI 생성 자료를 검토한 사람에게 보상을 제공하는 프로그램을 진행하고 있다. 참가자는 구글이나 메타 등 프롤리픽 고객사로부터 별도 교육을 받은 뒤 AI 생성물을 검토하고 문제가 되는 부분에 대한 피드백을 제공하는 등 AI 개발을 지원한다.

기존 데이터 라벨러와 유사한 업무. 시간당 최소 8~12달러(약 1만~1만2000원)를 받는 인간지능 노가다 업무라고 볼 수 있다.

https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=154735