美股Crypto宏观政策决策室
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这里不追热点,也不喊单。

我们只做一件事:
从宏观政策出发,拆解「政策 → 流动性 → 风险偏好 → 美股 & Crypto 定价」的因果链。

关注美联储、通胀、利率、监管与地缘政治,
讨论它们如何真正影响指数、核心资产与加密市场。

如果你想要的是情绪、观点对骂或短线刺激,
这里可能不适合你。

如果你在做决策,而不是刷新闻,
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$BTC 的投资者分布数据来看,虽然近期价格仍然不够稳定,但代表高净值投资者的地址在持续的买入 BTC ,非常的稳定,几乎是对价格没有感觉。

而小规模投资者则更加注重价格的变化,对价格更加敏感,最近两天已经能明显感觉到小规模投资者开始离场的迹象。

目前高净值投资者的买入力度已经成为支撑价格的关键力量,只要不是系统性的风险,即便价格有回调, BTC 的震荡区间也非常有限。

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本周 $BTC$ETH 未平合约的数据,这两个数据都可以看到未平合约的数据已经开始逐渐增加了,但目前仍然还是低位,这也意味着资金的进入才仅仅是开始。

从历史经验来看,当价格在高位震荡而未平仓量持续上升,往往意味着新的多空博弈正在积聚能量。如果价格同步上行且未平仓量温和增长,代表新增资金是在顺势建仓,但如果价格横盘甚至回调而未平仓量大增,则可能是反向布局或空头试探。

目前的结构更接近前者,价格逐步抬升、杠杆温和累积、资金净流入尚未饱和。这通常是一个健康的早期杠杆扩张阶段,也意味着行情仍处于可持续阶段,而非末端的投机过热。

说人话就是,现在的未平仓量水平相当于流动性重新积聚的起点。如果接下来 BTC 与 ETH 的价格能够维持稳定上升,同时衍生品市场的杠杆比率不过度膨胀,就有望形成一轮由现货驱动、杠杆助推的新趋势行情。

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本周 $BTC$ETH 的现货 ETF 购买力数据,最近一周虽然购买力还是上升,已经开始有部分的资金重新进入到加密货币领域,但明显能看到 BTC 的购买力回升的会更快一些,虽然总的资金量也并不高,起码能说明用户的情绪在回暖。

而 ETH 的数据差距就大了一些,购买力相比于 BTC 是落后的,反而多了更多的抛售,目前投资者对于 BTC 的兴趣要远大于 ETH 。最近开始 SOL 现货 ETF 也要逐步登录了,可能会分流一部分的资金,但因为没有贝莱德和富达的支持,想来也会很有限。

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#币安钱包「 进步笔记」第二十三弹

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我估计很多小伙伴都会问,明明是利好,为什么 $BTC 在内的加密货币都在下跌。

我没办法给出明确的答案,虽然降息是市场预期中的,但停止缩表确实是利好,美股的走势更加坚挺,唯一我能想到的可能就是美股,尤其是谷歌以及英伟达在吸取市场的流动性。

我不能确定一定是这样,但确实看到很多的资金在冲入美股和 AI 板块,但我仍然相信 Bitcoin 和科技股是高度关联的,这种阶段性上涨的时候可能会有妖股受到更多关注,但只要整体是处于上涨的,BTC 就不会太差。

当然这只是我自己的看法,我也未必是对的。

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今天的作业难度更大了,晚上美股开盘后 $BTC 的价格就在一路下行,而美股本身的走势还是不错的,即便是美联储公布了降息25个基点并且准备在12月停止缩表,也没有让 Bitcoin 的下跌停止,我查了一些数据和信息并未发现有利空的内容,第一个想法就是美股尤其是科技股在吸取更多的流动性。

而第二个观点就是市场对于10月降息有足够的预期了,这部分的上涨已经提前反映了,所以不仅仅是加密货币有回调,就是美股中大部分也有回调,而12月份停止缩表对于市场的刺激力度也不大。也就是说这更像是“Sell the
News”,市场已经完成了阶段性的预测。

接下来就是对于12月降息的预估,这是让市场整体下跌的主要原因,市场之前还在预期12月会再降息一次,但鲍威尔的言论让这个概率大幅降低了,尤其是鲍威尔说的比较坚决,除非是失业率的数据大幅提升,否则12月继续降息的可能性并不大。

虽然美联储的内部有一定的分歧,但信息来看主要就是美兰和施密德的“对立”,从这里也能看到虽然已经有部分的美联储官员倾向于川普,但在真正决定利率的时候,这部分的官员并没有非常的激进,唯一真正传递川普信息的就是米兰,这应该也会让川普头疼。

回到 Bitcoin 的数据来看,虽然价格进一步下探,但换手率并未继续增加,说明市场的情绪并没有恶化,只有部分短期投资者在主要参与换手,较早期的投资者并未有很大的反应。

到闭盘的时候美股虽然有些回调,但并不影响趋势上的变化,现在市场更加期待主力科技股的财报,如果财报的信息有利,也会带着市场反弹,即便是
$BTC 也有继续上涨的机会,目前 BTC 的支撑结构和稳定性还没有出现问题。

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昨天 上的菜也收了,这期是 200 枚 $OKB 和 2万的 USDT 组成的收益池,一共 7 天的时间,全部第一时间打满,一共拿到了 116.47 枚 $MET ,按照 MET 的价格,总收入是 55 美元,总投入就按照 50,000 美元计算吧,总年化收益是 5.9% 。

怎么说呢,看数据好像还行,毕竟 OKB 目前在 OKX 的借贷应该就是 1% 的收益,但如果按照 USDT 来计算的话,有点少的可怜了,而 USDT 本位的收益确实太少了,我在上次 YB 项目的时候就说过,不如取消了 USDT 的收益率,都补贴给 OKB ,这样 OKB 的收益还好看点。

上次的 YB 加这次的 MET 一共收益才 100美元多一点点,但资金占用还需要有 USDT 总感觉有点划不来。如果只有 OKB 的话,是不是可以考虑直接从理财中的 OKB 直接划转,多一道手续,多几次操作,还是挺麻烦的。
川普和习近平正式会面
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#币安钱包「 进步笔记」第二十四弹🙋

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