美股Crypto宏观政策决策室
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这里不追热点,也不喊单。

我们只做一件事:
从宏观政策出发,拆解「政策 → 流动性 → 风险偏好 → 美股 & Crypto 定价」的因果链。

关注美联储、通胀、利率、监管与地缘政治,
讨论它们如何真正影响指数、核心资产与加密市场。

如果你想要的是情绪、观点对骂或短线刺激,
这里可能不适合你。

如果你在做决策,而不是刷新闻,
欢迎留下。
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持仓超过一年的长期持有 $BTC ,这个数据虽然也是每周都会讲,但我对于这种数据的信心有些不足了,只是因为这个数据有史以来从来都没有错过,所以仍然是我的参考数据之一。

该数据现在长期持有者在继续抛售,按照以往的经验来看,当长期持有者进入抛售阶段的时候,BTC 的价格往往对应的都是高点,而且从迹象来看,长期持有者的抛售仍然没有结束,BTC价格的稳定性应该还是不错的。

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不仅仅是 $BTC ,上周我们看到成交量已经开始出现下滑趋势的 $ETH ,这一周的数据更差了,现货ETF的二级市场还稍微好一点,一级市场和现货市场已经出现了非常明显的下跌,一级市场中上周净流出了超过17万枚 ETH ,而在前一周这个数据还是净流入超过22万枚。

现货市场更是肉眼可见的看到成交量在萎缩,本身 ETH 的上涨就是依靠不断产生的购买力,当购买力不足的时候价格就会出现明显的下降。

最近一周 SBET 并没有新买入 ETH 作为储备,不过 BMNR 却继续买入了超过 20万 枚ETH,总存量超过了200万枚,这个数量已经超过了灰度持仓的 ETH 数量,仅次于贝莱德的366万枚。不过 BMNR 和 MSTR 这种大体量的购买基本都是通过 OTC 市场买入的,对于现货价格的影响并不大。

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起床的第一件事仍然是定投,这都已经是第19个月了,一晃过了很久了。但和我的目标相比还有77个月的时间,这也是一场长跑了,今天投完,明天花栗鼠的生日,我还会再投一次,问问他自己准备投多少。

又经过一个月的时间,没想到 Bitcoin 的收益反而是垫底了,其它的收益都开始起来了。

$BTC 的平均单价是 84,476.44 美元,盈利 38.15%
$ETH 的平均单价是 2,865 美元,盈利是 50.87%
$BNB 的平均单价是 588.50 美元,盈利是 46.6%
$SOL 的平均单价是 156.07 美元,盈利是 39.59%

19个月,20次投资一共投入了 33,582 美元,当前账面价值是 48,256.63 美元,账面收益是 14,674.63 美元,总账面盈利是 43.7%。

别的也没有什么多说的了,继续投下去就是了,起码从现在来看收益率还是非常可观的,如果是普通工薪家庭,用定投的方式跑赢了大多数的理财和结构性投资。

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最近一周 $BTC 投资者的持仓分布,上两周的时候都是持仓大于10枚 BTC 的高净值投资者和持仓小于10枚 BTC 的小规模投资者都在增持,尤其是小规模投资者的增持非常的迅猛。

但时隔一周以后 BTC 的价格并没有太大的变化,但是小规模投资者从增持变成了大幅的减持,而高净值投资者还在继续持有。

越来越多的 BTC 流向了不缺钱的人手中,而这部分高净值投资者则很少参与换手。

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但如果换一个角度从 $BTC$ETH 在交易所的净流量数据来看,能看的更明显一些,最近一段时间 BTC 从交易所的提取量有明显的下降,这和我们得出的 BTC 购买量下降是一致的。

而 ETH 确实从交易所存量来看,并没有出现明显的颓势,提现量仍然非常旺盛,而且能明显感觉到 ETH 的抛售是在降低的,结合一二级市场的成交量数据来看,很有可能是目前逢低抄底的投资者在增加,但愿意追高的投资者并不多。

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今年截止到目前资金流入量最多的15个 ETF,贝莱德的 $BTC 现货 ETF $IBIT 排名第5, $ETH 现货 ETF 的 $ETHA 排名第12 。

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周二 $BTC 现货 ETF 的表现仍然没有太大的变化,美国投资者一共有不到 600 枚 Bitcoin 的净流入,仍然是处于较低的水平,虽然从数据来看今年有大量的资金流入到了 $IBIT ,但那都是前半年的事情了,最近的两三个月ETF一级市场的流动性差的一塌糊涂。

这和 Bitcoin 价格的表现有很大的关系,11万美元左右的价格也震荡很久了,想买的投资者也买的差不多了,想卖的投资者也一样,所以整体的成交量开始下降,主要还是 BTC 缺乏独立叙事,也就是跟着宏观和科技股走。

下半年开始好像川普对于加密货币的兴趣也开始减淡了,除了稳定币有提过以外,BTC的战略储备什么的也很少提了,感觉市场是缺乏动力的状态。

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