美股Crypto宏观政策决策室
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从宏观政策出发,拆解「政策 → 流动性 → 风险偏好 → 美股 & Crypto 定价」的因果链。

关注美联储、通胀、利率、监管与地缘政治,
讨论它们如何真正影响指数、核心资产与加密市场。

如果你想要的是情绪、观点对骂或短线刺激,
这里可能不适合你。

如果你在做决策,而不是刷新闻,
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昨天的 $ETH 数据仍然是领先于 $BTC 资金量大概是 BTC 的5倍左右,虽然很多小伙伴认为 ETH 的上涨并不是非常的有力,这是因为目前 ETH 的抛售也是很多,如果没有这些购买,ETH 的价格会更差,总的来说,现在还是有不少的场外资金在买入 ETH 的现货 ETF 。

购买的主力的机构也还是在贝莱德,但却是部分小伙伴想的一样,确实 ETH 和 BTC 都出先了疲惫的状态,主要也是市场的不确定性,只是美股还是不错,今天标普500盘中再次创造了历史新高,也只能是说明投资者整体的情绪并不算差,接下来就看明天的核心PCE 数据吧。

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周三 $BTC 现货 ETF 的数据仍然是保持着不温不火的状态,全美国机构一共流入800余枚 Bitcoin ,总量和昨天差不多,说明投资者的情绪并没有明显的变化,包括贝莱德在内的几家机构的持仓量也是大同小异,市场仍然在等川普和美联储决出一个胜负。

本周最重要的数据就是周五的核心PCE数据,目前来看数据的预期还可以,只要数据不跑偏,对于市场的情绪安抚还是能起到一些作用的,最近两天 BTC 的价格稍微稳定一些,而且美股的上涨幅度还不错,说明美国投资者并为出现系统性的风险。

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今天的作业也不难写,虽然跑了一天,但回看数据和信息的时候也发现没什么重要的内容,川普的重点仍然是关税,地缘冲突和美联储,周五就要开库克的临时动议,而川普的动机仍然是在美联储内部增加自己的筹码,随着九月议息会议的临近,我相信川普心里也很慌,如果九月真的没有降息,他估计要郁闷坏了。

是市场也会认为川普和美联储的斗争中很难在鲍威尔离职前获得胜利,那么对于川普的押注最少就会延后到明年五月,这对于川普来说是很难接受的,短时间仍然是通胀数据,劳动力数据对于美联储的影响最大。

回到 Bitcoin 的数据来看,换手率虽然开始降低,但还是处于较高的范畴,虽然市场的情绪已经开始好转,但购买力并为明显上升,投资者仍然在等待更新的信息,现有的信息感觉很难推动
$BTC 价格的变化,不过美股的走势强劲还是能带动 BTC 不会太差。

从支撑的数据来看投资者对于 111,000 美元的支撑还是不错的,即便是出现了对九月降息预期的回落,这个位置的支撑仍然坚持住了,只要没有更差的信息,应该不会轻易被击破。

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写在晚上的核心PCE前,北京时间晚上20点30分公布7月核心 PCE ,这个数据是美联储最关心的数据,每次鲍威尔说的通胀回到 2% ,说的就是核心 PCE ,所以核心 PCE 的数据代表的就是美联储对与通胀的依据。

上个月的前值是 2.8% ,市场预期值是 2.9% ,Nick 上周发文的预期也是 2.9% ,克利夫兰联储的预期也是 2.9% ,所以 2.9% 的概率应该蛮大的,也就是符合市场预期,理论上来说对于市场是有帮助的。

如果核心PCE的数据能低于预期,那么对于市场肯定是更直接的利好,不过这个数据是美国商务部公布的,商务部的数据被质疑的还是挺少的。

也就是说今天晚上只要不超过 2.9% 的核心PCE 对于市场应该是有安抚的作用。

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